公司动态 - 藏格矿业子公司藏格钾肥被要求立即停止锂资源开发利用活动并整改 完善锂资源合法手续后申请复产 [1][2] - 藏格锂业已按要求停产 公司正积极推进锂资源开采手续办理 [2] - 2025年藏格锂业计划实现碳酸锂产量1.1万吨 上半年预计产量5350吨 销量4470吨 预计净利润4900万元 [2] - 紫金矿业全资子公司已获得藏格矿业26.18%股份 成为控股股东 [3] - 紫金矿业董事长陈景河近期对藏格矿业及其下属企业进行调研 考察钾肥和锂业生产运营情况 [3][5] 采矿证续期 - 察尔汗盐湖钾镁矿采矿权将于2025年8月到期 公司正在办理续期工作 [4][5] - 公司积极配合政府审查与资料提交 推动采矿证顺利变更与续期 [5] - 根据法规和政策 采矿证通常可以续期 公司会全力确保续期顺利进行 [5] 行业监管 - 青海省发布盐湖产业高质量发展促进条例 强调盐湖资源开采需依法取得许可 [5] - 政府部门特别看重察尔汗盐湖开采合规性 盐湖股份曾因超产缴纳近19亿元收益 [5]

公司停产事件 - 藏格矿业全资子公司藏格锂业因违规开采锂资源被海西州自然资源局、海西州盐湖管理局责令立即停产[1] - 公司需完善锂资源开采合法手续后方可申请复产[1] - 藏格锂业已按要求停产并积极推进手续办理[1] 生产经营影响 - 藏格锂业2024年计划碳酸锂产量11000吨、销量11000吨[1] - 上半年预计实现碳酸锂产量5350吨、销量4470吨，净利润4900万元[1] - 停产对公司整体净利润影响较小[1] - 除藏格锂业外，公司其他子公司经营活动正常开展[2] 公司基本情况 - 藏格矿业当前市值674亿元，股价涨幅1.27%报42.92元[3] - 公司成立于1996年，2016年上市，主营钾、锂、铜资源开发[3] - 藏格锂业成立于2017年，注册资本5亿元，现有碳酸锂产能1万吨/年[3] - 公司间接持有西藏三大盐湖，合计碳酸锂资源储量约607.74万吨[3] 行业现状 - 2023年中国碳酸锂产量约63.5万吨，同比增长22.6%[3] - 目前国内碳酸锂产能过剩，价格持续走低[4] - 2025年上半年预计供应过剩将延续，锂价或进一步探底[4] - 当前碳酸锂价格已达全球成本80%分位，部分高成本产能出清[4]

多晶硅市场动态 - 多晶硅主力合约日内涨幅超7% 盘中突破4 5万元/吨关口 其中n型复投料成交均价4 17万元/吨周环比上涨12 4% n型颗粒硅成交均价4 10万元/吨周环比上涨15 2% [1][3] - 现货报价显示n型致密料价格区间43-50元/千克 n型混包料41-49元/千克 n型颗粒硅40-45元/千克 [5] - 甬兴证券认为光伏主材协同涨价受政策驱动 供需关系实质性改善是价格企稳关键 建信期货指出7月排产增至10 5-11万吨可满足50GW以上需求 短期现货价格保持强势 [5] 碳酸锂市场异动 - 碳酸锂主力合约午后涨超5%逼近7万元关口 藏格锂业因行政通知临时停产 2025年计划产量1 1万吨 上半年实际产量5350吨仅影响行业月供给1% [6][8] - 分析指出盐湖提锂行业规范化管理趋严 非规范供给收缩风险可能形成中期利多 其他盐湖企业暂未受影响 [8] 原木期货行情 - 原木主力合约涨幅达4 16%至833元/吨 新西兰发运量持续低位导致供给紧张 港口库存维持低位强化供需紧张格局 [2][9] - 国投安信期货指出辐射松外盘价格下跌但6月到港量偏低 淡季日均出库量仍超6万方 瑞达期货认为港口库存中性 外盘价格回落形成成本支撑 [9][10] 其他商品表现 - 菜粕2509合约上涨2 41%至2719元/吨 玻璃2509合约上涨2 25%至1092元/吨 棉花2509合约上涨2 19%至14250元/吨 [2] - 时会版2511合约异常波动 单日涨幅达42 15%至14970元 [2]

