广东11月居民消费价格指数(CPI)分析 - 核心观点：11月广东CPI同比微涨但环比转降，整体通胀压力温和，食品价格趋稳，但工业消费品及能源价格对CPI形成拖累，而金饰等特定品类价格大幅上涨成为主要拉动因素 [1] - 11月广东CPI同比上涨0.4%，涨幅较10月扩大0.1个百分点，1-11月平均CPI同比下降0.2% [1] - 从同比看，食品价格上涨0.3%，影响CPI上涨约0.06个百分点，非食品中服务价格上涨0.4%，工业消费品价格上涨0.2% [1] - 同比价格中，金饰品、铂金饰品、银饰品价格分别大幅上涨59.3%、55.1%和10.8%，合计影响CPI上涨约0.24个百分点，成为主要拉动项 [1] - 同比价格中，服装价格上涨2.3%，但燃油小汽车和新能源小汽车价格分别下降4.1%和4.9%，能源价格下降3.3%，其中汽油价格下降7.6%，影响CPI下降约0.28个百分点 [1] - 从环比看，CPI由10月的上涨转为下降0.4%，与10月涨跌幅差为0.6个百分点，食品价格由10月上涨0.2%转为下降0.1%，涨跌幅差为0.3个百分点 [1] 广东11月工业生产者价格指数(PPI & IPI)分析 - 核心观点：11月广东PPI同比降幅略有收窄但环比转正，工业生产者购进价格(IPI)同比降幅大于PPI，显示上游成本压力有所缓解，行业价格表现分化，部分行业受国际大宗商品价格及新兴产业需求驱动价格上涨 [2] - 11月广东工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降1.6%，环比上涨0.1%，工业生产者购进价格指数(IPI)同比下降2.5%，环比上涨0.3%，1-11月平均PPI下降1.5%，IPI下降2.9% [2] - PPI调查的38个大类行业中，同比指数呈现“10涨25降3平”，行业上涨面为26.3%，较10月扩大5.2个百分点，其中生产资料价格下降2.2%，生活资料价格下降0.6% [2] - PPI环比指数呈现“16涨14降8平”，行业上涨面为42.1%，与10月持平 [2] - 环比价格中，受国际原油价格持续下行影响，石油化工相关行业价格下降0.8% [2] - 环比价格中，受黄金国际价格持续走高带动，文教、工美、体育和娱乐用品制造业价格上涨2.9% [2] - 环比价格中，受钢铁产能调整及年末下游需求增加影响，黑色金属矿采选业价格上涨2.7%，黑色金属冶炼和压延加工业价格上涨1.5% [2] - 环比价格中，受全球铜矿供给紧张及下游新兴产业发展需求增加影响，有色金属冶炼和压延加工业价格上涨1.7% [2] - 环比价格中，受原材料铜、银价格上涨影响，电气机械和器材制造业价格上涨0.3% [2] - 环比价格中，受AI服务器需求增长影响，计算机制造价格上涨1.6% [2]

公司专利与技术动态 - 浙江爱旭太阳能科技有限公司、珠海富山爱旭太阳能科技有限公司、天津爱旭太阳能科技有限公司、广东爱旭科技有限公司共同取得一项名为“背接触电池、电池组件和光伏系统”的专利，授权公告号为CN119894163B，申请日期为2025年1月 [1] 公司基本情况与规模 - 浙江爱旭太阳能科技有限公司成立于2016年，位于金华市，从事电气机械和器材制造业，注册资本596374.3676万人民币，对外投资11家企业，参与招投标142次，拥有专利2069条，行政许可61个 [1] - 珠海富山爱旭太阳能科技有限公司成立于2021年，位于珠海市，从事电力、热力生产和供应业，注册资本450000万人民币，参与招投标115次，拥有专利1177条，行政许可315个 [1] - 天津爱旭太阳能科技有限公司成立于2018年，位于天津市，从事化学原料和化学制品制造业，注册资本130000万人民币，对外投资1家企业，参与招投标23次，拥有专利1319条，行政许可153个 [2] - 广东爱旭科技有限公司成立于2009年，位于佛山市，从事电气机械和器材制造业，注册资本282347.488万人民币，对外投资1家企业，参与招投标8次，拥有商标信息99条，专利1862条，行政许可46个 [2] 公司研发与知识产权实力 - 浙江爱旭太阳能科技有限公司拥有专利信息2069条 [1] - 珠海富山爱旭太阳能科技有限公司拥有专利信息1177条 [1] - 天津爱旭太阳能科技有限公司拥有专利信息1319条 [2] - 广东爱旭科技有限公司拥有专利信息1862条，商标信息99条 [2]

