近年来，安徽凭借其独特的地理位置、丰富的资源禀赋以及强大的政策支持，逐渐成为中国产业发展 的新高地。 不仅在传统产业上实现了转型升级，安徽更在新兴产业和未来产业上展现了强大的竞争力 ： 从新能 源汽车到人工智能，从机器人产业到光伏储能，安徽的产业集群正在成为推动区域经济高质量发展的 核心力量。 可以说， 安徽的崛起，不仅是经济的增长，更是创新的胜利。 从传统农业大省到新兴制造强省，那么，安徽不同地区之间的 优势产业 有何差异？ 合肥：创新驱动的产业高地 合肥，作为安徽的省会，在产业发展方面展现出了强大的创新引领力。近年来，其在多个战略性新兴 产业领域取得了突破性进展，成为全国瞩目的产业发展明星城市。 在集成电路领域，合肥已成为国家 "十四五"集成电路重点发展地区之一。 目前，合肥集聚了上下游企业 500 多家，初步构建了以自身为核心、沿江各市协同发展的"一核一 带"产业发展格局。数据显示， 2024 年 1 月至 10 月，全省生产芯片接近 80 亿块，同比增幅在 50% 以上。合肥在集成电路设计、制造、封装测试等环节均有布局，长鑫存储的崛起更是打破了国 外在存储芯片领域的长期垄断，其自主研发的 DRAM 芯 ...

科技领域 - DeepSeek凭借突破性技术成果成为市场闪耀之星，带动科技板块整体上扬[3] - AI国产化进程将提速，量子计算等前沿技术有望实现商业化突破[9] - AI芯片、低空经济等新兴领域在政策支持下将向纵深发展[9] 生物科技领域 - 创新药板块在第二季度异军突起，生物科技领域展现巨大发展潜力[3] - 大量资金涌入推动创新药研发加速，相关企业市值水涨船高[3] 消费领域 - 外资对中国消费市场持乐观态度，看好庞大消费市场和科技创新[5] - 安徽酒店民宿展汇聚300余家展商，展示全链条解决方案[5] - 服务消费、个性化消费、体验消费将持续升温[9] 酒店民宿行业 - 智慧民宿展区展示智能入住系统、环境控制系统等数字化解决方案[7] - 中医养生元素融入设计服务，如艾灸室、中药泡脚区等特色设施[7] - 养生餐如绿豆粥、银耳莲子汤满足健康生活需求[7] 产业升级 - 超长期特别国债重点支持"两重"建设，加力扩围"两新"政策[9] - 高端装备、智能制造等新兴产业保持快速扩张态势[9] 宏观经济 - 国内机构对下半年A股市场充满信心，预测"先震荡、后向上"行情[5] - 新消费、科技等板块依然是投资热门方向[5]

南方财经记者郑玮广州报道 "广东已成为国内最大的智能机器人产业集聚区，但要迈向全球价值链高端，还需在场景端让技术进一 步从'实验室精度'走向'车间可靠性'，以及破解民企留不住顶尖人才的困境。"7月11日，面对广东省科 技厅、省人力资源和社会保障厅等一众厅局负责人，广东省人大代表、广州市工商联副主席、广州瑞松 智能科技股份有限公司董事长兼总裁孙志强直言。 当天，广东省人大常委会在广州召开广东省加快推进现代化产业体系建设（人工智能与机器人产业专 场）专题会议。包括孙志强在内的一众人大代表、企业代表及专家学者，与广东省科技厅、省人力资源 和社会保障厅、省工业和信息化厅、省财政厅等数个省直厅局负责人面对面，共同讨论广东人工智能与 机器人产业发展的前景、瓶颈与出路。 广东省工业和信息化厅公布数据显示，2025年1—4月，广东省人工智能核心产业规模超770亿元，稳居 全国第一方阵，同期工业机器人累计产量9.62万套、服务机器人267.08万套，累计增长31.1%和10.8%。 "然而，在迈向全球价值链高端的进程中，我们也仍然面临诸多挑战。"孙志强在会议现场表示，目前广 东人工智能与机器人产业在"硬核技术"自主创新、应用场 ...

