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异动盘点0707|外卖大战利好茶饮股大涨;富卫集团首挂上市早盘平开 ;腾讯音乐涨近 3%
贝塔投资智库· 2025-07-07 11:58
港股市场动态 - 百胜中国涨超3%,推出餐厅营运智能体Q睿并设立创新基金以转化营运需求为实际应用 [2] - H&H国际控股跌超7%,预计上半年纯利下跌45%至65% [2] - 中国罕王早盘涨近9%,拟分拆黄金业务于联交所独立上市,分拆前或进行融资 [2] - 健康之路大涨超18%,控股股东自愿延长禁售期,公司聚焦数字健康医疗服务平台 [2] - 思摩尔国际早盘涨超5%,Glo Hilo在日本上线,公司利润率有望维持较高水平 [2] - 腾讯音乐涨近3%,机构称近期收购计划将增强公司整体内容供给 [2] - 吉宏股份涨超7%,公司A股涨停,上半年归母净利同比预增逾55% [2] - 光伏股集体回落,信义光能跌4.86%,福莱特玻璃跌3.88%,新特能源跌3.19%,信义玻璃跌2.64% [2] 行业板块表现 - 快手涨超3%,将启动直播大舞台百城计划,打造多方协同直播生态体系 [3] - 黄金股走低,山东黄金跌5.09%,中国黄金国际跌3.44%,灵宝黄金跌2.68%,赤峰黄金跌2.33% [3] - 中船防务逆市涨超3%,中国船舶整合并购重组方案获通过,将推动船舶行业资源优化 [3] - 医疗器械股普涨,春立医疗涨6.36%,永胜医疗涨7.27%,心玮医疗涨3.55%,微创脑科学涨1.12% [3] - 稳定币概念股走高,胜利证券涨6.9%,国泰君安国际涨5.15%,移卡涨2.59%,中国光大控股涨1.96% [3] - 顺丰同城早盘涨近7%,外卖行业竞争加剧,大和称有望带动集团订单量 [3] - HSSP INTL跌超20%,被香港证监会点名股权高度集中 [3] 新股及战略合作 - 盛业高开近15%,与斯坦德机器人达成战略合作,加码机器人产业链布局 [4] - 茶饮股集体高开,茶百道涨15%,奈雪的茶涨9.87%,古茗涨5.77%,沪上阿姨涨2.99%,蜜雪集团涨2.92% [4] - 富卫集团首挂上市早盘平开,公司为李泽楷旗下泛亚洲人寿保险公司 [4] 市场休市 - 7月4日为美国独立日,美国股票市场休市一天 [1]
智通港股解盘 | 关税战乌云再度笼罩 综合基金平台首批分销商名单来了
智通财经· 2025-07-04 19:58
恒生指数及宏观经济 - 恒指跌破24000点关口 收盘跌0.64% 大金融板块盘中拉升但未能持续 [1] - 美国6月非农就业人口增加14.7万人 高于预期的10.6万人 前两月数据上修 市场放弃对美联储7月降息押注 [1] - 特朗普签署"大而美"法案 企业税率从21%降至15% 利好苹果、谷歌等巨头利润 [1] - 市场关注关税谈判进展 特朗普称将向贸易伙伴发出10-12封关税信函 税率可能从60%-70%降至10%-20% 已与英、越、中达成协议框架 剩余日、韩、印、欧盟待谈判 [1] 地缘政治影响 - 俄乌冲突升级 俄罗斯使用高超音速导弹及无人机对乌实施大规模打击 因美国未大规模提供武器支持 [2] 金融板块动态 - 资金避险情绪升温 银行股获持续增持 香港立业集团购入民生银行1.99亿股H股 持股比例达4.945% 接近举牌线 [3] - 平安人寿增持招商银行629.55万股H股 持股比例达15% 农行、邮储、中信等H股年内均获险资举牌 [3] - 哈尔滨银行、郑州银行、天津银行、光大银行等中小银行或存在并购可能 [3] 创新药及医疗器械 - 外资加大港股创新药布局 巴克莱银行持有华宝恒生港股通创新药精选ETF 5%份额 [4] - 康方生物单日涨超9% CXO类企业凯莱英、昭衍新药、药明合联均涨超4% 云顶新耀涨近5% 荣昌生物涨超15% [4] - 