宏观新闻 - 国家发改委提出下半年工作重点为稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，做强内循环、优化外循环、搞好双循环，努力完成全年目标和"十四五"任务 [3] - 财政部强调用好积极财政政策，以促消费为重点支持扩内需，加强民生保障和财税改革 [3] - 央行要求落实适度宽松货币政策，支持科技创新、消费、小微企业、外贸等领域，深化金融改革和开放 [3] - 证监会表示将巩固市场回稳态势，深化改革激发市场活力，提升监管效能，防控重点领域风险 [3] 行业新闻 - 2025年7月A股新开户196万户，环比增长19.27%，同比增长71%，远超2024年7月的115万户 [6] - 中国团队完成首个复制型天坛痘苗载体艾滋病疫苗I期临床试验，验证安全性和免疫反应有效性 [6] - 腾讯混元发布四款开源小尺寸模型，参数为0.5B/1.8B/4B/7B，支持消费级显卡运行和垂直领域微调 [6] - 7月全国新能源乘用车批发销量118万辆，同比增长25%，环比下降4%；1-7月累计763万辆，同比增长35% [6] - 北京市全域划为无人驾驶航空器管制空域 [7] - 中国网络空间安全协会指导5款App完成个人信息收集问题优化，涉及寄递、二手车、旅游服务 [7] - 中国纺织品进出口商会召开欧盟尼龙纱线反倾销调查应诉协调会，多地商务部门和涉案企业参与 [7] 公司新闻 - 贵州茅台累计回购345.17万股，支付金额53.01亿元 [8] - 乐山电力9月起执行居民生活用电低谷电价政策，预计减少2025年收益1660万元 [9] - 福莱特表示将减少光伏玻璃产能供给以响应反内卷号召 [9] - 金域医学已开展基孔肯雅热病毒检测 [9] - 绿通科技拟5.3亿元收购大摩半导体51%股权，实现半导体行业转型 [10] - 长江实业澄清无出售深水湾道79号物业计划 [10] - 上纬新材复牌，基本面未发生重大变化 [14] - 中国船舶拟开展异议股东收购请求权，股票停牌 [14] - 中国重工拟被中国船舶吸收合并，股票可能终止上市 [14] - 西藏天路出售中国电建股票累计成交1.84亿元，预计增加净收益4575万元 [14] - 上海洗霸拟与有研稀土合资设立子公司推动硫化锂业务 [14] - 汇宇制药自研1类生物创新药HY05350完成I期临床试验首例给药 [14] - 丰立智能拟定增募资不超过7.3亿元用于新能源汽车齿轮项目 [14] - 极米科技筹划发行H股并在香港上市 [14] - 豪威集团预计上半年净利润同比增长39%-50% [14] 投资机会 - 低空经济产业快速发展，峰飞航空eVTOL实现全球首次海上石油平台物资运输飞行，沃兰特获17.5亿美元500架eVTOL订单 [16] - 柴油发电机组为数据中心核心备用电源，2024年全球市场规模178.64亿美元，预计2029年达255.09亿美元（CAGR 7.02%），国内2025年需求约6000台 [17] - 固态电池产业化加速，东风计划2026年上车能量密度350Wh/kg的固态电池，蜂巢能源2024年试产半固态电池，容百科技2025年完成材料定型 [18] - 工信部等八部门印发机械工业数字化转型方案，目标2027年智能制造二级及以上企业占比50%，建成200家卓越级智能工厂和200个优秀解决方案 [19] 市场数据 - 美股三大指数集体上涨，道指涨1.34%，纳指涨1.95%，标普500涨1.47%，纳斯达克中国金龙指数涨1.33% [11] - WTI原油期货跌1.54%至66.29美元/桶，布伦特原油期货跌1.31%至68.76美元/桶 [12] - COMEX黄金期货涨0.85%至3428.6美元/盎司，白银期货涨1.4%至37.445美元/盎司 [13]

