氢能战略布局 - 公司氢动力系统工厂正式投产，标志着氢能商用车全产业链布局进入新阶段，整合氢燃料发动机、电驱桥、储氢系统等全自主制造能力 [1] - 工厂深度承接公司氢能源技术资源，链合国际先进工艺，定位为商用车氢燃料电池系统及储氢技术领域的核心驱动力 [1] 智能制造体系 - 工厂建成三大专业化生产线：氢燃料电池发动机生产线（300kW产能）、重型电驱桥生产线、车载储氢系统生产线，配备拧紧电枪、可视化操作系统及智慧物流AGV配送系统 [2] - 通过工业互联网与大数据技术实现全流程数字化，覆盖智能生产调度、能耗监控等环节，构建零碳化智慧物流工厂标杆 [4] 氢能技术突破 - 公司氢燃料商用车累计推广3200多辆，运营里程超1.2亿公里，服务奥运会等国家级项目 [5] - 在液氢制取、储运、加注及车载储氢等关键技术实现突破，推动"制-储-加-用"液氢产业链完善 [6] - 掌握燃料电池发动机八大核心技术，产品矩阵覆盖80kW-300kW功率段，年产能规划5000台，适配重卡/轻卡等多场景需求 [8] 行业动态 - 5月重卡行业竞争格局变化，解放/重汽领衔，乘龙进入前三 [12] - 解放实现单月销量破万辆里程碑 [12] - 东风柳汽发布三项重大战略举措 [12] - 新能源重卡领域出现单笔50辆交付及100辆订单签约 [12] - 纯电动公交车招标规模达10760万元对应80辆 [12]

行业趋势 - 国内商用车市场进入存量竞争阶段 企业加速布局海外市场以寻求新增长点 [1] - 2025年各卡车生产企业海外布局明显加快 从产业到生态进行全方位拓展 [1] - 行业从单一产品出海转向生态出海 通过本土化制造和场景化产品提升国际竞争力 [6][13] 一汽解放 - 提出"SPRINT2030"国际化战略 目标2030年全球销量超50万辆 其中海外销量18万辆占比超三分之一 [2] - 2025年海外市场大单频传：3月签约澳大利亚/印尼2000辆/越南500辆/菲律宾2000辆 5月沙特签约近万辆 6月批量出口菲律宾 [4] - 1-4月中重卡出口量超万辆 采用"本土化制造+场景化产品"策略推动市场拓展 [6] 中国重汽 - 连续20年保持中国重卡出口第一 2024年出口13.5万辆创纪录 [7] - 2025年主打高端化路线 与潍柴/陕汽等山东重工旗下企业协同推进海外市场 [9] - 母公司高层密集调研沙特/科威特/德国等市场 强化传统优势区域布局 [11] 福田汽车 - 启动"GREEN3030"战略 目标2030年海外销量30万辆（新能源占比30%） [12][17] - 巴西属地化工厂投产 系中国商用车在巴西首条生产线 年产能5000辆 Q1销量500辆同比增180% [12] - 泰国工厂4个月实现2000辆重卡下线 2025年将导入12款新能源及传统车型 [15] - 南非工厂投产AMT自动挡牵引车 总投资2.26亿美元为南非40年来最大汽车制造项目 [17] 东风集团 - 2025年商用车出口目标4万辆 通过营销/渠道/服务/团队四维度发力 [18] - 印尼市场布局右置车GX系列重卡 计划成立印尼公司并建KD组装工厂 [19] - 吉尔吉斯斯坦4S店投入运营辐射中亚 厄瓜多尔旗舰店+培训中心落成 [21] - 东风柳汽规划2030年前投入200亿建9个海外基地 目标年销30万辆 [23] 新势力企业 - 速豹科技投资3.5亿建海外滑板系统基地 2025年底投产面向欧洲/中东市场 [26] - 苇渡科技获加拿大3600万元纯电重卡订单 拓展北美市场 [28] - 质子汽车首批氢燃料重卡出口澳大利亚及新西兰 [30] - DeepWay连续签约东南亚三国 推进中东本地化研发 已获新加坡/泰国/马来西亚订单 [32][34]