国家药监局支持脑机接口医疗器械发展 南京熊猫电子高开回落 [5] 光伏及新能源 - 工信部召开光伏行业座谈会 拟出台严厉措施打击低于成本价销售行为 协鑫科技涨超6% 信义光能、福莱特玻璃涨超3% [4] 物流及新能源汽车 - 极兔速递单日涨超5% 里昂预计其承接TikTokShop东南亚超50%包裹量 2025年包裹量增幅或超25%-30% [5][6] - 小鹏汽车G7起售价下调至19.58万-22.58万人民币 上市9分钟订单1万台 股价跌超6% [6] 资本市场及金融基础设施 - 港交所公布综合基金平台首批12家中资券商分销商名单 包括中金、中信、海通等 将提升基金产品对接效率 [7] 生物制药企业 - 中国生物制药重组人凝血因子VIIaN01获批上市 2024年收入288.7亿元(+双位数) 净利润35亿元(+50.1%) [8] - 创新管线加速兑现 17个创新产品已上市 2024年5年内上市新产品收入100.9亿元(+25.4%) 2025年JAK/ROCK抑制剂等有望获批 [9] - 仿制药领域2024年28款获批 计划至2027年报产超40项 炎症性肠病布局或成新增长点 [9]
交银国际每日晨报-20250703
交银国际· 2025-07-03 10:24
报告核心观点 - 看好国产半导体设备行业前景,首予北方华创买入评级,目标价530元人民币[1][2] - 看好云顶新耀平台开发和可逆mRNA数据,上调目标价至72.5港元,维持买入评级[3][7] - 认为光伏行业政策密集吹风,供给侧将迎转机,看好光伏制造龙头困境反转机会[8] - 6月新能源汽车交付环比趋缓,看好比亚迪、小鹏汽车、吉利汽车等车企发展[9][11] 北方华创 - 国产半导体设备龙头,成长性与韧性兼备,目前27倍市盈率NTM接近历史低位,股价仍吸引[1][2] - 中国内地半导体设备市场份额从2015年的13%升至2024年的42%,北方华创业绩在不同周期表现良好,预测2025年内地市场将保持增长,进口设备占比下降,北方华创占有率相较2020年翻番[2] - 刻蚀/沉积设备需求或随国产半导体产业链技术升级而继续上升[2] 云顶新耀 - AI + mRNA技术平台展示多款mRNA肿瘤药物研发进展,EVM16在小鼠模型验证疗效并与PD - 1抗体有协同作用,EVM14具备诱导免疫记忆、降低肿瘤复发潜力,自体生成CAR - T项目在动物模型验证有效[3] - 可逆BTK治疗膜性肾病更新优异数据,免疫学响应快速且显著,临床响应可观,高剂量组受试者停药后维持完全响应率,预计9月公布52周随访数据并探讨注册路径和BD机会[4][7] - 上调目标价至72.5港元,对应237亿港元目标估值和1.8倍收入达峰时的市销率,维持买入评级[7] 光伏行业 - 中央财经委员会第六次会议强调治理企业低价无序竞争,推动落后产能有序退出,人民日报发表评论文章点名光伏内卷,政策密集吹风反映中央重视,后续有望出台针对性政策,光伏供给侧将迎转机[8] - 看好光伏制造龙头的困境反转机会,首选信义光能、福莱特玻璃和协鑫科技[8] 汽车行业 - 6月多家车企交付量延续增长,但环比增速放缓,11家车企销量同比增长约17.7%,环比微增约0.5%[9] - 比亚迪6月乘用车销量377,628辆,同比增长11.0%,环比微增0.2%;小米汽车6月交付超2.5万辆,环比略有下滑;小鹏汽车6月交付34,611辆,同/环比+224%/+3.2%;理想汽车6月交付新车36,279辆,同/环比 - 24%/-11.2%;蔚来汽车6月交付新车24,925台,同比增长17.5%[10][11] - 7月多款新车将上市,预计新能源汽车有望延续增长态势,但环比增速放缓,行业看好比亚迪智驾 + 出口、小鹏汽车车型上市带动销量和毛利率提升、吉利汽车私有化极氪后推动内部资源整合[11] 全球主要指数 - 