新质生产力投资机遇 - AI、具身智能、低空经济、科技出海等赛道合计将形成百万亿量级机会[5] - 投资需遵循"三横切穿多纵"策略 包括大企业产业孵化、AI结果导向RaaS模式、助力创业者出海[5] - 强调新质生产力是未来发展核心驱动力 需挖掘硬科技与场景结合的价值[5] 产业创新与价值创造 - 圆桌论坛探讨从产业创新发掘价值、初创企业应对内卷等主题[8] - 聚焦硬科技赛道机遇、技术创新与商业落地融合、资本与产业协同等关键方向[1] - 论坛为行业搭建深度交流与合作的专业平台[1] 科技大消费领域 - 超级对话探讨如何把握科技大消费历史性机遇、未来产业与传统产业的取舍[10] - 讨论投资机构对传统产业赋能等主题[10] 创新药与医疗投资趋势 - 中国创新药企与国际医药巨头达成一系列授权合作案例 表明研发能力获国际认可[12] - 大药企形成"上市+加速器+CVC"三角布局[12] - 未来中国创新药需聚焦全球创新 香港市场有望迎来长期外资流入[12] - 强调创新需回归产品与临床价值本源 关注一致性、有效性与安全性[12] 医疗大健康投资 - 圆桌论坛探讨如何把握医疗大健康回暖机遇、AI医疗细分赛道机会[14] - 讨论穿越周期的策略等主题[14] 论坛活动安排 - 举办多场同期活动包括LPXGP对接交流会、香港投资专场欢迎晚宴、政府闭门座谈会[15]

2025年慕尼黑车展地平线展台 "只造武器，不打仗"，这是余凯用来描述地平线角色的一句话。他将自身定位为"帮助每一个车厂定义 能力下限的存在"——有我在，你至少不会掉队；你要跑得更快，我们随时为你让路。 在全球汽车产业版图重构的关键时刻，中国智能驾驶的"出海战"不再是理论演习，而是真刀真枪的国际 对撞。 2025年慕尼黑车展现场，有一个细节耐人寻味：地平线展台被安排在Mobileye旁边，后者曾是全球最知 名的智能驾驶芯片公司之一，地平线与Mobileye比邻而立，仿佛像是一种无声的"排位认可"。 "不是我们刻意选的展位，但你看这事，也许并不偶然。"地平线创始人兼CEO余凯博士如此回应。 余凯并不急于强调挑战者的身份，他在交流中一再强调："我们不是来炫耀技术的，也不是来征服市场 的，而是来交朋友的。"这句话，或许才是中国智能驾驶"走出去"最真实、也最务实的写照。 这一次，中国智驾，不再只是科技出海。它更像是一场关于产业生态、标准话语权与全球战略韧性的多 维跃迁。而地平线，正处于这场全球变局的拐点之上。 不造车的"特斯拉"：地平线的四象限战略 在当前智能驾驶产业中，有一类企业被称为"系统型能力提供者"，它们既不 ...

医药行业投资主线 - 创新药为全年投资主线 9-10月进入数据与商务开发集中兑现期 预计商务开发预期达到顶点 行业评级可能从十分调整至八分甚至九分左右 [1] - 港股优质创新药龙头尚有约20%空间 A股预期差标的更为稀缺 投资应聚焦确定性龙头 [1] - 双抗依然是投资主旋律 自免 小核酸 基因治疗等主题性个股需深挖预期差或转型机会 [1] - 创新药景气度长期向上 今年表现平稳 [3] 细分板块机会 - CXO器械板块自去年底至今环比趋势明显改善 未来两个季度关键看国内景气度和招标情况 [2] - 9-10月窗口期会适当提升CXO与器械板块配置比例 侧重寻找确定性阿尔法标的 [2] - 中药 药店等后线板块基本面确定性和修复速度均逊于CRO和器械 配置优先级相对更低 [2] - 三季度 四季度CXO和器械板块会有比较好的结构性阿尔法 [1][2] - 明年若CXO和器械板块内需明显复苏 可能成为接棒创新药的重要投资方向 [1][2] 投资阶段划分 - 第一波3-6月炒数据阶段 第二波6-10月炒商务开发阶段 第三波产品出海后海外临床验证阶段风险大于收益 第四波创新药公司上市后利润表极大改善 [2] - 在第一 二 四阶段应尽量乐观 第三阶段更宜通过主动管理规避风险 深挖阿尔法 [2] - 重点关注ADC PD-1双抗与TCE三个方向 [2] AI与科技产业链 - AI医疗属于交易性主题 类似五六年前的创新药 [2] - AI产业链基本面持续上升期 投资主线在海外 国内是次线 现阶段硬件优于软件 [3] - 机器人是所有AI产业链唯一的通胀环节 只要产品优秀需求必然强劲 [3] - 明年可能形成机器人板块基本面集中释放 [3] - 对机器人 固态电池及国产算力明年表现持乐观态度 [3] 四季度投资机会 - 特斯拉11月6日股东大会将厘清第三代机器人相关方案 [3] - 特斯拉和英伟达产业链十一月迎来国产供应链格局新变化 材料端 供应商或现新机遇 [3] - 小鹏 赛力斯等国产品牌十月会有新产品发布 [3] - 国产端可能接棒海外端形成投资合力 四季度开始机器人有较大投资机会 [3]

