核心观点 - 半导体芯片股和人工智能概念股集体大涨 寒武纪20CM涨停 成交额超138亿元 上海合晶20%涨停 市场反应与DeepSeek-R2发布传闻相关 预计2025年8月15日至30日发布 [1] - DeepSeek服务宕机可能因用户量突破1.1亿导致流量峰值冲击 但网页/API服务已恢复 [2] - 每日互动作为DeepSeek概念股早盘涨超12% 显示市场对DeepSeek-R2传闻定价 回顾DeepSeek-R1推出时股价从18元攀升至超70元 [3] - 寒武纪调整定增方案 募集资金从不超过49.8亿元下调至不超过39.9亿元 减少股权稀释 提高完成可能性 新一代产品竞争力提升 行业需求旺盛 国产AI芯片领域突出 [4] - ChatGPT-5发布加剧市场竞争 但推动AI技术发展 谷歌 Meta 亚马逊等科技巨头上调2025年资本开支预算 显示高景气度 台积电预测2030年全球半导体市场规模达1万亿美元 HPC/AI终端市场占45% [4] - 关税延期及美联储降息预期增强 市场环境利好成长股 AI需求爆发带动CoWoS封装需求激增 为AI算力芯片行业开辟长期发展空间 [4] 市场表现 - 寒武纪-U价848.88元 涨跌141.48元 涨幅20.00% 成交总额138.33亿元 振幅21.60% 换手率4.22% 量比3.74 外盘10.27万 内盘7.37万 最高848.88元 最低696.06元 涨停848.88元 跌停565.92元 [2] - 寒武纪自由现金流2.03亿元 流通股本4.18亿股 总股本4.18亿股 流通值3551亿元 总市值3551亿元 [2] - 每日互动早盘涨超12% [3] 公司动态 - 寒武纪调整定增方案 募集资金总额从不超过49.8亿元下调至不超过39.9亿元 [4] - DeepSeek用户量突破1.1亿 高峰时段服务器负载超限导致宕机 但服务已恢复 [2] 行业展望 - 台积电预测2030年全球半导体市场规模达1万亿美元 HPC/AI终端市场份额占45% [4] - 谷歌 Meta 亚马逊等科技巨头上调2025年资本开支预算 [4] - AI需求爆发带动CoWoS封装需求激增 [4]

12日午后，AI算力全面走强，重仓AI算力的创业板人工智能再度刷新历史新高！截至发稿，光库科技 20CM涨停，协创数据涨超10%，新易盛、中际旭创等均涨超5%，星宸科技、富瀚微、锐捷网络、天孚 通信、联特科技等多股涨超3%。 注：统计区间为2025.1.1-2025.8.11，创业板人工智能指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创 业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数 成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。 热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）尾盘涨超3%再创 新高，实时成交额达2.5亿元。 把握算力+应用核心机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接 （A类023407、C类023408），标的指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI应用，高效地捕捉AI主 题行情，并且重点布局光模块龙头"易中天"，兼顾IDC算力租赁、云计算等热门赛道。 数据来源：沪深交易所等。注："全市场首 ...

