文章核心观点 - “十五五”规划将发展新质生产力作为国家战略核心引擎 这是应对人口老龄化、传统动能衰减和全球科技竞争的核心破局点 新质生产力是涵盖技术革新、生产方式、产业结构和增长动能的系统性跃迁 [1] - 新质生产力主题投资在资本市场已受到高度关注 相关主题指数在2024年9月至2025年9月期间累计涨幅达92.23% 显著跑赢大盘 在政策与资金驱动下 相关行业有望迎来估值与盈利的“双击” [2] - 布局新质生产力即是布局中国经济的未来 报告旨在拆解其投资逻辑并绘制财富地图 [2] 新质生产力的定义与战略地位 - 新质生产力以科技创新为主导 聚焦高科技、高效能、高质量 旨在推动全要素生产率大幅提升 [1] - 其发展是应对人口老龄化、传统动能衰减和全球科技竞争的核心破局点 [1] 新质生产力的产业覆盖范围 - 覆盖三大主阵地：战略性新兴产业与未来产业、传统产业改造升级、数字经济 [1] - 战略性新兴产业包括新一代信息技术、新能源、生物技术、高端装备等 [1] - 未来产业涵盖未来制造、未来信息、未来能源、未来空间、未来健康、未来材料六大方向 [1] - 前沿标志性赛道包括人形机器人、量子计算、6G、脑机接口、商业航天、低空经济、深海科技等 孕育万亿级市场空间 [1] - 传统产业通过工业互联网、人工智能、数字技术赋能实现改造升级 [1] - 数字经济以数字产业化和产业数字化为核心 [1] 资本市场表现与机构动向 - 新质生产力主题指数在2024年9月至2025年9月期间累计涨幅高达92.23% 显著跑赢大盘 [2] - 云计算、算力、人工智能、集成电路等细分领域市场表现尤为亮眼 [2] - 电子、医药生物、电力设备等“新质”行业已成为机构重仓首选 [2] 资本市场支持体系 - 资本市场深化改革加速推进 包括科创板“科创成长层”、未盈利企业上市通道重启、科技金融体系完善等举措 [2] - 这些举措旨在为新质生产力企业提供全生命周期支持 实现“科技—产业—金融”良性循环 [2]

党的二十届四中全会核心精神 - 会议重点研究"十五五"规划建议问题，意义重大、影响深远 [1] - 全会审议通过的"十五五"规划建议是确保基本实现社会主义现代化取得决定性进展的纲领性文件 [2] - 必须深刻领会把握"十五五"时期经济社会发展的重大战略任务和根本保证 [3] 山东省"十四五"发展成就 - 全省地区生产总值从2020年的7.44万亿元增加到2024年的9.86万亿元，今年将突破10万亿元大关 [5] - 高新技术产业产值占比达到55.2%，高新技术企业总量突破3.5万家，数字经济占比超过49% [5] - 非化石能源装机超过1.3亿千瓦、占比达53.4%，万元GDP能耗四年累计下降18.5% [5] - 2024年全省进出口规模达到3.38万亿元，出口首次突破2万亿元 [5] - 居民人均可支配收入四年年均增长6.4%，财政民生支出占比保持在80%左右 [5] 山东省"十五五"发展规划重点 - 锚定"走在前、挑大梁"，建设现代化强省、绿色低碳高质量发展先行区、高水平对外开放新高地 [7] - 把发展立足点放在高质量发展上，加快质量变革、效率变革、动力变革 [7] - 针对创新体系整体效能不够高、新动能培育不足、区域发展不平衡等问题提出务实管用政策举措 [8] 科技创新与产业发展 - 一体推进教育科技人才发展，高质量建设中国—上海合作组织科技创新合作中心和崂山国家实验室 [10] - 深化钢铁、石化、有色等传统优势产业转型升级，推动新一代信息技术、航空航天、低空经济等新兴产业发展 [10] - 深入推进"人工智能+"行动，加快打造全国人工智能示范应用高地 [10] - 抓好胶东核电、海上风电等清洁能源基地建设，打造能源绿色低碳转型示范区 [10] 扩大内需与对外开放 - 