2025年A股中报业绩表现 - 非金融板块营收增速和净资产收益率企稳 [1] - 工业板块受大宗商品价格拖累 上游资源品和基础商品二季度单季盈利同比增速分别为-2.1%和-18.7% [1] - 消费板块单季度盈利增速由一季度4.9%下滑至二季度-6.5% [1] - 科技板块上半年盈利同比大增19% 与行情走势匹配 [1] - 金融板块盈利增量主要来自券商业务 [1] - 大市值公司盈利韧性较强 中证1000/中证2000成分股二季度单季整体盈利同比增速下滑至-9%左右 [1] 科技行业表现突出领域 - 上半年涨幅较高、产业高景气且净利润同比增速可观板块集中在通信、人工智能、云计算、半导体、游戏、创新药等科技行业 [2] - 电子内需板块在低基数和半导体支撑背景下盈利表现较好 [2] - 通信、计算机、传媒等一级行业中外需导向企业盈利增速明显优于内需导向企业 [2] 市场预测调整趋势 - 2025年7-9月中报披露窗口期 过去2个月一致预测净利润上调明显集中在两类：内需品种底部反弹（如建材、钢铁）和出海品类强者恒强 [2] - 科技出海板块实现盈利预测上调 [2] 出海业务财务贡献 - 出海成为中报超预期重要线索 海外业务对整体收入和利润率产生实质拉动 [2] - 加速出海企业ROE和利润率不断修复 [2] - 出海从补充渠道转变为企业财务增长核心支柱 [2]

