A股2025年中报业绩预告概览 - 截至7月15日深圳A股上市公司共有114家披露2025年半年度业绩预告其中67家预计净利润同比增长占比达58.77% [1] - 14家公司实现扭亏创新药游戏北美算力链新能源等行业复苏明显 [1] - 56家深圳A股上市公司出现续亏略减首亏表现 [3] 业绩显著增长的公司分析 翰宇药业 - 上半年归母净利润1.42亿元～1.62亿元同比增长14倍～16倍成功扭亏 [1] - 创新药出海推动业绩增长国际业务为主要营收来源利拉鲁肽注射液获FDA批准并实现销售原料药出口持续放量 [1] 科陆电子 - 上半年归母净利润1.75亿元～2.25亿元同比暴增541%～667%结束连续4年亏损 [2] - 海外储能订单陆续交付营收同比增长汇率风险出清改善财务状况 [2] 冰川网络 - 上半年归母净利润约3.1亿元～4亿元同比增长160.18%～177.65% [2] - 降本增效措施见效销售费用大幅下降 [2] 深天马 - 上半年归母净利润1.9亿元～2.2亿元同比上涨138.82%～144.95%成功扭亏 [2] - 车载专业显示等非消费类显示业务营收占比超五成增长超25%消费类显示业务盈利能力显著提升 [2] 工业富联 - 上半年归母净利润预计120亿元同比增长36.84%～39.12% [3] - AI服务器营收同比增长超60%云服务商服务器营收同比增长超1.5倍800G交换机二季度营收达2024全年3倍 [3] 东鹏特饮 - 上半年预计归母净利润23.1亿元到24.5亿元同比增长33.48%到41.57%营收106亿元至108亿元增幅35.01%到37.68% [3] - 王牌产品东鹏特饮驱动增长非广东区域收入占比提升 [3] 业绩下滑的公司分析 达实智能 - 上半年归母净利润亏损6900万元～9800万元同比下降8倍到11倍 [3][4] - 行业不景气签约及项目进度未达预期导致营收及毛利减少 [3][4] - 正从物联网集成商向产品供应商转型 [5] 拓日新能 - 上半年归母净利润亏损4800万元～6800万元同比下降3～4倍 [5] - 光伏行业竞争加剧产业链产品价格持续下行光伏玻璃和组件业务营收及毛利率下降光伏发电业务受限电影响 [5] 深康佳A - 上半年净利润亏损3.6亿元至5亿元相比上年同期亏损10.88亿元有所收窄 [5] - 消费电子业务半导体业务整体亏损计提资产减值准备有息负债较高财务成本负担重 [5]

行业表现 - CPO等算力硬件股继续走强 [1] - 中际旭创（300308）涨超6%创历史新高 [1] - 科翔股份（300903）、景旺电子（603228）、广合科技（001389）涨超5% [1] - 威尔高（301251）、凌云光、长芯博创（300548）、东山精密（002384）、星网锐捷（002396）等跟涨 [1]

市场整体表现 - A股三大指数均收涨 创业板指表现强势 [2] - 上证指数早盘窄幅震荡午后小幅上扬 深证成指和创业板指持续走强 [3] - 大盘处于震荡上行趋势 成交额稳定在1.5万亿元左右 [2] 行业板块表现 - 算力硬件方向涨幅靠前 创新药概念延续强势 军工板块午后活跃 [2] - 电子元件 软件开发 通信设备 航天航空等行业表现较好 [3] - 红利方向走弱 银行 电力 海运等板块有所调整 [2] - 银行 保险 贵金属 房地产等行业表现较弱 [3] 市场趋势与资金动向 - 市场从"权重搭台"转向"题材唱戏" 可把握热点方向结构性行情 [2] - 长期资金入市步伐加快 ETF规模稳步增长 保险资金持续流入形成托底力量 [3] - 投资者情绪改善 增量资金入场 指数仍有上行动能 [2] 宏观环境与政策影响 - 8月份之前宏观层面无明显利空因素 市场处于新一轮做多窗口期 [2] - 国内经济企稳叠加降准降息释放流动性 美联储降息将改善海外流动性 [3] - "反内卷"政策落实或缓解企业"增收不增利"困境 可能推动戴维斯双击 [2] - 证券业新规或为券商带来营收增长 险资长周期考核政策改善估值 [3] 机构观点总结 - 预计A股市场仍以震荡偏强运行为主 短期市场以稳步震荡上行为主 [2][3] - 可保持较高权益市场仓位 顺势而为 [2] - 非银金融板块作为资本市场核心参与者直接受益 [3]

