物流通道拓展 - 辽宁大连港于今年8月打通东南亚鲜榴莲海运直达通道 实现我国北方港口海运进口榴莲零的突破 [1] 电动车行业出口 - 江苏无锡锡山区的电动车企业在40多个国家设立约2000家海外销售门店 [2] - 行业在10多个国家投资建设了20多个海外生产基地 [2] 外贸总体表现 - 中国2024年外贸额达6.16万亿美元 连续8年稳居全球第一 [2] - 过去4年中国对世界经济增长年均贡献率保持在30%左右 [5] 外商投资与旅游 - 中国免签政策促进China Travel火爆全球 [3] - 外商投资管理体制实现历史性变革 引资规模稳居全球前列 [3] 制度型开放进展 - 海南自由贸易港将于2025年12月18日正式全岛封关运作 [4] - 中国正推动由商品要素流动型开放向规则规制管理等制度型开放深化 [4] 一带一路合作 - 中国与150多个国家和30多个国际组织取得共建一带一路新成果 合作范围持续扩大 [5]

首驱科技瞄准这一"高维战场"，以全球最高性能标准为参照，构建覆盖电驱、热管理、结构安全与空气动力学的全栈技术体系。与清华合肥院的合作，成为 推动该战略落地的关键支点。 F I II THE a w 官 | amazon stage l 长期以来，两轮电动车市场以城市通勤为核心场景，研发逻辑围绕续航、成本与智能化展开，技术路径趋于同质化。相比之下，国际超高速电摩赛事早已成 为尖端电驱、能量管理与系统集成技术的前沿试验场。 中国经济网北京10月22日讯(记者李方)中国经济网记者今日获悉，首驱科技与清华大学合肥公共安全研究院(简称"清华合肥院")正式签署超高速电摩风洞实 验战略合作协议。这一合作标志着首驱科技全面进军超高速电摩赛道，致力于打造世界最快的两轮电动车，这也是中国电摩产业从"经验驱动"向"科学驱 动"跃迁的关键一步。 据悉，此次合作的核心，在于将国家级环境风洞实验室深度融入超高速电摩的研发体系。清华合肥院风洞是全球唯一具备多灾耦合模拟能力的公共安全科研 设施，可模拟最高80m/s风速(相当于18级台风)的极端气流环境，同时复现极寒、暴雪、冰冻、酷热、湿热、强日照等多种复杂气候条件，具备国际领先的 空气动力 ...

方舟投资(ARK)近期交易动态 - 旗下ARKQ基金于10月21日买入55,523股比亚迪ADR，占基金总资产的0.0439% [1][2] - 旗下ARKQ基金于10月20日买入69,000股比亚迪ADR，占基金总资产的0.0571% [1][2] - 旗下ARKK和ARKQ基金于10月15日买入70,158股百度ADR（占ARKK基金0.1038%）和20,816股百度ADR（占ARKQ基金0.1496%） [3][4] - 旗下ARKK和ARKQ基金于10月15日买入49,264股阿里巴巴ADR，占ARKK基金总资产的0.0993% [3][4] - 比亚迪ADR股价自今年5月后连续调整，此次买入体现对其市场地位与未来前景的信心 [2] A股公司外资持股情况 - 中材科技第三季度营收同比增长33.47%，净利润同比增长234.84% [5] - 阿布达比投资局新进成为中材科技第四大流通股东，持有8,674,381股（占流通A股0.52%） [5][6] - 摩根士丹利国际新进成为中材科技第八大流通股东，持有5,992,605股（占流通A股0.36%） [5][6] - 星网宇达第三季度净利润同比增长816.08% [6] - 星网宇达获瑞银集团新进成为第四大股东（持股2,342,523股，占1.60%）、摩根士丹利国际新进成为第五大股东（持股2,050,610股，占1.40%）、高盛集团增持（持股1,831,702股，占1.25%）、巴克莱银行新进成为第八大股东（持股1,607,187股，占1.10%） [6][7] - 铂科新材第三季度股价上涨超过80% [7] - 铂科新材获巴克莱银行新进成为第六大股东（持股3,712,088股，占1.56%）、瑞银集团新进成为第七大股东（持股3,491,502股，占1.47%） [7][8] - 中策橡胶第三季度净利润同比增长76.56% [8] - 中策橡胶获美林证券国际新进成为第一大股东（持股6,355,644股，占7.49%）、高盛集团新进成为第四大股东（持股1,091,640股，占1.29%）、摩根大通证券新进成为第五大股东（持股1,062,577股，占1.25%）、摩根士丹利国际新进成为第八大股东（持股619,929股，占0.73%） [8][9] 外资机构对中国资产的观点 - 瑞士百达资管认为全球电气化浪潮是各国竞争新赛道，中国凭借产业政策在能源转型价值链中占据领先地位 [10] - 富达国际基金经理Hyun Ho Sohn认为中国许多科技股估值仍具吸引力，在电动汽车、电池、机器人等领域处于领先地位，具备强劲基本面和稳健资产负债表 [10]

