报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][3][5] 报告的核心观点 - 思源电气2025年上半年业绩大幅增长，预计上半年实现营业收入84.97亿元，同比增长37.8%；归母净利润12.93亿元，同比增长45.7%；扣非归母净利润12.38亿元，同比增长47.3% [1] - 公司紧抓新型电力系统发展机遇，持续挖掘经营潜力，优化组织与岗位管理，提升组织能力 [1] - 长期坚持海外战略布局，2024年新增订单214.6亿元，同比增长30%；海外收入31.2亿元，同比增长45%，收入占比超20%，海外业务毛利率高达37% [2] - 组合电器持续突破，2025年以来在国网输变电设备统招中持续中标750kV组合电器产品；超级电容业务应用前景广阔，2024年在车载电源和电力系统领域均有重大突破 [2] - 上调盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润为27.88/36.59/45.16亿元，同比增长36%/31%/23% [3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 |指标|2023年|2024年|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|12,460|15,458|19,435|24,177|29,264| |营业收入增速|18.2%|24.1%|25.7%|24.4%|21.0%| |净利润（百万元）|1559|2049|2788|3659|4516| |净利润增速|27.8%|31.4%|36.1%|31.2%|23.4%| |每股收益（元）|2.01|2.63|3.58|4.70|5.80| |EBIT Margin|14.0%|15.6%|15.9%|16.8%|17.1%| |净资产收益率（ROE）|16.0%|17.9%|20.5%|22.4%|22.9%| |市盈率（PE）|34.7|26.6|19.5|14.9|12.1| |EV/EBITDA|32.5|24.8|21.3|16.5|13.5| |市净率（PB）|5.08|4.30|3.62|3.00|2.49|[4] 资产负债表（百万元） |项目|2023年|2024年|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |现金及现金等价物|3328|4028|3500|3500|3500| |应收款项|5321|6604|5857|7286|8819| |存货净额|2861|3477|7455|9274|11225| |流动资产合计|14756|18911|21991|25871|30055| |固定资产|1686|2680|2640|2588|2511| |无形资产及其他|482|572|554|536|518| |投资性房地产|1806|1307|4859|4835|4390| |长期股权投资|3|3|3|3|3| |资产总计|18733|23474|30047|33833|37476| |短期借款及交易性金融负债|114|163|6456|4968|2468| |应付款项|4967|6485|4410|5514|6738| |其他流动负债|1286|1600|2225|2766|3355| |流动负债合计|7851|10618|14645|15182|14902| |长期借款及应付债券|30|28|108|188|252| |其他长期负债|187|172|254|328|403| |长期负债合计|217|200|362|516|655| |负债合计|8067|10818|15008|15698|15557| |少数股东权益|282|276|260|255|255| |股东权益|10384|12380|14779|17881|21665| |负债和股东权益总计|18733|23474|30047|33833|37476|[11] 