连板股表现分析 - 今日共58股涨停，连板股总数16只，其中三连板及以上个股5只 [1] - 连板股晋级率38.46%（不含ST股、退市股），上一交易日共13只连板股 [1] - 6进7晋级率100%（上纬新材），4进5晋级率50%（兰生股份、上海物贸），2进3晋级率28%（力生制药），1进2晋级率26%（英利汽车等11只） [2] - 高位连板股分歧显著：兰生股份、上海物贸4进5成功，但达意隆、华宏科技跌超6% [1] - 连板梯队出现断层（3-4断层、5-6断层），反映市场分歧加剧 [1] 板块热点动向 - 算力硬件板块强势反弹：新易盛涨超8%，胜宏科技涨超9%，东材科技4天2板，满坤科技20CM涨停 [1] - 军工股午后异动：中航沈飞涨停创历史新高，纵横股份、晨曦航空涨超10% [1] - 机器人概念活跃：上纬新材6进7成功，君禾股份1进2涨停 [2] - 汽车产业链表现分化：英利汽车、浙江黎明1进2成功 [2] 个股亮点追踪 - 非连板股中，柳钢股份13天7板（钢铁+业绩），沃华医药6天3板（业绩） [2] - 业绩驱动型个股受青睐：力生制药2进3，亚太药业1进2 [2] - 多元题材股天宸股份（光伏+医院）实现1进2 [2]

市场表现 - A股7月17日震荡反弹，沪指涨0.37%至3500点附近，深成指涨1.43%，创业板指涨1.76%，近3500股上涨，全天成交额达1.5万亿，较前日放量973.3亿 [1] - 算力硬件、创新药、机器人等板块领涨，PCB/CPO方向中剑桥科技、东山精密涨停，新易盛等创新高；创新药板块成都先导等涨停；机器人概念中大力德5天3板 [2][4][6][8] - 下跌板块包括保险、银行、地产、贵金属、白酒等红利风格 [2] 反弹驱动因素 - 外资机构（大摩、高盛、瑞银）上调中国2025年GDP增速预测，反映经济数据超预期 [2] - 中美贸易利好：英伟达重启H20芯片对华销售，AMD计划恢复MI308芯片出口 [2] - 中报行情催化：算力硬件股业绩预喜，创新药企业预增数据印证行业高景气度 [2][4][6] 热门板块分析 算力硬件 - PCB/CPO方向爆发，剑桥科技、新易盛涨停，后者主力净流入5.7亿，板块指数涨3.46% [4][5] - 驱动因素包括AI需求旺盛、英伟达合规GPU专供中国市场，甬兴证券建议关注光模块/PCB产业链 [4] 创新药 - 板块指数涨3.04%，成都先导、维康药业等涨停，主力净流入最高达1.3亿 [6][7] - 政策利好集中释放（医保支付改革）、企业业绩预增支撑行业景气度，国元证券看好商保发展空间 [6] 机器人 - 板块指数涨1.34%，中大力德5天3板，上纬新材涨停 [8][9] - 英伟达CEO称AI下一波浪潮为机器人系统，宇树科技展出人形机器人产品，万联证券认为产业化临近 [8] 机构观点 - 平安证券建议关注科技成长（军工/半导体/创新药）、"反内卷"受益板块（新能源/建材）、高股息金融 [10] - 财信证券认为8月前市场处于做多窗口期，"反内卷"政策或推动戴维斯双击 [11] - 华西证券指出资金成交占比回升反映风险偏好回暖，结构性机会多但需成交量配合 [12]