发挥山东户籍、常住人口"双过亿"优势，深入实施提振消费专项行动，打造北方消费中心和重要国际消费目的地 [11] - 聚焦"两重""两新"、城市更新、绿色转型等领域，每年滚动实施省市县三级重点项目 [11] - 深入实施自贸试验区提升战略，深化上合示范区综合改革，建设好制度型开放示范区 [11] - 巩固传统市场，积极拓展东盟、中亚、拉美等新兴市场，深度融入高质量共建"一带一路" [11] 区域协调发展 - 纵深推进黄河重大国家战略，高标准抓好沿黄生态廊道保护建设，强化黄河三角洲生态保护和修复 [12] - 加快世界级海洋港口群建设，深入实施"海上粮仓""蓝色药库"等重大工程 [12] - 实施现代化良田建设行动，建设更高水平的"齐鲁粮仓"，培育发展乡村富民产业 [12] - 加快建设交通强国山东示范区，打造济南、青岛、临沂等综合交通枢纽 [12] 民生保障与社会建设 - 健全高质量充分就业促进机制，促进高校毕业生、农村劳动力等重点群体就业 [13] - 完善住房保障体系，健全生育支持、青年发展、普惠养老等支持政策 [13] - 推进文化强省、旅游强省建设，创新实施文化惠民工程，擦亮"好客山东 好品山东"品牌 [13]

交通与区位优势 - 南通从“交通末梢”跃升为“区域枢纽”，加速形成“八龙过江”格局 [2] - 海太长江隧道全长39.07公里，是国内在建距离最长、断面最大的公路水下盾构隧道，2025年9月右线掘进已超1600米 [2] - 过江通道建设提速，未来南通到上海通勤时间将缩短至45分钟以内 [2] - 作为上海“1+8”大都市圈中唯一位于长江北岸的城市，区位优势显著 [4] 产业协同与跨江融合 - “总部在上海、苏南，基地在南通”的产业协作模式已成常态 [4] - 全市50%以上企业与上海、苏南企业建立稳定合作关系 [5] - 近三年招引来自上海和苏南的规上制造业企业超450家 [5] - 2025年9月，南通与上海签署协议，共同打造世界级船舶海工产业集群 [4] 海洋经济发展 - 南通拥有276公里海岸线、8949平方公里海域，2024年海洋经济生产总值达2606亿元，占江苏省1/4份额 [7] - 目标构建现代海洋产业体系，力争2025年涉海产业规模突破万亿元 [7] - 在库推进的涉海重点产业项目达125个，总投资逾2400亿元 [9] - 中石油蓝海新材料项目总投资将达千亿级，建成后将成为亚洲规模最大的单体化工项目 [9] 产业集群与制造业实力 - 船舶海工、高端纺织、新一代信息技术、新材料、高端装备、新能源六大千亿级产业集群2024年产值突破1.2万亿元，占规上工业比重达81.8% [10] - 船舶海工和高端纺织已成为国家先进制造业集群，船舶规模约占全国1/10，海工装备规模约占全国1/4 [9][10] - 预计2025年船舶海工产业产值将达2200亿元 [9] - 全市制造业单项冠军企业（产品）达30家，国家级专精特新“小巨人”企业达175家（另有57家进入公示名单） [10] 科技创新与数字化转型 - 全市累计实施智改数转网联项目1.63万个，覆盖企业超6400家，2025年入围国家中小企业数字化转型试点城市 [12] - 人工智能与制造业深度融合，例如京源环保推出水务行业垂直大模型，州际数码将印染新品研发周期从30天压缩至2天 [13] - 全市校地共建大院大所达到40家，首个大科学装置——极地与极端环境模拟设施预研项目正式落地 [15] - 全市70%的规上工业企业与上海80%的高校院所建立了协同创新合作关系 [15] 金融支持与企业培育 - 已形成1200亿元规模的政府投资基金集群，累计招引、投资战略性新兴产业项目近600个 [16] - 对人工智能领域重大顶尖人才项目，给予最高1亿元项目资助 [16] - 截至2025年7月，南通市共有上市公司59家，其中境内上市公司近八成归属于六大千亿级重点产业集群 [17] - 近三年净增高新技术企业1962家，年均增长654家，拥有知识产权的泛科技型企业突破11000家 [17] 未来产业布局 - 明确重点布局未来空天、未来海洋、未来能源、未来材料、未来通信、未来健康六大方向 [11] - 已集聚低空经济产业链企业30家，航天宏图的无人机年产能达500架 [11] - 海洋生物医药、海洋新能源、深远海装备等战略性新兴产业悄然崛起 [9]