计算机行业 核心观点 海外推理算力供需剪刀差将不断扩大，AI 算力与应用实现正向循环，AI Agent 商业模式正从“提供工具”向“交付价值”转变 [2][3][4] 算力需求测算 推理算力需求总量 2026 - 2028 年增速分别达 8 倍、3.5 倍、2.5 倍，而英伟达芯片性能进化无法赶超需求增长 [2] 应用趋势 海外 AI 应用月活量增长，token 需求持续增长，国内豆包相对优势突出，火山引擎占据国内公有云上大模型调用量 46.4%市场份额 [3] 商业模式转变 企业级智能体处于规模化应用爆发点，有望最快落地领域为企业服务、金融/财务/风控等 [4] 投资建议 关注国内 NV 链相关企业、字节生态合作伙伴、AI Agent 布局领先的垂直领域卡位 SAAS 企业 [5] 机械行业 核心观点 6 月挖机内销恢复正增长，出口增速强劲，新兴国家拓展弥补对美缺口趋势延续 [8][11] 销售数据 6 月销售各类挖掘机 18804 台，同比增长 13.3%；装载机 12014 台，同比增长 11.3% [8] 其他产品情况 5 月履带/随车/塔式起重机出口同比大增，叉车内销同比回暖，升降工作平台内外销持续疲软 [9] 开机率情况 国内开工持续走弱，印尼市场火热，5 月印尼开工小时数大增，欧洲日本有所回暖 [10] 出口情况 5 月挖机对非洲/中东/拉美出口额增速可观，装载机一带一路沿线是重要出口区域，叉车&高机对北美出口疲软 [11] 投资建议 看好海外需求回暖及国内主机厂份额继续提升，中国主机厂有望顺应海外需求结构性回暖趋势并获市占率提升 [12] 传媒行业 核心观点 影视大盘基本符合预期，游戏市场持续增长，营销大盘阶段调整，IP 衍生品市场关注度高 [15][16][17] 影视市场 6 月电影票房 19.06 亿元，同比下降 35.39%，环比上升 9.60%，多部优质影片带动市场环比上升 [15] 游戏市场 2025 年 5 月，中国游戏市场实际销售收入 280.51 亿元，环比增长 2.56%，同比增长 9.86%，移动端和客户端游戏均有增长 [16] 营销市场 2025 年 5 月广告市场同比上涨 1.7%，1 - 5 月娱乐及休闲、个人用品、化妆品/浴室用品行业增投显著 [16] IP 衍生品市场 当前 IP 衍生品市场关注度高，多家公司筹备上市，新兴消费领域有望保持旺盛发展态势 [17] 投资建议 回顾 2025 年上半年，行业内整体业绩较 2024 年同期有明显修复，重点高弹性板块后续业绩确定性高 [18] 公用事业行业 核心观点 可再生能源消纳责任权重发布，绿电需求持续明朗 [21] 消纳责任权重变化 2025 年各省非水电消纳责任权重目标值较预期值提升幅度在 0.00 - 9.26pct，2026 年部分省份有提升 [22] 增量项目机制 非水可再生能源消纳责任权重提升幅度大的省份，新能源发电需求可能更强劲 [23] 新增考核行业 2025 年新增钢铁、多晶硅、水泥、数据中心等高耗能行业，有望催生绿电 + 不同产业新模式 [24] 投资建议 关注在绿电 + IDC 布局上领先、具备卡位优势的新能源企业和垃圾焚烧发电企业 [26] 科创板 核心观点 上周科创板上涨 0.93%，整体交易活跃度下降，北京发布 6G 专项政策，首批科创债 ETF 获批 [28][30][31] 市场表现 日均成交额约 1022.05 亿元，较前一周下降，平均换手率为 13.22%，半数行业上涨 [28] 估值情况 科创板整体 PE 约为 52.52，与科创 50 估值差较上周缩小 [29] 政策动态 北京 7 月 5 日推出首个 6G 产业专项政策，目标到 2030 年形成 500 亿级产业规模 [30] 产品获批 7 月 2 日，首批 10 只科创债 ETF 获批，单只产品暂定募集规模 30 亿元 [31] 解禁情况 本周思科瑞、凌云光等解禁比例较大 [31] 基金表现 上周科创板主题基金产品整体表现强于指数基金产品 [32]