市场表现 - 7月17日A股三大指数震荡走高 沪指涨009% 深证成指涨087% 创业板指涨113% 沪深京三市半日成交额9110亿元 较上个交易日缩量160亿元 全市场超2900只个股上涨 [1] - 港股三大指数窄幅震荡 恒生指数涨007% 恒生国企指数涨005% 恒生科技指数涨029% 药品及生物科技 媒体娱乐 综合企业板块上涨 汽车 农产品保持活跃 黄金 原材料 半导体领跌 [1] - 个股表现突出 港股粉笔盘中涨超18% 复旦张江港股一度飙升至37% 威雅利继昨日复牌暴涨288%后 今日盘中又涨超80% [1] 算力硬件板块 - 算力硬件股集体爆发 PCB CPO方向领涨 满坤科技"20cm"涨停 东山精密 广合科技涨停封板 [2][3] - 算力硬件股涨幅显著 满坤科技涨2001% 东山精密涨1000% 广合科技涨1000% 东材料技涨998% [4] - 广合科技预计2025年上半年净利润485亿元至505亿元 同比增长5185%—5812% 受益于AI技术驱动的算力基础设施需求增长 [4] - 东山精密表示 软板业务在消费电子 新能源汽车领域布局 硬板业务受益于5G通信 数据中心需求增长 触控显示业务扭亏为盈 精密制造业务发挥多元产品矩阵作用 [5] 创新药板块 - A股创新药概念股走强 维康药业"20cm"涨停 复旦张江涨近14% 港股康方生物 科伦博泰生物-B 三生制药盘中创历史新高 复旦张江港股涨幅一度达37% [6][7] - 政策利好集中释放 国家医保局明确创新药不会被纳入集采 商业健康保险创新药目录首次增加 为创新药进入市场提供"双保险" [9] - 药明康德预计上半年营业收入20799亿元 同比增长2064% 净利润6315亿元 同比增长4443% 甘李药业预计净利润6亿元至64亿元 同比增长10073%至11412% [9] - 东海证券认为 国内创新药热度高涨 研发投入持续增长 全球医药生物投融资回暖 CXO及上游生命科学行业有望企稳向好 [10] 教育科技板块 - 港股粉笔早盘涨超18% 近19个交易日上涨超65% 公司加强科技投入 开发自研垂域大模型 AI产品战略进入商业化落地阶段 [11] - 粉笔AI刷题系统班2025年上半年累计销售额突破1600万元 成交单量约5万单 全年销售额贡献有望突破1亿元 AI面试点评功能用户调用超500万次 上半年净收款同比增长逾10倍 [11] - AI刷题系统班升级后形成精准诊断 动态规划 靶向练习的智能备考闭环 用户反馈AI可根据学习基础和时间出题 但部分用户担忧题库老旧 模拟题偏离真实考试难度 [11][12]

