炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 出品：新浪财经上市公司研究院 安克创新聚焦智能用电、智能家居自动化、智能影音等三大产业方向，现已形成数码充电、消费级储 能、智能清洁、智能安防、智能音频、智能投影等核心业务聚焦智能用电、智能家居自动化、智能影音 等三大矩阵。2024年，充电储能类产品创收126.67亿元，占比51.26%；智能创新类产品创收63.36亿 元，占比25.64%；智能影音类创收56.92亿元，占比23.04%。 作者：新消费主张/cici 中国民航局的一纸禁令将暗涌的充电宝风波摆上明面：自6月28日起，禁止旅客携带没有3C标识、3C标 识不清晰、被召回型号或批次的充电宝乘坐境内航班（3C即中国强制性产品认证China Compulsory Certification）。 安克创新正是处于这场风波中的企业之一。安克创新创始人阳萌所说的，公司专注"微笑曲线"两端（研 发设计、品牌营销），生产制造则通过代工厂贴牌完成。这种轻资产的运营模式，在短期内，可以降低 公司资本投入，特别是能节省可观的固定资产投入，从而提升资本回报率。然而，长期来看，轻资产企 业将生产这一命 ...

7月7日，记者查阅各大电商平台获悉，罗马仕京东、淘宝和拼多多的官方旗舰店目前已关闭，其中京东平台仅剩下京东自营店。 此前，罗马仕因充电宝安全问题引发一系列连锁反应，其多款快充产品3C认证被暂停，随后充电宝产品在各大电商平台全线下架，仅余数据线等配件在 售。 近段时间以来，因部分型号充电宝存在安全隐患，创建于2012年的老牌充电宝公司深圳罗马仕科技有限公司（以下简称"罗马仕"）备受关注。 6月16日，深圳罗马仕科技有限公司宣布召回491745台充电宝。在罗马仕充电宝召回公告发布后，多位网友发帖称"退货难""客服人员无视消息""罗马仕冷 处理"。 还有不少消费者反映，在罗马仕淘宝官方店铺申请充电宝退款时，因卖家账户余额不足，暂时无法退货退款。 对此，有消费者告诉记者："淘宝客服的回复是卖家钱款不足，暂无法退款，他们正在催缴保证金"。 7月3日，据多家媒体报道，多名罗马仕员工证实，自7月1号开始，罗马仕内部已经陆续通知员工全面停工停产，正式公告还没出，员工工资只发到6月 份。 3日深夜，罗马仕在官博发声："没有倒闭，感谢关心。定将努力解决所有朋友、用户及合作伙伴的一切问题。" 随后，7月6日，记者从罗马仕员工处获悉 ...

营收表现 - App Store全球营收达84亿美元，同比增长11.5%，6月单月增速提升至12% [2] - 游戏类占比45%，份额从历史峰值超50%持续下滑，娱乐(15%)、拍照与视频(8%)、社交网络(4%)构成第二梯队 [2] - 生产力类应用同比增速达107%，成为最大亮点 [2] 区域市场 - 中国区营收同比增长4%，增速低于全球平均水平 [3] - 欧盟市场6月单月同比增长21%，或与本地化服务深化及支付政策优化相关 [3] - 全球季度下载量达86亿次(+4.3%)，中国区逆势下降0.8%至14.88亿次 [3] 应用生态 - 生产力(107%)、图形与设计(39%)、实用工具(30%)等工具类应用领涨 [3] - 拍照与视频类增长32%，反映短视频创作需求持续旺盛 [3] - 体育类应用营收同比下降6%，成为唯一负增长品类 [3] 投资逻辑 - 公司正通过App Store构建更均衡的收入结构，游戏类占比下降是生态成熟度的体现 [5] - 用户基数触达天花板后，深度运营与高附加值服务将成为核心驱动力 [5] - App Store在监管趋严环境下仍保持12%的增速，证明其作为全球最大数字分发平台的地位难以撼动 [5]