恒指收盘价24,221,升跌0.62%,年初至今升跌20.75%;国指收盘价8,725,升跌0.54%,年初至今升跌19.68%;上A收盘价3,621,升跌 - 0.09%,年初至今升跌3.07%等[5] 主要商品及外汇价格 - 布兰特收盘价67.11,三个月升跌 - 10.46%,年初至今升跌 - 10.02%;期金收盘价3,336.70,三个月升跌6.27%,年初至今升跌26.91%等[6] 本周公布经济数据 - 美国7月1日制造业采购经理人指数(6月份)市场预期和上次数据均为52.00,ISM制造业采购经理人指数(6月份)上次数据为48.50等[12] 交银国际最新研究报告 - 涵盖消费、新能源、互联网及教育、科技、汽车、医药、金融、房地产等多个行业2025下半年展望报告[13] 恒生指数成份股 - 包含美的、中通快递、长和实业等多只股票的收盘价、市值、5天股价升跌%、年初至今升跌%、52周最高最低股价、市盈率、股息率、市账率等信息[14] 国企指数成份股 - 包含中通快递、吉利汽车、中信股份等多只股票的相关信息,如收盘价、市值、股价升跌情况、市盈率、股息率、市账率等[15]
和光同程光伏申请低温快速预处理提高太阳电池效率装置及方法专利,提高电池效率
金融界· 2025-07-01 15:28
专利技术 - 和光同程光伏科技(宜宾)有限公司及四川和光同程光伏科技有限公司申请了一项名为"一种低温快速预处理提高太阳电池效率的装置及方法"的专利,公开号CN120239354A,申请日期为2025年03月 [1] - 专利技术涉及TOPCon太阳电池的预处理装置及方法,包括装置外壳、传送带和紫外发光装置,通过紫外光辐照打断电池内部弱的Si-H键,提升钝化性能 [1] - 该技术通过低温快速紫外辐照预处理取代光注入退火工艺,降低设备成本及电力成本,同时提高电池效率及抗UV衰减性能 [1] 公司背景 - 和光同程光伏科技(宜宾)有限公司成立于2023年,注册资本11.7647亿人民币,参与招投标项目68次,拥有商标信息2条、专利信息40条及行政许可174个 [2] - 四川和光同程光伏科技有限公司成立于2023年,注册资本2.3669亿人民币,对外投资3家企业,参与招投标项目5次,拥有专利信息9条 [2]
深圳燃气: 深圳燃气向不特定对象发行可转换公司债券2025年度跟踪评级报告
证券之星· 2025-06-26 00:15
公司概况 - 深圳市燃气集团股份有限公司主体信用等级为AAA,评级展望稳定,"燃23转债"信用等级为AAA [4] - 公司是深圳市唯一管道燃气经营主体,控股股东为深圳市国资委(直接持股40.10%,间接持股8.97%)[11][31] - 2024年公司总资产452.21亿元,营业总收入283.48亿元,净利润15.38亿元,资产负债率59.39% [7][33] 业务运营 - 燃气业务:2024年燃气销售量49.75亿立方米(大湾区27.88亿立方米),燃气销售收入157.33亿元,毛利率14.43% [17][21] - 光伏胶膜业务:子公司斯威克2024年亏损0.78亿元,胶膜销量6.55亿平方米,销售均价同比下降33.4%至5.78元/平方米 [19][20] - 发电业务:2024年收入12.35亿元,深燃热电二期9F机组计划2025年7月投产 [22] 财务表现 - 盈利能力:2024年营业毛利率17.17%,EBITDA 34.06亿元,总资产收益率4.77% [7][26] - 债务结构:2025年3月末总债务162.32亿元,短期债务占比43.45%,较2024年末下降20个百分点 [26][33] - 现金流:2024年经营活动现金流净额36.97亿元,EBITDA利息保障倍数8.22倍 [7][26] 战略发展 - 双主业战略:构建"燃气+清洁能源"业务布局,推进从单一燃气供应向综合能源运营转型 [12] - 在建项目:总投资86.74亿元,包括天然气储备与调峰库二期(投资进度17.4%)及5个光伏胶膜项目 [22] - 国际拓展:2024年国际航行船舶保税LNG加注业务量同比增长44.53% [15] 行业环境 - 天然气行业:2025年预计供需双增,城燃企业盈利能力有望维持较好水平 [10] - 光伏行业:2024年产业链价格持续探底,行业整体亏损面扩大,落后产能加速出清 [10][11] - 政策支持:深圳天然气价格联动机制调整,居民用气第一档价格上调至3.41元/立方米 [15]