自动驾驶技术海外拓展 - 百度在瑞士苏黎世设立办事处启动欧洲自动驾驶业务 初期车辆配备安全驾驶员并计划最早明年启动无人驾驶出租车运营 [1] - 百度目标与本地有影响力的出行企业合作 潜在合作伙伴包括瑞士邮政巴士公司 具体服务内容取决于合作伙伴需求 [1] - 小马智行计划在香港部署自动驾驶出租车 需与当地政府和合作伙伴共同探索推进路径 [2] 人工智能与机器人技术合作 - 晶泰科技与韩国Dong-A ST签署合作备忘录 基于AI+机器人平台共同开发免疫与炎症性疾病创新疗法 [3] - 晶泰科技成功注册AIFCHEM商标 覆盖实验室机器人及生物芯片等科学仪器类商品服务 [3] 科技公司跨界造车动态 - 追觅科技官宣造车 首款超豪华纯电产品对标布加迪威龙 计划2027年亮相 [4] - 追觅科技已组建近千人造车团队 全球累计申请专利6379件 其中45%为发明专利覆盖智能汽车核心领域 [4] - 追觅科技拥有全球100余国家6000家线下渠道及3000万用户群 可为欧洲与亚太市场提供高端汽车销售支持 [4] 消费品牌海外扩张业绩 - 蜜雪冰城全球门店数增至53014家 较去年同期新增9796家 [5] - 蜜雪集团上半年实现收入148.7亿元同比增长39.3% 净利润27.2亿元同比增长44.1% [5] - 幸运咖海外首店落地马来西亚 产品售价1.5-8马币（约2.4-13元）延续东南亚平价路线 [6][7] 智能设备与汽车海外零售 - 小米在东南亚建设约200家小米之家 2025年建店目标超100家集中于泰国和马来西亚 [8] - 小米第二季度东南亚手机份额19%排名第一 出货量同比增长8% [8] - 比亚迪7月在欧盟新车注册量同比增长逾两倍达9698辆 含周边国家销量达13503辆 [9] - 特斯拉7月在欧盟注册量萎缩逾42%至6600辆 [9] 短剧平台海外增长 - 中文在线短剧平台FlareFlow上线三个月累计下载量近千万 用户充值金额近2000万美元 [10] - FlareFlow跃居美国iOS免费榜第4位 平台已聚合超1700部短剧 [10] - 爱奇艺国际版会员收入连续8季度环比增长 第二季度会员收入同比增长约35% [11] - 爱奇艺下半年启动海外原创微剧布局 巴西等市场会员收入同比增长超80% [11] 新能源汽车海外本土化生产 - 比亚迪在马来西亚建设组装工厂 预计2026年投产 首期占用60.7公顷土地 [12] - 比亚迪在马来西亚门店总数达43家 连续三年蝉联当地纯电市场销冠 [13] - 比亚迪泰国工厂获"Made in Thailand"认证 首次生产并出口超900辆海豚电动车至欧洲 [14] - 比亚迪泰国工厂年产能达15万辆 主要生产海豚、ATTO 3等车型 [14] 印尼电动汽车产业链投资 - 印尼主权基金与格林美合作开发镍下游加工项目 投资额14.2亿美元（23.2万亿印尼盾） [15] - 项目包括年产66000吨混合氢氧化物的高压酸浸冶炼厂 [15] - 六家电动汽车制造商在印尼增加15万亿印尼盾投资 包括比亚迪、吉利、小鹏等品牌 [16] - 比亚迪和Vinfast在印尼建设新工厂 吉利与小鹏通过当地组装厂合作生产 [17] 企业海外资本运作 - 京东产发联合合众集团及高瓴资本旗下机构计划在新加坡推出资产价值超10亿美元的REIT [18] - 该REIT最早可能2026年在新交所上市 近期已收购3.06亿新元（2.3亿美元）物流资产 [18] - 奇瑞汽车获证监会备案 拟发行不超过6.99亿股赴港上市 18名股东拟转20.16亿股境内股份境外流通 [19] - 奇瑞汽车若上市将成为港股市场近年来最大规模车企IPO [19]

抛开这些争议不谈，王茅酒业提出的科技出海战略和对标泡泡玛特的商业模式也引发了诸多疑问。更令人惊讶的是，这家企业多年来参保员工人数 为0，这无疑增加了外界的疑虑。 在中国股市风云变幻之际，贵州茅台的股王地位被芯片新星寒武纪短暂超越，而白酒行业则悄然开辟了另一条路径——进军美股市场。近日，纳斯 达克上市公司钧御工程集团有限公司宣布与中国王茅酒业集团有限公司达成合作备忘录，这一举动在业界掀起了波澜。 王茅酒业集团声称，通过反向并购的方式，它们将创造一项新纪录，即成为中国首家在美股上市的白酒企业。然而，这一"第一股"的头衔并非毫无 争议，网络上关于其他所谓"第一股"的讨论也不在少数。 所谓"反向并购"，与A股市场常见的"借壳上市"有所不同。借壳上市通常涉及收购已上市公司的控股权，注入自身资产和业务，而反向并购则是非上 市公司股东收购壳公司股份，取得控制权后，再由壳公司反向收购非上市公司的资产和业务。这一方式流程更短、成本更低、确定性更高，成为许 多企业寻求上市的新途径。 钧御工程与王茅酒业的合作，看似一场跨界联姻。钧御工程主营香港的土石方运输服务，与白酒业务相去甚远。然而，钧御工程表示，此次合作是 公司多元化业务组合 ...