公司运营状况 - 罗马仕京东、淘宝官方旗舰店已关闭，仅剩京东自营店和抖音旗舰店未关闭[1] - 公司几乎全线移动电源的3C认证证书近期陆续被暂停[1] - 充电宝产品在各大电商平台全线下架，仅余数据线等配件在售[1] - 公司宣布召回491745台充电宝，但消费者反映存在"退货难"和"客服冷处理"问题[1][2] - 淘宝官方店铺因卖家账户余额不足导致消费者无法退款[2] 停工停产事件 - 自7月1日起公司内部陆续通知员工全面停工停产，工资仅发到6月份[4] - 7月6日正式发布停工停产通知，停工时间为2025年7月7日起持续6个月[5] - 停工期间首月按约定标准支付工资，次月起按当地最低工资标准的80%支付生活费[5] - 员工门禁权限被取消，无法进入深圳办公室拿取私人物品[5] - 停工主要影响受停止销售影响的部门，内部讨论3C证书恢复后将复工[7] 召回事件影响 - 退货数据显示存在严重踩踏现象，公司正与政府、资方沟通[8] - 召回事件爆发后，大部分员工被调去充当客服，面临高强度工作和客户投诉[8] - 员工情绪经历从惊讶到无奈再到复杂的转变[8] - 有员工认为公司产品质量管控存在问题，需对消费者负责[8] 公司回应 - 公司官博声明"没有倒闭"，承诺努力解决用户及合作伙伴问题[5] - 有员工认为公司产品性价比良好，但需渡过政策变更的过渡期[8]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 因供应问题DDR4价格持续走高，模组厂2025年Q2 - Q3业绩预计显著受益 [4][16] - 摩尔线程、沐熙将启动A股IPO，国产高端AI芯片厂商发展态势良好 [7][18] 根据相关目录分别进行总结 股票组合及其变化 本周重点推荐及推荐组 - DDR4价格因供应不足在过去几个月稳步上涨，部分企业开启扩产，如南亚科技8Gb DDR4颗粒月产能提升40% [4][16] - 此轮DDR4涨价主因原厂加速退出生产，下游厂商提前备货，2025年Q1 DDR4占全球DRAM产量比重降至35%，价格达DDR5的2.6倍 [5][17] - 6月30日晚，摩尔线程和沐曦披露上市招股说明书，摩尔线程产品线丰富，能满足多种场景需求；沐熙致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台 [7][18][19] 海外龙头一览 - 6月30日 - 7月4日当周，海外龙头呈上涨态势，意法半导体领涨，涨幅7.28% [21] - 费城半导体指数当周上涨，近两周震荡上行，2023 - 2025年不同阶段有不同走势 [24] 周度行情分析及展望 周涨幅排行 - 6月30日 - 7月4日当周，申万一级行业涨跌分化，电子行业上涨1.43%，位列第14位，市盈率52.63 [3][27] - 电子行业细分板块涨跌分化，印制电路板板块涨幅最大，达8.79%，模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块估值位列前三 [3][32] - 当周重点关注公司周涨幅前十中，消费电子零部件及组装占三席、激光设备占两席等，思特威 - W、华勤技术、沃格光电包揽前三 [34] 行业重点公司估值水平和盈利预测 - 报告列出众多公司的市值、ROE、EPS、PE、PB等数据及投资评级，部分公司如德明利、通富微电等被给予买入或增持评级 [10][38][40] 行业高频数据 台湾电子行业指数跟踪 - 近两周，台湾半导体行业指数、电子零组件行业指数震荡上行，计算机及外围设备行业指数和光电行业指数小幅震荡下行 [42] - 近两年，台湾电子行业各细分板块指数有不同走势，2024年需求逐步回升 [43][50] 电子行业主要产品指数跟踪 - 存储芯片价格整体波动下降，NAND价格有回升，DRAM价格有起伏，2025年6月23日NAND价格为2.68美元，7月4日DRAM价格为6.04美元 [53] - 全球半导体销售额自2024年4月触底攀升，2025年4月当月销售额同比增长22.70%，中国销售额环比增长5.13% [55] - 面板价格保持稳定，部分略有回升，2025年6月23日液晶电视面板32寸价格为38美元/片 [57] - 2025年5月国内手机出货量同比下降21.2%，2024年全球手机出货量回暖 [59] - 无线耳机2023年以来复苏，2024年出口量和累计出口量同比增长 [61] - 中国智能手表2024年反弹，2025年一季度累计产量同比下降30.10% [63] - 2025年一季度全球PC出货量同比下滑2.88%，5月国内品牌台机出货量同比增长195.64% [64] - 新能源车销量保持强劲增长，2025年5月销量达130.70万辆，同比增长36.87% [65] 近期新股 矽电股份（301629.SZ） - 专注半导体探针测试领域，掌握多项核心技术，产品覆盖广，技术水平领先 [70][71] - 2024年营收5.08亿元，归母净利润0.92亿元 [74] 弘景光电（301479.SZ） - 致力于光学镜头及摄像模组，掌握多种核心技术，产品应用场景丰富 [76][78][79] - 2024年营收10.92亿元，归母净利润1.65亿元 [80] 行业动态跟踪 半导体 - 上海市长会见恩智浦半导体首席执行官，双方表示深化合作 [83][84] - 台积电计划退出氮化镓业务，纳微半导体转单力积电 [85] - 中国科学家在新型半导体光伏研发取得突破 [88] 消费电子 - 传iPhone 17标准版将配备6.3英寸显示屏，升级至120Hz刷新率 [89] - 苹果被判赔偿近8亿专利侵权费 [91] - 传三星首款三折叠屏手机Galaxy G Fold将于9月限量生产 [93] 汽车电子 - 理想L6累计交付突破29万辆 [95][96] - 蔚来自研神玑NX9031芯片将面向全行业开放 [97] - 比亚迪腾势销售事业部总经理赵长江即将调岗 [98] 行业重点公司公告 - 新益昌2024年年度股利分配方案为每股派现0.20元，股权登记日为2025年7月10日 [101] - 顺络电子董事长袁金钰减持股份，截至2025年7月2日累计减持748.3722万股 [101] - 世运电路2025年第二季度股票期权激励计划行权175,990股 [101]

