股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第一次临时股东大会，召开时间为2025年9月2日14点30分，地点为上海市徐家汇路560号2101会议室 [1][2] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行，投票时间为交易时段9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00及互联网投票平台9:15-15:00 [1][2] - 股权登记日安排为A股股东登记日2025年8月22日，B股股东登记日2025年8月27日（最后交易日2025年8月22日） [4] 审议议案及投票规则 - 本次股东大会审议议案包括关于修订公司章程及股东大会议事规则并取消监事会的议案，相关议案已于2025年8月6日通过指定媒体及交易所网站披露 [2] - 投票股东类型涵盖A股和B股股东，无关联股东需回避表决，同一表决权以第一次投票结果为准，持有多个账户的股东需合并计算表决权数量 [2][3][4] - 融资融券、转融通及沪股通投资者的投票程序需按上海证券交易所相关监管指引执行，未涉及公开征集股东投票权 [1][4] 会议登记及参会方式 - 会议登记时间为2025年8月29日9:00-16:00，登记地点为上海市东诸安浜路165弄29号纺发大楼403室，可通过现场、信件或传真方式办理登记 [5] - 参会股东需持股票账户卡及身份证（法人股东需加盖公章的营业执照复印件和授权委托书），异地登记需注明"股东大会登记"并提供证件复印件 [5] - 会议联系地址为上海市黄浦区徐家汇路560号（邮编200025），联系人陈丽华，联系电话021-23536618 [5]

公司治理结构调整 - 取消监事会设置，将监事会职权交由董事会审计委员会行使，同时废止《监事会议事规则》[1] - 修订《公司章程》及配套制度中涉及监事、监事会及股东会名称的相关表述[1] - 明确法定代表人由代表公司执行事务的董事担任，法定代表人辞任后公司需在30日内确定新代表人选[1] 股东权利与义务修订 - 股东可查阅、复制公司章程、股东名册、会议记录等材料，连续180日单独或合计持有3%以上股份股东有权查阅会计账簿及凭证[11][12] - 股东可对违反法律、行政法规的股东会或董事会决议请求人民法院认定无效或撤销，但程序轻微瑕疵且未产生实质影响的除外[13] - 新增股东会决议不成立情形，包括未召开会议、未表决、出席人数或表决权数未达法定要求等[15][16] 股份与财务资助规则 - 公司可为他人取得本公司或母公司股份提供财务资助，但累计总额不得超过已发行股本总额的10%，且需经董事会三分之二以上董事通过[6] - 明确股份发行实行公开、公平、公正原则，同类别股份享有同等权利，同次发行同类别股份每股支付相同价额[5] - 公司收购本公司股份需通过集中交易或其他合法方式进行，并履行信息披露义务[7] 股东会与表决机制 - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[42] - 选举董事时可实行累积投票制，单一股东及其一致行动人持股30%及以上时必须采用[46] - 股东会通知需包含会议时间、地点、议程、股权登记日等信息，且网络投票时间不得早于现场会前一日15:00或迟于当日9:30[33] 高级管理人员与法律责任 - 高级管理人员范围包括总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监等董事会认定人员[4] - 股东可对违反法律、行政法规或公司章程的董事、高级管理人员提起诉讼，连续180日单独或合计持有1%以上股份股东有权请求审计委员会或董事会提起诉讼[17] - 控股股东、实际控制人需依法行使权利，不得占用公司资金或通过非公允交易损害公司利益，违规者需承担连带责任[20]