产城融合发展 - 掇刀区引导各村围绕产城融合发展村集体经济 2024年全区农民人均收入达28814元 城镇化率达85 58% [1] - 花竹村投资建设10栋科技孵化器厂房 年租金收入430万元 依托化工循环产业园成立建设 物业 劳务公司 2024年集体经济收入超1100万元 [1][2] - 石堰村兴建凤鸣湖美食街 11个木屋年租金8 08万元 服务楼年租金36万元 2022年投资110万元建设美食街 当年收回80多万元成本 [5][7] - 兴隆街道迎春村建小吃街年增收10万元 龙井社区建美食街年创收50余万元 10个村发展为经济强村 [8] 工业带动经济 - 掇刀区锂电 汽车 绿色化工三大千亿产业快速崛起 2024年工业营收突破2000亿元 各村借工业优势发展集体经济 [1] - 花竹村 冯庙村等20多个村通过建厂房 出租仓库等形式依托工业园区壮大集体经济 [2] - 石堰村瞄准长城汽车荆门分公司产业工人需求建设美食街 解决服务业滞后问题 [6] 特色产业培育 - 板庙村服务肉牛养殖基地 建设厂房和光伏发电板 年收入30万元 雷集村流转土地发展稻香甲鱼养殖 年收入37 5万元 [11] - 中山村成立人力资源公司服务快递企业 日派工180人 2023年利润20多万元 七岭村60%劳动力在区内企业务工 [11][12] - 全区实行"一村一策" 82 05%的村集体收入超10万元 11 53%的村超50万元 [12]

三元正极材料行业分析 - 三元正极材料（NCM/NCA）在高能量密度、长循环寿命和优异倍率性能方面具有优势 在高端数码和小动力领域展现出强劲成长性 [1] 高端数码领域应用 - 5G设备、高端笔记本和AR/VR设备对轻薄化与长续航需求提升 推动三元材料逐步替代传统钴酸锂 成为旗舰消费电子首选 [2] - 三元材料单体能量密度优势显著（≥250Wh/kg） 预计未来三年渗透率将提升至40%以上 [2] 小动力领域应用 - 在电动工具、两轮车及无人机市场 三元材料通过高镍化和掺杂改性技术实现快充与低温性能突破 [2] - 2024年全球小动力锂电池中三元占比达35% 年增长率超20% 成为替代铅酸和磷酸铁锂的关键力量 [2] 技术迭代与市场增长 - 固态电池技术迭代和4680大圆柱电池量产 进一步巩固三元材料在高端应用场景的性价比壁垒 [3] - 2024年国内数码+小动力等非动力储能市场三元材料出货量为4 7万吨 同比增长11 9% [3] - 预计到2030年出货量将达到10 8万吨 [3] 市场数据与竞争格局 - 2025年1-6月国内数码+小动力等非动力储能市场三元材料出货量为2 8万吨 同比增长13 4% [4] - 天力锂能、浙江海创、陕西红马、巴斯夫杉杉四家企业出货量排名前四 格局稳定 [4] 未来需求展望 - 2025年下半年国内数码+小动力等非动力储能市场三元材料需求将保持高位 全年预计出货量5 3万吨 同比增长12 8% [5]

锂矿板块异动拉升，融捷股份（002192）涨超6%，天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）、永兴 材料（002756）跟涨。 ...