大会背景与意义 - 第二届越南-深圳高科技发展合作大会在越南河内举办 由深圳市高科技企业协同创新促进会 越中商业委员会及越南越中商通投资咨询有限公司联合主办[1] - 大会搭建越深科技合作高端对话平台 推动深圳企业服务资源落地越南 彰显深圳企业出海强劲动力[1] 合作逻辑与需求 - 深圳与越南科技合作是产业链互补的必然选择 深圳在电子信息 人工智能 绿色能源等领域具有产业优势[4] - 越南企业对技术创新和产业升级存在迫切期待 为深圳企业进入越南市场提供清晰需求画像[4] 服务机构与机制建设 - 深圳市福田区总商会出海服务站正式落地越南 发布涵盖政策咨询 市场对接 资源整合三大核心的企业出海服务清单[5] - 深圳高促会与越中商业委员会签署合作协议 细化合作机制 推动从点对点对接迈向产业链协同[5] 企业参与与技术展示 - 深圳和广州共8家企业与越南1家企业展示创新成果 覆盖电子信息 人工智能 生物医药 智能制造等前沿领域[6][7] - 具体参展企业包括启迪知行科技（数字化解决方案） 魔方卫星科技（航天技术应用） 深科汇创智能（智能制造系统） 雏鹰视界健康（医疗科技产品）等[7] - 惠州市斯泰尔科技 深圳市恒超投资等多家企业出席大会 主动与越南企业对接交流[7] 合作机遇与挑战 - 越南拥有广阔市场空间与劳动力优势 深圳具备技术与产业链优势 双方合作潜力巨大[7] - 面临文化差异和政策适配等挑战 需通过产业链协同 政策对接和文化融合推动合作[7] 平台职能与战略方向 - 深圳高促会以协同创新和科技桥梁为使命 推动科技出海与民间科技外交[8] - 通过组织国际展会 搭建跨国合作平台 提供海外市场调研等方式助力企业走出去和资源引进来[8] - 将继续推动深圳企业携技术成果出海 贡献全球科技创新合作的民间力量[8]

Manus公司经营数据与支付合作 - Manus AI收入运行率达到9000万美元并接近上亿水平 [1] - 公司与Stripe推进Agent内支付合作以构建"研究-决策-下单/结算"闭环 [1] 医疗设备海外合作 - 海尔生物与泰国RAM医疗集团达成战略合作聚焦药房自动化和智慧医疗全场景 [2] - 合作标志着公司"一国一策"海外战略在东南亚落地并推动区域6.7亿人口市场覆盖 [2] 消费电子与硬件全球化 - Rokid Glasses海外版在中国香港首发支持粤语交互并已获全球30万订单 [3] - 联想集团在沙特设立区域总部作为与Alat战略合作部分加速中东地区扩张 [2] - 极米科技越南工厂首台投影仪下线年产能达百万台2024年境外营收10.86亿元同比增长18.94% [8] 外卖服务国际拓展 - 美团旗下Keeta外卖品牌在卡塔尔上线并计划进入巴西及海湾阿拉伯国家 [4] 新能源汽车出口与生产 - 零跑汽车2025年1-7月累计出口24980台居新势力出口榜首并在30余国建立超1500家网点 [5] - 公司计划9月推出全球化车型B10并通过专运船舶向欧洲交付超2500台电动车 [5] - 长城汽车巴西工厂竣工年产能5万辆覆盖哈弗H6等车型并辐射拉美市场 [9] 文娱内容出海 - 游戏科学发布《黑神话：钟馗》CG预告作为系列第二部作品基于中国民俗传说开发 [6] 海外生产基地建设 - 兆威机电拟投资10000万美元在泰国建设新生产基地拓展国际市场 [7] - 长城汽车巴西工厂占地120万平方米建筑面积9.4万平方米实现研发生产销售全链条出海 [9] 跨境投资与资源整合 - 中伟股份收购德国Revomet公司25%股份通过合资企业增强全球运营韧性 [10] - 赣锋锂业与LAR整合阿根廷三大锂盐湖项目规划年产能15万吨LCE并提供1.3亿美元财务资助 [11][12] - 赣锋国际与LAR分别持有整合后Millennial公司67%和33%股权共同开发PPGS锂盐湖项目 [12] 潮玩品牌融资进展 - TOP TOY获淡马锡领投战略融资投后估值100亿港元2024年二季度营收4亿元门店达293家 [13]