大赛概况与规模 - 第四届“金靴奔跑”创新创业大赛决赛在玉皇山南基金小镇举行，12个来自6大产业领域的优质项目参与决赛 [1] - 大赛经历4个月全球征集与筛选，共吸引868个创新创业项目参与，项目涵盖新一代信息技术、元宇宙与数字服务等6大重点产业领域 [1] - 大赛是上城海纳英才的重要载体，近年来落地人才项目累计超过500个 [2] 参赛项目特点与支持政策 - 参赛项目具备以创新驱动为核心、以产业转化为载体的特征，例如剑桥大学的“电子皮肤+AI”项目通过机器人微喷涂技术优化癫痫等疾病的诊断体验 [1] - 入围30强项目可获得“成长政策包”，获奖项目按要求落地转化可获得最高一千万元创业项目资助，以及贷款贴息、房租补贴等配套支持 [1] - 所有进入复赛的项目符合条件可享受上城区科创空间三年最高200平方米免费办公用房 [1] 区域创新生态与未来规划 - 上城区目前拥有企业研发平台共计373家次，其中省级企业研发平台156家次，培育国家高新技术企业798家，人才资源总量达40.7万人 [2] - 未来将持续深化“CID科创人才”发展模式，通过“赛事引才、政策留才、生态育才”的闭环体系推动项目成长 [2]

林业发展 - 加快经济社会发展全面绿色转型 建设美丽中国 牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念 [2] - 纵深推进林长制 提升林业治理效能 统筹推进森林资源保护和发展 科学开展国土绿化 [2] - 抓好森林防火和林业有害生物防治 积极探索"两山"转化路径 书写人与自然和谐共生的现代化林业新篇章 [2] 水利建设 - 以节水优先 空间均衡 系统治理 两手发力治水思路为指引 坚持四水四定 围绕国家水网建设目标 [3] - 全力保障城乡供水安全 聚焦提升水旱灾害防御能力 筑牢保障人民生命财产安全堤坝 [3] - 强化河湖生态保护治理 推进水资源节约集约利用 全力推动新时代水利工作高质量发展 [3] 应急管理 - 紧扣大安全大应急框架 以应急管理能力现代化为破题关键 创新方式融入基层网格化治理 [3] - 精准普及安全生产 防灾减灾知识 聚焦全灾种 大应急任务需求 对标新质生产力向新质救援能力转化要求 [3] - 优化培训体系 强化实战演练 提升应急队伍的快速反应 高效处置和协同作战能力 [3] 农业农村 - 锚定都市型现代农业强市目标 坚定扛稳粮食安全重任 加强耕地保护和高质量建设 坚决遏制耕地非农化 非粮化 [5] - 大力推进高标准农田建设和提升 强化科技支撑 加快建设种业强市 推进产业融合发展 加快培育优势特色富民产业链 [5] - 加快建设宜居宜业和美乡村 常态化开展人居环境整治 推进高效能乡村治理 巩固拓展脱贫攻坚成果 健全防止返贫长效机制 [5] 科技创新 - 加快高水平科技自立自强 引领发展新质生产力 建强创新平台硬支撑 加速全国重点实验室 一流大学研究院 郑州产研院等高能级载体建设 [6] - 推动中原之光等大科学装置形成特色创新生态圈 紧扣全市20条重点产业链 推进关键核心技术攻关 [6] - 前瞻布局低空经济 商业航天等未来产业 加速形成科技创新引领的现代产业体系 深化技术要素市场化配置改革 [6] 生态环境 - 加快经济社会发展全面绿色转型 建设美丽中国 持续深入推进污染防治攻坚和生态系统优化 [8] - 牢固树立和践行绿水青山就是金山银山理念 抓好秋冬季大气污染防治 重点流域水环境治理 土壤污染防治 [8] - 为十五五生态环境质量持续改善打下坚实基础 [8] 城市园林 - 实施全域增绿行动 持续推进口袋公园 绿道连通等园林绿化建设 大力开展绿道+和绿地开放共享 [9] - 推进公园+融合行动 将文化 体育 科普等多元功能融入公园绿地 创新游园休闲的赏花经济新场景 [9] - 开展城市美化提升行动 强化智慧公园建设 围绕重大节日做好花卉布置和微景观打造 大力推广市花月季种植和应用 [9]