市场表现 - A股走势分化，创业板指延续强势，沪指涨0.09%，深成指涨0.87%，创业板指涨1.13%，市场半日成交额8987.5亿，较昨日缩量160亿，近3000股飘红 [1] - 市场短期上行乏力但下跌不会持久，热门题材股仍有表现机会，科技成长板块和创新药行业存在向上动能，大金融行业具有配置价值 [1] - 热点快速轮动，CPO、机器人概念、创新药、"反内卷"主线、零售、军工等板块活跃，保险、银行、电力、地产、贵金属、白酒等板块调整 [1] 热门板块 算力概念 - CPO等算力硬件股活跃，东山精密涨停续创历史新高，光库科技、胜宏科技、中富电路等跟涨 [2] 创新药概念 - 创新药概念延续强势，维康药业、成都先导、力生制药、汉商集团等多股涨停，博济医药、昂利康等领涨 [3] - 国家医保局启动第十一批药品集采，坚持"集采非新药、新药不集采"原则，创新药不被纳入集采，医保支付方式改革为商保和创新药提供发展空间 [3] 零售板块 - 零售股异动拉升，国光连锁涨停，中百集团、步步高、徐家汇、三江购物、广百股份等跟涨 [4] - 国常会提出深入实施提振消费专项行动，清理不合理消费限制，优化以旧换新政策，政策面重视消费，民生保障政策将释放消费力 [4] 机器人板块 - 机器人概念延续强势，中大力德走出5天3板，唯科科技、伟创电气、上海机电、华依科技等跟涨 [5] - 英伟达CEO表示AI下一波浪潮是机器人系统，宇树展出人形机器人产品，人形机器人产业化进入"破晓时刻"，商业化落地可期 [5] 机构观点 - 平安证券认为国内政策支持与产业升级累积，"反内卷"带动困境反转预期，中报业绩景气向上支撑权益市场震荡偏强，建议关注科技成长、新能源、建材、金融等板块 [7] - 财信证券指出8月前市场处于做多窗口期，增量资金入场推动指数震荡偏强，"反内卷"政策可能带动指数进入戴维斯双击阶段 [8] - 华西证券表示市场风险偏好回暖，A股估值回到历史中位数上方，政策支持中长期资金入市，结构性机会较多 [9]

算力硬件股表现 - 东山精密早盘冲击涨停并续创历史新高 [1] - 光库科技、胜宏科技、鹏鼎控股、生益电子、中富电路等算力硬件股跟涨 [1] 行业驱动因素 - 英伟达重启H20对华销售 [1] - 英伟达将推出全新合规GPU专供中国市场 [1]

市场表现 - 沪指报3486.88点跌0.93%成交4306亿元深证成指报10657.22点跌0.26%成交6502亿元创业板指报2211.03点涨0.64%成交2957亿元 [1] - CPO液冷服务器元件游戏等板块涨幅居前煤炭电力光伏医药商业等板块跌幅居前 [1] - 算力硬件股逆势大涨新易盛涨停创历史新高稀土永磁概念股一度冲高华宏科技涨停光伏概念股调整国晟科技跌停 [2] - 全市场超4600只个股下跌 [3] 机构观点 - 富荣基金认为市场做多情绪高涨板块轮动上涨价值板块银行顺周期成长板块海外算力链偏主题稳定币表现不俗建议关注成长赛道AI应用半导体医药及底部区间有拐点预期的板块证券电新消费 [4] - 中信证券指出政府债发行支撑6月社融增速小幅上升M1改善受低基数和企业资金面修复带动M2上行体现银行负债端稳定央行明确科技创新+服务消费为货币政策双重点结构性宽松将成为下阶段政策主线 [4] 宏观经济 - 国家统计局表示6月CPI同比转涨核心CPI创14个月新高上半年CPI下降但扣除食品和能源后核心CPI同比上涨0.4%预计下半年价格将低位温和回升支撑因素包括经济稳定向好扩内需政策显效治理低价无序竞争假日经济效应翘尾因素减弱 [5] 行业动态 - 英伟达宣布获准向中国市场销售H20芯片并将推出专为计算机图形数字孪生和人工智能设计的RTX Pro GPU [6]

市场表现 - 7月15日早盘市场震荡分化，沪指跌0.93%，深成指跌0.26%，创业板指涨0.64% [1] - 沪深两市半日成交额1.08万亿元，较上个交易日放量1085亿元 [2] - 全市场超4600只个股下跌，个股跌多涨少 [2] 板块热点 - 算力硬件股逆势大涨，新易盛涨停创历史新高 [3] - 新易盛2025年上半年业绩预告显示，预计净利润37亿元–42亿元，同比增长327.68%—385.47% [4] - 稀土永磁概念股一度冲高，华宏科技涨停 [5] 板块调整 - 光伏概念股展开调整，国晟科技跌停 [6]