据悉，此次合作的核心，在于将国家级环境风洞实验室深度融入超高速电摩的研发体系。清华合肥院风 洞是全球唯一具备多灾耦合模拟能力的公共安全科研设施，可模拟最高80m/s风速（相当于18级台风） 的极端气流环境，同时复现极寒、暴雪、冰冻、酷热、湿热、强日照等多种复杂气候条件，具备领先的 空气动力学综合验证能力。 首驱科技将依托清华合肥院的环境风洞与科研能力，建立行业首个系统性空气动力学研发流程，涵盖高 速工况下的整车风阻优化、多气候环境下的气动稳定性验证、以及基于CFD仿真与实测数据闭环的迭代 开发机制，推动国内超高速电摩的研发从依赖"路试+经验调校"的粗放模式，转向"仿真-测试-反馈-优 化"的科学化、数据化路径。（文猛） 责任编辑：宋雅芳 新浪科技讯 10月22日上午消息，首驱科技与清华大学合肥公共安全研究院（简称"清华合肥院"）签署 超高速电摩风洞实验战略合作协议，宣布全面进军超高速电摩赛道，致力于打造世界最快的两轮电动 车。 长期以来，两轮电动车市场以城市通勤为核心场景，研发逻辑围绕续航、成本与智能化展开，技术路径 趋于同质化。相比之下，国际超高速电摩赛事早已成为尖端电驱、能量管理与系统集成技术的前沿试验 ...

公司业绩表现 - “双十一”抢先购期间智能电动车自营全渠道销售额突破6.18亿元，同比增长114% [1] - 线上销售额超过4.1亿元，同比增长164% [1] - 线下销售额超2亿元，同比增长53% [1] 公司战略与竞争力 - 销售佳绩得益于公司长期坚持研发投入与科技创新 [1] - 公司成功将技术优势转化为产品的智能化竞争力 [1]

美国资本全球收割的运作模式 - 美国依靠美元霸权作为国际贸易通用货币 通过美联储操控利率制造经济周期 在高点卖出低点买入以收割别国财富[3] - 具体操作手段包括向目标国家放贷 待其经济泡沫破裂后低价抄底资产 东南亚金融危机和俄罗斯解体后时期是典型案例[3] - 以2003-2004年中美大豆贸易为例 美国通过发布干旱报告制造恐慌推高价格至每吨4400元 诱使中国企业在2004年4月以每吨4300元签订800万吨合同后 又宣布产量增长8.2%导致价格暴跌至每吨2200元 使中国豆企亏损 美国公司ADM和嘉吉趁机收购产业链[4] 中美经济关系的现状与矛盾 - 中美贸易额在2024年达到6882.8亿美元 同比增长3.7% 显示双边经济联系紧密[3] - 美国企业深度依赖中国市场 例如苹果手机70%的产能在中国 特斯拉上海工厂年产量超过95万辆[3] - 美国发动贸易战的核心原因是中国开始推动去美元化及人民币国际化 例如自2013年启动的一带一路倡议覆盖非洲和拉美 帮助当地基建并采用人民币结算 这转移了中国过剩产能并换取了资源[3] - 贸易战具体措施包括自2018年3月起对钢铝加征关税 并逐步扩展到对价值2000亿美元的中国商品加征25%关税 中国则对美国农产品加征关税进行反击 2025年4月特朗普进一步提议加征145%的关税 导致A股和港股同步大跌[4] 中国的应对策略与经济转型 - 中国的经济体制使核心资源由国家把控 限制了资本的渗透[7] - 在加入WTO初期经历挫折后 中国转向自主创新 并在新能源、电动车和高铁等领域取得领先[7] - 面对美国的技术制裁如针对华为和芯片 中国加速了国产化替代进程[7] - 2024年后 尽管中美贸易受影响 中国通过转向新兴市场实现了出口多样化[7] - 中国劳动力成本上升 从2005年的每小时不足1美元增长至超过8美元 高于亚洲其他发展中国家 这挤压了西方利润并减少了不平等交换[7] - 中国通过技术进步打破垄断 为全球南方国家提供了替代选择[7] 特朗普的角色与政策影响 - 特朗普作为商人出身的政客 其政策具有贸易保护主义特征 包括推行税改降低公司税[5] - 其贸易政策如加征关税 看似为美国工人着想 实则服务于背后通过政治捐款和游说进行操控的华尔街资本家的收割利益[5] - 特朗普在2023年因商业欺诈被定罪并继续上诉 其政策引发了全球市场波动并促使企业向美国国会施压以减轻税负[9]