立法动态与政策支持 - 江苏省人大常委会审查批准了无锡和苏州两市的促进低空经济法规 两部条例将于2024年10月1日起施行 旨在以强化服务为重点 把安全保障放首位 并通过协同立法为区域发展低空经济提供法治保障 [1] - 推动地方立法成为国内有志于竞逐低空经济的城市落子布局的先手棋 立法不仅利于解决发展堵点痛点 也为争取低空领域相关试点示范项目提供加持 无锡和苏州两市率先开展立法探索 [1] - 江苏省低空经济促进条例已纳入立法预备项目 正在进行前期工作 计划2025年提交省人大常委会审议 [3] 立法核心与特点 - 两部法规名称略有差异 苏州为《低空经济促进条例》 无锡为《低空经济发展促进条例》 但立意均在“促发展” 旨在通过立法理顺政府部门职责 建立健全工作机制 为低空经济健康有序发展保驾护航 [1] - 两部条例体例大体相同 均包括基础设施 飞行服务 应用推广 产业发展 促进措施和安全保障等章节 但篇章布局侧重点不同 无锡总则后第二章为“基础设施” 苏州则为“产业发展” [3] - 通常此类立法常有的“包容审慎”措辞没有出现在两部条例中 立法明确将安全放在更加突出和重要的位置 在总则中确立了安全第一原则 [2] 产业发展现状与规划 - 苏州低空经济产业规模正在加速壮大 现已集聚产业链相关企业超500家 产值突破400亿元 覆盖低空经济全产业链 [3] - 苏州立法目标是促进低空经济产业高质量发展 为发挥产业集聚优势 其在篇章布局上优先强调“产业发展” [3] 飞行服务与基础设施 - 两市立法主要围绕“飞行服务”做文章 侧重于以更便捷服务让企业“飞得起来” 要求设立全市统一的低空飞行服务平台 通过低空智能网联系统提供飞行和协同运行服务 并与上级平台进行信息和服务对接 [2] - 目前 苏州已有143个起降点 今年计划增至200个 拥有各类航线333条 这些均在苏州市低空服务监管平台和低空飞行政务服务中心的一站式高效服务下运行 [2] 安全保障机制 - 无锡对低空飞行安全保障高度重视 进行了系统制度设计 例如要求建立健全低空违法飞行跨部门联动处置与执法机制 推动与有关方面建立健全低空飞行联合监管和安全评估工作机制 [2]

商业化应用突破 - 峰飞航空2吨级eVTOL凯瑞鸥完成深圳至惠州19-3平台150公里跨海域物资运输试飞，实现海陆长距离低空紧急物资运送场景突破 [2] - 峰飞航空货运版V2000CG凯瑞鸥获民航局单机适航证(AC证)，集齐型号合格证、生产许可证和单机适航证"三证"并完成交付 [2] - 亿航智能EH216-S在印度尼西亚完成首次无人驾驶载人飞行，已在西班牙、日本、泰国等10余国布局场景落地 [4] 融资与量产进展 - 小鹏汇天完成2.5亿美元B轮融资，用于飞行汽车研发及量产，其"陆地航母"量产工厂计划2024年Q4竣工，2026年交付 [2] - 天域航通获数亿元融资，资金将用于HY100无人机生产交付及HY200机型研发 [3] 海外订单拓展 - 时的科技与阿联酋Autocraft签署10亿美元订单，将交付350架E20 eVTOL用于中东及北非地区商业化 [3] - 沃兰特航空获泰国Pan Pacific 17.5亿美元订单，涉及500架VE25-100天行eVTOL用于东南亚岛际运输 [3] - 西部证券测算eVTOL单机价值达285.71万美元，约为当前人形机器人单价的30-500倍 [4] 区域产业格局 - 广东省、江苏省、四川省、北京市为低空经济企业聚集地，相关企业均超30家 [5] - 广东省依托全产业链和龙头聚集效应领先，四川省融合航空军工技术，北京市聚焦高端技术突破，江苏省发挥制造业规模化优势 [5] 政策支持力度 - 深圳计划2026年前建成1200个低空起降点，开通1000条商业航线，低空快送服务覆盖70%人口，产业规模目标1300亿元 [6] - 湖南提出2027年应急装备产业营收突破1000亿元，重点发展低空监测预警平台、无人机救援系统等，年均增速10% [6] 行业发展特征 - 低空经济具备科技含量高、产业带动性强特点，可推动农业、工业、服务业新旧动能转换 [4] - 国内初步形成多层次政策框架，需结合地方实际定位发展 [7]