核心观点 - 公司完成新能源大客户交车仪式暨百辆新单签约盛典 标志着新能源战略在华南市场的重大进展[1] - 公司新能源产品市场份额达15.8% 位居行业榜首[2] - 公司通过全生态协同共建和创新服务模式 推动新能源物流从单点突破迈向系统成熟[5] 新能源战略与市场表现 - 公司作为行业领军企业 全力投入新能源赛道 依托三大核心优势实现产品持续突破[2] - 2025年1-5月 公司新能源牵引车市场份额达15.8% 高居行业榜首[2] - 公司向广西磐驰供应链有限公司交付50辆定制化新能源车 解决用户购车和运营痛点[2] 产品与技术优势 - 公司推出多款历经极端工况验证的定制化新能源车型 实现场景适配全覆盖[5] - 通过合资公司创新推出电池租赁 整车租赁及以租代购等灵活方案[5] - 配套7×24小时安全管家服务 提升用户体验[5] 生态合作与服务保障 - 联合宁德时代 国家电投等头部伙伴 构建区域新能源物流生态系统[5] - 构建覆盖车辆全生命周期的服务保障体系 包括专属售后和驾驶员培训[15] - 通过创新金融政策和持续升级用户运营生态 提升客户满意度[15] 市场活动与客户信心 - 举办传统舞狮点睛仪式和金钥匙交付仪式 增强活动影响力[10] - 完成百辆新单签约 彰显客户对公司产品力的坚定信心[10] - 活动标志着公司与华南用户共创绿色物流新生态的重要里程碑[15]

招商成果 - 一季度新签约并注册5亿元及3000万美元以上重点项目25个，列全市第一 [1] - 新开工亿元以上产业项目13个 [1] - 全年目标签约注册总投资5亿元及3000万美元以上重点项目80个以上，其中50亿元及3亿美元以上项目5个以上 [2] - 实际使用外资目标在全市占比稳定在1/3以上 [2] 招商策略 - 出台"招商十策"工作举措，浓缩为跑、访、盯3个关键字 [1] - 聚焦"3+1"主导产业，梳理产业链形成招商图谱 [2] - 招商人员4天飞5个城市考察9个项目 [2] - 通过高频接触促成总投资10亿元的生物质材料项目落地 [2] - 建立2700名客商的朋友圈网络，每年出差200多天 [2] 企业服务 - 开展"流动大厅+营商小分队"企业走访工作 [3] - 累计吸引外商投资企业1000多家，世界500强企业90余家 [3] - 推动存量企业增资扩产，一季度落地1.3亿美元船用配套、6800万美元LNG气化系统、2700万美元生活用品等项目 [3] - 打造"万事好通·能达无忧"营商服务品牌 [3] 产业布局 - 首期3000亩产业用地接近饱和，新能源商用车、超高压装备等项目密集落地 [4] - 规划8000亩新时代未来产业园，为长三角稀缺资源 [4] - 坚持"以亩产论英雄"，严格筛选符合"未来"定位的项目 [5] - 开展国际招商活动，赴沙特、阿联酋进行经贸合作 [5] - 举办"能达杯"人才科创路演和创投对接活动 [5]

6月7日，中国重汽集团济南卡车股份有限公司发布关于聘任任公司高级管理人员及变更董事 会秘书的公告。公告显示，中国重汽集团济南卡车股份有限公司董事会于近日收到赵尔相、毕 研勋的书面辞职报告。因工作变动，赵尔相申请辞去公司首席执行官（CEO、总经理），毕研 勋申请辞去公司董事会秘书职务。上述人员均未持有公司股份，其本人的辞职报告自送达董事 会之日起生效。赵尔相辞去上述职务后，将继续担任公司董事；毕研勋辞去该职务后，将继续 担任公司董事、财务总监。 公司董事会对赵尔相、毕研勋任职期间勤勉尽责以及为提升公司规范运作水平和健康发展等方 面所做出的贡献表示衷心的感谢！ 公司于2025年6月6日召开第九届董事会2025年第三次临时会议，同意聘任赵海为公司总经 理，张欣为公司董事会秘书。上述人员的任期自本次董事会审议通过之日起至第九届董事会届 满之日止。 张欣女士熟悉董事会秘书履职相关法律法规、具备与岗位要求相适应的职业操守，具备相应的 专业胜任能力与从业经验。其本人已取得深圳证券交易所颁发的董事会秘书资格证书，任职资 格符合《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号— 主板上市公司规范运作 ...