科创成长层首批增量公司概况 - 禾元生物、西安奕材、必贝特成为首批增量的科创成长层公司[1] - 三家公司均属于未盈利企业但具备硬科技实力[1] - 西安奕材是半导体行业新秀，为国内12英寸硅片领域头部企业[1] - 基于2024年月均出货量和年末产能，西安奕材为中国境内第一、全球第六的12英寸硅片厂商，全球占比分别约为6%和7%[1] - 截至2025年上半年，西安奕材是中国境内12英寸硅片领域拥有已授权境内外发明专利最多的厂商[1] - 西安奕材是"科创板八条"发布后首家获得IPO受理的未盈利企业，选择科创板第四套标准申报上市[1] - 禾元生物和必贝特来自生物医药行业，均采用科创板第五套标准申报上市[1] - 禾元生物是科创板重启第五套标准后首家IPO过会并取得注册批文的企业，也是科创成长层新注册企业中首家启动发行工作的企业[1] 生物医药公司技术突破与进展 - 禾元生物全球首创"稻米造血"技术，获国家"重大新药创制"科技重大专项支持[2] - 禾元生物自主研发的重组人白蛋白注射液（水稻）于今年7月获批上市，是我国首个获批上市的重组人血清白蛋白产品[2] - 必贝特专注于肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病等重大疾病领域的创新药研发[2] - 必贝特1类创新药产品BEBT-908于6月30日获批上市，用于治疗复发或难治性弥漫大B细胞淋巴瘤[2] - 必贝特产品BEBT-209处于III期临床试验阶段，BEBT-109已获准开展III期临床试验[2] 科创成长层整体发展态势 - 中国证监会于今年6月18日推出"1+6"政策措施，在科创板设置科创成长层[3] - 32家尚未扭亏的存量未盈利上市公司全部入层，分布在新一代信息技术、生物医药、新能源、高端装备制造等战略性新兴产业[3] - 2024年32家存量公司研发投入合计达306亿元，研发投入占营业收入比例中位数为65.40%[3] - 科创板成长层共有13家存量创新药企业，已成功推出20款具备"全球新"属性的国家1类新药[3] - 创新药企业推动10款创新药物在17项适应症的治疗上取得"突破性疗法"认定[3] - 今年以来一批创新药企业推动多单出海交易落地，潜在交易总额合计近50亿美元[4] 新一代信息技术领域成就 - 在新一代信息技术领域，科创成长层汇聚了一批科技自立自强的企业[4] - 芯联集成已成为中国最大的车规级IGBT生产基地之一，产品渗透国内90%以上的新能源车企[5] - 寒武纪持续深化与科技前沿领域头部企业的技术合作，深度融入国产人工智能基础设施建设[5] - 星环科技连续5年蝉联中国大数据平台专业厂商市场份额第一，核心产品在金融、能源、政务等多个关键行业成功落地应用[5] - 云天励飞自研DeepEdge 10芯片为深空探测实验室的自主可控星载计算提供核心支撑[5]