苏州两大百亿级基金发布 - 苏州市重大产业发展基金总规模100亿元 专注于重大产业领域"链主级"项目 单一项目投资额不低于5亿元 瞄准苏州"1030"产业体系发展 [3][6][7] - 苏州人才壹号基金总规模100亿元 首期25亿元 存续期15年 同步设立人工智能 低空经济 生物医药 文化创意 青年创业等子基金 重点投向领军人才 赛事选手 初创企业和硬科技 [3][7][8] 基金运作主体及投资策略 - 苏州市重大产业发展基金由苏州国投集团牵头设立 苏州产业投资私募基金管理有限公司担任基金管理人 投资以直投为主 关注终端链主企业及掌握稀缺资源 核心技术的重点企业项目 [6][7] - 苏州人才壹号基金由苏创投集团发起 苏州天使母基金担任管理人 将投向领军人才 赛事选手 初创企业和硬科技四大方向 [8] 苏州产业链发展现状 - 苏州已建立"1030"重点骨干企业库 累计推动超270家企业进入链主企业培育库 通过标杆带动产业链上下游企业发展壮大 [11] - 吴中区拥有玖物智能 科沃斯 绿的谐波 追觅科技等链主企业 带动1000多家机器人+人工智能企业聚集 产业规模达1600多亿元 [12] - 2023年苏创投集团联合8家龙头企业设立8只链主企业基金 总规模22 8亿元 帮助龙头企业沿产业链上下游开展投资 [12] 苏州产业体系及投资环境 - 苏州形成"1030"产业体系 包括3个万亿级产业和11个千亿级产业 获批6个国家级先进制造业集群 3个国家级中小企业特色产业集群和1个国家级战略性新兴产业集群 [13] - 2024年中国股权投资市场投资地区分布中 江苏以1603起案例居首 苏州投资活跃度仅次于上海 北京 深圳 [13] - 2024年苏州GDP达2 67万亿元 位居全国城市第六名 [14]

央视网消息：国家发改委主任近日表示，"十四五"规划纲要确定的战略任务全面落地，研发投入再创新高，中国创新取得重大 突破，科技创新带动产业不断向中高端转型升级，引起舆论关注。 柬埔寨《高棉时报》：科技创新为各行各业赋能 文章指出，今年是中国国民经济和社会发展第14个五年规划收官之年，中国这五年取得了新的开创性进展、突破性变革、历史 性成就。"十四五"规划纲要部署的102项重大工程顺利推进，从西南的电厂到华北的煤矿，人工智能新技术与千行百业交融并向纵 深发展。中国推动互联网、大数据、人工智能和实体经济的深度融合，为各行各业赋能。 马来西亚星洲网：不是简单的技术突破 "十四五"期间，中国政府非常明确新质生产力的发展方向及相关领域，并采取切实行动。中国式创新不是简单的技术突破，而 是更加关注用户体验和市场需求，推动技术与市场的深度融合，并已形成完整的创新生态系统。中国对世界经济增长的贡献率保持 在30%左右，成为当今世界推动发展最稳定、最可靠、最积极的力量。 《巴西日报》：打造协同创新的生态系统 越来越多中国科技企业享誉全球，在新兴科技不断涌现的时代，全球日益关注中国的创新生态系统，尤其是中国在能源转型、 整体能源生 ...

