航空货运行业 - 乌鲁木齐天山国际机场货物运力同比增长715%，成为全球航空货运出港增速最快的机场之一[4] - 中国（新疆）自由贸易试验区乌鲁木齐片区推动保税航油业务落地，使国际航班每吨航油成本降低约13%[4] - 公司业务量从预计每天1架货机增长至旺季每天8架、淡季至少2架货机，每天发运货物达200吨[4] 智慧农业行业 - 通过科学精准施肥技术，使农户种地成本普遍降低25%左右[5] - 公司研发农业物联网和遥感技术，建立农业大数据分析决策系统平台，服务农户种植决策与市场需求对接[5][6] - 公司团队共40人，大多数在30岁以下，反映出新疆农业正成为年轻化和朝阳产业[7] 算力产业 - 哈密市利用丰富能源资源发展算力经济，作为锻造新质生产力的重点[8] - 2024年4月哈密伊吾先进计算集群和城市算力网示范项目成功上线，实现算力产业从无到有的突破[8] - 公司团队通过应用国产V2V视联网协议体系，构建算力专网传输通道，解决数据传输时延、抖动与丢包问题[8] - 2024年6月已向重庆交付2000P算力，保障重要企业算力需求，多个省份和企业正洽谈合作[9]

行业背景 - 大数据已成为驱动社会运行的智慧大脑，体现在用户点击、出行和消费等行为中 [1] 区域发展 - 青海省是中国清洁能源和新能源装机占比最高的省份 [1] - 青海省利用绿色电力驱动高耗能算力产业，成为全国首个算电协同先行示范区 [1]

活动概况 - 活动名称为"'视'界大同·大有不同"微视听作品征集推优活动，由中国电视艺术家协会指导，中国视协网络视听艺术创作委员会和中共大同市委宣传部联合主办 [1] - 活动旨在以移动化、社交化、可视化的手法，全方位展现大同的独特故事 [1] - 征集时间从即日起至2025年11月5日，面向全国范围内的微视听创作者 [2] 城市定位与产业发展 - 大同的城市定位呈现"文化古都+能源新城+算力高地"的三重魅力 [1] - 城市成功从"中国煤都"转型为"新能源之都"，展示了能源转型的标杆历程 [1] - 大同作为全国算力产业发展佼佼者，实现了从"能源输出"到"数据赋能"的巨大转变 [1] 征集内容方向 - 征集内容围绕十大创作方向展开，包括溯源千年古都、聚焦文化遗产、展示转型样板、聚焦算力高地等 [1] - 其他方向涵盖区域协同发展枢纽作用、生态蝶变成果、文旅深度融合、"国际美食之都"、乡村振兴以及城市未来愿景 [1] 作品要求与活动安排 - 作品要求为2023年1月以来创作的原创微视听作品，类型包括微纪录片、微短剧、微动漫、微视频，单集时长不超过10分钟 [2] - 活动分为征集、评审和成果发布三个阶段，最终在主题晚会期间举办作品推优活动 [2] - 对评选出的最佳作品、优秀作品、好作品进行荣誉表彰并给予现金奖励，入围作品均有机会在官方合作媒体平台展播 [2]