股价表现 - 截至2025年6月6日收盘，中集车辆报收于8.36元，较上周的8.37元下跌0.12% [1] - 本周中集车辆6月4日盘中最高价报8.43元，6月3日盘中最低价报8.28元 [1] - 中集车辆当前最新总市值156.68亿元，在商用车板块市值排名7/13，在两市A股市值排名998/5148 [1] 分红方案 - 中集车辆每10股派发现金红利人民币2.8元（含税），A股股权登记日为2025年6月10日 [1] - 以2024年12月31日总股本1,874,124,420股为基数，合计派发现金红利人民币524,754,837.60元（含税） [1] - A股股本为1,453,680,000股，向A股股东派发的现金红利总额为人民币407,030,400.00元（含税） [1] - 非上市外资股股本为420,444,420股，向非上市外资股股东派发的现金红利总额为人民币117,724,437.60元（含税） [1] 股东权益 - 本次权益分派对象为截止2025年6月10日下午深圳证券交易所收市后，在中国结算深圳分公司登记在册的公司全体A股股东 [1] - 公司委托中国结算深圳分公司代派A股股东现金红利，部分股东现金红利由公司自行派发 [1] - 公司控股股东在承诺履行期限内的最低减持价格由每股人民币5.88元调整为每股人民币5.60元 [1]

股价表现 - 截至2025年6月6日收盘，东风股份报收于7.3元，较上周的8.18元下跌10.76% [1] - 本周最高价8.44元（6月3日），最低价7.23元（6月6日） [1] - 当前总市值146.0亿元，在商用车板块市值排名8/13，两市A股市值排名1069/5148 [1] 公司公告 - 间接控股股东东风汽车集团有限公司通知暂不涉及资产和业务重组，公司生产经营不受影响 [1][4] - 收到与收益相关的政府补助1000万元，占2024年归母净利润的34.29%，将对2025年利润产生积极影响 [1][4] - 2025年第二次临时股东会通过更换部分董事议案，同意票比例99.3828% [1][4] 产销数据 - 2025年5月商用车产量11,724辆（同比-1.27%），销量10,073辆（同比-13.27%） [2] - 本年累计产量56,454辆（同比-18.48%），累计销量59,859辆（同比-14.45%） [2] - 轻型货车产量11,225辆（同比+8.09%），销量9,492辆（同比-9.51%） [2] - 客车产量267辆（同比-78.83%），销量350辆（同比-61.58%） [2] - 新能源汽车产量3,621辆（同比+109.82%），销量1,270辆（同比+17.70%） [2] - 东风康明斯发动机产量18,168台（同比+20.16%），销量17,943台（同比+20.26%） [2]

商用车产业链一季度表现 - 一季度国内商用车销量105.1万辆 同比增长1.8% 其中重型货车销售11.15万辆 环比增长37.02% [3] - 7家已披露财报的商用车产业链上市公司总营收超1130亿元 归母净利润总计近44亿元 [2] - 头部企业如潍柴动力、中国重汽、福田汽车和宇通客车归母净利润均超1亿元 部分企业因业务结构单一或新能源转型滞后表现不佳 [1] 重型货车市场 - 潍柴动力一季度营业收入574.64亿元 同比增长1.92% 归母净利润27.11亿元 同比增长4.27% 剔除凯傲集团影响后增速达22.42% [3][4] - 潍柴动力发动机销量21.7万台 同比增长5% 其中重卡发动机销量8.3万台 高端大缸径发动机销量2500台 同比增长40% [6] - 中国重汽一季度营业收入129.1亿元 同比增长13% 归母净利润3.1亿元 同比增长13.3% [7] - 福田汽车一季度营业收入148亿元 同比增长15% 归母净利润4.36亿元 同比增长70.1% 总销量17万辆 同比增长9.8% 新能源销量2.6万辆 同比增长174% [7] - 一汽解放一季度营收143.4亿元 但归母净利润仅2905.35万元 同比下滑83.42% [7] - 东吴证券预测全年重卡内销有望达70万辆 同比增长16% 受老旧货车报废更新政策拉动 [8] 客车市场 - 宇通客车一季度营收64.18亿元 归母净利润7.55亿元 同比增长14.91% 销量9011辆 同比增长16.56% [9] - 中通客车一季度营收16.93亿元 同比增长32.1% 归母净利润7651.23万元 同比增长80.52% 销量2766辆 同比增长10.02% [11] - 金龙汽车一季度营收49.22亿元 同比增长23.69% 归母净利润4676.13万元 同比增长164.79% [11] - 太平洋证券预计新能源客车销量将持续增长 欧洲新能源客车需求高速增长 中东、拉美、东南亚等出口市场恢复性增长 [11]

