| 南向资金今日成交活跃个股榜单 | | --- | | 代码 | 简称 | 收盘价 (港元) | 涨跌幅 (%) | 净买入金额 (亿港元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 9988.HK | 阿里巴巴-W | 137.1 | 18.50 | 49.21 | . | | 0700.HK | 腾讯控股 | 605.0 | 1.42 | 12.34 | . | | 1211.HK | 比亚迪股份 | 108.4 | -5.24 | 8.09 | . | | 1801.HK | 信达生物 | 105.4 | 8.83 | 3.21 | = | | 1347.HK | 华虹半导体 | 52.1 | -3.16 | 1.37 | | | 1357.HK | 美图公司 | 10.18 | -13.87 | 1.19 | . | | 0981.HK | 中芯国际 | 63.65 | 4.86 | 1.00 | . | | 2228.HK | 晶泰控股 | 9.99 | -3.10 | -0.81 | . | | 1024.HK | 快手-W | 73.6 | -2. ...

核心观点 - 8月市场缺乏明确主线 市场预期围绕9月降息展开 杰克逊霍尔会议暂时弥合分歧 后续关注降息幅度[3] - 英伟达财报喜忧参半 收入与利润均超预期 但三季度营收指引低于部分分析师乐观预期 对中国地区前景存在疑虑 财报影响有限未打破AI板块上行逻辑[3] - 策略建议关注美股逢低布局机会 市场处于"尴尬期" 大类资产窄幅震荡 等待资金方向选择后配置机会 若美联储9月如期降息将支撑美股上行动力[3] 全球股票市场表现 - 报告包含近两月全球主要股票市场指数涨跌幅数据 涵盖美股小盘风格指数及标普500行业指数涨跌幅[6][13] - 包含港股风格指数及行业指数涨跌幅数据 同时提供全球主要股票市场估值分析[20] - 标普500股债收益比 纳斯达克股债收益比 恒生指数及恒生科技股债收益比数据被纳入评估体系[23][27] 重要数据发布前瞻 - 9月1日至5日重点关注美国8月标普全球制造业PMI ISM制造业PMI及ADP就业人数数据[29] - 欧元区将发布8月制造业PMI 失业率 CPI 服务业PMI及PPI月率 欧洲央行行长拉加德将发表讲话[29] - 日本将公布8月制造业PMI和服务业PMI 中国计划在天安门举行盛大阅兵活动[29] 流动性分析 - 跟踪十年期美债与中债利率走势 监测美元指数与欧元兑美元汇率波动[32] - 涵盖英法德与日本十年期国债利率走势 分析美元兑港币及离岸人民币汇率变化[34] - 港股通净买入规模变化及过去一月南向资金分行业净流入数据被纳入流动性评估框架[39]

北水资金流向 - 9月1日港股市场北水成交净买入119.42亿港元 其中港股通(沪)净买入56.59亿港元 港股通(深)净买入62.83亿港元 [1] - 北水净买入前三个股为阿里巴巴-W(09988) 腾讯(00700) 比亚迪股份(01211) 净卖出最多个股为小米集团-W(01810) [1] 个股资金明细 - 阿里巴巴-W买卖总额160.33亿港元 净流入8.51亿港元 [2] - 中芯国际买卖总额63.36亿港元 净流入6.32亿港元 [2] - 腾讯控股买卖总额28.35亿港元 净流入5.88亿港元 [2] - 小米集团-W买卖总额26.03亿港元 净流出8.40亿港元 [2] - 泡泡玛特买卖总额17.24亿港元 净流出1.90亿港元 [2] - 信达生物买卖总额12.90亿港元 净流入3.21亿港元 [4] - 美图公司买卖总额15.90亿港元 净流出3.38亿港元 [4] - 快手-W买卖总额14.43亿港元 净流出3.38亿港元 [4] 阿里巴巴投资亮点 - 获北水净买入49.2亿港元 AI云增量带动云业务环比提速 CAPEX投入创新高达386亿元 [4][6] - 公司三年规划3800亿元建设AI基础设施 外卖业务亏损可控且带来主站协同作用 [4][6] - 云业务提速代表AI新周期开始 国内海外AI算力需求共振 [4] 腾讯投资亮点 - 获北水净买入12.34亿港元 《无畏契约》手游首年总收入预计达50-60亿元人民币 [5] - 《三角洲行动》成功推出后 移动端FPS游戏市场份额进一步扩大 [5] - 长青游戏产品持续稳健表现 国际游戏业务递延收入支撑强劲 [5] 比亚迪投资亮点 - 获北水净买入8.09亿港元 反内卷措施落地后行业折扣收窄 盈利预计第三季反弹 [5] - 海外扩张进度超预期 印尼 巴西和匈牙利产能建设提前1-2季度完成 [5] - 海外业务利润贡献占比预计从今年40%提升至50% [5] 半导体行业动态 - 华虹半导体获净买入1.37亿港元 拟发行股份收购华力微97.5%股权 [6] - 中芯国际获净买入9970万港元 筹划发行A股收购中芯北方49%少数股权 [6] - 收购子公司股权有利于提升运营效率和资产质量 国产芯片产业链持续受益 [6] 生物医药板块 - 信达生物获净买入3.21亿港元 上半年销售同比增长50.6% 扭亏为盈实现净利润8.34亿元 [6] - GLP1双激动剂和IL-23新药推动盈利增长 PD-1/IL-2药物IBI363准备进行全球MRCT试验 [6] 美图公司业务进展 - 获净买入1.18亿港元 目标2025-2028年总付费比率提升至8-10% 订阅收入较2024年4.7%翻倍增长 [7] - 正重建海外生活场景产品线 美国市场付费比率达50% [7] 小米集团业务状况 - 遭净卖出10.35亿港元 小米汽车宣布2025年8月交付量持续超3万台 [7] - 二季度业绩受智能手机业务影响 存储器涨价对毛利率影响或持续至2025年底 [7]

