报告行业投资评级 - 震荡偏强运行 [3] 报告的核心观点 - 8月苹果期货整体偏强运行，红枣价格震荡上行，后期苹果早熟果价格强势将传导至红富士新果上市价格带动期货走高，红枣价格以高位震荡偏强为主 [6][7][41][58] 根据相关目录分别进行总结 走势回顾：8月鲜果价格走势 - 8月苹果期货整体偏强运行，价格寻求突破8500元/吨压力位 [6] - 8月红枣价格震荡上行，前期强势后期调整但整体偏强 [7] 宏观分析：消费缓慢好转 - 下游消费缓慢回升，2025年7月社会消费品零售总额3.88万亿元，同比增长3.7%，1至7月累计28.42万亿元，同比增长4.8%，商品与服务零售合并1至7月同比增长约5%，7月商品零售额同比增长4.0%，1至7月增长4.9%，7月餐饮收入同比增长1.1% [11][14] - 物价水平压力较大，2025年7月全国居民消费价格指数（CPI）同比持平，环比上涨0.4%，7月食品价格同比下降1.6%，鲜菜价格同比下降7.6%，鲜果价格同比上涨2.8%，猪肉价格同比下降9.5% [15][17] - 水果价格前高后低，截止2025年第31周，六种水果批发均价为7.05元/公斤，环比第29周下跌0.24元/公斤，今年水果价格同比2024年上半年二季度上涨，7月以来走弱，目前和2024年持平，近几年相对平稳 [18][20] 苹果展望：早熟果价格强势 - 苹果批发市场价格走势，截止2025年8月22日，全品种苹果批发价格为9.74元/公斤，较上月上涨0.02元/公斤，富士苹果批发价格为9.50元/公斤，较上月下降0.22元/公斤，近期富士苹果现货价格偏震荡 [24] - 苹果主产区情况，山东产区不同品种苹果有不同价格区间，陕西产区纸袋嘎啦不同品质价格有差异 [29] - 冷库情况分析，截至2025年8月20日，全国主产区苹果冷库库存量为39.45万吨，环比上周减少6.56万吨，走货速度环比略有减缓 [31] - 销区行情汇总，华南市场广东槎龙市场早间到车辆环比略增加，以富士苹果为主，早熟嘎啦上量，终端走货速度不快，好货消化尚可，差货消化慢，中转库略有积压 [35] - 苹果储存利润分析，2024 - 2025产季栖霞80一二级存储商利润0.4元/斤，较上周持平 [37] - 市场展望，陕西早熟纸袋嘎啦好货少价格两极分化，山东产区部分品种交易有序量不大，客商采购积极性尚可，库存富士行情稳淡，早熟果价格强势将传导至红富士新果上市价格带动期货走高，新年度产量预期变动不大，关注市场消费情况 [41] 红枣展望：价格维持强势 - 现货价格走势，河北崔尔庄、河南市场、广州如意坊不同等级红枣有不同价格区间，实际成交因产地、质量不同有差异 [47] - 库存数据，本周36家样本点物理库存在9456吨，较上周减少63吨，环比减少0.66%，同比增加74.95%，市场呈现“供应偏紧但需求疲软”弱平衡格局 [49] - 销区市场利润分析，新疆主产区灰枣收购均价参考5.33元/公斤，河北销区市场一级成品价格参考9.00 - 9.80元/公斤，阿克苏到沧运费参考420 - 430元/吨，毛利润折合2.54元/公斤 [54] - 市场展望，枣农对新季收购预期高，关注9月上糖期红枣品质变化，持货商心态不一，市场可供流通成品货源有限，下游按需采购成交氛围下降，预期红枣价格以高位震荡偏强为主 [58]

核心观点 - 广东、广西、海南受台风"剑鱼"影响将出现强降雨和洪水风险 [3][4][5] - 广东高品质地理标志评选活动揭晓20家获奖企业 [6][7][8][9] - 贵州计划在杭州举办茶产业品牌推介会以提升品牌影响力 [12][13][14][15][16] - 伽师新梅在广东多地热销 1200斤鲜果两日内售罄 [18][19][20][21] - 龙岩农业公司携区域公共品牌亮相广州博览会 [23][24][25] - 广州博览会首次设立消费帮扶专展 吸引超320家企业参展 [27][28][29][30][31][32] - 台风"剑鱼"将导致广东中西部沿海出现强风雨天气 [34][35][36][37][38] 天气与应急响应 - 水利部针对广东等3省区启动洪水防御Ⅳ级应急响应 [3] - 预计广东中部西部、广西西部南部、海南大部有大雨到大暴雨 [4][5] - 海南昌化江、万泉河等河流可能出现超警洪水 [5] - 雷州半岛局部有大暴雨并伴有7～10级阵风 [35] - 茂名、阳江和江门沿海地区有6～8级阵风 [36] 农业品牌与展会活动 - 2025年"粤名标"评选揭晓20家地标获评企业 [6][7][8][9] - 贵州将于8月27日在杭州举办"白叶一号"感恩茶品牌推介会 [12][14][15][16] - 龙岩农业公司携"红古田"公共品牌参加广州博览会 [23][24][25] - 广州博览会消费帮扶专展吸引超320家企业及近1000家采购商 [30][31][32] 农产品销售动态 - 伽师新梅在广东广州、佛山、深圳、江门等地热销 [20][21] - 首批1200斤鲜果在两日内售罄 [18][19]