利润表（百万元） |项目|2023年|2024年|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|12460|15458|19435|24177|29264| |营业成本|8784|10628|13591|16961|20689| |营业税金及附加|78|99|117|145|176| |销售费用|582|768|875|1015|1171| |管理费用|358|449|582|691|740| |研发费用|917|1110|1224|1330|1522| |财务费用|(3)|(7)|97|104|74| |投资收益|20|47|10|10|10| |资产减值及公允价值变动|(212)|(274)|(60)|(60)|(60)| |其他收入|226|248|248|248|248| |营业利润|1778|2432|3147|4130|5091| |营业外净收支|(7)|(2)|0|0|0| |利润总额|1771|2431|3147|4130|5091| |所得税费用|163|346|315|413|509| |少数股东损益|49|36|44|58|66| |归属于母公司净利润|1559|2049|2788|3659|4516|[11] 现金流量表（百万元） |项目|2023年|2024年|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净利润|1559|2049|2788|3659|4516| |资产减值准备|51|30|(40)|(40)|(40)| |折旧摊销|177|224|179|190|195| |公允价值变动损失|0|0|0|0|0| |财务费用|(3)|(7)|97|104|74| |营运资本变动|483|304|(5875)|(1855)|(1964)| |其它|2|(144)|254|265|245| |经营活动现金流|2272|2462|(2694)|2219|2952| |资本开支|(733)|(922)|(120)|(120)|(100)| |其它投资现金流|(16)|(784)|(3542)|33|456| |投资活动现金流|(749)|(1705)|(3662)|(87)|356| |权益性融资|(536)|176|1|0|0| |负债净变化|2284|3078|6374|(1408)|(2437)| |支付股利、利息|(2362)|(3461)|(449)|(621)|(798)| |其它融资现金流|3|7|(97)|(104)|(74)| |融资活动现金流|(612)|(199)|5828|(2133)|(3308)| |现金净变动|911|558|(528)|0|0| |货币资金的期初余额|2462|3328|4028|3500|3500| |货币资金的期末余额|3328|4028|3500|3500|3500| |企业自由现金流|1508|1668|(3040)|1881|2635| |权益自由现金流|3794|4753|3246|380|133|[11]

市场表现 - 沪指半日涨0 43% 深证成指跌0 23% 创业板指跌0 74% [1] - 沪深两市半日成交额9723亿 较上个交易日缩量439亿 [1] 行业板块表现 - 电网设备板块涨幅居前 国电南自 科陆电子等涨停 [1] - 人形机器人板块爆发 上纬新材 中大力德 大丰实业等涨停 [1] - PEEK材料板块涨幅居前 [1] - 多元金融板块大幅回调 南华期货 大智慧封跌停板 [1] - 游戏 文化传媒等板块跌幅居前 [1] 个股表现 - 电网设备板块中 国电南自 科陆电子涨停 [1] - 人形机器人板块中 上纬新材 中大力德 大丰实业涨停 [1] - 多元金融板块中 南华期货 大智慧跌停 [1]

电网设备股表现 - 欣灵电气走出20CM9天4板 [1] - 科陆电子、国电南自、思源电气、泰永长征封涨停 [1] - 科润智控、和顺电气、新特电气、白云电器等跟涨 [1] 政策驱动因素 - 国家发改委原则同意《关于跨电网经营区常态化电力交易机制方案》 [1] - 国家电网、南方电网需在2025年迎峰度夏期间依托该机制实现电力资源优化配置 [1] - 政策目标为更好支撑电力保供 [1]

电力设备行业招标情况 - 国家电网2025年第四十三批采购（输变电项目第三次变电设备招标采购）合计中标金额达211.89亿元，其中组合电器、电力电缆、变压器分别中标49.34亿元、42.73亿元、42.60亿元 [1] - 平高电气以8.82亿元中标金额位居厂商首位 [1] 大功率充电设施政策 - 四部委印发《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》，目标到2027年底全国大功率充电设施超10万台，单枪充电功率提升至250千瓦以上 [1] - 重点推进电动重卡、船舶等兆瓦级充电技术应用，并加强用地、供电等要素保障，鼓励充电场站租赁期限10年以上 [1] 