特稿 | 章俊:资本市场如何赋能新质生产力
第一财经· 2025-06-18 09:33
发展新质生产力的战略背景 - 全球科技革命加速演进,人工智能、量子计算、合成生物学等技术集群推动产业格局重构,技术迭代与商业化周期显著缩短 [2] - 地缘政治风险常态化,俄乌冲突和中东矛盾加剧大宗商品价格波动,供应链断裂和金融结算梗阻制约全球经济复苏 [3] - 国际货币体系深刻调整,美元在全球外汇储备占比降至57.8%(同比下降0.6个百分点),多极化进程加速 [3] - 国内经济转型面临结构性挑战,城镇化率达67%叠加人口老龄化,土地财政收入同比下降16%至48699亿元,传统增长模式难以为继 [4] 新质生产力的发展现状与优势 - 新能源汽车、工业互联网等新业态推动中国产业链向技术研发和品牌服务高端环节跃迁 [4] - 数字消费和绿色消费等新型需求激活内需潜力,5G通信和光伏制造等领域具备全球技术领先优势 [4] - 资本市场通过价值发现和资源配置功能,匹配科创企业全生命周期融资需求,政策层面已出台新"国九条"等支持措施 [5][6] 资本市场赋能新质生产力的政策主线 - 引导资本向科技创新聚集,2024年推出《十六项措施》全方位支持科技企业上市融资和并购重组 [6] - 多层次资本市场架构清晰,科创板定位"硬科技",创业板聚焦"三创四新",北交所服务创新型中小企业 [6] - 强化监管防风险,2024年3月证监会出台严把IPO准入关政策,打击违法违规行为净化市场生态 [7] 资本市场面临的挑战 供给端问题 - 国有资本因考核机制保守,对高风险初创企业投资审慎,部分基金陷入"不敢投"困境 [9] - 股权投资退出依赖IPO(占比过高),S基金和并购市场发展滞后,A股专业机构持股占比仅50.56%(美国更高) [9][10] 需求端问题 - 早期科创企业融资难,股权投资机构偏好成长期项目,且存续期短难以匹配研发周期 [11] - 科创债市场短期化明显,3年期以下占比76.43%,民营企业发行量不足(央国企占比超83%) [12] 机制端问题 - 信息披露不完善,技术研发进度和知识产权披露标准不统一,监管存在技术核验困难 [13] - 传统估值体系侧重财务指标,难以量化专利和研发能力等无形资产价值 [13] - 风险评估模型与科技企业"三高"特征(高不确定性、高迭代速度、高跨界属性)不匹配 [14] 强化资本市场赋能的解决方案 供给端优化 - 创新长周期考核机制,推动保险和社保资金建立三年以上考核体系,配置不低于一定比例资金至创投基金 [15] - 拓展并购重组和S基金份额流转等多元化退出路径,建立优质标的白名单制度 [16] 需求端优化 - 国有资本引领设立概念验证基金和天使基金,支持早期科创企业,容错率可适当提高 [17] - 深化科创板等板块改革,对关键技术企业开通"绿色通道",完善并购重组配套机制 [18] - 发行长期科创债并引入政策性担保,缓解期限错配,支持民营企业发债 [18] 机制端优化 - 重构估值体系,纳入专利引用频次和法律存续稳定性等指标,组建跨专业团队开展动态估值 [19] - 利用机器学习算法构建全周期风控模型,每月人工复核确保评估可靠性 [20] - 加强跨部门监管协同和市场主体协作,建立政策联合评估机制减少执行偏差 [20]
上半年经济工作全面进入压线冲刺关键阶段 工业领域“双过半”,四川如何攻坚?