公司基本信息 - 公司注册名称为上海氯碱化工股份有限公司 英文名称为SHANGHAI CHLOR-ALKALI CHEMICAL CO LTD [4] - 公司住所位于中国上海市神工路200号 邮政编码为201507 [4] - 公司系依照《股份有限公司规范意见》和《上海市股份有限公司暂行规定》成立的股份有限公司 经上海市人民政府经济委员会和外国投资工作委员会批准设立 [2] - 公司于1992年5月经中国人民银行上海市分行批准首次发行人民币普通股83181.07万股 包括原上海氯碱总厂国有资产折股50538.07万股 [3] - 公司向境内投资人发行内资股8643万股 向境外投资人发行境内上市外资股24000万股 于1992年8月20日在上海证券交易所上市 [3] - 公司注册资本为人民币115,639.9976万元 为永久存续的股份有限公司 [4][7] 股份结构 - 公司已发行普通股总数为1,156,399,976股 其中人民币普通股749,839,976股 境内上市外资股406,560,000股 [6] - 公司股份发行实行公开公平公正原则 同类别的每一股份具有同等权利 [6] - 公司内资股和境内上市外资股均在中国证券登记结算有限公司上海分公司集中托管 [6] 公司治理结构 - 公司设立党委组织 发挥领导核心和政治核心作用 保证党和国家方针政策在公司贯彻执行 [4] - 公司最高权力机构为股东会 由全体股东组成 依法行使重大决策权 [17] - 董事会由七名董事组成 设董事长一人 董事长由全体董事过半数选举产生 [46] - 高级管理人员包括总经理副总经理董事会秘书财务总监总工程师以及董事会认定的其他人员 [4] 股东权利与义务 - 股东享有股利分配表决权监督建议权股份转让权查阅复制公司章程等文件的权利 [10] - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东有权查阅公司会计账簿和会计凭证 [11] - 股东承担遵守法律法规和公司章程依认购股份缴纳股款不得滥用股东权利等义务 [15] 股份变动规则 - 公司增加资本可采用向不特定对象发行股份向特定对象发行股份派送红股公积金转增股本等方式 [7] - 公司减少注册资本需按照《公司法》和公司章程规定程序办理 [7] - 公司可在特定情形下收购本公司股份 包括减少注册资本员工持股计划股权激励等 [7] 董事会运作机制 - 董事会每年至少召开两次会议 由董事长召集 需提前十日书面通知全体董事 [48] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行 决议需经全体董事过半数通过 [50] - 董事会设置审计委员会战略委员会提名委员会薪酬与考核委员会等专门委员会 [56][57] 独立董事制度 - 独立董事需保持独立性 不得与公司存在利害关系 每年需进行独立性自查 [52][53] - 独立董事具有独立聘请中介机构提议召开临时股东会等特别职权 [54] - 公司建立独立董事专门会议机制 关联交易等事项需经独立董事专门会议审议 [55] 经营范围 - 公司经营范围包括危险化学品生产危险化学品经营消毒产品生产货物进出口等许可项目 [5] - 一般项目包括化工产品生产销售化工机械设备批发消毒剂销售仓储服务等 [5] 经营宗旨 - 公司以科学发展观为指导 采用先进技术和管理方法 以一流质量产品和服务开拓国内外市场 [4] - 经营宗旨为提高公司整体竞争能力 不断扩大资产和增加利润 使全体股东获得满意经济利益 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告介绍2025年8月十大转债相关信息，涵盖各转债基本情况、对应公司业务、财务数据及看点 [14][29][42] 根据相关目录分别进行总结 中特转债 - 