电网ETF及指数信息 - 电网ETF跟踪恒生A股电网设备指数，该指数选取中国A股市场电力传输、配电及控制设备制造等电网设备相关上市公司证券，反映行业整体表现 [1] - 恒生A股电网设备指数在风格配置上偏向成长型投资 [1]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：电力设备新能源、储能、电网设备、工控、机器人、核能、热泵、光伏扬水系统 - **公司**：C 公司、亿纬、欣旺达、冠宇、豪鹏科技、普泰莱、下午新能、富临精工、中熔电气、西电新能、红发、荣泰、宏工、纳克、联赢激光、先汇技术、绿源恒、纳科、力源恒、璞泰来、华盛锂电、远航机密、德福铜罐、同冠同博、平高、许继、西电、南瑞、思源电气、特变电工、三鑫医疗、海兴电力、巨华科技、广信通、汇川、雷赛、麦克米特、艾克赛博、明阳电器、威胜控股、特瑞德、金盘科技、伊戈尔、欧陆通、同舟电子、创航科技、真视通、金工科技、智源、上纬新材、特斯拉、鸣志电器、伟创电气、川鼎智科技、江苏雷利、浙江荣泰、金力传动、中臣科技、三木、贝托、信捷电器、华为云、星奥、能量基点、清华大学、中国科学技术大学、上海电气、东方电气、哈尔滨电气、海陆重工、思源、儒竞科技、伟创电气、英威腾 纪要提到的核心观点和论据 1. **锂电产业链** - **需求超预期**：国内重卡商用车上半年同比增长约 190%，乘用车终端需求韧性增强，第一周上险数据同比增长约 20%，渗透率达 56%；欧洲市场恢复超预期，上半年整体增长超 20%，部分车企如大众在欧洲地区高增长达 70%以上；上半年国内新能源车出口强劲[1][2] - **排产景气**：7 月份初步排产环比提升个位数，超出市场对三季度国内需求较弱的预期[2] - **美国政策利好**：大而美法案延续储能补贴至 2033 年，设定外国敏感实体材料援助比例限制，取消 100 万美元技术授权上限，推动主链估值修复，加速板块北塔修复[1][5] 2. **储能行业** - **发展积极**：2025 年下半年国内独立储能需求快速增长，海外美国发货恢复，非美地区需求高涨，头部电池厂储能排产饱和[1][4] - **出货量增长**：2025 年预计达 390GWh，同比增长 16%，中国占比 60%，欧洲增长亮眼[3] - **价格企稳**：电芯价格稳定在每瓦时 0.3 - 0.35 元之间，逆变器价格逐渐企稳[3][14] 3. **电池环节公司** - **二季度业绩向好**：整体业绩环比向上，头部厂商如 C 公司和亿纬经营性业绩同比良好，价格平稳[8] - **未来前景乐观**：已获美国储能和动力订单及技术授权，东南亚产能明年逐步释放，美国市场逻辑增强[8] 4. **消费类电池公司**：欣旺达、冠宇和豪鹏科技得益于下游 3C 产品和 AI 端侧需求提升，以及钴酸锂价格传导效应，二季度业绩预计环比改善[9] 5. **材料环节公司** - **二季度面临挑战**：碳酸锂价格阴跌影响铁锂和电解液环节减值，隔膜和负极环节面临价格压力及成本上涨问题[10] - **部分公司有机会**：普泰莱、下午新能和富临精工可能在中报业绩上有较好表现[10] 6. **零部件环节公司** - **中报业绩预期强**：中熔电气、西电新能、红发以及荣泰等公司增长预计不错[11] - **中熔电气亮点多**：二季度利润达 7500 万元，超市场预期；激励熔断器有望应用于新能源车领域并拓展海外市场；布局泰国工厂产能；下一代英伟达 HVDC 800 伏直流架构将催化数据中心领域对熔断器需求增加[11] 7. **固态电池板块** - **产业趋势明确**：虽近期有调整，但下半年催化因素存在，如工信部中期验收及头部公司招标等[12] - **投资方向推荐**：设备环节中的干法电极、胶框印刷与碟片以及等静压设备；关注宏工、纳克、联赢激光、先汇技术等公司[12] 8. **新能源车中游板块** - **设备环节机会大**：胶框印刷和碟片由整线厂布局；等静压设备相关企业正在布局[13] - **材料环节有方向**：硫化锂关注性能、纯度及工艺放大降本路径；集流体试验镀镍铜箔和镍铁集流体方案；高速铜箔板块走势强劲，高端 HVLP 铜箔有望量价提升[13] 9. **电网设备行业** - **进入新景气周期**：2025 年 1 - 5 月全国电网投资同比增速接近 20%，新能源新增装机超 200GW，预计 2026 - 2027 年电网投资保持较快增长[3][25] - **特高压方向有催化**：三季度尤其中报之后传统特高压方向会迎来强催化，推荐平高、许继、西电和南瑞等公司[25] - **主网表现超预期**：前两批次招标金额同比增速 