低空经济战略地位 - 2024年和2025年连续两年被写入中国政府工作报告 显示国家推动经济结构转型和培育新质生产力的决心 [2] - 超过20个省级地方政府将低空经济纳入工作报告或发展规划 深圳、广州、合肥等地设立数十亿至百亿级产业发展基金 [2] - 国家发改委2025年初设立低空经济发展司 7月发布《低空经济基础设施框架指引（2025年版）》 系统性规范起降场站、空管系统等核心要素 [2] 宁波低空经济产业布局 - 宁波市发布2025-2027年高质量发展实施方案 全市百余家企业涉足低空经济 80%集中于航空材料、零部件、飞行器及监测服务等上中游制造环节 [3] - 中国科学院宁波材料所特种飞行器系统工程技术团队承担多项国家级攻关项目 如垂直起降无人机系统集成技术、濒海无人机导航控制技术 [3] - 特种飞行器浙江省工程研究中心副主任王继强将出席2025高分子产业年会 重点汇报航空混合动力系统在海洋环境的应用 支撑低空经济与海洋强国战略 [3][6] 2025高分子产业年会 - 主题为"中国新兴产业崛起引领高分子下个十年" 涵盖行业大会、创新展览、新塑奖评选及AI/终端对接/国际合作专场 [7][8] - 王继强专题报告聚焦低空海上无人机总体设计与混合电源技术 涉及飞行器研发、总装集成、动力系统仿真验证等 [3][6] - 终端用户覆盖eVTOL、无人机、机器人、汽车主机厂、3C电子等工程塑料应用领域 [11] 科研与产业资源 - 王继强团队主持科研项目40项 总金额超2亿元 发表论文140余篇 获2024年中国仿真学会及人工智能学会最具影响力学术团队奖 [6] - 会议协办单位包括中国新材料产业技术创新平台、安徽省复合材料工业协会等 学术支持来自亚太材料科学院院士蹇锡高等 [11][17] - 往届参会企业涵盖巴斯夫、科思创、沙特基础工业等国际巨头及中科院化学所、清华大学等科研机构 [21][22]

龙华区2025年上半年经济表现 - 地区生产总值达1567 11亿元 同比增长6 2% 高于全国 全省 全市平均水平 [2] - 第二产业增加值同比增长4 4% 第三产业增加值同比增长7 9% [2] - 规上工业总产值达3111 80亿元 创历史同期最高 [3] 产业结构与工业发展 - 先进制造业 高技术制造业增加值占规上工业增加值比重均超70% [3] - 数字经济快速发展 深圳(龙华)数字赋能公共服务平台升级至2 0版本 吸引3500家工业企业入驻 [3] - 半导体与集成电路专业园区揭牌 与西交利物浦大学等达成战略合作 [3] - 工业技改投资增长107 7% 运输 邮电 仓储行业投资增长97 2% [9] 新兴经济领域 - 新增低空经济企业22家 行业总产值(营收)增长14% [4] - 深圳移动在龙华区发布全国首个复杂城市环境下低空经济"双精品"示范区 [4] - 全球首个深圳(龙华—米兰)时尚经贸合作办事处揭牌 时尚周全球品牌官网上线 [4] 消费市场表现 - 服务业增加值同比增长7 9% [5] - 商品房销售面积79 88万平方米 增速全市第一 恒壹·红山华府项目开盘90分钟售罄 [6] - 龙华超级商圈通过"商圈+赛事"模式 带动壹方天地单日客流26万人次 销售额2300万元 [7] - 汽车补贴政策拉动零售消费超25 6亿元 