科创板“1+6”改革落地 - 科创板“1+6”改革进入实质性落地阶段，武汉禾元生物、西安奕斯伟材料、广州必贝特医药成为科创成长层设立后首批上市的三家未盈利企业 [1] - 改革中的“1”指设立科创成长层，旨在精准服务技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大但目前未盈利的科技型企业 [1] 制度包容性与资本生态 - 科创成长层彰显制度包容性，为“高研发、暂未盈利”的硬科技企业搭建连接技术与资本的桥梁 [2] - 该制度适配“研发投入大、盈利周期长”的新一代信息技术等行业，被视为一场“及时雨” [2] 融资渠道与新质生产力培育 - 科创成长层畅通硬科技企业融资渠道，助力培育新质生产力 [3] - 改革后科创板新增受理26家企业，其中8家为未盈利企业，同时存量32家未盈利企业已纳入科创成长层 [3] - 科创板第五套标准适用范围将拓展至人工智能、商业航天、低空经济等未来产业，已有相关企业推进IPO进程 [3] 估值逻辑与资金引导 - 科创板引导市场从关注短期利润转向评估企业技术壁垒、市场潜力和长期价值 [4] - 改革落地以来新增21只科创板ETF上市，上交所上市科创板ETF总数达105只，总规模3000亿元，覆盖科创50、科创100等宽基及人工智能、半导体等行业主题 [4] 企业上市后发展实践 - 企业上市后需专注技术突破与商业化落地，技术创新和商业化能力是立足根本 [5] - 例如芯联集成电路制造的产品已渗透国内90%以上的新能源车企，泽璟生物制药上市后实现3个新药获批上市 [5] - 寒武纪平移至科创成长层后4个月，通过科创板再融资机制成功获取39.85亿元定增资金支持研发 [4]

大赛概况与规模 - 第四届“金靴奔跑”创新创业大赛决赛于10月24日在杭州落幕，历时4个月，最终有12个优质项目进入决赛 [1] - 大赛共吸引全球868个创新创业项目参与，涵盖新一代信息技术、元宇宙与数字服务、智能制造、智能物联、生命健康、数字能源六大重点产业领域 [1] 决赛项目技术特征 - 决赛项目技术创新与场景落地融合度高，例如采用机器人微喷涂技术的“电子皮肤+AI”项目和已实现量产的可降解蚕丝材料医疗器械产品 [2] - 项目技术亮点包括厘米级高精导航与AI决策融合的无人智能导航系统，以及定位焊缝精度≤0.5mm的无损检测工业方案 [2] - 大赛首席评委指出决赛项目具备以创新驱动为核心、以产业转化为载体的“技术突破+在地适配”特质 [2] 项目评审与支持机制 - 决赛采用限时路演和现场答辩形式，由7位首席评委和25位大众评审从团队、技术水平、商业模式、市场前景、可行性及财务分析五大维度进行综合评分 [2] - 为入围30强项目配置“成长政策包”，获奖项目落地可获得最高一千万元创业资助，并提供银行贷款、股权激励、办公场地等配套支持 [3] - 进入复赛项目可享受上城科创空间三年最高200平方米免费办公用房，实现产业化的项目可梯度享受更高类别研发补助 [3] 区域创新生态与人才基础 - 上城区拥有企业研发平台373家次，其中省级企业研发平台156家次，培育国家高新技术企业798家、(准)独角兽企业17家，人才资源总量达40.7万人 [5] - 当地通过“赛事引才、政策留才、生态育才”的闭环体系深化“CID科创人才”发展模式，旨在加速中央创新区建设 [5]

文章核心观点 - 科技创新被定位为发展新质生产力的核心要素 国家将在“十五五”时期深入实施创新驱动发展战略 通过部署重大科技任务和促进科技产业融合来提升全要素生产率 为高质量发展注入动力 [1] 科技创新战略部署 - “十五五”时期将深入实施创新驱动发展战略 加快部署推进重大科技创新任务 [1] - 统筹国家战略和经济社会发展需求 加快布局实施国家重大科技项目 [1] - 有组织推进战略导向的基础研究 强化关键共性技术、前沿引领技术、现代工程技术和颠覆性技术创新 [1] - 加强科技基础条件自主保障 推动国家战略科技力量协同联动 加快产出一批重大标志性、原创性成果 [1] 现代化产业体系建设 - 统筹科技创新和产业发展 推动创新链产业链无缝对接 [2] - 在新一代信息技术、人工智能等领域培育壮大一批新兴产业 [2] - 在量子科技、生物科技等领域布局建设未来产业 