17.4%，GIS 需求显著增长，预计投资与招标量将维持高位[26] - **配网有新空间**：上半年开启区域联采规范国网投协议库存招标，单价下降接近稳态，发改委提出的大功率充电桩发展要求为配网带来新空间[26][27] 10. **电表市场** - **上半年有顾虑**：第一批招标同比下行，采用传统标准，新标准预计年中出台[28] - **全年预期好**：全年预期招标量八九千万支，同比增速至少 5 - 10%，第二批和第三批招标若采用新标准电表，量会增加且单价有望止跌回升[28] 11. **国网数字化招标**：保持稳健状态，今年更注重人工智能、大模型和智能巡检应用，可能从网侧延伸至省侧订单[30] 12. **电改**：2025 年 136 号文推动各省现货市场提速，新能加速入市后储能等调机性资源盈利有望改善，辅助决策软件和交易商将受益[31] 13. **工控板块** - **需求韧性强**：2025 年以来多家公司凭借国产替代、降本增效实现利润端稳健增长[32] - **库存回归正常**：今年工控企业库存区划干净，渠道端库存回归正常，终端需求起色时订单传导顺畅[33] 14. **AI DC 领域** - **技术演进**：强电侧新技术如 UPS、HVDC、巴拿马电源到 SST 路径逐步演进；弱电侧与 GPU 迭代高度相关，服务器电源功率逐步提升[34][35] - **英伟达架构升级**：下一代 Rubin 架构将进入 power rack 时代，电源厂商将提供整柜解决方案[36] 15. **液冷技术** - **发展趋势好**：2025 年被称为 AI 液冷元年，从 GB200 到 GB300 逐步快速应用，液冷散热能力强于风冷[38] - **投资机会多**：核心零部件如 CDU 以及快接头和管路数量大幅上升带来投资机遇，从单向液冷向双向液冷再到浸没式液冷发展[38] 16. **机器人板块** - **近期有调整**：相关产业链公司股价回调，主要由于机器人量产进度延迟[40] - **硬件有竞争力**：电机、减速器、丝杠等组件成本下降且技术迭代显著[42] - **软件有卡点**：AI 层面存在较大瓶颈，上半身操作能力相对欠缺[42] - **灵巧手是关键**：朝着自由度越来越高、传感能力越来越强的方向发展，多家公司积极布局相关核心零部件[43] 17. **核能产业** - **战略复兴**：从 2023 年开始，传统三代核电以及新兴方向如 SMR 和核聚变重新进入视野[45] - **全球目标明确**：COP28 会议签订三倍核能宣言，到 2050 年全球核能装机要达到三倍目标[46] - **各国积极推动**：中国每年约 10 台核准量，美国发布政策支持，欧洲从反核立场转向支持核电发展[45][47] - **复兴原因**：用电需求增长和地缘冲突带来的能源自给自足诉求增强[48][49] - **SMR 前景待察**：发电功率通常在 300 兆瓦以下，选址灵活，但商业化并网案例少，成本下降是关键[50] - **可控核聚变进展显著**：全球产业链投资热情高涨，各国提出路线图，中国具有明显优势，相关项目有明确时间节点[51] 18. **电力设备出海** - **市场增长**：2023 - 2024 年表现突出，新兴市场投资增速快于成熟市场，预计未来仍保持增长趋势[54] - **供需紧张**：大型电力设备需求旺盛，海外头部厂商交付周期长，中国企业长期出海具备实力且品牌力提升[55] 19. **热泵行业** - **去库结束**：从高库存周期回落至一到两个月状态，今年一季度同比增速回升至 20% - 30%，二季度延续增长态势[59] - **需求回暖**：欧盟新立法法案和各国补贴政策推动热泵需求回升[59] 20. **光伏扬水系统** - **成本优势明显**：相较传统柴发度电成本低廉，后期维护成本也低[60] - **市场前景好**：2024 年全球光伏扬水变频器市场规模约 45 亿美元，预计 2032 年达到 85 亿美元[60] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **澳大利亚能源结构**：2025 年因极端天气导致极端电价出现次数增加一倍以上，煤炭发电竞争力下降，加速退役，风光配套尤其是储能价值凸显[21] 2. **新兴地区新能源**：印度通过政策驱动风光及未来存量配置，巴西大型存量项目逐渐释放，多国推出建筑节升计划细化补贴政策推动能源配置[22] 3. **储能经济性优化**：通过补贴政策实现储能成本降低 30% - 50%，德国提升储能套利机会成本，灾后重建和地缘冲突地区分布式储能成为解决方案，澳大利亚对户用储能减免 30%安装成本[23] 4. **海外市场机遇**：下半年关注非北美的海外市场发展机遇以及表后侧新增地方的个性化需求提升，推荐关注宁德时代、海普思创等企业[24]