可穿戴智能设备零售额增长34 7% [7] 文旅产业发展 - 引进全球顶级IP"哈利波特禁忌森林之旅"夜游项目 联合中国东方演艺集团开发"文化+科技+旅游"新模式 [8] - 全区拥有17个区级以上文化创意产业园 其中国家级2个 省级1个 市级8个 [8] 外贸与投资 - 外贸进出口2255 9亿元 其中进口额794 4亿元 增长8 7% 6月单月进口增长34 8% [9] - 基础设施投资增长35 7% 房地产开发投资增长12 9% [9] 企业创新与科技发展 - 高技术制造业增加值占规上工业增加值比重达75% 集成电路 工业机器人 3D打印设备产量分别增长33 3% 26 9% 24 9% [11] - 国家高新技术企业突破4000家 专精特新"小巨人"增至138家 [12] - 创想三维上榜2024年中国独角兽企业名单 杰普特光电斩获中国工业界"奥斯卡"三大奖项 [13] - 深圳计算科学研究院"梦溪"新能源电池AI分容系统获ICDE 2025最佳系统演示奖 [13]

核心观点 - 2025企业家太阳岛年会聚焦"新质生产力：新智造 新消费 新生态"主题，探讨因地制宜发展新质生产力的路径[1][2] - 新质生产力发展需结合科技创新、体制机制创新和商业模式创新，三者缺一不可[3] - 从"制造"到"智造"的跨越需以科技创新为核心，具身智能机器人技术成为新赛道[5] - 新消费趋势推动服务型消费占比提升，新型服务业电商成为拉动内需新引擎[7] - 发展新质生产力需构建新生态，推动各类资源高效配置，解决融资难题[9][10] 因地制宜发展新质生产力 - 地方政府需依据本地实际情况深化改革，创造良好发展环境和营商环境[3] - 企业家需通过商业模式创新吸引创新要素汇聚，形成新竞争力[3] - 黑龙江发展低空经济具有工业基础、人才储备和应用场景优势[3][4] - 东北林下经济发展需把握生态保护、长期主义、技术创新和规范化四个关键点[4] 新智造与技术突破 - 中国制造体系全球规模最大，但需科技创新实现从"制造"到"智造"跨越[5] - 具身智能机器人技术加速演进，已在工业、巡检、消防等场景应用[5] - 智能体与生成式大模型是AI发展不同阶段，智能体可降低AI使用门槛[6] - 数实融合朝技术融合、场景拓展、制度创新三个方向深化发展[6] 新消费与需求侧升级 - 新消费趋势推动服务型消费占比显著提升，技术驱动效率变革[7] - 新型服务业电商将成为拉动内需新引擎，平台侧积极布局[7] - 文旅消费市场"软硬结合"，科技创新与人文价值深度融合[7] - 会展业对经济拉动效益为1：9，促进贸易消费重要平台[8] 新生态与资源配置 - 长期稳定资金支持是解决新质生产力产业融资难题关键[10] - 建议吸引国有及社会资本投向新质生产力领域，完善投资退出机制[10] - 中国企业从"跟随者"向"规则定义者"转变，需升级认知主动定义未来[10]

政府引导基金设立 - 咸宁长证高新产业投资母基金成立 总规模30亿元 其中省政府投资引导基金认缴7.5亿元 咸宁市引导基金及产业投资平台认缴15亿元 长江成长资本认缴7.5亿元 投向大健康、电子信息、绿色能源、新材料等咸宁市主导产业和新兴未来产业 [1] - 浦东发布人工智能种子基金 总规模20亿元 首期规模5亿元 专注投资创新人才和前沿技术 助力人工智能基础研究和源头创新落地转化 [1] - 上海市人工智能CVC基金发布 首期总规模30亿元 覆盖模型、语料和算力三个要素 构建全周期多层次人工智能金融赋能体系 [3] 子基金管理机构遴选 - 福建省省级政府投资基金公开遴选科创接力S基金管理机构 子基金目标规模不低于50亿元 首期认缴规模不低于20亿元 省级母基金出资比例不超30% 通过S交易覆盖战略新兴产业、未来产业等领域 [2] - 上海三大先导产业母基金遴选第三批子基金 支持集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业 采取新设基金或增资入伙已设立基金两种形式 [2] - 湖北省人形机器人产业投资基金公开遴选子基金管理机构 总规模100亿元 要求管理团队基金规模不低于5亿元 至少有3名具备5年以上经验专职人员 子基金投资于人形机器人及人工智能相关领域金额不低于实缴金额70% [2] - 马鞍山市郑蒲港新区基石润蒲创业投资基金公开遴选子基金管理机构 要求管理机构实缴出资不低于1000万元 认缴出资不低于基金认缴规模1% 专注投资先进智造产业及上下游产业 [2] 产业基金成立与备案 - 网荷储能源基金成立 总规模30亿元 聚焦源网荷储一体化、绿电直联、风光离网、用户侧储能等项目投资建设 [3] - 南充市南部县首支私募股权投资基金完成备案 总规模10亿元 聚焦高端机械制造等核心领域 已布局低空经济并推动首期项目落地 [3] - 湘江通航产业基金完成备案 总规模2亿元 聚焦低空经济产业、航空航天北斗产业等领域 通过投资吸引产业链优质企业落地 [3] - 人合资本旗下第21支私募股权投资基金完成备案 专项投资国产通用FPGA龙头企业紫光同创 产品覆盖通信、工业控制等多领域 [3] - 四川数字文化基金成功备案 总规模2.54亿元 聚焦数字文化、数字经济及数字文旅三大核心领域 重点投资数字文创、数字出版、影视游戏、人工智能等产业赛道 [3] - 凯辉（达索）数字工业基金落地上海 由达索系统与凯辉基金、静安产业引导基金合作设立 探索工业领域数字化、智能化创新路径 [3] 上市公司参投产业基金 - 翱捷科技拟出资4000万元参投上海海望合纵私募基金 总规模21.10亿元 主要投资集成电路、高端制造、生物医药等重点产业领域成长期和成熟期企业 [4] - 荣泰健康拟出资1000万元参投天津鼎汇二号股权投资合伙企业 拟募集规模3亿元 投资智能制造、新信息技术、半导体等相关领域 [4] - 广安爱众全资子公司拟出资7000万元参投绿能产业基金 总规模1亿元 主要投资光伏、风电、储能、综合节能等业务 [4] - 银龙股份拟出资8150.4万元参投天津众源博通新能创业投资基金 总规模9600万元 主要投资新能源产业和储能领域相关项目 [4] 政策法规发布 - 国家发展改革委发布《政府投资基金布局规划和投向工作指引》和《加强政府投资基金投向指导评价管理办法》征求意见稿 推动政府投资基金支持重点领域 加强投向调控 发挥服务国家战略、推动产业升级、促进创新创业等积极作用 [4]

宏观政策基调 - 政治局会议强调落实积极财政政策和适度宽松货币政策，未提及4月会议的"超常规逆周期调节"[1] - 发改委表示将推动稳就业稳经济举措陆续出台，常态化开展政策预研储备[1] 财政政策 - 政治局会议提出严禁新增隐性债务，推进地方融资平台出清[1] - 财政部通报6起隐性债务案例，强调"发现一起，查处一起，问责一起"[2] 货币政策 - 政治局会议未提及"适时降准降息"，但要求保持流动性充裕并促进融资成本下行[2] 消费与投资 - 政治局会议提出培育服务消费新增长点，发改委聚焦文化旅游体育赛事等服务消费[2] - 发改委将报批设立新型政策性金融工具，完善交通能源等领域价格机制[2] 产业政策 - 国常会审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，推进AI规模化应用[6] - 工信部启动人形机器人、物联网等产业发展政策，建设国家级AI开源社区[6] 生育政策 - 中央财政设立900亿元育儿补贴资金，按每孩每年3600元标准发放[14][15] 资本市场 - 政治局会议要求增强资本市场吸引力和包容性，巩固回稳向好势头[3] - 证监会聚焦稳市及改革，推动科创板融资制度和中长资金入市[4]