回顾近二十年的投资经历时，史伟将自己的投资历程划分为三个阶段。 "刚做基金经理时，我像个对宇宙一无所知的探索者。"史伟笑称，2005年至2010年的五年，是他投资观 的启蒙期。 彼时的A股经历了较大波动：2005年市场极度低迷，2006年、2007年迎来暴涨，2008年美国次贷危机重 创股市…… 在近二十年的投资长跑中，国金资管投资经理史伟的投资逻辑始终围绕"高概率事件"展开。日前，史伟 在接受新华财经记者采访时表示，优质企业需同时满足"行业优质、壁垒深厚、成长空间广阔"三重标 准。 史伟认为，当前市场中，科技与创新药凭借"长坡厚雪"的赛道属性，成为中长期资金布局的核心。而对 于新消费领域，需警惕情绪驱动下的短期波动，关注基本面与估值的匹配度。 从"敬畏市场"到"锚定企业" "那时候尝试过各种行业和投资方式，也读了巴菲特、索罗斯的书，但实操下来喜忧参半。"史伟坦言， 正是这种剧烈的市场波动，让他悟到第一个核心原则，宏观经济的大方向判断至关重要，而尊重市场是 投资的前提。 "我逐渐明白，不要与市场对抗。这不是妥协，而是理解市场的底层逻辑后，找到与它共生的方式。"史 伟说。 2010年至2016年，史伟将这段时间 ...

xAI最新旗舰模型Grok 4发布 - xAI公司发布最新旗舰模型Grok 4 跳过Grok 3.5版本 具备25.6万tokens的上下文窗口 推理能力是前代的10倍 支持多模态能力 [2] - 发布会上两位xAI核心创始成员均为华人 曾在今年2月发布会上以核心成员身份亮相 [2] xAI核心团队中的华人成员 - 吴宇怀为xAI联合创始人 30岁 师从深度学习之父Geoffrey Hinton 曾在Google DeepMind OpenAI实习 加入xAI前在Google研究院和斯坦福大学工作 [4] - Jimmy Ba为xAI创始成员 吴宇怀导师之一 2014年提出Adam优化算法 该算法已成为深度学习领域标准工具 2025年获ICLR时间检验奖 [4] - xAI创始团队12名初始成员中有5位华人 包括多伦多大学硕博毕业的张国栋 哈佛大学数学系毕业的杨格 清华大学本科卡耐基梅隆大学硕博毕业的戴子航 [4] 硅谷AI团队中华人科学家比例上升 - Meta OpenAI Google DeepMind等公司AI团队中华人科学家比例迅速攀升 [5] - Meta从苹果挖走基础模型负责人庞若鸣 年薪高达2亿美元 Meta AI团队中已知有9位华人 [5] - AI竞争加剧将使华人科学家价值进一步凸显 人才争夺战结果可能决定AI时代制高点归属 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - Grok 4 的 Token 窗口和视频能力预示 AI 将从单轮问答迈向长链对话与交互推理，Agent 化落地基础逐步完备，相比 Claude 专注文本推理、Gemini 主打多模态，Grok 更聚焦互联网原生性 +AI 应用性融合，形成差异化 [8] - Grok 4 在 GRE、MMLU - Pro 和 Humanity's Last Exam 等测试中跑分领先，但在 AGI - ARC - 2 上的表现显示其仍未突破具备“通用智能”的范式，整体具备极高的“功能智能”而非“理论智能” [8] - Grok 4 Code 版本 8 月上线，结合多模态与实时搜索能力，有望切入 AI 代码生成、智能协助领域，订阅定价策略指向超级用户和 AI 开发者群体，与 GPT - 4、Claude 形成差异化定位 [8][9] 事件总结 - 2025 年 7 月 9 日，xAI 正式发布最新旗舰大模型 Grok 4，7 月 10 日上午 11 点举行全球直播发布会，该模型在 xAI 自研的 Colossus 超级计算机上训练，跳过 3.5 版本，在推理性能、多模态能力和上下文处理能力上均跃升，现已开放 API 访问，月费定价 30 美元，重载多智能体版本 Grok 4 