抢占未来科技和产业制高点 [2] - 积极运用数智技术改造提升传统产业 推动产业向智能化、绿色化、融合化转型 [2] 科技体制改革与生态构建 - 加强政策统筹 促进科技与财税、金融、产业、教育、人才高效协同 [2] - 健全重大科技任务组织机制 推动科技力量、创新资源、人才队伍体系化、建制化、协同化 [2] - 强化企业科技创新主体地位 加快培育壮大科技领军企业 [2] - 深化职务科技成果赋权和资产单列管理改革 [2] - 建立科技创新、产业发展和国家战略需求牵引的学科设置调整机制和人才培养模式 [2] - 构建同科技创新相适应的科技金融体系 [2] 区域发展与产业布局 - 因地制宜发展新质生产力 加强对地方科技创新和产业布局的宏观指导和统筹协调 [2] - 引导地方立足资源禀赋锻造科技长板和产业特色 实现差异化发展 [2] - 加强跨区域创新协同和产业协作 打造一批世界级产业集群 [2] - 推动有条件的地方围绕科技创新和产业创新深度融合 大胆探索、先行先试 打造原始创新策源地和产业科技创新高地 [2]

中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议 - 会议于10月20日至23日在北京召开，核心议程是审议《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，为2026年至2030年的中国发展制定蓝图 [1] - 本次四中全会处于关键时间节点：2025年“十四五”规划收官，2030年中国要实现“碳达峰”目标，因此“十五五”规划需与经济高质量发展、关键制度改革和绿色转型深度绑定 [1] “十五五”规划的指导原则 - 规划强调六个“坚持”：坚持党的全面领导、坚持人民至上、坚持高质量发展、坚持全面深化改革、坚持有效市场和有为政府相结合、坚持统筹发展和安全 [8][9] - “十五五”时期是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期，中国发展环境面临深刻复杂变化，但经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变 [18][19] 科技创新与产业升级 - 中国将进一步完善创新生态，强调教育、科技、人才的一体化推进，构建支持全面创新的体制机制，加强创新资源统筹和力量组织 [12] - 加大对新一代信息技术、生物医药、高端装备、集成电路、新能源、算力设施、低空经济等战略性新兴产业的投资力度，并前瞻性布局量子科技、脑科学等未来产业 [13] - 发展新质生产力成为推动高质量发展的核心方向，以高技术、高效能、高质量为特征，人工智能将在“新质生产力”框架下被放在更突出位置 [28] 扩大内需与全国统一大市场 - 政策层面强调在扩大商品消费的同时培育服务消费新的增长点，并在保障改善民生中扩大消费需求 [24][25] - “全国统一大市场”建设将成为反内卷行动的重要战略目标，通过遏制地方政府无序投资、打破地方保护和市场分割，促进商品要素资源在更大范围内畅通流动 [25] 区域协调发展 - 各省市规划强调“经济大省挑大梁”，多数经济大省将“十五五”规划的经济增速目标设定在全国水平以上，发挥对区域乃至全国发展的辐射带动力 [21] - 区域规划方面强调因地制宜，推动区域协调发展，避免重复建设，重点解决区域发展不平衡不充分问题 [21] 国际形势与对外开放 - 谋划“十五五”时期经济社会发展需前瞻性把握国际形势发展变化对中国的影响，因势利导对经济布局进行调整优化 [22] - 要坚定不移办好自己的事，坚定不移扩大高水平对外开放，多措并举稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，有效稳住经济基本盘 [22]