核心观点 - 中船赛思亿与国电投粤通启源芯动力联合获得一项关于“船用集装箱电池平台的输送系统及其操作方法”的专利 该专利授权公告号为CN117124783B 于2023年10月申请 [1] 公司信息 - **中船赛思亿（无锡）电气科技有限公司** - 公司成立于2011年 位于江苏省无锡市 主营业务为电气机械和器材制造业 [1] - 公司注册资本为8547万人民币 [1] - 公司对外投资了1家企业 参与招投标项目4688次 [1] - 公司拥有商标信息13条 专利信息188条 行政许可16个 [1] - **国电投粤通启源芯动力科技有限公司** - 公司成立于2021年 位于广东省广州市 主营业务为科技推广和应用服务业 [1] - 公司注册资本为10000万人民币 [1] - 公司对外投资了8家企业 参与招投标项目11次 [1] - 公司拥有专利信息18条 行政许可6个 [1] 专利与技术 - 新获授权的专利名称为“船用集装箱电池平台的输送系统及其操作方法” 表明两家公司在船舶电动化及移动能源解决方案领域进行了技术布局 [1]

A股并购重组市场概况 - A股并购重组市场持续活跃，市场正经历新一轮并购重组浪潮 [1][3] - 并购重组作为支持经济转型升级、实现高质量发展的重要市场工具，能够通过畅通“募投管退”良性循环，释放更多产业资本进入新质生产力、战略性新兴产业等领域 [3] - 并购重组有助于推动优质资产注入，提高上市公司质量 [3] 渤海化学重大资产重组 - 公司正在筹划重大资产重组，方案包括出售天津渤海石化有限公司100%股权，以及通过发行股份及支付现金购买安徽泰达新材料股份有限公司的控制权 [1][4] - 经初步测算，本次交易预计构成重大资产重组，构成关联交易，但不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市 [4] - 公司股票自2025年12月8日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [1][5] - 拟出售资产渤海石化为公司全资子公司，注册资本24.8亿元，主要从事危险化学品生产及化工产品销售 [7] - 拟购买资产泰达新材成立于1999年，注册资本1.0875亿元，经营范围包括生产、销售精细化学品、副产品(粗钴)及其原材料等新材料 [7] - 公司已与初步确定的交易对方签署《重组意向书》，但最终交易方案以后续披露的重组预案或重组报告书为准，尚需履行内部决策程序并经监管部门批准 [8] - 渤海化学主营业务是聚丙烯、环氧丙烷、丙烯酸、丙烯腈等的生产，主要产品是基础化工产品 [8] - 业绩方面，今年前三季度，渤海化学实现营收28.09亿元，同比下降16.82%；归母净利润亏损5.79亿元，扣非净利润亏损5.79亿元 [8] - 12月5日开盘后，渤海化学股价直线拉升，强势涨停，截至收盘，股价报5.05元/股，总市值为56.06亿元 [1] 中能电气重大资产重组 - 公司计划以支付现金方式购买山东达驰电气有限公司65%股权及9631.69万元债权、山东达驰高压开关有限公司65%股权及1.14亿元债权、水发驰翔电气（山东）有限公司65%股权及8168.71万元债权 [9] - 本次交易完成后，三家公司将成为公司控股子公司，根据初步测算，本次交易可能构成重大资产重组 [9][10] - 本次交易尚处于初步筹划阶段，交易双方尚未签署任何相关协议，交易方案等核心要素仍需进一步论证和协商，公司股票不停牌 [11] - 本次拟收购项目采用公开竞价方式，参与摘牌需要缴纳保证金1亿元 [11] - 标的公司主营高压变压器和高压开关的研发、生产、销售，主要客户为国网及行业大客户 [11] - 本次收购是基于业务发展需要进行的同产业链并购，旨在进一步丰富公司产品品类，填补公司产品在高压领域的空白，通过发挥协同效应提升公司产品市场占有率及业务规模 [11] - 财务数据显示，山东达驰电气有限公司2025年1—10月份净利润亏损3083.15万元，山东达驰高压开关有限公司同期净利润亏损1413.75万元 [11] - 中能电气主营业务是智能电网设备制造业务和新能源产业运营，主要产品是环网柜、开关柜、箱式变电站、电缆附件等，于2015年进入新能源领域 [12] - 12月5日，中能电气股价大幅飙升，盘中一度大涨超17%，截至收盘，涨幅达12.76%，报9.28元/股，总市值为55.47亿元 [12]

