论坛概述 - 2025年7月10日-11日在江苏举办第五届可再生能源制氢产业发展论坛，聚焦ALK/PEM/AEM制氢技术市场发展、关键部材及系统工艺创新、绿氢项目应用趋势 [1] - 同期设置PEM技术研讨对接会、AEM制氢青年论坛、实地参观交流等五大特色活动，汇聚产业链上下游企业及专家 [1] 组织机构 - 主办单位为DT新能源，协办单位包括上海市氢科学技术研究会，支持单位包括博世智能制造解决方案事业部等 [2] - 参与企业涵盖氢能全产业链，如Syensqo（全球聚砜隔膜市场垄断者）、特嗨氢能检测（氢能产品检测平台）、东材科技（质子交换膜材料领军企业） [2] 会议议程 7月10日 - 上午议题包括电解海水制氢技术（清华大学杨福源）、风光氢氨醇一体化实践（中能建氢能源王潇羽） [7] - 下午议题聚焦碱性/PEM制氢技术，如Syensqo的短支链离聚物应用、复旦大学张波的PEM电解水技术进展 [7][8] 7月11日 - 全天探讨AEM电解水技术，包括深圳理工大学李南文的离子膜稳定性研究、赢创工业集团的AEM耐久性提升探索 [8][9] - 南方电网储能研究员唐晓敏将分析阴离子交换膜电解水技术发展展望 [9] 同期活动 - 青年论坛采用“10分钟报告+5分钟问答”模式，聚焦AEM制氢前沿技术 [10][13] - PEM制氢产业对接会为邀请制，联合材料商、设备商及项目方探讨技术瓶颈 [18] - 设置科研成果展示墙（海报尺寸80cm*150cm），截稿时间为2025年6月20日 [20][21] - 组织参观博世智能制造解决方案事业部，需提前审核名额 [24] 展区与参与方式 - 展区覆盖电解槽、催化剂、质子交换膜等全产业链设备及检测机构 [11] - 参会可通过扫码提交注册信息或联系沈经理（13396601161）、俞经理（15381893024） [12][13]

美国环保署乙醇混合政策调整 - 美国环保署计划将2026年和2027年常规乙醇混合量设定为150亿加仑 [1] - 美国环保署拟降低进口原料产生的可再生燃料信用价值 [1]

中国与马来西亚绿色能源合作 - 中国与马来西亚在绿色能源转型背景下展开科技合作 重点关注交叉轴风力涡轮机(CAWT)技术的创新与应用 [1] - CAWT技术在低风速环境下具有显著优势 启动风速仅需2 8m/s 低于行业标准4 0m/s 功率系数达0 50 优于传统垂直轴(0 40)和水平轴(0 45)风机 [3] - 该技术与中国绿色能源战略高度契合 通过阳江绿能产业生态建设和"绿能产业科创汇客厅"平台推动技术转化与产业化 [1] CAWT技术发展现状 - 国际技术成熟度等级(TRL)正向TRL7推进 300W原型机已完成CFD仿真与风洞测试 [3] - 平准化能源成本为0 104 USD/kWh 具备经济性优势 可对接中国可再生能源全额保障性收购政策 [5] - 需在中国特定风况下进行大功率原型机测试验证 建立本地化供应链 尤其是关键材料和核心部件的国产化 [3][4] 产业化必备条件 - 技术验证需经历实验室研究-规模化试验-工业化生产的完整流程 重点解决中国实际环境中的性能问题 [3] - 供应链建设依托广东阳江现有风电产业集群 实现零部件供应到整机制造的本地化整合 [4] - 政策支持方面可结合《阳江倡议》的绿色金融机制 争取纳入国家重点推广技术目录 [5] - 市场验证将参与阳江全球最大海上风电基地项目 测试真实海况下的可靠性 [5] 阳江多能融合模式 - 整合风电 光伏 储能 运维的全产业链生态 发挥不同能源形式的时空互补性 [5] - 储能系统增强电网灵活性 解决可再生能源间歇性问题 全产业链整合降低综合成本 [6] - 该模式对"21世纪海上丝绸之路"共建国具有示范价值 可解决岛屿地区供能不稳定等问题 [6] 绿能产业科创汇客厅功能 - 作为国际交流平台 促进CAWT等创新技术的展示与专家对接 [7] - 加速科技成果转化 通过需求导向机制连接技术与市场 [8] - 构建产学研深度合作枢纽 推动高校 科研机构与企业协同创新 [8] - 参与国际标准制定 提升中国在绿能技术领域的话语权 [8] 科技成果产业化路径 - 分阶段推进技术转化 建立从基础研究到工业化生产的评估体系 [9] - 建设开放式创新生态系统 整合研发 测试 认证 孵化 生产全链条 [9] - 联合港澳及国际教育机构培养工程技术人才 建立针对性技术对接平台 [9][10] - CAWT技术将通过本地优化 共建实验室 示范项目等方式落地阳江 [11]