到2027年，全市低空经济产业集聚效能将逐渐增强，低空基础设施初具规模，逐步建成安全高效、互联 互通的低空基础设施网络，打造覆盖公共服务、物流配送、文化旅游等领域的有特色、可复制的应用示 范场景。这是日前出台实施的《淮安市加快推动低空经济高质量发展实施方案》（以下简称"实施方 案"）中明确的总体目标之一。 强化场景开发供需对接，加强政企协同开展优质场景解决方案发现与展示、场景供需对接等，打造一批 低空应用标杆场景和应用案例。 鼓励科研技术创新。推动低空经济核心技术攻关，结合低空产业基础和应用需求，加快推动整机、关键 零部件、基础软件等领域关键技术的研发及升级。加强低空人才培育，加大低空领域高端人才培育及招 引力度，吸引低空经济领域的高层次人才和创新团队来淮发展。 强化低空服务管理保障。打造低空航空器综合测试基地，切实做好运行风险评估、定型鉴定、任务载荷 验证、数据链测试、操控人员培训等服务保障工作。加强低空安全监管，建立跨部门、跨领域联合监管 机制，增强安全风险管控能力，建立健全低空飞行应急处置机制。 培育低空产业体系。推进全产业链建设，开展研发制造、基础设施、运行生产、飞行服务、教育培训、 场景应用等全产业 ...

政策动态 - 深圳市发改委发布《深圳市低空基础设施高质量建设方案（2024—2026年）》，目标到2026年底建成1200个起降点、开通1000条商业航线，实现eVTOL和直升机1公里半径覆盖建成区50%以上，预计产业规模突破1300亿元 [1] - 江苏省启动低空经济人才体系建设，建立科学评价机制，为制造、运营、服务等细分产业提供人才支撑 [1] - 济南市依托产业基础，以“低空+文旅”模式推动城市转型 [1] 行业动态 - 航空ETF首日成交近6000万元，显示资本市场看好低空经济，该基金覆盖eVTOL制造、空管及运营等全产业链 [1] - 低空经济被视为蓝海市场，预计2025年产业规模突破千亿元，产业正从概念验证迈向规模商用 [1] - 泸州市启动全国首个10亿元级市级低空飞行服务平台，涵盖基建、制造与运营 [1] 公司及项目进展 - 高德地图与深圳龙岗区合作启动9亿元“空中高德”项目，构建低空三维底座、空域管控及服务模块，吸引10余家企业打造示范区，利用AI实现全域数据天级更新，将无人机航路规划审批时间从一周缩短至实时 [1] - 江苏云征量产首台国产30KW高性能航空转子发动机，完全自主研制，打破国际禁运 [1] - 沃兰特获得17.5亿元订单 [1] - 中创航空将亮相印尼应急救援博览会 [1] 市场行情 - 7月28日至8月1日，低空经济A股相关标的平均涨跌幅为-0.8% [2] - A股涨幅前五标的：山河智能 (+28.9%)、西测测试 (+10.6%)、四川九洲 (+9.0%)、纵横股份 (+8.8%)、莱斯信息 (+8.2%) [2] - A股跌幅前五标的：宁德时代 (-7.0%)、宝武镁业 (-6.7%)、国轩高科 (-5.9%)、应流股份 (-5.5%)、新晨科技 (-5.1%) [2] - 美股相关标的普跌：Joby Aviation (-5.2%)、Eve Holding (-9.2%)、Archer Aviation (-14.0%)、亿航智能 (-15.5%)、Vertical Aerospace (-16.4%) [2] 产业趋势与投资建议 - 低空经济已经迎来从宏观（国家层面产业规划）到中观（各地地方补贴）再到微观（基建主机招标、应用场景打造）的纵向落地 [1] - 研究报告建议关注低空经济后续板块行情，并列出推荐及受益标的，涵盖低空制造、低空基建、低空运营等环节 [1]