欧洲经济基本面与市场状况 - 欧洲市场拥有4.5亿人口，但消费力面临结构性问题 [3] - 欧洲经济正遭遇多重压力，包括德国制造业持续萎缩、法国消费信心指数走低以及意大利债务问题再起 [3] - 欧元区整体增长预期被多家机构下调，甚至被警告濒临技术性衰退 [3] 中国经济的韧性与供应链优势 - 中国的市场潜力和韧性强劲，依靠庞大的内需、完整的产业链以及持续升级的高端制造，在全球经济放缓背景下依旧在多个领域保持增长 [3] - 中国拥有全球最完整的供应链体系，是欧洲短期内难以复制的 [5] - 在稀土、锂、钴等关键原材料方面，中国的出口份额占据全球主导地位，在光伏、动力电池等绿色技术领域是全球供应链的中枢 [5] - 根据世界贸易组织数据，欧洲对中国的进口依赖度在多个高科技领域不降反升 [7] 欧洲对华政策与贸易措施的矛盾 - 欧盟对中国电动车的反补贴调查，表面为保护本土车企，实质可能推高欧洲消费者购车成本，加剧通胀压力，并损害欧洲自身的绿色转型进程 [5] - 荷兰政府对中国半导体企业采取了强制收购行动，该行为被定性为赤裸裸的经济胁迫 [10] - 欧洲对华政策的制定越来越被意识形态正确绑架，更愿意押注打压中国来提升安全感，而非回应中国提出的合作机制 [8] 中欧关系现状与未来走向 - 中欧之间曾有过在全球化供应链互补、气候治理、反对单边主义上的合作基础，被视为全球多边贸易体系的稳定器，但这种合作氛围正被稀释 [8] - 中国的对欧政策正从宽容期待转向理性应对，合作大门敞开但底线思维清晰，在核心利益议题上将采取更具针对性和对等性的反制措施 [10] - 欧洲若一味与中国硬碰硬，只会两头受气，与中国在气候治理、数字规则、第三方市场等领域展开合作能拓宽发展空间，有助于构建更具包容性的多边秩序 [14] 欧洲的战略选择与产业挑战 - 欧洲面临的选择是成为中美博弈中的平衡力量还是某一方的附庸，这关乎经济利益和战略方向 [12] - 欧洲若想实现战略自主，需要有独立的外交判断力，并直面自身产业结构问题，通过改革提升竞争力，而非筑起贸易壁垒保护夕阳产业 [16] - 欧洲内部存在经济乏力、能源危机未解、劳动力短缺加剧等背景，其释放的强硬信号更多是对国内政治压力的回应 [7]