全球股市与关税影响 - 全球股市自4月以来持续反弹 但下半年上行势头取决于关税和政策议题进展 [1] - 美国对多国暂缓加征关税的90天期限将于7月初到期 6月市场波动可能加剧 [1] - 关税问题下半年彻底解决可能性较低 但美国国内经济波动或制约关税进一步升级 [1] - 关税水平可能维持在贸易争端前水平之上 但不太可能回升至峰值 [1] - 贸易顺差国家及工业 半导体等全球性行业将承受最大压力 以内需或服务业为主的经济体及贸易逆差国家受冲击较小 [1] - 美元走弱和全球多极化趋势延续可能性上升 可能对货币汇率和风险资产估值产生影响 [1] 地区与行业投资机会 - 美国股市估值合理 企业盈利保持韧性 但市场波动性高 [2] - 欧洲和中国估值更具吸引力 欧洲财政和国防支出增加 中国政策持续放松 资本可能继续流入 [2] - 美国股市下半年关键主题包括人工智能 数码基础建设及可能受惠于企业减税的精选小盘股 [2] - 金融股有机会受惠于放松管制 [2] - 科技及人工智能股票表现良好 但高估值对政策和利率变化敏感 [2] - 美股七雄应保持领先地位 但若市场扩展 其他产业可能迎头赶上 [2] - 美国以外市场的科技基本面更具支撑性 全球投资机会更具吸引力 [2] 资产配置与分散投资 - 在投资组合中加入另类资产是明智选择 因其与传统股债表现相关度较低 [2] - 黄金仍是强劲避险资产 尤其市场疲软由对美国政策信心下降驱动时 [2] - 可再生能源基础设施 社会住房及矿权使用费等多元化资产能提供非相关收益 保护投资组合 [2] - 分散投资和轻仓至关重要 全球政府债券 投资级信贷 基础设施 私人信贷和房地产前景积极 [3] - 欧洲和英国股市吸引力高于美国 中国股市或受益于宽松政策 [3]

印度经济增长与技术扩散 - 印度1-3月经济增长7.4%，高于上一季度的6.2%，创下一年来最佳季度增长记录 [1] - 印度5月份新出口订单增幅达到三年来最高水平之一，受到来自亚洲、欧洲、中东和美国的强劲需求 [1] - 印度5月制造业PMI为57.6，虽环比略降0.6但仍呈现极强扩张性 [2] 制造业表现 - 2024/25财年印度汽车整车出口量达536万辆，同比增长19.2%，创历史新高 [6] - 印度汽车销量达每年400万辆，成为全球第三大汽车消费市场 [6] - 2018年印度手机进口21亿美元，2022年出口达110亿美元，本土生产比例从2%提升至98% [4] - 2023年全球约13%的iPhone在印度组装，其中四分之三产自富士康印度工厂 [4] 技术扩散与产业升级 - 印度通过"复制+适配+消化"模式实现技术升级，在智能手机制造、制药、可再生能源等领域取得进展 [10][13] - 塔塔集团2025年生产出第一颗自研芯片，每月产能达5万片晶圆 [11] - 印度IT生态快速崛起，2021年新增42家独角兽企业，是2020年的3.5倍 [8] - 印度数字基础设施"India Stack"大幅降低国内交易成本，Aadhaar系统覆盖率达95% [8] 产业集群与外资投入 - 泰米尔纳德邦形成多个产业集群，超过130家《财富》500强企业在该邦运营 [15] - 2023年印度吸引国际直接投资(FDI)超700亿美元，集中于芯片、电子、生物医药等高技术行业 [14] - 苹果供应商康宁投资1.2亿美元建厂，越南VinFast宣布投资20亿美元设厂 [17] 本土企业创新 - Reliance Jio自建5G生态，拥有约110万个5G基站，2024年开始销售自研5G堆栈技术 [18] - 教育科技公司Byju's通过数字教育技术拓展海外用户 [18] - 制药企业Bharat Biotech和Serum Institute从疫苗生产迈向mRNA平台与原创分子研发 [17]