农业科技与苜蓿产业 - 呼图壁苜蓿科技小院研发地下滴灌水沼液一体化高产栽培技术，使种植大户钱志明一人可管理600亩地，亩产干草达1.2吨，相比传统大水漫灌亩产提高200-300公斤[4][5] - 该技术将滴灌带埋于地下10-15厘米，解决传统地上滴灌带易被收割机械碾轧损坏的问题，实现节水省工且灌溉更均匀[7][9] - 张树振团队研发获得国家专利的"两灌一保"沙地种草技术，通过微喷灌保湿降温后转地下滴灌，使沙漠保苗率从40%提升至90，支撑南疆苜蓿种植面积从10万亩扩大至30多万亩[10][12] - 刘海军研究苜蓿种子低损耗收割技术，预计推广后可使牧民收种增产20%-30%[12] 光热发电行业 - 哈密熔盐塔式光热发电站装机容量5万千瓦，配备14500面定日镜和13小时储热系统，可实现昼夜连续发电，年发电量约1.98亿千瓦时，可满足24万人一年生活用电[13][16] - 电站采用国内首创五边形巨蜥式定日镜和自主可控定日镜控制系统，光热转化效率是普通光伏电站的2至3倍，年节约标准煤6.19万吨，减少二氧化碳排放15.48万吨[16][19] - 全站占地6600亩（相当于616个足球场），镜场维护需隔周清洁一次，运维团队克服大风尘暴等恶劣环境保障运行[19][20] 算力产业与能源转型 - 哈密（伊吾）云上丝路融合算力中心实现哈密至北京8055公里传输时延仅35毫秒，传输4T文件耗时7分40秒，建成新疆首张"三网合一"示范算力网[24] - 伊吾先进计算集群一期算力规模150P，采用国产V2V协议体系打破美国IP互联网技术垄断，二期已入驻15家企业，计划算力规模超62000P[26][27][29] - 当地依托亿吨级煤炭基地、千万千瓦级煤电风电基地和百万千瓦级光伏基地的电力优势，发展算力经济，推动"疆算入渝""算电协同"等国家战略[24][25] - 2025年1月伊吾人工智能大模型智算中心1000P算力点亮，6月与重庆渝中区共建算力产业协同发展示范基地[27][29]

投资计划概述 - 公司控股子公司芯算晟阳计划投资不超过8369.63万元人民币建造广州智慧创新谷算力基础设施项目 [1] - 投资目的为拓展公司在算力综合服务领域的业务布局并增强公司在算力产业的核心竞争优势 [1] - 项目地点位于广州市天河区 [1] 项目定位与用途 - 项目旨在打造具有综合服务能力的算力服务提供商 [1] - 项目建成后相关设施将主要用于公司自用或对外提供数据中心机房基础设施租赁服务 [1]

公司战略布局 - 公司通过控股子公司芯算晟阳投资不超过人民币8369.63万元，以进一步拓展在算力综合服务领域的业务布局 [1] - 投资目的在于打造具有综合服务能力的算力服务提供商，并增强公司在算力产业的核心竞争优势 [1] 投资项目细节 - 投资项目为广州智慧创新谷算力基础设施项目，地点位于广州市天河区 [1] - 项目建成后，相关设施将主要用于公司自用或对外提供数据中心机房基础设施租赁服务 [1]

公司战略与投资 - 公司控股子公司广州芯算晟阳科技有限公司计划投资不超过人民币8,369.63万元建造广州智慧创新谷算力基础设施项目 [1] - 投资目的在于拓展公司在算力综合服务领域的业务布局，打造具有综合服务能力的算力服务提供商，并增强公司在算力产业的核心竞争优势 [1] 项目具体规划 - 项目选址在广州市天河区，建成后相关设施将主要用于公司自用或对外提供数据中心机房基础设施租赁服务 [1] - 项目设计方案按照50个22KW机柜和200个8KW机柜设计，可同时容纳100台训练服务器和400台推理服务器 [1]