7月末收盘价112.898元，转股溢价率95.85%，正股PE - TTM 12.67 [14] - 全球领先特钢材料制造企业，2024年营收1092.03亿元（同比 - 4.22%），2025年Q1营收268.4亿元（同比 - 5.59%） [14] - 是全球品种规格最全特钢企业之一，产能超2000万吨，核心产品市占率高，产业链完整，成本管控强且谋求外延扩张 [15] 山路转债 - 7月末收盘价115.228元，转股溢价率50.49%，正股PE - TTM 3.9 [29] - 以路桥工程施工与养护为主营，2024年营收713.48亿元（同比 - 2.3%），2025年Q1营收97.64亿元（同比 + 1.95%） [29] - 实控人为山东省国资委，化债背景下有提升空间，受益于省内基建规划，开拓一带一路市场 [30] 和邦转债 - 7月末收盘价118.469元，转股溢价率26.70%，正股PE - TTM 1163.87 [42] - 业务涉及化工、农业、光伏领域，2024年营收85.47亿元（同比 - 3.13%），2025年Q1营收17.26亿元（同比 - 13.68%） [42] - 磷矿和盐矿有盈利，液体蛋氨酸产能可观且毛利率高 [43] 爱玛转债 - 7月末收盘价123.471元，转股溢价率35.65%，正股PE - TTM 14.28 [59] - 电动两轮车行业龙头，2024年营收216.06亿元（同比 + 2.71%），2025年Q1营收62.32亿元（同比 + 25.82%） [59] - 以旧换新补贴及新国标政策有望提升营收，毛利率有改善空间 [60] 兴业转债 - 7月末收盘价123.828元，转股溢价率15.89%，正股PE - TTM 6.25 [73] - 股份制商业银行，2024年营收2122.26亿元（同比 + 0.66%），2025年Q1营收556.83亿元（同比 - 3.58%） [73] - 利息净收入平稳，资产质量稳定，规模和客户数量增长 [74] 友发转债 - 7月末收盘价130.48元，转股溢价率1.86%，正股PE - TTM 15.81 [87] - 焊接钢管企业，2024年营收548.22亿元（同比 - 10.01%），2025年Q1营收114.02亿元（同比 + 6.06%） [87] - 全国布局巩固龙头地位，海外市场有进展，维持高股息率 [88] 重银转债 - 7月末收盘价124.282元，转股溢价率18.87%，正股PE - TTM 6.76 [102] - 地方性股份制商业银行，2024年营收136.79亿元（同比 + 3.54%），2025年Q1营收35.81亿元（同比 + 5.3%） [102] - 受益于成渝战略，资产规模增长，紧跟政策调整信贷策略 [103] 天业转债 - 7月末收盘价112.122元，转股溢价率72.38%，正股PE - TTM 33.59 [116] - 氯碱化工企业，2024年营收111.56亿元（同比 - 2.7%），2025年Q1营收24.17亿元（同比 + 8.17%） [116] - 片碱成本有优势，计划增加分红，集团推进煤矿项目 [117] 花园转债 - 7月末收盘价132.5元，转股溢价率11.035%，正股PE - TTM 27.76 [131] - 围绕维生素D3产业链发展，2024年营收12.43亿元（同比 + 13.58%），2025年Q1营收3.26亿元（同比 - 1.18%） [131] - 核心产品市场率高，拓展新品类，医药领域有布局 [132] 渝水转债 - 7月末收盘价124.888元，转股溢价率30.54%，正股未提及PE - TTM [147] - 供排水企业，2024年营收69.99亿元（同比 - 3.52%），2025年Q1营收16.52亿元（同比 + 8.66%） [147] - 供排水业务稳定，拓展外省市场，成本控制有成效 [148]