印度煤炭行业动态 - 印度国家煤炭公司计划今年重新开放30多个煤矿并开发5座新煤矿以满足能源需求[1][2] - 公司在全国运营310座煤矿供应全国约75%煤炭需求政府已对27座矿山招标5座正在筹备[2] - 2024年印度新增煤电装机容量4吉瓦与2023年持平计划到2032年新增90吉瓦煤电[3] - 煤炭占印度发电量74%政府称其"仍然至关重要"目标2047年降至27%[2][3][4] 可再生能源发展现状 - 2024/2025财年印度新增可再生能源装机29.5吉瓦创纪录在建项目达169.4吉瓦[4] - 2024年1-4月太阳能发电量同比飙升32.4%至57.8太瓦时清洁能源占总发电量23.3%[5] - 当前煤炭发电占比70.7%为三年最低政府目标2030年降至55%[4][5] 能源转型挑战 - 2030年500吉瓦非化石燃料目标需3000亿美元投资当前存在输电设施滞后问题[6][7] - 2024年超2/3新增电力需求仍依赖化石燃料1-4月化石发电量仅微降0.5%[6] - 政策不确定性导致部分可再生能源项目停滞监管障碍削弱投资者信心[7] 能源需求背景 - 印度14亿人口能源需求"非常高"制造业中心战略推动用电增长[2][5] - 可再生能源无法满足当前需求缺口煤炭仍是保障电力稳定的核心[2][3]

公司概况 - 公司是可再生能源领域国际企业，生产销售自有运营的风能、太阳能、水力、生物质能和储能设施所发电能，运营和在建发电容量超3.3GW，开发项目组合总容量达17.4GW [2] - 公司是服务提供商，为投资者客户可再生能源项目全阶段提供支持，从设计到运维 [3] - 作为企业市场先驱，公司为私营企业提供全面服务，包括绿电供应、能效服务及本地自发电 [3] - 公司超2000名员工，业务覆盖3大洲20个国家，能为全球客户服务 [4] 股权与交易信息 - 截至2025年5月31日，公司总股本中股份总数为131318716股，理论投票权数量为220409933，可行使投票权数量为220004140 [1] - 公司在巴黎泛欧证券交易所受监管市场上市，股票代码FR0011995588 - VLTSA，被纳入Enternext Tech 40和CAC Mid&Small指数，还被纳入MSCI ESG评级和Sustainalytics评级 [5] 日程安排 - 2025年第二季度营业额信息将于2025年7月23日收市后公布 [1] 联系方式 - 投资者关系联系邮箱为invest@voltalia.com，电话为+33 (0)1 81 70 37 00 [5] - 媒体联系人是Jennifer Jullia，邮箱为jennifer.jullia@seitosei-actifin.com，电话为+33 (0)1 56 88 11 19 [5]

中国人口日与城镇化 - 中国人口日设立于每年6月11日，旨在唤起对人口问题的关注，2015年后宣传主题从控制人口转变为鼓励生育 [1] - 中国总人口从13亿增长至14亿，城镇化率从1949年的10.64%提升至2023年的66.16% [2] - 2025年城镇化率预计达70%，城市人口增加将推高建筑、交通等领域能源需求 [2] 能源需求与结构 - 2025年中国能源消费总量预计达55-58亿吨标准煤，年均增速1.5-2%，低于GDP增速 [3] - 2025年全社会用电量或突破9.5万亿千瓦时，可再生能源占比提升至40%以上 [3] - 煤炭消费占比降至50%以下，风电光伏装机容量或超12亿千瓦 [4] - 石油对外依存度超70%，天然气超45%，新能源车普及或抑制石油需求增长 [4] 能源转型驱动因素 - 钢铁、水泥等高耗能行业低碳转型，数据中心、电动汽车等新兴产业用能增长 [5] - 新能源汽车保有量或达3000万辆，充电基础设施需求激增 [6] - 城镇化与生活水平提升推高空调、家电等用电需求 [7] 光伏能源发展 - 清华大学2019年启动"2035年每人一千瓦光伏"试点计划，推动农村清洁能源转型 [8] - 杭州临安区实现人均光伏装机1.1千瓦，成为首个达标区县，全区装机达71.06万千瓦 [10] - 临安创新"四位一体"工作机制，整合政府、企业、专家资源推进光伏示范区建设 [10]