展会概况 - 第138届广交会第一期在广州开幕 以先进制造为主题 [1] - 展会线下展从10月15日至11月4日 分三期举办 分别聚焦先进制造 品质家居 美好生活三大主题 [2] - 展会规模创历史新高 共设7.46万个展位 吸引3.2万家企业参展 [2] 婺城区企业参展情况 - 婺城区共有12家企业参加第一期展会 全方位展示婺城智造实力 [1] - 婺城区在本届广交会中共有参展企业40家 其中品牌展企业2家 [2] - 当地商务发展促进中心主动服务 指导企业落实准备措施 助力将现场流量转化为订单留量 [3] 代表性企业表现 - 某五金制造公司连续多年参展 今年展会人流量特别大 客户现场签单 公司接收到数十个新老客户意向订单 [1] - 该公司产品以外销为主 海外订单占比超过90% 市场主要布局在欧洲 [1] - 该公司带来最新研发的多功能手推车 历经三年研发首次亮相 获得客户一致好评 [1] - 某车业公司新型电动摩托车成为展会焦点 最高时速可达120公里 续航里程达80公里 [2] - 该车业公司在电动车行业深耕近20年 拥有近100项专利 产品覆盖电动自行车 电动摩托车 电动轮椅和电动滑板四大类 [2] - 该车业公司已形成从核心零部件到整车组装的完整产业链 [2] 企业参展成效与战略 - 广交会被视为外贸的晴雨表和风向标 是婺企抢单全球的重要平台 [1] - 企业通过参展结识更多客户 拓宽业务渠道 把握国外客户与市场需求动向 为产品研发明确方向 [2] - 企业从初次参展到频频拿下国际大单 享受到广交会带来的订单红利 [2]

文章核心观点 - 全球储能市场需求旺盛，大储电芯价格上涨验证下游需求火热，国内政策与海外电价等因素共同推动储能市场增长，建议关注大储及海外户储预期修复 [1][4] - 光伏产业链价格受海外需求支撑维持坚挺，风电海风项目进展显示高景气延续，电动车与充电设施政策推动行业景气度超预期 [2][3][6] - 电网设备、人形机器人及氢能等新兴领域获技术突破或政策支持，行业发展按下加速键 [5][7] 光伏 - 本周硅片、电池片价格继续上行，组件价格保持稳定 [2] - 海外市场需求延续强劲，对电池片价格形成有力支撑，带动上游价格走势 [2] - 海外订单与政策环境是支撑产业链的主要动力，短期价格有望维持坚挺 [2] 风电 - 海南东方CZ8场址500MW海风项目开建，阳江500MW海风项目获得用海前公示 [3] - 中天科技及东方电缆浙江海风某项目±500kV直流海陆缆招标 [3] - 国内海风进展高景气延续 [3] 储能 - 全球大储招标数据持续火热，储能电芯价格上涨验证储能下游需求火热 [1][4] - 国内政策频出助力独立储能市场增长 [1][4] - 欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，新兴市场户储需求超预期 [1][4] 电网设备 - 英伟达发布800V直流白皮书，旨在构建800V直流生态系统，打造高效、可扩展的AI工厂 [5] - 关注AIDC高压直流供电方案 [5] 电动车 - 国家发改委等多部委联合印发充电设施"三年倍增"行动方案 [6] - 9月重卡销量同比增近80%，景气度超预期 [6] - 建议配置盈利稳定的电池和结构件环节，长期关注受益于固态电池发展的三元正极、电解质和添加剂环节标的 [6] 人形机器人 - 兆丰股份与德国头部人形机器人公司Neura在杭州的子公司正式签署战略合作 [7] - 智元机器人G2正式发布，并启动了向均胜电子超亿元订单的首批交付 [7] - 机器人板块到年底催化不断，重点推荐T链新技术和新订单标的和国内本体代工潜力大的标的 [7] 氢能 - 绿色甲醇项目将获国家补贴，佛燃能源布局绿色甲醇项目 [7] - IMO减排目标+欧洲碳税推动全球船运行业开启绿色转型，绿色甲醇前景可观 [7] - 氢能融资难度降低，国家支持新技术持续研发，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节 [7]