市场表现与个股动态 - 上证指数8月11日上涨0.34%至3647.55点创年内新高 [1] - PEEK材料题材领涨 双一科技和超捷股份触及20cm涨停 中欣氟材和金发科技收获10cm涨停 [1] - 金利华电(300069)因终止收购北京海德利森科技100%股权事项 8月11日一字跌停20% 封单13.61万手 该股8月8日曾达七年最高价30.77元/股 较2024年低点最大涨幅超4倍 [1] 华为AI技术突破 - 华为将于8月12日在上海2025金融AI推理论坛发布AI推理突破性技术成果 或降低中国AI推理对HBM技术依赖 提升国内大模型推理性能 [2] - 华为将携手中国银联发布AI推理最新应用成果及加速黑科技 中国信通院、清华大学和科大讯飞专家将分享大模型推理加速实践 [2] AI应用发展态势 - AI进入从算力投入到商业化收入的良性循环阶段 应用起量成为推动飞轮效应关键 [3] - 国务院常务会议7月31日通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 要求大力推进人工智能规模化商业化应用 [3] - 全球AIGC应用市场规模预计从2022年18.6亿美元增长至2032年6618亿美元 年均复合增长率80% [3] 上市公司业绩表现 - A股市场AI应用概念股超250只 其中26只2025年上半年净利润同比增长或扭亏 [4] - 利欧股份预计上半年净利润3.5亿至4.5亿元 主因理想汽车股票公允价值变动及出售损益约2.07亿元 [5] - 美格智能预计上半年净利润0.7亿至0.85亿元 同比增长109.07%至153.87% 因智能汽车/5G/IoT产品出货量高速增长及高算力模组应用深化 [5] 资金流向分析 - 7月以来AI应用概念股获融资净买入超143亿元 其中59股净买入超亿元 海光信息/中控技术/鼎捷数智/迈瑞医疗/鹏鼎控股买入额居前 [6] - 59只融资净买入超亿元个股中 23只年内涨幅跑输上证指数 芒果超媒(-15.53%)/中兴通讯(-14.19%)/海光信息(-9.16%)/迈瑞医疗(-8.83%)等跌幅超5% [6][7] - 杠杆资金加仓滞涨概念股包括芒果超媒(市值420.54亿元 融资净买入1.42亿元)/中兴通讯(市值1369.53亿元 融资净买入1.19亿元)/海光信息(市值3159.01亿元 融资净买入9.6亿元)等 [7]

美股市场表现 - 美股三大股指小幅收跌 标普500指数报6373 45点 跌幅0 25% 纳斯达克综合指数和道琼斯工业平均指数分别下跌0 3%和0 45% [1] - 标普500指数四度试探6400点关键阻力位未果 市场情绪在美联储7月CPI数据发布前愈发谨慎 [1] - 摩根大通测算显示 若7月核心CPI环比增速低于0 25% 标普500有望反弹1 5%-2% 若超0 4%则可能触发2%-2 75%的回调 [2] - 美国银行调查显示 91%的基金经理认为当前美股估值"高估" 创2001年以来最高纪录 [2] 科技巨头表现 - 特斯拉连续第四个交易日上涨 单日涨幅2 85% 领跑科技板块 科技七巨头指数下跌0 22% [2][3] - 英伟达下跌0 35% 苹果下跌0 83% 微软微跌0 05% 谷歌下跌0 23% 脸书下跌0 45% 亚马逊下跌0 62% [3] - 特斯拉年初至今仍下跌16 05% 而微软年初至今上涨24 26% 英伟达上涨35 59% 脸书上涨31 02% [3] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数下跌0 29% 小鹏汽车逆势上涨近6% 阿里巴巴下跌1 43% 京东下跌0 98% [3][4] - 锂矿板块因宁德时代项目停产消息集体爆发 雅保 SQM等标的单日涨幅均超8% [3] - 网易年初至今上涨47% 腾讯控股ADR下跌0 73% 比亚迪股份ADR下跌0 84% 拼多多下跌1 07% [4] 行业动态 - AI应用领域遭遇"寒流" C3 ai因业绩不达预期暴跌25 58% BigBear ai盘后财报拖累股价近30% [5] - 加密货币市场冲高回落 以太坊储备库概念股涨跌互现 [5] - 英伟达和AMD与美政府达成出口协议 将向中国芯片收入征收15%"特许费" [5] - 大麻概念股在政策传闻刺激下异动显著 Tilray Brands单日暴涨41 82% [5] 地缘政治影响 - 美国总统特朗普宣布将与普京举行"试探性会晤" 贵金属期货普遍下跌 COMEX黄金主力合约收跌2 8% 白银合约跌幅2 33% [4]