会议信息 - 中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会将举办"2025年6月乘用车市场分析发布会"，以网上形式发布 [2] - 会议协办方包括搜狐·汽车事业部、上海市信息中心、益普索（中国）等8家机构 [3] - 报告发布时间为2025年6月9日下午16:00，通过微信订阅号（cpca2024）和官网（www.cpcaauto.com）发布 [3][4] 报告内容 - 2025年5月上海汽车市场上牌情况（上海市信息中心） [3] - 2025年4月价格指数报告（福蓝汽车） [3][4] - 国家新能源汽车充换电基础设施建设政策及实施成效分析（中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会） [4] - 宁德时代换电2.0技术进展（福蓝汽车） [4] - 2025年4月新能源汽车行业月报（威尔森） [4] - 2025年5月轻型商用车市场预测（科瑞咨询） [4] - 2025年4月全国二手车市场深度分析（中国汽车流通协会） [4] - 2025年4月北京汽车市场分析（北京北辰亚运村汽车交易市场） [4] - 2025年5月全国乘用车市场分析（中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会） [4]

政策背景与核心观点 - 2025年下半年中重卡市场预计迎来爆发式增长，主要受老旧营运货车报废更新政策刺激[1] - 国家层面政策明确将国四排放标准货车纳入报废更新范围，并取消柴油车限制，覆盖天然气等车型[3][4] - 报废+新购最高补贴达14万元（报废4.5万+新购9.5万），较2024年政策力度显著提升[4] - 全国32个省级行政区中27个已出台实施细则，覆盖率85%，政策落地速度超预期[1][13][15] 国家补贴标准细则 - **报废补贴**：中型货车按提前报废年限补贴1.0-2.5万元/辆，重型货车1.2-4.5万元/辆[6][9][11] - **新购补贴**： - 国六标准货车：中型2.5万元/辆，重型4.0-6.5万元/辆（按轴数递增）[7][10][12] - 新能源货车：中型3.5万元/辆，重型7.0-9.5万元/辆，补贴力度较国六车型高40-75%[7][10][12] 地方政策差异化案例 - **上海**： - 国四柴油车淘汰补贴最高5万元/辆（2016年后重型货车），新能源更新补贴按电池容量计算（450-700元/kWh）[18][20][22] - 典型案例：报废重型货车+新购600度电新能源车可获42.8万元补贴[23] - 目标：2024-2027年累计更新货车5万辆[38][39] - **北京**： - 扩展至轻型货车报废（最高1.5万元/辆）及更新（2万元/辆），新能源轻型车可获城区通行证激励[24][28] - **其他省份**： - 黑龙江目标更新1万辆，江西目标报废5000辆+更新2000辆，浙江计划淘汰国三/国四柴油车4万辆[38][41][42][45] 市场影响数据 - 2025年5月重卡销量8.5万辆，同比增长9%，终端销量同比增幅达20%，政策驱动效应显著[11] - 行业分析指出，政策有效缓解车多货少、运价低迷等不利因素，成为销量增长主因[11] 政策实施时间与申报方式 - 全国统一实施期为2025年1月1日至12月31日[35] - 多地推行线上申报（如天津、四川、河北通过微信公众号或小程序）简化流程[35]