地理标志产品获批情况 - 江西省新增67个地理标志产品包括马家柚、泰和乌鸡、景德镇瓷器和庐山云雾茶等 [1] - 新增640家企业获批使用地理标志专用标志 [1] - 目前江西省累计核准地理标志专用标志使用企业达1136家 [1] 地理标志保护与区域品牌建设 - 江西省将地理标志保护与区域品牌建设作为推动地方特色经济发展的重要抓手 [1] - 构建"政策引导+精准服务+生态培育"全链条工作体系 [1] - 市场监督管理局组织专业服务团队深入企业开展申报和使用指导工作 [1]

巴西政府援助计划 - 巴西总统卢拉签发行政命令实施援助计划 帮扶受美国加征高额关税影响的巴西出口企业 以加强金融信贷和政府收购为核心 重点帮助难以找到替代市场的巴西企业 [1] - 巴西政府将通过巴西国家开发银行管理的现有出口担保基金提供300亿雷亚尔（约合人民币399亿元）的信贷额度 同时追加45亿雷亚尔用于加强支持中小企业的基金 [1] - 援助计划还包括减轻出口企业税负 帮助其保持在美国市场竞争力 支持巴西政府收购原定销往美国市场的商品 并重新分配供应给公立学校和医院 [1] 美国关税调整影响 - 美国总统特朗普将部分巴西商品的关税从10%上调至50% 巴西咖啡、牛肉、海产品、纺织品、鞋类和水果等行业受到冲击 [1] 双边贸易关系 - 巴西总统卢拉表示巴西主权不容侵犯 将继续主张与美国谈判解决关税争端 认为美国对巴西实施的制裁不存在正当理由 [1] - 此行政命令须在4个月内获得巴西国会批准才能持续有效 [1]

贸易政策调整 - 美国总统特朗普签署行政令对自巴西进口多类产品加征50%高关税 [1] - 未被列入关税清单的700类产品涉及民用飞机、能源、橙汁、贵金属、木材和化肥等占巴对美出口总量的45% [1] 巴西应对措施 - 巴西总统卢拉已向世界贸易组织正式提交诉讼请求 [1] 智利出口机遇 - 智利学界认为巴美贸易争端为智利加大对美产品出口带来机遇可替代巴西增加对美咖啡、肉类产品和水果等出口 [1] - 巴西可能以更低廉价格将加征关税产品出口至智利等第三国 [1] 潜在市场影响 - 巴西低价产品可能及时弥补智利产鸡肉及个别粮农产品供应短缺 [1] - 巴西低价产品可能为智利同质产品带来一定竞争关系 [1]