公司动态 - 藏格矿业全资子公司藏格钾肥收到海西州自然资源局和盐湖管理局下发的《关于责令立即停止锂资源开发利用活动的通知》[1] - 藏格锂业已按要求停产[1] - 公司正在积极推进锂资源开采手续办理[1] - 待手续完成后将向海西州盐湖管理局申请复产[1] 行业监管 - 海西州自然资源局和盐湖管理局对锂资源开发利用活动实施监管[1] - 相关企业需完成开采手续方可开展锂资源开发活动[1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 整体来看近月仓单注销影响较大，仓单博弈较大，短期消费仍有一定支撑，导致期货盘面偏强，但下游对现货涨价接受情况一般，后续需关注下半年消费支撑力度，主要是新能源车反内卷对车销量影响及储能装机情况，短期建议观望[3] 根据相关目录分别进行总结 市场分析 - 2025年7月16日，碳酸锂主力合约2509开于67300元/吨，收于66420元/吨，当日收盘价较昨日结算价上涨1.15%，成交量为478114手，持仓量为340618手，较前一交易日减少1528手，期货升水电碳1470元/吨，所有合约总持仓619618手，较前一交易日减少3318手，当日合约总成交量较前一交易日减少354227手，成交量减少，整体投机度为0.92，当日碳酸锂仓单10655手，较上个交易日减少548手[1] - 2025年7月16日电池级碳酸锂报价6.39 - 6.6万元/吨，较前一交易日上涨0.005万元/吨，工业级碳酸锂报价6.285 - 6.385万元/吨，较前一交易日上涨0.005万元/吨[1] 库存情况 - 现货库存为14.08万吨，其中冶炼厂库存为5.86万吨，下游库存为4.08万吨，其他库存为4.14万吨[2] - 受长协订单覆盖及客供比例较高等因素影响，下游企业对现行市场价格接受度较低，采购需求持续疲软，上游锂盐企业虽已出现试探性调价举措，但成交主要集中于贸易商环节，当前实际成交仍以贸易商为主导[2] 策略 - 单边：短期观望，远月可择机逢高卖出套保[3] - 跨期：无[3] - 跨品种：无[3] - 期现：无[3] - 期权：无[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 昨日碳酸锂期货2509合约涨0.39%至66420元/吨，电池级碳酸锂平均价和工业级碳酸锂平均价均上涨50元/吨，电池级氢氧化锂（粗颗粒）维持57420元/吨，仓单库存减少548吨至10655吨 [3] - 7月碳酸锂产量预计环比增加3.9%至81150吨，周度产量环比增加690吨至18813吨，5 - 6月智利锂盐出口基本持平，7月进口环比变化不大；7月排产环比小幅增加，两大主材消耗碳酸锂环比增加3%至8.08万吨左右；周度库存环比增加2446吨至140793吨，中间环节增幅明显 [3] - 仓单持续减少、锂矿价格上涨和市场消息面扰动刺激价格短期上涨，关注仓单库存情况；远期套保压力将增加，矿山端未停减产且社会锂矿和锂盐库存高，可关注情绪转向后的沽空机会，仓单库存低位或阻碍价格顺畅回调 [3] 各目录总结 二、日度数据监测 - 期货主力合约收盘价66420元/吨，较前一日跌240元/吨；连续合约收盘价66600元/吨，较前一日跌260元/吨 [5] - 锂矿中锂辉石精矿(6%,CIF中国)涨4美元/吨至685美元/吨，部分磷锂铝石价格上涨，锂云母部分价格持平 [5] - 碳酸锂中电池级和工业级平均价均涨50元/吨，氢氧化锂部分价格持平，六氟磷酸锂价格持平 [5] - 部分价差有变化，如电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差降50元/吨至 - 7530元/吨，CIF中日韩电池级氢氧化锂 - SMM电池级氢氧化锂升22元/吨至 - 199.2元/吨 [5] - 前驱体和正极材料部分产品价格上涨，如三元前驱体523（多晶/动力型）涨100元/吨至75375元/吨 [5] - 电芯和电池部分产品价格有变动，如523圆柱三元电池涨0.01元/支至4.31元/支，方形磷酸铁锂电池涨0.001元/Wh至0.3元/Wh [5] 三、图表分析 3.1 矿石价格 - 展示锂辉石精矿(6%,CIF)、不同品位锂云母、磷锂铝石价格走势图表 [6][8] 3.2 锂及锂盐价格 - 展示金属锂、电池级和工业级碳酸锂、电池级和工业级氢氧化锂、六氟磷酸锂价格走势图表 [12][14][16] 3.3 价差 - 展示电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂、电碳 - 工碳、CIF中日韩电氢 - 电氢、电碳 - 电碳CIF中日韩、基差等价差走势图表 [19][20][21] 3.4 前驱体&正极材料 - 展示三元前驱体、三元材料、磷酸铁锂、锰酸锂、钴酸锂价格走势图表 [23][26][29] 3.5 锂电池价格 - 展示523方形三元电芯、方形磷酸铁锂电芯、钴酸锂电芯、方形磷酸铁锂电池价格走势图表 [32][34] 3.6 库存 - 展示下游、冶炼厂、其他环节碳酸锂库存走势图表 [37][39] 3.7 生产成本 - 展示碳酸锂不同生产方式的生产利润走势图表 [41]

山东外贸"新三样"出口情况 - 山东省上半年"新三样"产品(电动汽车、锂离子蓄电池、光伏产品)出口60.6亿元，同比增长12.2% [3] - 对共建"一带一路"国家出口占比达82.1%，其中智利(12.9亿元，+280.4%)、东盟(8亿元，+152.5%)、阿联酋(6.6亿元，+165.9%)为前三大市场 [3] - 对以色列、卡塔尔、日本、墨西哥等市场出口均实现三位数增长，有效对冲欧美市场萎缩 [3] 出口区域分布 - 聊城(占29.4%)和青岛(占28%)为全省"新三样"出口前两大城市 [3] - 聊城(+675.1%)、淄博(+164%)、日照(+103.9%)出口增速显著 [3] 商品结构分析 - 电动汽车出口2.13万辆(+66.1%)，价值41亿元(+173.8%)，占"新三样"出口总值67.5% [4] - 6月单月电动汽车出口4142辆(+86.1%)，价值8.9亿元(+200.7%) [4] - 锂电池出口12.4亿元(占20.4%)，光伏产品出口7.3亿元(占12.1%) [4] 企业主体构成 - 民营企业贡献64.2%出口值，国有企业和外商投资企业分别占32.1%和3.7% [4] - 有出口实绩的民营企业达1463家(+10.6%)，占出口企业总数97.2% [4] 产业集群发展 - 已形成青岛、聊城、淄博、济南的电动汽车产业集群 [4] - 枣庄、泰安发展锂电池产业，德州、临沂聚焦光伏产品 [4] - 产业集群效应助力"新三样"逐步成为山东出口高质量发展的重要支撑 [4]