公司专利与知识产权动态 - 华核电气股份有限公司于近期取得一项名为“一种电控模块母排装配上料装置”的专利，授权公告号为CN116946688B，该专利的申请日期为2023年8月 [1] - 根据天眼查大数据分析，华核电气股份有限公司目前拥有119条专利信息、11条商标信息以及4个行政许可 [1] 公司基本概况与业务布局 - 华核电气股份有限公司成立于2005年，位于四川省绵阳市，主营业务为电气机械和器材制造业，公司注册资本为5.169亿人民币 [1] - 公司对外投资了1家企业，并积极参与市场活动，共参与招投标项目217次 [1] - 公司旗下关联企业包括四川华核送变电工程有限公司和绵阳华核输配电设备研究院，共同构成了在电气设备、电力工程及研发领域的业务布局 [1] 关联企业信息 - 四川华核送变电工程有限公司成立于2019年，位于绵阳市，从事电力、热力生产和供应业，注册资本为1亿人民币，该公司参与招投标项目90次，拥有57条专利信息和8个行政许可 [1] - 绵阳华核输配电设备研究院成立于2021年，位于绵阳市，从事电气机械和器材制造业，注册资本为50万人民币，该研究院拥有47条专利信息和1个行政许可 [1]

中国企业出海与海外用工趋势 - 随着“一带一路”建设推进及中国企业全球化加速 企业海外用工需求持续释放 新能源 智能制造 供应链管理等领域的海外岗位需求大幅增长 [3] - 截至2024年末 中国3.4万家境内投资者在境外共设立直接投资企业约5.2万家 对外直接投资存量达3.14万亿美元 [3] - 2024年中国企业对共建“一带一路”国家直接投资达509.9亿美元 较上年增长22.9% 占当年对外直接投资流量的26.5% [3] 海外投资与招聘的行业特征 - 2024年中国对外直接投资流向批发零售 租赁和商务服务 制造 金融 采矿五大领域投资均超百亿美元 其中制造业投资同比增长37.3% 为所有行业最高 [4] - 制造业投资主要流向计算机/通信和其他电子设备制造 汽车制造 电气机械和器材制造 医药制造等领域 并拉动了相关领域的海外就业增长 [4][5] - 海外招聘需求从以互联网企业为代表的虚拟经济为主 转向以高科技和技能型人才的批量供应为主的实体经济 [5] - “一带一路”政策推动中国企业向中亚 东欧 东南亚（如越南 马来西亚）等区域扩展 这些区域的招聘需求旺盛 [5] 青年就业与人才需求结构 - 一批“95后”青年正将就业目光投向海外 在相关企业服务的外派员工中 约有50%是30岁即“95后”的年轻人 [3][6] - 高校毕业生等青年群体就业压力未来将进一步凸显 出海被视为能为年轻人提供大量就业机会的领域 [5] - 企业青睐具备国际化视野 适应力及“吃苦”精神的年轻人才 海外工作能提供较高薪酬及国际化发展平台 [6] - 就业者选择出海的主要动机是获取更高收入 期望在现有收入基础上增加30%~50% 部分行业和地区增幅可达60%~80% [6] 企业出海面临的人力挑战与市场展望 - 企业海外招聘面临多重难题 例如不了解外派政策 缺乏引入本土管理人才的渠道 对当地雇佣要求缺乏经验等 [6] - 目前国际商务专家 法律顾问 项目和工程专家 投资类等海外当地管理者成为最多招聘的对象 [6] - 未来随着中国企业本地化发展 将需要大量熟悉国际规则 拥有跨文化沟通能力的人才 [6] - 从国际经验看 当海外就业人口占总劳动力比例达到1.5%~2%时将形成稳定的“三元劳动力市场”结构 中国当前该比例为0.7% [7]

公司专利动态 - 珠海格力电器股份有限公司与珠海联云科技有限公司共同取得一项名为“门锁包装内衬结构”的专利 授权公告号为CN116081101B 申请日期为2022年12月 [1] 格力电器公司概况 - 公司成立于1989年 位于珠海市 主营业务为电气机械和器材制造业 [1] - 公司注册资本为601573.0878万人民币 [1] - 公司对外投资了100家企业 [1] - 公司参与招投标项目5000次 [1] - 公司拥有商标信息5000条 专利信息5000条 行政许可908个 [1] 联云科技公司概况 - 公司成立于2018年 位于珠海市 主营业务为软件和信息技术服务业 [1] - 公司注册资本为5000万人民币 [1] - 公司参与招投标项目9次 [1] - 公司拥有专利信息4403条 行政许可14个 [1]