四川日报· 2025-06-16 08:36
工业经济运行态势 - 全省工业经济主基调为"稳",大方向在"进",1-4月规上工业增加值同比增长7 1%,增速较去年同期提升0 3个百分点 [2] - 41个工业大类行业中35个增加值实现增长,六大优势产业增加值同比增长7 4%,11个市(州)规上工业增加值增速超10% [2] - 高技术制造业增加值同比增长13%,智能制造加速升级 [2] 重点行业表现 - 汽车制造业、化学原料和化学制品制造业1-4月增速达20%以上 [3] - 成都市企业赴欧洲、中东等地签订超60亿元采购合同,眉山锂电、电子信息、医药产业总体增长稳定 [1][2] - 光伏行业获专项政策支持,包括降低融资成本、加快示范应用等 [3] 项目投资与产能释放 - 四川求实铝业年产12万吨铝合金制品项目投产,埃普诺硅碳负极新材料项目一期正式投产 [3] - 乐山赢创与福华合资建设2万吨特种级双氧水项目,广安新签约11个纺织产业链项目 [3] 政府支持措施 - 搭建公交、货车等产销对接平台,推动化工新材料及绿色建材产业链项目落地 [3] - 建设"企业之家"服务体系,闭环解决企业困难,开展常态化服务帮助企业拓市场、保要素 [4] - 组织工业软件供需对接会促成10余家企业签约,支持企业通过参展出海抢订单 [4]
港股收盘(06.11) | 恒指收涨0.84% 有色、汽车、大金融股亮眼 哔哩哔哩-W(09626)大涨近10%
智通财经网· 2025-06-11 16:48
港股市场表现 - 恒生指数涨0.84%至24366.94点,成交额2351.73亿港元;恒生国企指数涨1.12%,恒生科技指数涨1.09% [1] - 中国宏桥涨4.61%创历史新高,贡献恒指3.12点,公司资产重组获批且分红比例提升至60%以上 [2] - 中国人寿涨4.58%贡献恒指9.19点,比亚迪股份涨3.83%贡献恒指30.2点 [2] 蓝筹股与热门板块 - 大型科技股普涨:京东、阿里涨超1%,腾讯涨0.88% [3] - 中资券商股领涨:光大证券涨6.26%,广发证券涨6.17%,华泰证券涨4.86% [3] - 汽车产业链走高:蔚来涨4.04%,比亚迪涨3.83%,小鹏汽车涨3.02% [4] - 游戏股午后拉升:哔哩哔哩涨9.92%,创梦天地涨9.46%,浙江发布20条游戏出海支持措施 [5] 行业动态与政策 - 深圳综合改革试点允许港股大湾区企业在深交所上市 [4] - 6家券商年内回购金额合计13.1亿元,中央汇金控股8家金融机构 [4] - 超10家车企缩短供应商账期至60天内,推动产业链资金周转 [5] - 光伏股表现亮眼:新特能源涨9.15%,协鑫科技涨4.65%,行业供给侧改革推进中 [6] 热门异动股 - 德林国际飙涨44%,为迪士尼星黛露等毛绒玩具代工商 [7] - 中国稀土涨18.18%,出口许可发放推动内外价差收敛 [8] - 泡泡玛特涨4.25%创新高,限量盲盒拍卖成交价达108万元 [9] - 康诺亚-B跌3.49%,配股融资8.64亿港元用于研发及商业化 [10]
异动盘点0602|蜜雪冰城创新高,目标价飙至608港元!香港稳定币条例正式生效;PLTR涨超7%
贝塔投资智库· 2025-06-02 11:34