格鲁吉亚可再生能源潜力评估 - 分区评估方法根据格鲁吉亚当地条件调整，用于识别大型太阳能光伏和陆上风电项目最具潜力的区域，包括装机容量、容量系数、年发电量、平准化度电成本（LCOE）及输电线路距离等技术经济属性 [1] - 研究旨在为国家可再生能源部署计划确定优先事项，所有评估因素均服务于这一目标 [1] 太阳能光伏与风能开发潜力 - 格鲁吉亚大型太阳能光伏和风能开发潜力显著，光伏和风电最大集中容量均为5000兆瓦，全国最大开发潜力分别达87吉瓦（光伏）和5.4吉瓦（风电），光伏土地利用率为20-30%，风电为15-20% [2] - 当前2030年可再生能源目标为5.289吉瓦（全球能源监测2024年数据），上述潜力可大幅覆盖该目标 [2] - 太阳能光伏和风能潜力主要分布在中部、南部、西南部和东南部，沿输电线路及公路网络 [2] 研究局限性与后续行动 - 研究局限性包括土地适宜性地图对设定阈值的敏感性、标准数据集基础质量，以及非技术因素（如土地所有权）对选址的影响 [2] - 格鲁吉亚可向国际可再生能源署（IRENA）提交潜力地点，通过场址评估服务进行初步可行性分析，包括降尺度太阳辐照度/风速时间序列数据输入发电模型和简化财务模型，以确定电价可行性 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 全球能源转型背景下可再生能源重要性日益提高，光伏和储能市场发展迅速，全模块化储能系统凭借优势在户用和工商业场景展现潜力，思格新能源等企业提供创新解决方案推动行业发展 [16][21][119] 各章节总结 第一章 全球光伏市场发展现状 - 全球能源转型与可再生能源重要性：应对气候变化背景下，各国推动可再生能源发展，技术进步促进能源转变，2019 - 2029E可再生能源装机和发电量占比上升 [16] - 光伏产业发展现状及地位：2019 - 2023可再生能源发电量CAGR为6.1%，2024 - 2029E预计达11.5%，太阳能光伏增长最快 [21] - 全球光伏装机量和市场规模：2019 - 2023可再生能源累计装机容量CAGR为11.4%，2024 - 2029E预计达14.8%，太阳能发电容量增长快 [22] - 全球光伏市场驱动因素：碳中和目标、ESG、能源安全、技术改进、电力需求上升、政府激励政策和国际合作等因素驱动 [26] 第二章 全球储能市场发展现状 - 储能的定义和分类：储能系统分多种类型，电化学储能中锂离子电池占主导，介绍其结构和价值链 [31][36][37] - 储能系统应用场景分析：分集中式和分布式，分布式含户用和工商业，可削峰填谷、节省成本、保障供电 [43] - 光储行业发展历程分析：经历四个阶段，光储一体化市场增长，未来AI赋能方案成趋势 [46][47] - 全球储能市场规模：2019 - 2023年出货量CAGR为102.2%，2024 - 2029E预计达31.1%，户用和工商业储能增长快 [48][55] - 全球储能市场驱动因素：可再生能源发展、各国支持政策、价格成本降低和能源价格稳定等因素驱动 [61] - 全球储能市场发展趋势：开发分布式和集成方案、应用人工智能、提高安全绩效、开发大容量电池、降低价格成本 [63][64][68] 第三章 全球全模块储能市场发展现状及趋势 - 全模块化储能市场定义和分类：在模块化基础上优化，分一体柜和分体柜，适用于户用和工商业场景 [77][91] - 传统非模块化储能解决方案痛点：占地面积大、容量缺乏灵活性、安装运维难、安全性低、效率低 [95][96][100] - 全模块化储能系统主流解决方案：应用于户用和部分工商业场景，有一体柜和分体柜形式 [109][110] - 全模块化光储解决方案优势：安装便捷、空间优化、安全保障、扩展性和灵活性高、可靠性和高效性强 [111][113] - 全模块化储能系统解决方案市场规模：工商业2029年出货量有望达36.8GWh，户用2024 - 2029E出货量CAGR达30.4% [119][125] 第四章 全球全模块储能市场竞争格局梳理及典型案例分析 - 全球全模块化市场主流厂商梳理：多为中国本土企业，思格新能源率先用于工商业场景 [130] - 典型案例分析——思格新能源：聚焦新能源储能，产品涵盖多种类型，家庭和工商业解决方案优势明显，有全球案例 [137][145][162]