Heavy 定价 300 美元，未来 8 月推出编程模型、9 月上线多模态智能体版本、10 月支持视频生成模型 [2] 点评总结 训练强度与工具融合 - Grok 4 训练规模远超前代，计算资源投入为 Grok - 2 的 100 倍、Grok - 3 的 10 倍，依托 20 万张 GPU 超算集群，训练中广泛引入 RL 技术，工具融入训练提升模型在复杂推理任务中的表现，实际测试得分较训练期可提升 10 个百分点，显示出泛化与工具适应能力 [3] 专业能力表现 - Grok 4 在垂直专业场景实力强劲，Live Coding Bench 编程测试几乎满分，8 月将推出 Grok 4 Code；在药物研发领域，是当前唯一在 RKG 基准中突破 10% 准确率的模型；在自动化零售等真实世界任务中取得第一名成绩，有望在工业级落地实现实际价值 [4] 关键技术升级 - Grok 4 在上下文理解、推理能力和多模态交互方面领先，上下文窗口扩展至 25.6 万 tokens，推理性能提升达 10 倍，在 GRE 测试中接近满分，HLE 自主推理准确率达 26.9% 刷新业内记录，具备全面多模态扩展性，支持文本、图像，未来拓展至视频任务 [5] 系统性能与交互体验 - Grok 4 在系统交互与信息检索方面增强，依托 DeepSearch 功能可实时联网检索 X 平台和网页内容，新版本 UI 支持更快响应、多线程 Agent 并发及未来本地部署可能性，强化代码能力，通过 GroK 4 Code 版本切入开发者生态 [6]

狗不理集团经营异常与业务转型 - 狗不理集团因未按时公示年度报告被列入经营异常名录 [1] - 公司注册资本6500万人民币 旗下拥有多家全资子公司 [1] - 近期拓展新业务 开设贵州风味餐馆 [1] - 2019年财报显示营收1.55亿 净利润2400万 但速冻包子贡献41%营收 现做包子仅占20% [2] - 北京前门店酱香包子售价达120元/笼 官网显示目前仅剩10家天津门店 [3] 养老贷产品市场发展 - 全国超40家银行推出养老贷产品 包括国有大行和地方城商行 [5] - 产品瞄准两类人群：未参保需一次性补缴15年者 和已参保希望提档补缴者 [3] - 60岁以上人口突破3亿 商业养老保险渗透率不足15% [5] - 50-65岁"新老人"群体资产超11万亿 消费意愿比传统老人高37% [5] - 某城商行透露其养老贷不良率仅0.8% [5] 科技与互联网行业动态 - Meta以超2亿美元薪酬挖角苹果基础模型团队负责人 薪酬结构含基础薪资、入职奖金与股票奖励 [10] - 英伟达股价创新高 市值达4万亿美元 超过英法德等国股市总值 [23] - OpenAI和英伟达支持的Perplexity AI均进军浏览器市场 挑战谷歌68%市场份额 [21] - 比亚迪宣布实现媲美L4级智能泊车 承诺对安全及损失全面兜底 [30] 消费与零售市场趋势 - 迪士尼"七宝钥匙圈"原价179元 二手平台溢价至499元 涨幅达2.7倍 [22] - 茶颜悦色以电商形式布局北美市场 在亚马逊、TikTok Shop等平台开设自营店铺 [25] - 保时捷上半年在华销量同比下降28% 全球销量下降6%至14.6万辆 [20] 上市公司重要事件 - 甬金股份实控人曹佩凤因内幕交易自首 涉案金额较大 此前被罚没600万元 [9] - 英皇国际财报显示亏损48.4亿港元 同比增长138% 逾期银行借贷达166亿港元 [27] - 唯品会营销副总裁冯佳路因涉嫌经济问题被刑拘 公司称对贪腐零容忍 [26] 宏观经济数据 - "十四五"前4年经济增速平均值5.5% 内需对经济增长平均贡献率86.4% [18] - 2025年中国经济总量预计达140万亿 对世界经济增长贡献率保持30%左右 [18] - 6月核心CPI同比上涨0.7% 创近14个月新高 [19] - 制造业外资准入限制清零 民营企业比"十三五"末增长超40%达5800万户 [16]