行业投资评级 - 行业评级：增持 [1] 核心观点 - 报告核心观点围绕电力设备行业多个细分领域的积极进展展开，重点包括大储电芯价格持续上涨验证下游需求旺盛、国内海上风电项目高景气度延续、以及AI发展驱动下电网设备技术革新等 [1][3][4][5] 细分领域总结 光伏 - 产业链价格持稳，硅片、电池片价格继续上行，组件价格保持稳定 [3] - 海外市场需求强劲，对电池片价格形成有力支撑 [3] - 青海省启动新能源机制电价竞价，机制电量总规模22.41亿千瓦时，其中光伏16.08亿千瓦时，竞价上限为0.24元/千瓦时，下限为0.18元/千瓦时，执行期限12年 [14] - 协鑫科技三季度光伏材料业务录得利润约9.6亿元，颗粒硅平均外部含税售价为42.12元/公斤，较第二季度的32.93元/公斤显著上升 [16] - 投资建议关注BC技术产业趋势及相关标的 [19] 风电 - 国内海上风电进展高景气延续，海南东方CZ8场址500MW项目开建，阳江500MW项目获得用海前公示 [4][20] - 中天科技及东方电缆中标浙江海风某项目±500kV直流海陆缆，每个标段海缆约110km [20] - 华电阳江三山岛六海上风电场项目规划装机容量500兆瓦，拟布置31台单机容量16.2兆瓦风电机组 [20] - 龙源电力海南东方CZ8项目规划总装机容量500兆瓦，拟安装42台海上风电机组 [21] - 投资建议关注低估值、海风及主机毛利率修复标的 [21] 储能 - 大储电芯价格延续上涨，314Ah储能电芯均价为0.308元/Wh，环比上涨0.001元/Wh [25] - 9月储能电池出口量实现环比19%增长，国内市场9月新型储能新增装机3.08GW/9.17GWh，同比增长205%（功率）/171%（容量） [25][26] - 美国PJM电网未来7至15年需部署16-23GW储能以应对30GW负荷缺口，未部署储能可能导致用户用电成本上涨30% [27][29] - 投资建议关注大储及海外户储预期修复 [30] 氢能 - 绿色甲醇和可持续航空燃料生产项目将获中央预算内投资支持，支持比例为核定总投资的20% [31][32] - 三一氢能2025年累计中标容量达149MW [35] - 中石化启动首个绿氢合成氨项目，制氢能力2万吨/年、制氨能力不少于10万吨/年 [36] - 佛燃能源布局20万吨/年绿色甲醇项目 [37] - 投资建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节 [39] 电网设备 - 英伟达发布800V直流白皮书，旨在构建高效、可扩展的AI工厂供电生态系统 [5][40] - AI数据中心功率密度和负载波动率提升，推动高压直流供电方案发展，单GPU功耗增加75%，单机柜功率提升3.4倍 [40] - 投资建议关注特高压、一次升压设备及配网电表环节相关标的 [41] 电动车 - 多部委联合印发充电设施"三年倍增"行动方案，目标到2027年底全国充电设施达2800万个，公共充电容量超3亿千瓦 [45] - 9月重卡销量超10万台，同比增近80% [45] - 六氟磷酸锂行业自律会议召开，散单价站上8万元/吨 [42] - 投资建议配置盈利稳定的电池和结构件环节，长期关注固态电池产业链 [46] 人形机器人 - 兆丰股份与德国Neura正式签署战略合作，探讨成为核心零部件供应商及本体代工商 [47] - 智元机器人G2发布，并启动向均胜电子超亿元订单的首批交付 [49] - 投资建议关注有新技术和新订单催化的标的，以及执行器、灵巧手等关键零部件 [50] 产业链价格观察 - 碳酸锂价格持稳，电池级碳酸锂均价7.30万元/吨 [55] - 三元前驱体价格在硫酸钴价格上涨带动下延续上行趋势 [56] - 磷酸铁锂材料10月需求向好，增速有望维持5%以上 [57] - 隔膜市场供需紧张，头部企业产能接近饱和，价格有进一步上涨空间 [60] - 电解液成本承压，后续有提价预期 [61] - 储能直流侧电池舱价格整体波动较小，5MWh直流侧平均价格为0.423元/Wh [61]