票房表现 - 截至7月7日11时30分，《F1》累计票房突破1.6亿元，单日票房占比达23.2%，位列第一 [3] - 影片单日票房连续三天逆跌，猫眼专业版调高其内地总票房预测至4.24亿元 [3] - 全球票房已超3.55亿美元，成为苹果原创电影公司出品影片中战绩最好的一部 [3] 制作与成本 - 影片成本超2亿美元，尽管得到车队赞助仍耗资不菲 [6] - 采用IMAX特制技术，在真实F1赛道实拍，演员坐进梅赛德斯车队打造的赛车中拍摄 [9] - 剧组获准在2023和2024赛季F1大奖赛期间拍摄，在英国银石、美国拉斯维加斯等赛道取景 [11] 内容与题材 - 影片糅合竞技、动作、悬疑、商战等元素，主人公桑尼·海耶斯和极速巅峰车队均为虚构 [6] - 剧情聚焦失意赛车手重返赛场圆梦，强调F1是一项需要团队协作的运动 [11] - 极致沉浸式视听体验和视觉奇观成为影片核心吸引力 [5][8] 主创与阵容 - 布拉德·皮特饰演主角桑尼，哈维尔·巴登饰演车队老板，戴姆森·伊德瑞斯饰演新秀车手 [8] - 导演约瑟夫·科辛斯基曾执导《壮志凌云2：独行侠》，延续对技术的痴迷 [9] - 七届F1冠军刘易斯·汉密尔顿担任制片人，多位现役车手客串增添专业性 [11] 行业影响 - 《F1》成为苹果原创电影公司迄今最卖座作品，已有开发续集计划 [13] - 苹果通过Apple Pay推出购票优惠，联动生态系统推动影片热度 [13] - 影片上映后将独家上线Apple TV+，有望带动订阅用户增长 [14] 公司战略 - 苹果原创电影公司急需通过《F1》证明制片能力和投资眼光 [12] - 此前出品《花月杀手》《拿破仑》等影片市场表现不佳，成本均超2亿美元 [12] - 储备项目包括与A24合作的《天国与地狱》、瑞恩·雷诺兹主演的《Mayday》等 [14]