电力行业中标情况 - 汉缆股份中标南方电网2025年主网及配网材料第一批框架招标项目8个标包 总金额9.07亿元 占2024年营收9.79% [2] - 风范股份中标南方电网2025年主网线路材料第一批框架招标项目多个产品 金额3.37亿元 占2024年营收10.45% [2] - 河南通达电缆中标南方电网2025年主网线路材料第一批框架招标项目8个标包 金额1.8亿元 占2024年营收2.91% [2] - 金冠电气中标南方电网及广西电网项目 金额4281.23万元 占2024年营收5.76% [3] - 威胜信息、特锐德、科锐集团等企业也有中标或预中标电网项目 [3] 电力行业基础设施发展 - 截至2024年底全国电网35千伏及以上输电线路回路长度达247.7万千米 同比增长1.7% [4] - 220千伏及以上线路长度96.1万千米 同比增长3.5% [4] - 35千伏及以上变电设备容量82.1亿千伏安 同比增长6.7% [4] 行业发展驱动力 - "双碳"目标是电力行业增长核心动力 推动电网基建扩容与升级 [4] - 新能源大规模并网催生特高压、智能电网等领域刚性需求 [4] - 经济复苏带动用电负荷攀升 叠加新基建、数字经济发展推动电网向高韧性方向进化 [4] 行业发展趋势 - 电力行业进入提质升级关键期 呈现"技术引领、细分制胜"发展格局 [5] - 不同规模企业依托技术沉淀和产品特色 在电网细分领域形成差异化布局 [3] - 原材料价格波动对企业成本控制构成压力 [4] - 电网智能化、数字化转型要求企业持续加大研发投入 [4]

公司表现 - 7月11日收盘价15.9元，上涨1.02%，总市值82.27亿元，滚动市盈率50倍 [1] - 2025年一季报营业收入3.16亿元，同比增长5.91%，净利润3488.16万元，同比增长9.70%，销售毛利率41.77% [1] - 主营业务包括环氧绝缘件、光学显微镜、模具、医疗检测产品的生产销售，以及医疗诊断服务和能源互联网技术研发 [1] - 8家机构持仓，合计持股33687.56万股，持股市值55.96亿元 [1] 行业对比 - 电网设备行业平均市盈率37.07倍，中值39.07倍，公司市盈率50倍排名第103位 [1] - 公司市净率4.44倍，高于行业平均3.57倍和中值2.67倍 [2] - 同行业可比公司炬华科技PE11.3倍，正泰电器PE12.49倍，金杯电工PE12.7倍，均显著低于公司50倍PE [2] - 行业总市值平均91.52亿元，中值48.33亿元，公司82.27亿元市值处于行业中游 [2]

中报业绩行情分析 - 中盐化工将于7月15日率先披露中报，中报业绩题材有望成为市场主流热点[1] - 华银电力业绩预增超40倍，股价7天6涨停，7月以来涨幅达76.72%[1] - 渝开发预计2025年上半年归母净利润17500万元至22500万元，同比增长632%至784%，股价连收4涨停，7月以来涨幅达51.44%[1] 业绩行情投资策略 - 业绩超预期行业个股更容易获得资金追捧[1] - 业绩高增长、行业高景气度板块有望成为中报行情主线[1] - 低估且业绩超预期滞涨二线蓝筹弹性或更大[1] - 人工智能、医药生物、机械设备、华为产业链等行业龙头值得关注[1] 专家观点 - 投资者可挖掘中报业绩持续增长标的，业绩超预期和同比环比大增标的有望成为炒作主线[1] - 应重点关注上市公司净利润绝对额大的预增，同时考虑未来业绩增长持续性和估值水平[2] - 上证指数突破3500点，下半年A股慢牛行情有望延续，可关注银行、非银金融、高股息等蓝筹品种[2] 中金公司投资建议 - 中报业绩亮点领域：黄金板块、以旧换新消费领域、科技硬件等[2] - 高景气机会：AI产业链、白色家电、工程机械和电网设备等[2] - 供给侧出清行业：工业金属、锂电池、创新药、商用车、轨交设备和铁路公路等[2]