股价表现 - 9月1日公司股价收涨3.38%至28.10元 [1] - 近5个交易日累计上涨3.65% [1] - 主力资金近5日净流出1079.11万元 [1] 大宗交易 - 当日发生1笔大宗交易成交量16万股成交金额400.16万元 [1] - 成交价25.01元较收盘价溢价率为-11.00% [1] - 买方为中信证券总部卖方为中信建投证券常州分公司 [1] - 近3个月累计发生2笔大宗交易总成交金额612.32万元 [1]

公司股份发行 - 中芯国际根据2014年认股权计划于2025年8月1日至9月1日期间合计发行64.18万股股份 [1] - 该认股权计划于2013年6月13日获公司采纳 [1]

文章核心观点 - AI和半导体行业正经历高速发展 大模型带动算力需求暴涨 AI芯片企业成为焦点 数据中心扩张 自动驾驶落地和智能终端升级持续推动芯片性能与能效极限[1] - 摩尔定律放缓使晶体管微缩变得困难 芯片设计复杂度与成本显著提升 传统设计方法难以跟上技术发展节奏[1] - Cadence提出代理式AI将芯片设计从"工具使用"带入"智能协作"时代 这将成为半导体创新的关键拐点[1] 软件定义的芯片时代 - 计算机芯片正彻底改变人类感知世界和互动的方式 "软件定义用户体验"驱动"软件定义芯片"成为重要趋势[2] - 非传统芯片企业如小米 阿里巴巴 字节跳动和滴滴已成为颇具规模的芯片制造商 这在20年前难以想象[2] - AI相关产业规模预测从9500亿美元大幅上调至1.2万亿美元 增长动力从数据中心AI计算向边缘端延伸[2] - EDA行业面临客户数量增长与传统软件难以适应变化的双重挑战[2] 3D维度整合技术 - 横向维度需要突破单一芯片局限 进行先进封装中的系统级验证 包括芯片到物理层面的机电 热学 流体仿真乃至整个数据中心模拟[4] - 技术维度利用AI提供新计算技术路径 解决传统方法难以攻克的问题[4] - 计算层支持x86 CPU ARM架构 GPU和专属加速器等多种运行环境[4] - 原理性方法 加速计算与AI三层技术结合形成"三层蛋糕"架构[4] AI在EDA工具的演进 - Cadence的AI探索始于2016年 受AlphaFold启发将机器学习融入工具 实现"AI优化"[5] - AI应用正从优化AI向虚拟工程师转型 工具支持自然语言交互 用户可通过对话获得帮助[5] - 未来模式将从"授权工具"转变为"授权虚拟人员" 包括虚拟物理设计师 虚拟验证团队和虚拟布局团队[5] - 超过50%的Cadence工具用户已使用AI优化功能 到今年年底所有产品都将支持直接与工具对话[6] JedAI平台特性 - JedAI平台支持客户自主选择功能模块 连接本地数据 所有数据存储在本地服务器 确保数据安全[7] - 平台提供自定义代理构建框架 支持整合代理[7] - 发展重点在于构建快速系统 使用提示工程和推理与工具交互 而非模型微调[8] - 通过检索增强生成技术降低幻觉风险 利用formal verification工具比对不同答案[8] 全自动化与数字孪生 - 完全由AI接管设计仍需时间 但未来两年内用户使用体验将接近与人交流[9] - 全流程数字化仿真将是巨大机遇 不仅适用于半导体领域 还将延伸至物理 化学和生物学等学科[9] - 数字孪生用仿真映射现实状态 AI介入能加速过程 如神经图形学中先用AI渲染低分辨率图像再上采样[9] - AlphaFold展示了AI提供全新科学突破的潜力 不仅加速仿真更解决传统算法长期无法攻克的问题[10] 产业需求与人才挑战 - 所有域的Cadence客户对AI都有同等兴趣 超大规模云服务提供商更倾向于使用自己的LLM[10] - AI不会取代芯片设计工程师 而是解决工程师数量不足的问题[10] - 人才需求可能是现有人数的十倍 全球各行业都面临人员短缺危机[11] - AI将使人类工程师效率提升十倍 人类与AI结合将放大生产能力[11]