公司基本情况 - 公司名称为沈阳化工股份有限公司(SHENYANG CHEMICAL CO LTD)，注册地址为沈阳经济技术开发区沈西三东路55号 [4] - 公司成立于1996年，以募集方式设立，1997年1月13日获证监会批准首次公开发行8,000万股 [2] - 目前注册资本为人民币819,514,395元，营业期限50年 [6] - 董事长或总经理为法定代表人，变更需在30日内确定新代表人 [8] 公司治理结构 - 股东会为最高权力机构，董事会由9名董事组成(含1名职工代表)，设董事长1人 [110] - 董事会下设审计委员会(5名成员，含3名独立董事)、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等专门委员会 [135][139] - 审计委员会行使监事会职权，负责财务审核、审计监督及内控评估 [135] - 独立董事占比不低于1/3，需具备5年以上相关工作经验 [130] 股份相关条款 - 公司总股本819,514,395股，均为普通股 [21] - 股份增减可通过公开发行、定向增发、送红股、公积金转增等方式 [23] - 股份回购情形包括减资、员工持股、可转债转换等6种情况，回购后需在10日至3年内处置 [25][27] - 董监高任职期间每年转让股份不得超过25%，离职后半年内不得转让 [30] 股东权利与义务 - 股东享有分红权、表决权、知情权等权利，可查阅会计账簿 [34] - 连续180日持股1%以上股东可对违规董事提起诉讼 [38] - 控股股东需保持独立性，不得占用资金、违规担保或进行非公允关联交易 [43] 重大事项决策机制 - 股东会特别决议事项包括修改章程、合并分立、重大资产交易(超总资产30%)等 [83] - 对外担保超净资产50%或总资产30%需股东会批准 [47] - 关联交易、变更承诺等事项需经独立董事专门会议审议 [134] 经营战略与范围 - 经营宗旨为聚焦氯碱化工新材料，打造世界一流化工企业 [14] - 经营范围涵盖危险化学品生产、石油化工设备制造、合成材料等多元领域 [15] - 实施"科技驱动"战略，推动数字化、智能化转型 [14]

市场表现 - A股指数涨跌不一，沪指涨0.17%报3615.72点，深证成指跌0.77%，创业板指跌1.62%，采掘行业和船舶制造板块涨幅居前 [1] - 港股恒生指数跌1.36%报25176.93点，恒生科技指数跌2.72%，医疗器械及石油板块涨幅居前，大盘成交额3197亿港元 [1] - 美国三大股指涨跌不一，道指跌0.38%，标普500指数跌0.12%，纳指涨0.15% [1] 货币政策与贸易政策 - 美联储维持利率不变，鲍威尔淡化9月降息预期，市场预测9月降息概率仅为四成左右 [8][12] - 美韩达成贸易协议，将对韩国进口商品征收15%关税，韩方将向美国投资3500亿美元 [1][8] - 特朗普宣布对印度商品征收25%关税，并威胁就印俄能源交易施加额外惩罚 [12] 公司动态 - 中慧生物-B(2627)招股入场费3132元，基石投资者认购1.02亿港元，募集资金主要用于疫苗研发及注册 [10] - 滨化股份(沪:601678)筹划赴港上市，2023年收入102.3亿元，同比增长40% [10] - 石药集团(1093)与Madrigal订立独家授权协议，潜在总代价达20.75亿美元 [14] - 万科企业(2202)获深铁集团提供8.69亿元贷款，利率为LPR减66个基点 [14] 行业政策 - 中国决策层将"反内卷"作为优先要务，承诺治理过剩产能及无序竞争，规范地方招商引资行为 [8][12] - 日本央行料维持利率不变并可能上调通胀预测，市场预计年底前加息概率约75% [12] 财务数据 - 汇丰控股(5)中期净利润115.1亿美元，同比下降30.6%，派息65美仙 [15] - 恒生银行(11)中期净利润688亿港元，同比下降30.46%，派息334港仙 [15] - 新东方-S(9901)预计2026财年净营收增长5%-10%，推出股东回报计划 [14] 板块表现 - 石油板块表现强势，中国石油股份(857)涨3.85%，中国海洋石油(883)涨1.48% [18][23] - 医药板块分化，石药集团(1093)涨2.33%，而药明生物(2269)跌0.6% [18][20] - 科技股普遍下跌，腾讯控股(700)跌1.08%，阿里巴巴-SW(9988)跌2.98% [20] 新股与再融资 - 中慧元通通过上市聆讯，2024年收入2.6亿元同比增长近4倍，亏损收窄至2.59亿元 [10] - 首钢朗泽(2553)延迟上市，中慧生物-B(2627)计划8月5日至8日招股 [9]

公司战略与资本运作 - 公司正在筹划境外发行H股并在香港联交所上市 以推进全球化战略布局和提升国际品牌形象 目前处于与中介机构商讨阶段 细节尚未确定 [1] - H股上市不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化 [1] 主营业务与产能 - 主营业务为有机、无机化工产品的生产与销售 核心产品包括烧碱（产能61万吨）和环氧丙烷（产能51万吨） [1][2] - 烧碱产能山东省内领先 其中粒碱20万吨（国内最大） 片碱20万吨（山东省龙头） [1] - 环氧丙烷商品量居全国前列 氯醇法生产技术国内领先 拥有7.5万吨/年环氧氯丙烷产能（全部外销） [2] 技术与行业地位 - 建成全球首套氧阴极离子膜电解槽工业化装置 打破国外技术垄断 [1] - 拥有全国首套工业化粒碱装置 国内首个实现高盐废水回用于离子膜烧碱装置的企业 [1] - 2025年6月成为国内首家通过氯醇法环氧丙烷钙法皂化工艺论证的企业 [2] 财务表现 - 2024年营业收入102.28亿元（同比+40%） 归母净利润2.19亿元（同比-42.77%） [2] - 2025年一季度营业收入37.82亿元（同比+94.14%） 归母净利润0.96亿元（同比+225.75%） [2] - 化工行业2024年营收837.71亿元（同比+6.84%） 营业成本780.38亿元（同比+18.22%） [3] 产品细分数据 - 环氧丙烷2024年营收18.01亿元（同比-5.28%） 毛利率-3.92%（同比减少3.91个百分点） [3] - 烧碱2024年营收20.01亿元（同比-6.66%） 毛利率50.60%（同比减少0.35个百分点） [3] 2024年产量 - 烧碱78.78万吨 环氧丙烷28.16万吨 三氯乙烯8.52万吨 四氯乙烯7.79万吨 [4] - 环氧氯丙烷7.36万吨 电子级氢氟酸4,872.91吨 六氟磷酸锂28.23吨 [4] - 原盐40.27万吨 丙烯44.41万吨 合成氨8.83万吨 [4]

公司战略与资本运作 - 公司正在筹划境外发行H股并在香港联交所上市 以推进全球化战略布局和提升国际竞争力 目前与中介机构商讨具体细节 上市后控股股东和实际控制人不变 [1] 主营业务与核心产品 - 主营业务为有机、无机化工产品的生产与销售 主要产品包括烧碱和环氧丙烷 [2] - 烧碱产能61万吨（山东省前列） 其中粒碱20万吨（国内最大） 片碱20万吨（山东省龙头） 拥有全球首套氧阴极离子膜电解槽工业化装置及多项国内首创技术 [3] - 环氧丙烷产能51万吨（全国商品量前列） 氯醇法生产技术国内领先 另有7.5万吨/年环氧氯丙烷产能全部外销 [3] - 2025年成为国内首家通过氯醇法环氧丙烷钙法皂化工艺论证的企业 [4] 财务表现 - 2024年营业收入102.28亿元（同比+40%） 归母净利润2.19亿元（同比-42.77%） [5] - 2025年一季度营业收入37.82亿元（同比+94.14%） 归母净利润0.96亿元（同比+225.75%） [6] 产品产量数据（2024年） - 烧碱78.78万吨 环氧丙烷28.16万吨 