县域消费市场爆发 - 淘宝闪购7月数据显示623个县的餐饮订单相比6月翻倍增长，834个县的非餐订单环比翻倍增长[1] - 湖南会同县、山东利津县等地餐饮订单环比增长超10倍，新疆洛浦县、山东冠县等地非餐订单环比增长超10倍[5] - 全国县域夜间订单日均环比6月增长70%，江苏昆山、浙江义乌等县级市夜间消费活跃[5] 中小商家收入提升 - 近一周5.7万家非餐小店订单量创新高，超10万家非餐小店实收月环比增长超100%[1] - 7月餐饮"万单店"数量环比增长274%，义乌位居全国第一[5] - 超6万家县城小店入驻淘宝闪购，12万家小店订单环比增长超100%[5] 消费结构升级 - 县域休闲零食订单环比增长126%，运动户外用品增长114%，咖啡增长104%[6] - 百盛超市入驻后订单翻4倍，周末高峰时段五家店订单近1500单[5] - 牡丹江"龙江好日子"日均订单增长超5倍，温州"妙多客"订单月环比增长近100%[9] 多品类即时配送兴起 - 绫致集团旗下VERO MODA、ONLY、JACK & JONES品牌日均订单分别翻5倍、3倍和近2倍[7] - 7月超1.2万家非餐实体门店上线淘宝闪购，茅台、森马等品牌入驻[8] - 习酒上线一周订单破千单，小米7月日均订单相比5月增长4倍[8] 数字化赋能实体店 - "翱象"系统帮助商家统一管理多平台商品、库存、订单，新店开业成本下降20%[10] - 使用"翱象"的门店数量增加17.6%，覆盖全国400多个城市[10] - 阿里1688供应链融入淘宝闪购，通过智能补货降低缺货率[10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 苹果期货10月合约价格重心震荡向上，预计继续向下空间不大，建议逢低建仓多单 [4][5] - 预计新季苹果总产量与旧季变化不大，晚熟富士收购初期价格较高，后期随大量上市价格将下降 [20] - 7、8月是苹果需求淡季，预计冷库苹果出库量和终端日均到货量维持低位 [22] - 6月苹果出口量低，7月预计有所增加但仍较低；进口量6月偏高，7月预计开始减少 [28] 根据相关目录分别进行总结 前言概要 - 行情回顾：苹果期货10月合约价格重心从7600 - 7700元/吨涨至7800 - 8000元/吨，因冷库库存低和早熟苹果价高支撑 [4] - 市场展望：期货10月合约价格已至7800 - 8000元/吨，库存低支撑早熟苹果开秤价，新季产量存疑，8月交易新季价格对晚熟富士影响，预计向下空间不大，建议逢低建多单 [5] - 策略推荐：单边逢低偏多，套利观望 [6] 基本面情况 - 行情回顾：7月苹果价格高位回落，期货10月合约价格重心上移；8月中下旬早熟苹果大量上市预计需求好转，现货价格维持高位 [10] - 苹果库存较低：截至7月25日，全国主产区苹果冷库库存70.45万吨，同比减31.75%，8月预计出库量和库存维持低位 [13] - 新季苹果预期：早熟苹果价格高于去年，预计后期价格仍相对高位；新季苹果总产量与旧季变化不大，晚熟富士收购初期价高，后期下降 [18][20] - 苹果需求处于淡季：7月冷库苹果出货量和终端批发市场到货量低，8月预计出库量和终端日均到货量维持低位 [21][22] - 进出口情况：6月鲜苹果出口量环比减18.6%、同比减38.6%，进口量环比增5.3%、同比增6.4%；7月出口预计增加但仍低，进口预计减少 [28] - 替代品情况：7月西瓜价格下跌，8月预计继续下调但空间不大；7月6种重点监测水果价格跌幅4%，8月预计随夏季水果上市进一步下跌 [31] 后市展望及策略推荐 - 供应端：目前冷库库存低，新季早熟苹果供应将增加；需求端：8月中旬后早熟苹果大量上市预计需求改善，早熟苹果价格坚挺支撑晚熟富士初期价格 [34] - 期货方面：10月合约价格7800 - 8000元/吨，库存低支撑早熟苹果开秤价，新季产量存疑，8月交易新季价格对晚熟富士影响，预计向下空间不大，建议逢低建多单 [36]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 目前苹果市场处于新季苹果上市前的低供应弱需求状态，供需矛盾不大，预计短期走势偏震荡 [8] - 交易策略上，单边整体逢低偏多思路，套利建议观望，期权建议卖出看跌期权 [9] 根据相关目录分别进行总结 第一部分 市场信息 - 现货价格方面，富士苹果价格指数为 110.58，较上一工作日跌 0.76；6 种水果平均批发价为 7.16，较上一工作日涨 0.02；洛川半商品纸袋 70、栖霞一、二级纸袋 80、蓬莱一、二级纸袋 80、沂源纸袋 70 价格均与上一工作日持平 [3] - 期货价格方面，AP01 为 7792，较昨收跌 103；AP05 为 7846，较昨收跌 61；AP10 为 7908，较昨收跌 144；AP01 - AP05 为 -54，较昨收跌 42；AP05 - AP10 为 -62，较昨收涨 83；AP10 - AP01 为 116，较昨收跌 41 [3] - 基差方面，栖霞一、二级 80 - AP01 为 108，较上一交易日涨 103；栖霞一、二级 80 - AP05 为 54，较上一交易日涨 61；栖霞一、二级 80 - AP10 为 -8.0，较上一交易日涨 144 [3] 第二部分 市场消息及观点 - 库存量监测显示，截至 2025 年 7 月 23 日，全国主产区苹果冷库库存量为 70.45 万吨，环比上周减少 10.15 万吨，走货速度环比上周相差不大，同比去年基本持平 [4] - 海关数据显示，2025 年 6 月鲜苹果进口量 1.87 万吨，环比增加 5.32%，同比增加 6.37%；2025 年 1 - 6 月累计进口量 6.90 万吨，同比增加 36.63%；2025 年 6 月鲜苹果出口量约为 3.70 万吨，环比减少 18.62%，同比减少 38.55% [6] - 卓创消息称，昨日产地苹果总体行情平稳，价格维持稳定，冷库存储商出货积极性高，客商按需采购，采购客商数量稍有增加，西部产区早熟苹果质量一般，以质论价，市场总体出货速度较上周提高，价格稳定 [6] - 利润情况显示，2024 - 2025 产季栖霞 80一二级存储商利润 0.7 元/斤，较上周下降 0.1 元/斤 [6] - 现货价格方面，山东烟台栖霞苹果主流价格稳定，80以上一二级货源果农货片红 3.0 - 3.8 元/斤，条纹 3.0 - 4.2 元/斤，客商货片红 3.8 - 4.2 元/斤，条纹 3.8 - 4.8 元/斤；70果主流成交 2.5 - 2.7 元/斤，三级果主流 2.5 - 2.6 元/斤，统货报价 3.0 - 3.3 元/斤 [7] 第三部分 相关附图 - 包含栖霞一、二级纸袋 80价格、洛川半商品纸袋 70价格、AP 合约主力基差、AP10 - AP01、AP05 - AP10、AP10 - AP05、槎龙、江门、下桥合计苹果到货量、6 种水果价格、全国冷库苹果库存量、全国冷库苹果出库量等相关图表 [13][15][18][21][26]