算力产业宏观背景与芜湖的战略定位 - 算力被视为人工智能时代的核心基础设施和“发动机”，全球需求持续升温 [1] - 芜湖是国家“东数西算”工程十大数据中心集群之一，“中华数岛”是其起步区核心，成为智算基础设施发展的“新地标” [1] - 我国智能算力主要分布于和林格尔、贵阳、芜湖等国家枢纽节点及北京、上海、深圳等AI超一线城市 [1] - 国家数据局目标在2023年底实现60%以上新增算力在国家枢纽节点集聚 [1] 芜湖算力产业近期进展与规模 - 长三角枢纽芜湖集群算力公共服务平台于2025年9月发布新成果，成功接入四大国家平台并新增6家数据中心 [2] - 芜湖一体化智算中心（“长江之芯”）作为安徽首个“东数西算”示范工程已建成投用，华为CloudMatrix 384超节点也于2024年4月在芜湖规模上线 [3] - 芜湖集群算力公共服务平台累计接入34家数据中心，汇聚通算近640P、智算近2.6万P、超算33.3P、量子算力2070比特，形成“四算合一”体系，算力比特数和算力制式数全国“双第一” [3] 芜湖发展算力产业的优势 - “国家队”身份是关键，芜湖是2022年启动的“东数西算”工程中长三角枢纽两大集群之一 [4] - 政策支持力度大，2024年安徽算力产业吸引力评价全国排名第6，政策支持和载体情况为强项 [5] - 能源充足，毗邻华东电网负荷中心，安徽是长三角唯一净供电量为正的省份 [6][8] - 区位协同优势显著，光纤网络时延极低（上海、杭州5毫秒，南京2毫秒），能满足AI推理、电商、游戏等高要求业务 [9] - 芜湖建成智能算力规模占安徽全省70%，主要服务基础大模型训练和智能驾驶推理等场景，客户包括科大讯飞、蔚来汽车等 [10] 算力产业与芜湖经济转型 - 汽车产业是芜湖首位产业，2023年汽车制造业增加值增长20.0%，新能源汽车产量大增157.1%，助力GDP突破5000亿元 [12] - 除汽车外，芜湖谋划数字经济、智能机器人、低空经济等四条产业“新赛道”，算力是数字经济的核心 [12] - 华为云华东（芜湖）数据中心已投入运营，可为华为智能汽车研发注入算力，形成紧密供应链配套关系 [11] 芜湖算力产业面临的挑战 - 面临长三角内部激烈竞争，如一体化示范区数字中心集群目标2027年智算规模6万P，江苏盐城、浙江嘉兴等地也发力算力建设 [14] - 在人才资源、产业基础、技术创新方面存在差距，与西部枢纽相比电价较高 [15] - 跨区域算力协调机制存在障碍，算力供需错配问题突出，例如合肥算力利用率仅为65% [15]

核心观点 - 多位FOF基金经理看好四季度股票资产配置 认为企业盈利改善概率高 市场向好的基本面、流动性、估值支持依然存在 [2][4] - 超配A股和港股 对海外权益资产和商品有限超配 美股短期可能震荡 黄金长期看好但短期承压 [2][6] - 重点关注科技成长、“反内卷”、红利方向 以及海外权益和商品 [2] 大类资产配置观点 - 股票资产吸引力预计持续 股债性价比已回到52%历史中枢附近 虽然上证指数上涨但整体仍处于合理区间 [4] - 债券资产经过调整后性价比提升 但波动持续提升导致持有体验下降 配置建议保持中性久期 在波动加大阶段可选择“固收+”品种 [4][7] - 商品方面 黄金配置价值凸显 部分供给受限的工业大宗商品可关注 有色等供给逻辑占优的品种表现突出 [2][7] 具体投资方向 - 科技成长方向具备结构性机会 应站在AI技术创新带来的全球第四次工业革命角度给予溢价空间 短期可能有波动但四季度仍看好相关产业链 [7] - “反内卷”政策推进下 关注电新、化工等过去受制于供过于求、营收承压的品种 它们可能迎来估值修复机会 [7] - 红利方向在近期调整比较充分后值得关注 [7] - 本轮上涨动力来自国产算力产业 海内外科技巨头及国内企业加大算力资本开支 构成产业逻辑和盈利支撑的双重推动 [4] 基金选择策略 - 在有明确产业趋势的阶段 主动基金通过优选个股往往有超额表现 这是今年以来主动基金跑赢指数基金的主要原因 未来一段时间仍看好其获取超额收益的能力 [7]

阿里巴巴AI基础设施投资 - 公司积极推进三年3800亿元人民币的AI基础设施建设计划并持续追加更大投入 [1] - 2032年阿里云全球数据中心能耗规模将较2022年提升10倍 [1] 英伟达与OpenAI合作 - 英伟达与OpenAI达成战略合作伙伴关系 [1] - OpenAI将部署至少10GW的英伟达系统 [1] - 英伟达向OpenAI投资总额最高达1000亿美元 [1] 算力行业发展趋势 - 海外和国内市场均在加码算力相关投资 [1] - 算力资本开支具有持续性特征 [1] - 行业调整期被视为投资机会 [1] 新技术商业化进展 - 建议关注OCS、CPO、CPC、空芯光纤等新技术商业化进程 [1] - 算力板块近期呈现震荡走势但产业趋势明确向上 [1]