三氯乙烯8.52万吨 四氯乙烯7.79万吨 环氧氯丙烷7.36万吨 [7] - 电子级氢氟酸4872.91吨 六氟磷酸锂28.23吨 双氧水11.25万吨 丙烯44.41万吨 [7] 分业务经营情况 - 化工行业营业收入83.77亿元（同比+18.22%） 营业成本78.04亿元（同比+32.72%） 毛利率6.84%（同比-10.18个百分点） [10] - 环氧丙烷产品营业收入18.01亿元（同比-5.28%） 毛利率-3.92%（同比-3.91个百分点） [10] - 烧碱产品营业收入20.01亿元（同比-6.66%） 毛利率50.60%（同比-0.35个百分点） [10] 行业活动与趋势 - 高分子产业年会涵盖政策、市场、投融资、供应链及AI赋能等议题 设有七大专题论坛（如工程塑料、新能源材料、航空航天材料等） [12][13][14] - 活动包括科技成果路演、终端对接、国际合作及"新塑奖"评选 聚焦高分子材料在智能时代的技术创新与应用 [14][15]

区域一体化协同战略 - 积极响应宁夏电力银北区域一体化部署 深化销售与技术端融合 [2] - 销售端与宁夏煤业公司建立稳定液碱合作 2025年1-7月液碱合作销量占产量超40% 显著提升市场议价能力与行业竞争力 [2] - 联合石嘴山电厂和平罗电厂创新电石渣综合利用模式 综合利用率突破90% 大幅降低固废处置成本 [2] - 技术端依托氯碱化工与煤化工产业互补优势 与宁夏煤业开展资源共享研究 推动内部运营成本下降与资源配置效率提升 [2] - 重点突破氯碱化工与煤化工产业深度耦合 探索可持续发展新路径 [2] 市值管理机制建设 - 正式出台《市值管理制度》 以提升公司质量和增强投资者回报为核心目标 [3] - 系统性规范市值管理四大原则：系统性 科学性 规范性 常态性 [3] - 制定六大举措：涵盖并购重组 股权激励 现金分红 投资者关系管理 信息披露与股份回购 [3] - 创新设立市值预警机制 股价连续20个交易日累计跌超20%或跌破近一年高点50%将触发响应程序 [3] - 响应国务院国资委对央企控股上市公司强化市值管理要求 与深化国企改革战略相契合 [3] - 将经营业绩和投资者回报等指标纳入长效考核 灵活运用回购和分红等工具匹配企业内在价值与市值 [3] 双轨驱动发展战略 - 通过产业深度耦合与资本科学运作双轮驱动 为企业可持续发展注入新动能 [1] - 区域协同有效降低成本增强竞争力 为市值攀升提供基本面支撑 [4] - 科学市值管理机制通过提升透明度和强化投资者回报 反哺产业升级所需资本动能 [4] - 持续以高标准优化运营效率与市场沟通机制 为股东与社会创造可持续的长远价值 [4]

新闻来源：烯烃产业创新与发展研习社 多年来公司深耕氯碱化工产业，始终坚持做强产业链，建成投运全球首套氧阴极离子膜电解槽工业化装 置，建有国内首套由间歇实现连续化生产的三氯乙烯装置，具有全国首套实现大规模工业化的粒碱装 置，打破国外技术垄断；甘油法环氧氯丙烷装置产生的高盐废水采用催化湿式氧化工艺降解TOC，是全 国首个实现高盐废水处理后回用于离子膜烧碱装置的企业。 7月29日，滨化集团股份有限公司（简称"滨化股份"）发布公告称，公司目前正在筹划境外发行股份 （H股）并在香港联交所上市事项。 2025年6月29日，公司氯醇法环氧丙烷钙法皂化工艺顺利通过中国氯碱工业协会组织的专家验收，成为 国内首家通过论证的氯醇法环氧丙烷生产企业。这一突破性技术获得认证，不仅标志着滨化股份实现了 关键技术升级，更为环氧丙烷产业的绿色、低碳、可持续发展注入了强劲动力。 滨化股份于2010年2月在上交所成功挂牌上市，主营业务为有机、无机化工产品的生产、加工与销售， 主要产品为烧碱、环氧丙烷等。 随着全球化的深入，中国氯碱企业积极拓展国际市场，提升自身的国际影响力。此次赴港IPO是公司推 进全球化战略的重要一步，有助于加快海外业务发展， ...