美股市场表现 - 标普500指数跌0.25%报6373.45点，纳斯达克综合指数跌0.3%报21385.4点，道琼斯工业平均指数跌0.45%报43975.09点 [1] - 标普500指数四次站上6400点后回落 [1] - 摩根大通预测若7月核心CPI环比增速低于0.25%，标普500指数将上涨1.5%-2%，若超过0.4%则可能大跌2%-2.75% [3] - 美国银行调查显示91%受访者认为"美国股票被高估"，比例为2001年以来最高 [3] 行业板块动态 - 锂矿板块集体大涨：美国雅保涨7%、Sigma锂业涨22.79%、美国锂业涨9.32%、SQM涨8.72%、皮埃蒙特锂业涨14.11% [3] - 大麻概念股异动：Tilray Brands涨41.82%、Canopy Growth涨26.40%、Cronos Group涨16.09% [6] - 加密货币相关股票表现分化：Bitmine Immersion涨14.68%，SharpLink Gaming跌6.63%，Strategy最终涨1.30% [7] - 巧克力生产商好时下跌4.8%，因可可期货价格大幅上涨 [7] 科技与AI领域 - AI应用概念股C3.ai暴跌25.58%，CEO称销售业绩"完全无法接受"并启动新CEO搜寻 [4] - 另一AI应用概念股BigBear.ai盘后因弱于预期财报大跌近30% [5] - 热门科技股表现：苹果跌0.83%、微软跌0.05%、英伟达跌0.35%、特斯拉涨2.85%、英特尔涨3.51% [8] 中概股表现 - 中概股整体平淡：阿里巴巴跌1.43%、京东跌0.98%、百度跌1.57%、拼多多跌1.07% [8] - 部分中概股上涨：哔哩哔哩涨1.67%、蔚来涨1.45%、小鹏汽车涨5.97%、爱回收涨8.33% [8] - 下跌中概股：理想汽车跌2.9%、富途控股跌0.88% [8]

市场表现 - 沪指和深成指盘中创年内新高 创业板指单日大涨1.96% 全市场超4100只个股上涨 成交额达1.83万亿元 [1] - 锂矿板块集体涨停 PEEK材料概念5天4板 算力龙头股价创历史新高 [3] - 银行和黄金板块表现疲弱 全市场仍有超1000只个股下跌 [6] 行业轮动特征 - 板块轮动速度极快 上午锂电下午机器人 尾盘可能切换至军工 量化资金主导明显 [3] - 7月新开户数同比增长近20% 显示新股民加速入场 [4] - 领涨板块具备强逻辑支撑：锂矿受宁德时代宜春矿区停产引发的供给收缩预期驱动 PEEK材料受益于高端制造政策支持 [5] 投资主线分析 - 三大核心主线：政策驱动的锂电/光伏产能优化赛道 科技自主领域的AI硬件/半导体 消费复苏方向的家电/新能源车 [6] - 军工板块存在"九三阅兵"事件催化 AI应用板块进入业绩落地期 调整后具备低吸价值 [7] - 高股息资产（水电/公用事业）提供防御性配置价值 建议配置50%仓位 [8] 操作策略建议 - 建议采用50%高股息+30%政策轮动+20%现金的仓位分配结构 [8] - 设置-10%止损线和20%止盈点的交易纪律 避免情绪化操作 [8] - 避免追涨已高潮板块（如锂矿） 关注复产进度等基本面变化 [7]

在业内看来，今年科创板相关指数的上行行情，意味着资本市场"科特估"逻辑逐步深化，"改革、创 新、出海、并购"多线并进发展，为科技资产定价提供了更为丰富的估值锚。 2025年以来，A股市场科技股行情表现不俗，其中科创板成为此轮科技股上涨的核心载体。 截至2025年8月11日，科创综指年内涨幅达22.51%，领先于沪深300、上证50、创业板指数等宽基指 数。科创综指、科创100、科创成长等指数在近期创出去年"9·24"以来的新高点，科创AI、科创芯片指 数自"9·24"以来累计涨幅分别为109.25%和95.98%。 有机构人士认为，科创板"硬科技"企业的行业定位与高成长潜力，为此轮科技股上扬行情提供了重要支 撑。以AI领域为例，随着国产大模型DeepSeek取得颠覆性突破，带动AI资本支出显著增长，国产算力 芯片、光芯片、软件应用等细分领域呈现高景气度，估值提升。 另外，科创板创新药企的股价表现也成为今年科技股行情中的一大亮点。根据Wind数据，今年以来至8 月11日，科创新药指数累计涨幅达到75.19%，是上证生物医药指数年内涨幅的3倍多。 上述机构人士称，科创板创新药企扎实的研发管线储备、行业首创性的技术 ...