小米汽车交付动态 - 小米首款SUV YU7于7月6日在58城同步开启交付 北京小米科技园举行首批车主交付仪式 雷军亲自参与交付流程并与用户互动 [1] - YU7是雷军第三次亲自下场交付的车型 此前分别为2024年4月3日SU7创始版和2025年3月2日SU7 Ultra版本 [2] - YU7用户偏好Max高配版 热门颜色为影青色 珍珠白 流金粉 [2] 产品测试与产能布局 - YU7测试阶段投入653台车辆 累计完成649万公里道路实测 覆盖296个城市 [2] - 小米汽车在纽北租用2780平方米办公室 预计明年年初启用 [2] - 一期工厂设计产能15万台 双班倒月产2-3万台 二期工厂近期有望投产 [3] 交付数据与订单情况 - 2025年6月小米汽车交付量超25000台 [3] - SU7当前订单交付周期超30周 交付量受限于产能 [3]

展会概况 - 首届广东优品展览会将于2023年9月12日至14日在广州广交会展馆B馆举行 [1] - 展会定位为促进内外贸一体化发展的重要平台 [1] - 采用市场化模式搭建企业拓内销展会平台 [1] 展馆设置 - 设置消费电子、服装美妆、玩具、食品和家居陶瓷5大主题展馆 [1] - 重点展示智能家居生态系统、消费电子及3C数码产品 [1] - 包含智能健康管理设备、沉浸式娱乐设备等科技产品 [1] - 涵盖美妆个护、潮玩、食品等大众消费品类 [1] 展品特色 - 集中展示大众喜闻乐见的热销产品 [1] - 重点推出"新、奇、特、优"精品 [1]

市场表现 - 沪指报3465 05点跌0 21% 深成指报10434 83点跌0 7% 创业板指报2129 34点跌1 25% [1] - 全市场近3000股上涨 跨境支付 稳定币概念股走强 电力股表现活跃 中船系 多元金融 房地产 足球概念涨幅居前 [1] - CPO 机器人 消费电子 创新药等板块走弱 [1] 板块涨跌幅 - 中船系涨幅居首达3 30% 电力板块涨2 54% 跨境支付板块涨2 44% [2] - 房地产板块涨2 18% 数字位币板块涨2 01% 家居用品板块涨1 72% [2] - 主力资金早间净流入计算机 基础化工等板块 净流出银行 电子等板块 [2] 个股资金流向 - 华峰超纤获净流入8 46亿元 海联金汇获净流入7 97亿元 华银电力获净流入7 95亿元 [3] - 贵州茅台遭净流出6 29亿元 宁德时代遭净流出4 03亿元 中国神华遭净流出3 69亿元 [4] 机构观点 - 市场人士王章亮认为若量能不足后续或回踩10日均线3430点 建议关注半导体设备龙头及材料环节 [6] - AI硬件与消费电子受苹果折叠屏研发及15%的AI眼镜补贴政策催化 跨境支付板块持续活跃 [6] - 财通证券投顾吴胤超建议中报披露期关注营收增速跳升和盈利质量改善方向 如固态电池 铜 铝 医药等 [7]

展会概况 - 首届广东优品展览会将于9月12日至14日在广州广交会展馆B馆举办 主题为"广东优品·粤见美好" [1] - 展期3天 展览面积5万平方米 前两天面向专业观众 第三天向社会公众开放 预计吸引超8万名海内外专业观众 [3] - 现场设消费电子 服装美妆 玩具 食品 家居陶瓷5大主题展馆 [3] 参展企业与产品 - 重点展示智能家居生态系统 消费电子及3C数码 智能健康管理设备 沉浸式娱乐设备 美妆个护 潮玩 食品等 [3] - 参展企业包括欧派家居 TCL电子 美的 东鹏陶瓷等1000多家企业 [4] - 产品覆盖消费电子 服装美妆 玩具 食品 家居陶瓷等多个领域 [1][3] 采购商与市场策略 - 计划邀请2000多家专业采购商 包括沃尔玛 京东集团 唯品会 淘天集团 华润万家等 [3][4] - 邀请港澳 东盟等地区重点专业采购商参会 [1][3] - 坚持内贸 外贸双驱动策略 帮助外贸企业拓展国内市场 [3] 配套活动与推广 - 配套举办"广东优品·群星演艺嘉年华"广东专场 吸引Z世代消费群体 [4] - 在广州多个重点商业地标举办"优品驿站""商圈快闪"等活动 打造沉浸式消费体验 [4] - 依托广之旅进行海外渠道推广 [4]