无人驾驶出行服务合作 - 萝卜快跑与Lyft达成战略合作 计划2026年在德国和英国推出第六代无人驾驶汽车 并逐步扩展至欧洲数千辆规模 [1] - 目前萝卜快跑已在15座城市部署超1000台无人车 累计安全行驶1.7亿公里 服务用户超1100万次 [1] - 百度创始人李彦宏与Lyft CEO共同强调合作将提供安全、绿色、高效的出行服务 [1] AI+创新药研发交易 - 晶泰科技与DoveTree签订470亿港元合作订单 创AI+新药研发领域纪录 首付款4亿港元 [2] - 合作模式为输出AI工具进行靶点研发 可获得3.85亿港元阶段付款及462亿港元潜在里程碑付款 [2] - 区别于传统创新药出海 此次交易标志着中国AI制药技术输出能力突破 [2] 储能项目订单 - 阳光电源获Galp欧洲74MW/147MWh储能订单 涉及西班牙和葡萄牙5个项目 [3] - 葡萄牙4个项目规模60.5MW/120.4MWh 连接太阳能农场 获欧盟1亿欧元补贴 [3] - 西班牙项目规模14MW/28MWh 将配套光伏电站建设 [3] 消费品牌出海动态 - 转转集团在迪拜设立区域总部 打造中东二手经济跨境供应链中心 [4] - 柠季海外品牌BOBOBABA已在美、马、柬开业3家门店 签约18家覆盖澳新等市场 [5] - 美团Keeta在阿联酋推出创始商家计划 提供零入驻成本等优惠吸引早期合作伙伴 [7] 海外产能布局 - 阳光电源拟在阿曼建氢能电解槽工厂 生产碱性电解槽支持中东绿色氢能需求 [8] - 晶苑集团计划在埃及建150万平纺织厂 利用本地原料面向欧美市场 两年内投产 [9] 投融资与资本运作 - 腾讯联合领投乌兹别克斯坦超级应用Uzum 6550万美元 其月活用户达1700万占该国成人近半 [10][11] - 极米科技筹划赴港上市 旨在推进国际化战略及海外业务布局 [12] - 智元机器人获LG电子等战略投资 系LG首次布局具身智能领域 [13] 文娱技术出海 - B站上线AI原声翻译功能 支持英语用户体验游戏、科技等内容 保留UP主声线特征 [8] - 技术攻克游戏/二次元领域专有名词翻译 后续计划扩展日语等语言支持 [8]

公司荣誉与认可 - 九章云极DataCanvas董事长方磊荣膺"出海全球化创新人物"奖项 评选历时3个月 涉及创新思维 拓展精神 市场洞察 文化融合四大维度 [2] - 奖项认可方磊在推动AI普惠算力出海征程中的成就 以及公司在全球科技竞争中保持创新活力和拓展国际市场的表现 [2] 领导层背景与公司技术实力 - 方磊博士毕业于清华大学电子工程系 后于弗吉尼亚理工大学取得博士学位 发表论文21篇 拥有国家和国际授权专利55项 [5] - 方磊作为核心技术专家参与制定人工智能领域多个国际标准与行业标准 [5] - 公司以领先的技术优势和产业积淀深耕人工智能领域 连接国际算力边界 为全球企业提供普惠算力服务 [5] 技术突破与产品创新 - 九章云极正式发布九章智算云Alaya NeW Cloud2.0 突破"秒级生成百万级token"性能瓶颈 [6] - 平台全球首创提出"1度算力"计量标准 重塑算力消费形态 为全球普惠算力规模化落地注入动能 [6] 全球化战略与生态布局 - 公司从"出海1.0"的单一服务输出转向"出海2.0"的"产品+服务+生态"模式 构筑更具韧性的科技出海路径 [7] - 启动"一带一路算力走廊"建设 以"技术输出+生态共建"模式助力全球企业构建自主可控算力基础设施 [7] - 普惠算力中国方案已辐射新加坡 印尼等地区 推动当地算力基础设施升级 [7] - 设立"AI-STAR智算生态基金" 首期投入达1.8亿元 为全球AI企业及研究机构提供算力 工具 资金与商业化支持 [7] 行业趋势与公司定位 - 中国企业出海从"制造"迈向"智造" 从"规模优势"转向"技术优势" 企业掌舵者在转化过程中作用至关重要 [5] - 九章云极代表中国AI基础设施企业参与全球竞争 在全球AI基础设施从传统云计算向智算云范式转移之际推出创新平台 [6] - 公司是中国科技企业从"世界工厂"向"全球创新者"转型的生动写照 以创新为驱动 以生态协同为纽带连接国际算力边界 [8]