8月11日早盘，创业板50ETF国泰（159375）涨超1.3%。 首创证券指出，中共中央政治局会议持续推进反内卷，强调重点行业产能治理，而非全面控制，这 将助力光伏、新能源车等新兴产业高质量发展。同时，国务院发布"人工智能+"政策，推动人工智能规 模化商业化应用，加快在经济社会发展各领域的普及和深度融合。在国产替代政策支持、技术迭代及下 游多元化需求背景下，AI产业蓬勃发展，需重点关注国产AI在算力性能、能效比方面的进展和国产替 代情况，以及端侧AI的技术演进和场景落地。 创业板50ETF国泰（159375）跟踪的是创业板50指数（399673），单日涨跌幅可达20%。该指数从 创业板市场中筛选出流动性优异、市值规模突出且市场认可度高的50家上市公司证券作为指数样本，集 中反映创业板内最具创新活力和战略引领性的企业整体表现。指数成分股广泛覆盖科技、医药等高成长 性行业，重点聚焦新兴产业的发展动态，为投资者提供追踪创业板核心优质资产的投资工具。 没有股票账户的投资者可关注国泰创业板50ETF发起联接C（023372），国泰创业板50ETF发起联 接A（023371）。 注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。 ...

清华系AI与机器人创业概况 - 截至2024年底"清华系"在科创板/北交所/港交所上市企业共97家，总市值3.8万亿元，其中63家总部或核心研发在深圳，占比65% [1][12] - 清华是全国培养AI创业者最多的高校，覆盖大模型、自动驾驶、AI芯片、具身智能机器人等领域 [1] - 清华校友创办的硬科技独角兽全国共53家，深圳占19家，占比30%以上 [1][12] 清华系AI企业布局 - 智谱AI启动A股IPO辅导，成为国内"大模型六小虎"首家启动IPO企业，创始人团队均来自清华计算机系 [2] - "大模型六小虎"中月之暗面、百川智能、MiniMax创始人均为清华校友，业内称"清华承包中国AI半壁江山" [2] - 卓世科技切入"AI+医疗"赛道，基于HealthGPT Core开发"小卓AI家医"产品，已获中国联通深圳分公司千万级采购意向 [2] 清华系机器人企业布局 - 深圳机器人企业达74032家，2024年新增14534家，同比增长39.64% [4] - 大寰机器人拥有超100项知识产权（40%为发明专利），产品覆盖伺服电动夹爪等200类产品 [4] - 零次方机器人发布Zerith-V0基础模型和Zerith-H1人形机器人，成为国内首家实现专项场景多任务连贯操作的企业 [5] 清华校友创业生态 - 2023年清华大学审议通过120个成果转化项目，涉及558项知识产权，总收入3.45亿元 [9] - 力合科创累计投资孵化企业4000多家，培育上市企业30多家、专精特新企业200多家 [10] - 零次方机器人完成亿元级天使轮融资，投资方包括力合科创等"清华系"机构 [11] 清华系企业代表案例 | 企业名称 | 清华背景 | |---------|---------| | 智谱AI | 创始人唐杰为清华教授，CEO张鹏清华计算机系毕业 [2] | | 大寰机器人 | CEO孙杰清华机械自动化本科 [4] | | 星际光年 | 创始人位德浩清华工学硕士 [6] | | 零次方机器人 | 创始人闵宇恒清华AI硕士 [6] |

A股今日（8月11日）全线走高，沪指盘中续创年内新高，连续6日收阳；创业板指大涨近2%。港股窄幅震荡，恒生指 数小幅上扬。 具体来看，沪指盘中震荡上扬，深证成指、创业板指强势拉升。截至收盘，沪指涨0.34%报3647.55点，深证成指涨 1.46%报11291.43点，创业板指涨1.96%报2379.82点，北证50指数涨1.18%，沪深北三市合计成交18501亿元，较此前一 日增加1135亿元。 PEEK材料概念爆发 PEEK概念盘中大幅拉升，截至收盘，华密新材涨超20%，双一科技、超捷股份20%涨停，中研股份、新瀚新材涨约 15%，中欣氟材亦涨停。值得注意的是，超捷股份、新瀚新材均创出历史新高。 | 代码 | 名称 | | 涨幅% | 现价 | 沿线专 | 买价 | 卖价 | 总量 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 836247 华密新材 | | | R 22.13 | 33.33 | 6.04 | 33.33 | 33.34 | 249429 | | 300690 双一科技 | | R | 20.00 | 32.88 ...