贸易政策影响 - 美国宣布对巴西产品加征50%关税导致巴西出口受阻 [1] - 巴西约有2500个准备出口美国的集装箱等待外交解决方案 [1] 出口商品数据 - 巴西等待出口美国的水果总量达7.7万吨 [1] - 该数量可满足巴西一大型城市一年的水果供应量 [1] 行业影响范围 - 巴西的水果、鱼类、谷物和肉类运输已因关税问题暂停 [1] - 暂停运输的商品存在变质或低于市场价格的风险 [1]

报告行业投资评级 - 苹果和红枣行业投资评级均为中性 [4][8] 报告的核心观点 - 苹果基本面暂无突出矛盾，预计短期价格稳定，需关注产区早熟品种价格走势及天气情况 [4] - 红枣处于年度消费低位，期现货价格历史低位，库存高位，追多需谨慎，要紧密关注新季红枣长势情况 [8] 市场要闻与重要数据 苹果 - 期货方面，昨日苹果2510合约收盘7835元/吨，较前一日变动 -5元/吨，幅度 -0.06% [1] - 现货方面，山东栖霞80 一二 级晚富士价格3.95元/斤，较前一日变动 +0.00元/斤，现货基差AP10 + 65，较前一日变动 +5；陕西洛川70 以上半商品晚富士价格4.80元/斤，较前一日变动 +0.00元/斤，现货基差AP10 + 1765，较前一日变动 +5 [1] 红枣 - 期货方面，昨日红枣2601合约收盘10380元/吨，较前一日变动 +15元/吨，幅度 +0.14% [6] - 现货方面，河北一级灰枣现货价格8.60元/公斤，较前一日变动 +0.00元/公斤，现货基差CJ01 - 1780，较前一日变动 -15 [6] 近期市场资讯 苹果 - 苹果市场库存货源交易氛围一般，西部个别产区走货略好转，早熟果上量有限，山东产区客商拿货谨慎，销区市场走货一般，受消暑类水果冲击 [2] 红枣 - 新疆灰枣主产区枣树进入生理落果阶段，未出现集中落果，气温适宜坐果，部分枣园一茬花坐果一般，销区市场处于传统淡季，时令水果冲击大 [6][7] 市场分析 苹果 - 昨日苹果期价收跌，产区库存交易稳定，早熟果上市量有限，收购价高，库存处于近五年低值 [3] - 产区方面，山东产区部分持货商及果农急售，价格下调成交有限；陕西产区交投稳淡，剩余货源有限；甘肃产区走货放缓；副产区基本清库 [3] - 销区方面，广东批发市场到车数量下降，应季水果冲击明显，终端消化放缓，批发商按需拿货 [3] 红枣 - 红枣期货昨日收涨，二茬花处生理性落果期，市场对新季产量预期有分歧，关注二三茬花坐果情况 [7] - 销区市场库存处于近年来高位，处于传统淡季，时令水果供应增加，红枣价格上涨后下游按需采购 [7] 策略 苹果 - 维持中性策略，因产地库存低位，新产季产量预期变化不大，预计短期价格稳定，关注早熟品种价格和天气 [4] 红枣 - 维持中性策略，因处于消费低位，库存高位，追多需谨慎，关注新季红枣长势 [8]