港股市场表现 - 蜜雪集团涨超7%创新高 大和上调目标价至608港元 看好同店销售增长及开店速度 [1] - 连连数字涨近10% 香港《稳定币条例》正式刊宪生效 [1] - 汽车股集体下跌 理想汽车-W、长城汽车、广汽集团均跌超2% 工信部、中汽协反对"内卷式"价格战 机构指价格战催化行业洗牌 [1] - 石四药集团跌超7% 一季度营业额同比降36.9% 股东应占溢利同比降59.5% 预期上半年溢利同比下降45%-60% [1] - 光伏股全线走低 新特能源、信义能源、福莱特玻璃、信义光能均跌超4% 5月预期中的"531"抢装潮未现 [1] - 内房股集体走低 富力地产、融创中国、新城发展、雅居乐集团均跌超4% 1-5月百强房企销售额同比降10.8% 5月单月同比降17.3% [1] - 重庆农村商业银行涨近5% 首次被纳入沪深300指数样本股 一季度归母净利润同比增6.25% [2] - 贝克微涨超8%创新高 完成配售300万股新H股 净筹约1.17亿港元 [2] - 巨子生物跌超4% 可复美产品成分争议持续 天猫618首波数据排名下滑至第12位 [2] - 芯片股全线走低 华虹半导体、晶门半导体、中芯国际、上海复旦均跌超2% 受美国政策反复及费城半导体指数下跌影响 [2] - 贝壳-W跌近6% 5月前29天15城二手房成交同比仅增8% 为去年10月以来最低 [2] 美股市场表现 - 阿斯利康涨逾2% 抗癌药Imfinzi获欧盟批准用于特定肌层浸润性膀胱癌的新辅助及辅助治疗 [3] - 特朗普媒体科技集团涨超2.4% 完成约24.4亿美元融资 计划将约23.2亿美元净资金用于建立比特币储备 [3] - 英伟达跌逾2.92% CEO黄仁勋计划在2025年底前出售最多600万股股票 [3] - Palantir涨超7.73% 特朗普政府依赖其搭建联邦机构间数据共享的技术基础 已获超1.13亿美元政府合同 [3] - 好市多涨超3.12% Q3营收632亿美元同比增8% EPS 4.28美元 业绩超预期 [3] - 纳微半导体跌近5.38% 董事Moxam David以均价6.5美元出售71.42万股 套现约464万美元 [4] - 日日煮再涨近16% 本周累涨近110% 宣布收购79个比特币作为战略储备 [4] - 丰田汽车涨逾2.4% 4月全球销量同比增10%至87.7万辆 连续第四个月增长 [4] - 小马智行涨逾12.3% 与广州市公共交通集团签署战略合作协议 将在自动驾驶领域展开合作 [4] - 纳斯达克金龙中国指数跌逾3% 中概股普跌 老虎证券跌超8% 金太阳跌逾7% [4] - 黄金板块走低 金田、哈莫尼黄金跌超2% 现货黄金跌超0.9%报3285.4美元 [4] - 美鹰服饰跌逾1.97% Q1营收同比降4.4%至10.9亿美元 调整后每股亏损0.29美元 同店销售降3% [5]
中泰国际每日晨讯-20250515
中泰国际· 2025-05-15 10:28