核心观点 - 双碳战略下电网是衔接发电侧与用电侧的重要桥梁，特高压进度低于预期，解决终端需求是重点，非水可再生能源消纳责任权重和绿证交易是稳定建设核心；配电网投资额低于预期，但改革政策频出有望上新台阶；安泰科技多谱系业务共振发展，新兴业务布局特粉、非晶、可控核聚变，传统业务巩固优势，预计未来业绩增长 [2][6][7][8]。 公用环保行业 行业背景 - 双碳战略下，发电侧高度清洁化与用电侧高度电气化并存，电网成为衔接两者的重要桥梁，但市场对电网发展前景曾不乐观，后回到传统电网框架 [5]。 特高压 - 十四五回顾：是双碳战略核心环节，但进度整体低于预期，是解决风光资源与电力需求错配的最佳技术选择，技术路线向柔性直流转变 [6]。 - 2030 展望：单凭规划难实现目标，解决终端需求是重点，非水可再生能源消纳责任权重以及绿证交易预计是稳定建设的核心 [7]。 配电网 - 十四五回顾：是新能源消纳重要环节，但投资额低于预期，用电规模增长、分布式光伏占比增加、电动车比例提升对其提出更高挑战，且输配电网统一建设不利于新能源建设 [8]。 - 2030 展望：十四五最后一年改革政策频出，预计随着政策及实践探索，配电网及用户侧形态有望增多，利好新能源消纳和配电网发展 [8]。 投资建议 - 关注特高压核心设备供应商国电南瑞、许继电气等；关注配电网核心设备供应商三星医疗、四方股份等 [9][10]。 金属新材料行业（安泰科技） 公司概况 - 是中国钢研集团金属新材料产业化平台，“2 + 3 + 4”体系下多谱系业务共振发展，具备完整产品谱系 [10]。 经营业绩 - 2021 - 23 年营业收入与归母净利润稳步提升，2 年 CAGR 达 14.26%和 20.53%；2024 年转让安泰环境股份致营收降 7.50%、归母净利润增 49.26%；2025Q1 营收 17.82 亿元同比降 5.76%，归母净利润 0.83 亿元同比增 4.95%，营运能力向好 [11]。 新兴业务 - 2025 年及“十五五”布局“第二增长曲线”，重点布局特粉、非晶、可控核聚变三大业务，预计产品快速放量 [11]。 - 特粉：软磁粉末稳健增长，注射成型粉末打造新增长极，新能源汽车发展提升软磁粉末需求，全球注射成型市场规模复合增速或达 10.5%，安泰特粉拓展产品应用领域、布局产能、填补技术空白 [12]。 - 非晶：非晶配电变压器景气度高，非晶电机应用打开蓝海市场，安泰非晶是国内开创者，带材销量突破 1 万吨并新建项目 [13][14]。 - 可控核聚变：产业商业化加速，安泰中科参与 ITER 项目，产品矩阵多元拓展，有望业绩增长 [14]。 传统业务 - 各子公司深耕，进行业务横向拓展及产业链纵向延伸，巩固产品在细分领域的排他性及不可替代性，如难熔钨钼拓展新兴市场、稀土磁材聚焦新兴领域、高合金高速钢推广高端产品 [15]。 盈利预测与评级 - 预计 2025 - 2027 年分别实现归母净利润 3.30/4.22/5.45 亿元，EPS 为 0.31/0.40/0.52 元/股，首次覆盖给予“增持”评级 [15]。

业绩预告 - 爱旭股份预计上半年净亏损1.7亿–2.8亿元，扣非净亏损4.1亿–5.2亿元，主营业务为太阳能电池和组件 [1] - 长城军工预计上半年净亏损2500万–2950万元，扣非净亏损3500万–4100万元，主营业务为军品与民品业务 [1] - 长源东谷预计上半年净利润1.55亿–1.8亿元，同比增长62.65%-88.88%，扣非净利润1.5亿–1.7亿元，同比增长60.83%-82.28%，主营业务为柴油发动机零部件 [1][2] - 北方导航预计上半年净利润1.05亿–1.2亿元，实现扭亏为盈，扣非净利润9500万–1.05亿元，主营业务为军品配套产品和服务 [3] - 西子洁能预计上半年净利润1.3亿–1.8亿元，同比下降47.40%-62.01%，扣非净利润1.2亿–1.7亿元，同比增长28.24%-81.67%，主营业务为余热锅炉及清洁能源装备 [4] - 天保基建预计上半年净利润9000万–1.3亿元，同比增长1581.80%–2329.27%，扣非净利润7500万–1.15亿元，同比增长2203.44%–3431.94%，主营业务为房地产开发 [4][5] - 太平鸟预计上半年净利润约7770万元，同比下降55%，扣非净利润约1370万元，同比下降79%，主营业务为时尚品牌零售 [6][7] - 西部创业预计上半年净利润约2.95亿元，同比增长88.99%，主营业务为铁路运输和供应链贸易 [8][9] - 正邦科技预计上半年净利润1.9亿–2.1亿元，同比增长249.03%-264.72%，实现扭亏为盈，主营业务为饲料和生猪养殖 [9][10] - 松芝股份预计上半年净利润1.4亿–1.7亿元，同比增长53.58%-86.49%，主营业务为移动式热管理产品 [10][11] - 海利得预计上半年净利润2.8亿–3.1亿元，同比增长47.65%-63.47%，主营业务为化学纤维等 [12][13] - 晨化股份预计上半年净利润4881.76万–5662.84万元，同比增长25%-45%，主营业务为精细化工新材料 [13][14] - 园林股份预计上半年净亏损6800万–9200万元，扣非净亏损7000万–9500万元，主营业务为园林工程 [14][15] - 传化智联预计上半年净利润5亿–5.5亿元，同比增长72.78%-90.06%，主营业务为智能物流和化学业务 [15][16] - 龙源技术预计上半年净利润2600万–3100万元，同比增长116.61%-158.26%，主营业务为节能环保业务 [17][18] - 江山股份预计上半年净利润3亿–3.6亿元，同比增长75.65%–110.78%，扣非净利润2.4亿–3亿元，同比增长50.07%–87.59%，主营业务为农药和化工产品 [32][33] - 甘李药业预计上半年净利润6亿–6.4亿元，同比增长100.73%–114.12%，扣非净利润4.6亿–5亿元，同比增长262.47%–293.99%，主营业务为胰岛素类似物 [33][34] - 牧原股份预计上半年净利润105亿–110亿元，同比增长924.60%-973.39%，归属于上市公司股东的净利润102亿–107亿元，同比增长1129.97%-1190.26%，主营业务为生猪养殖 [37][38] - 天威视讯预计上半年净亏损2350万–3350万元，同比下降318.19%–411.04%，主营业务为电视广播业务 [38][39] - 瑞联新材预计上半年营业收入8.06亿元，同比增长16.27%，净利润1.62亿元，同比增长69.93%，扣非净利润1.57亿元，同比增长80.12%，主营业务为专用有机新材料 [39][40] - 新北洋预计上半年净利润3470万–3820万元，同比增长100%-120%，扣非净利润3093万–3380万元，同比增长650%-720%，主营业务为智能制造 [41][42] - 德明利预计上半年净亏损8000万–1.2亿元，同比下降120.64%-130.96%，主营业务为集成电路设计 [42][43] - 金安国纪预计上半年净利润1500万-2250万元，同比下降67.83%-78.56%，扣非净利润6000万-8000万元，同比增长4700%-6300%，主营业务为覆铜板 [57][58] 业务动态 - 西子洁能二季度新增订单12.14亿元，在手订单总额达61.19亿元，涉及余热锅炉、清洁环保能源装备等业务 [23] - 中盐化工参股公司签署68.09亿元天然碱采矿权出让合同，采矿权期限30年 [35][36] - 智飞生物重组带状疱疹疫苗（CHO细胞）获临床试验批准，将在40岁及以上人群中开展试验 [37] - 吉贝尔抗肿瘤新药注射用JJH201601脂质体获临床试验批准，将在晚期头颈部鳞癌中开展试验 [25][26] - 琏升科技控股孙公司拟增资扩股引入投资者，增资金额6000万元，助力光伏产业布局 [27][28] - 长缆科技中标中广核新能源9715.53万元电缆附件采购项目 [55][56] - 卓然股份控股子公司拟7.23亿元出售股权资产，优化资产结构 [56][57] 资本运作 - 上海机电控股股东股份转让获上海市国资委批复，转让5%股份给上海上国投资产管理有限公司 [24] - 佛塑科技拟公开挂牌转让全资子公司三水长丰100%股权，首次挂牌价1.8亿元 [45][46] - 曲江文旅拟2298.12万元挂牌转让雁荡山公司38%股权 [47][48] - 思林杰股东拟减持不超过3%公司股份 [48][49] - 燕东微2股东拟合计减持不超过2%公司股份 [53][54] - ST凯利股东拟合计增持不低于1433.9万股公司股份 [51][52] 其他公告 - 苏常柴A收到江苏银行501.70万元现金分红款 [19] - 长沙银行高管任职资格获核准，白晓担任副行长，彭敬恩担任首席风险官 [20][21] - 海川智能取得两项实用新型专利证书 [22] - 侨银股份拟向银行申请5亿元综合授信额度 [28][29] - 电科院聘任三位副总经理 [29][30] - 兴化股份控股子公司完成年度检修恢复运行 [30][31] - 招商蛇口上半年累计实现签约销售金额888.94亿元，新增三个土地项目 [42][43] - 江苏银行董监高完成增持计划，累计增持216.48万股 [44][45]