事实上，为适应其领先芯片需求不断下滑的市场环境，英特尔在过去一年中持续实施大规模的成本 削 减 和 裁 员 计 划 。 仅 在 2024 年 ， 公 司 就 裁 减 了 约 15,000 个 职 位 ， 并 于 上 个 月 再 度 裁 员 15,000 人，显示出其精简营运的决心。在俄勒冈州，英特尔的员工人数在过去一年中至少减少了5,400 人。尽管员工人数大幅缩减，英特尔依然是该州最大的企业雇主，并在Hillsboro 持续开发其先进 芯片技术。 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来 源 ：内容technews 。 最近，半导体大厂英特尔（Intel）正经历一波显著的高阶主管离职潮，这凸显了公司内部的技术 困境及领导层的剧烈变动。其中，在英特尔服务长达25 年资深主管Narahari Ramanuja 的离职尤 其引人注目。日前，他已宣布将转任亚德诺半导体（Analog Devices）在俄勒冈州扩建工厂的负 责人，此人的去职被视为英特尔面临人才流失挑战的最新例证。 根据美国俄勒冈州当地媒体报导，英特尔正努力寻求技术上的复苏。然而，2025 年以来，公司已 有多位关键技术专家和高阶管理人员相继离职或 ...

中国半导体自给自足进展 - 中国IT巨头在政府扶持下加速研发和量产自主研发AI芯片 旨在减少对外国技术依赖[2] - 北京已投资超过84亿美元推动人工智能和半导体国产化[2] - 目标到2026年将国产AI芯片产量提高两倍 2027年AI芯片自给率达到82%[2] - 中国地方政府承诺到2027年将国产AI芯片在数据中心占比提高到70%或更高[2] 中国半导体企业技术突破 - 长鑫存储科技准备于明年量产第四代高带宽内存HBM3芯片[3] - 中国半导体企业与领先企业技术差距正快速缩小 尽管目前仍落后于三星和SK海力士的HBM3E版本[3] - 华为推出专为高性能数据中心设计的AI固态硬盘 进入传统由三星/SK海力士/美光科技主导的领域[3] 对韩国芯片制造商的影响 - 中国技术进步可能对三星电子和SK海力士构成竞争压力[2] - 专家警告韩国内存芯片制造商领先地位可能被削弱[3] - 中国芯片制造商拥有雄厚资本和人力资源 在国家干预下技术加速进步[3] 潜在市场机遇 - 更多AI芯片制造商出现可能拓宽供应基础 减轻对少数主导企业的依赖[4] - 市场多元化可能为韩国内存芯片供应商带来新的增长机会[4] - 保持下一代内存性能优势是关键竞争要素[4]

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来 源 ：内容来自 moneyDJ 。 根据《联邦公告》(Federal Register)，美国商务部决定撤销三星电子(Samsung Electronics)、SK 海力士(SK Hynix)在中国生产晶片时可使用美国设备的授权，消息传来冲击美国半导体设备类股 下杀。 路透社、韩国经济日报报导，美国2022年对出口至中国的半导体设备进行全面管制，但给予三 星、SK海力士豁免权。这两家企业如今在为中国厂房购买美国半导体设备时，得向美国申请执 照。 这份公告也撤销英特尔的豁免权，但英特尔今(2025)年稍早就已将大连的NAND型快闪记忆体厂房 卖给SK海力士。 声明指出，商务部工业安全局(BIS)仅计划允许三星、SK海力士采购维持中国现有厂房运作的美国 设备与技术，用来扩产或升级中国厂房的设备执照申请不会获得许可。 首尔业界人士透露，这意味着，三星、SK海力士的中国厂房未来只能生产成熟制程的晶片。美国 阻止三星、SK海力士升级、扩充中国厂房，很可能会促使当地半导体产业自行研发技术。 本次授权撤销行动预计120天后生效。目前正值中美关税休战期，直到11月为止，美国对中国 ...

集邦科技今日发布最新调查指出，今年第2季因中国消费补贴引发的提前备货效应，以及下半年智 能手机、笔电/PC、Server新品所需带动，整体晶圆代工产能利用率与出货量转强，推升全球前十 大晶圆代工厂营收至417亿美元以上，季增达14.6%的新高纪录。其中，台积电更受惠AI及高效能 运算（HPC）芯片需求强劲，营收持续提升，季增18.5%，市占更首度站上70%，达70.2%。 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来 源 ：内容来自联合报 。 量，与晶圆代工价格偏低的因素相抵后，其第2季营收为3.6亿美元，季增近3%；力积电第2季晶圆 出货季增，部分与ASP微幅下滑相抵，营收季增5.4%至3.5亿美元，市占第十名。 先进芯片涨价最高10％ 台积电目前是全球各大科技巨头的半导体采购首选，在客户采用率方面拥有最高的市占率。由于目 前还没有遇到真正的竞争对手，意味着台积电掌握着「价格战」的主动权。外媒wccftech引述 DigiTimes报导，台积电已通知客户，涵盖5纳米、4纳米、3纳米和2纳米等芯片将涨价5-10%。 集邦进一步表示，第3季晶圆代工主要成长动能来自新品季节性拉货，先进制程迎来即将推出的新 品主芯 ...