报告核心观点 - 5月14日港股大盘在权重蓝筹股带动下上涨,中资金融股及科技股是升势主力,但量能不足;中国4月金融数据总量回暖但结构不均;医药、光伏、燃气等行业有不同表现;房地产市场新房成交分化、土地成交下跌,中央出台支持措施但内房港股落后大市;中美贸易谈判积极影响港股、美股市场,美债、美元指数、美元兑离岸人民币有相应走势 [1][2][3][4][5][12][13][14] 每日大市点评 - 5月14日港股大盘在权重蓝筹股带动下上涨,恒生指数升532点或2.3%收报23640点,恒生科指升2.1%收报5381点,成交2228多亿港元,港股通净流入67亿港元 [1] - 四大国有银行、内险、券商、友邦、腾讯、阿里、京东等股均上涨,中资金融股大涨或受A股带动及公募新规影响 [1] - 腾讯一季度收入及经调整净利分别升13%及22%超预期,AI对业务有实质贡献,强化盈利护城河并为科技股提供估值重塑逻辑 [1] 宏观动态 - 中国4月金融数据总量回暖但结构冷热不均,M2同比增速8%超预期回升,M1同比仅增1.5%,M1 - M2剪刀差扩大至6.5个百分点 [2] - 4月新增人民币贷款同比仅多增2800亿元,居民和企业信贷均承压,企业贷款同比多增6100亿,票据融资同比多增8341亿为主要贡献 [2] 行业动态 - 医药板块恒生医疗保健指数跟随恒指升1.1%,美国药价由市场决定,政府谈Medicare降价影响不大,上调荣昌生物盈利预测与目标价 [3] - 光伏港股上升,市场传言中央推行供给侧改革,但美国关税影响不明朗;燃气港股略受支持,市场猜测恢复美LNG进口影响轻微 [4] 房地产行业 - 新房成交量整体同比下跌,一线城市保持增长,上周30大中城市商品新房成交量161万平方米,同比跌16.8%,环比升3.6% [5] - 一线城市新房累计成交量各地增幅差异大致不变,北京同比跌3.4%,上海同比升8.3%,广州同比升28.9%,深圳同比升51.9% [6] - 商品房存销比环比下降,十大城市为91.0,一线城市为57.4,二线城市为145.6 [7] - 土地成交量同比下跌,上周100大中城市成交土地规划建筑面积1085万平方米,同比跌59.0%,环比跌4.8% [8] - 中央推出多项支持房地产市场措施,降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点,加快出台融资制度 [9] - 上周内房港股落后大市,恒生中国内地地产指数全周跌3.7%,落后5.3个百分点 [10] - 新房市场再次欠缺方向,政策部分仅重申意向,降息边际效益减少,维持选取国企开发商,关注中国海外发展、越秀地产 [11] 策略周报 港股 - 中美贸易初步磋商进展积极超预期,双方降关税,上周“一行一会一局”多箭齐发,但4月通胀内需弱修复与外部压力交织,港股风险溢价低,估值不算便宜 [12] - 恒指站稳24000点或以上有压力,后续关注关税谈判进展、科技板块、港股本地股 [12] 美股 - 美股高台窄幅整理,美英达成贸易协议,中美磋商积极,市场情绪回升,公司积极回购托底 [13] - 美股Q1盈利超预期,看多Mag 7、可选消费、必选消费、公用事业及金融股 [13] 美债 - 美联储按兵不动,10年期美债收益率升至4.4%左右,预计市场对供应链扰动担忧降温,但需警惕特朗普关税政策反复 [14] 美元指数 - 美联储对降息谨慎支撑美元韧性,美英及中美贸易磋商顺利提振美元基本面,美元指数短期维持高位震荡 [14] 美元兑离岸人民币 - 离岸人民币在7.20左右窄幅波动,中美磋商积极为人民币提供支撑,但人民币不具备持续升值动能,7.30关口具支撑 [14]