用电量总体增长 - 10月中国南方五省区（广东、广西、云南、贵州、海南）全社会用电量达1603亿千瓦时，同比增长10%，为今年2月以来单月用电量首次实现两位数增长 [1] - 第一、二、三产业及城乡居民生活用电量同比分别增长6.6%、6.5%、12%和21.7% [1] - 区域内超七成行业用电量实现正增长，其中近四成行业增速超过10% [1] 行业用电表现 - 高技术及装备制造业用电量同比增长6.7%，其中电气机械和器材制造业、专用设备制造业用电量均呈两位数增长，计算机通信和其他电子设备制造业用电量增长8.4% [1] - 汽车制造业用电量同比增长2.8%，新能源汽车整车制造用电量同比增长30.2% [2] - 在汽车制造大省广东，汽车制造业和新能源汽车整车制造业用电量同比分别增长12.2%和33% [2]

上市审议结果 - 北交所和上交所于11月21日召开审议会议，共审议4家企业的IPO申请，4家企业均获通过 [1] 爱得科技发展股份有限公司 - 公司主要从事以骨科耗材为主的医疗器械的研发、生产与销售，主要产品包括脊柱类、创伤类、运动医学等骨科医用耗材以及创面修复产品 [2] - 公司是国家高新技术企业，获“江苏省专精特新中小企业”等认定，其椎体成形系统在国内厂商中排名第三 [2] - 控股股东及实际控制人为陆强与黄美玉夫妇，二人合计控制公司79.07%的股份 [4] - 报告期内（2022-2025年6月），公司营业收入分别为2.86亿元、2.62亿元、2.75亿元、1.49亿元，归母净利润分别为9327.94万元、6356.86万元、6713.05万元、3814.93万元 [5] - 公司毛利率保持相对稳定，报告期内分别为62.45%、57.80%、58.05%、58.89% [5] - 此次IPO拟募集资金1.97亿元，用于骨科耗材扩产项目及研发中心建设项目 [6] - 公司选择北交所上市标准一，即预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8% [7] - 公司产品已全面覆盖骨科脊柱、创伤、关节、运动医学四大领域，拥有128项产品备案或注册证 [8] 通领汽车科技股份有限公司 - 公司致力于汽车内饰件的研发、生产及销售，主要产品包括门板饰条、主仪表饰板、中控饰板等 [10] - 公司是国家级专精特新小巨人企业，已获取专利127项，其中发明专利44项，并入选上海市100家智能工厂名单 [10] - 公司已进入一汽大众、北美大众、比亚迪、捷豹路虎等30余家国内外主机厂的供应链体系 [10] - 控股股东为项春潮，实际控制人为项春潮及其子项建武、项建文 [11] - 报告期内（2022-2025年6月），公司营业收入分别为8.92亿元、10.13亿元、10.66亿元、4.86亿元，归母净利润分别为6456.36万元、1.12亿元、1.31亿元、8720.56万元 [12] - 公司毛利率呈现持续上升趋势，报告期内分别为23.18%、26.31%、28.93%、31.77% [12] - 此次IPO拟募集资金4.11亿元，用于武汉内饰件生产项目、上海智能化升级项目、研发中心升级及补充流动资金 [13][14] - 公司选择北交所上市标准一，即预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8% [15] - 公司积极推进智能工厂建设，已完成生产制造执行MES系统、高级排产APS系统等多个系统的部署 [16] 兢强电子科技股份有限公司 - 公司主要从事电磁线的研发、生产及销售，是国内主要的铝基电磁线产品供应商之一，产品主要应用于家用电器和变压器领域 [18] - 公司被认定为国家专精特新小巨人企业、高新技术企业，其技术中心被认定为“安徽省企业技术中心” [18] - 控股股东及实际控制人为曾东文，其直接和间接持有公司股份比例为33.27%，能够控制公司有表决权的股份比例为44.76% [20] - 报告期内（2022-2025年6月），公司营业收入分别为10.76亿元、12.17亿元、15.59亿元、7.82亿元，归母净利润分别为5160.15万元、6259.07万元、7758.35万元、3991.16万元 [22] - 公司毛利率水平相对较低但稳步提升，报告期内分别为9.18%、9.76%、10.10%、10.20% [22] - 此次IPO拟募集资金3.30亿元，用于年产25,000吨特种电磁线项目及补充流动资金 [23] - 公司选择北交所上市标准一，即预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8% [23]

总体并购审查情况 - 前三季度共审结经营者集中案件528件，同比增长15.8%，其中无条件批准案件为514件 [1] - 无条件批准的经营者集中交易金额合计超过2.05万亿元人民币 [1] - 交易金额在1亿元至10亿元之间的集中有158件，约占30.7% [1] - 交易金额在10亿元至100亿元之间的集中有139件，约占27.0% [1] - 交易金额在100亿元及以上的集中有47件 [1] 行业并购分布 - 涉及制造业的集中案件最多，为182件，约占全部案件的35.4% [1] - 制造业中汽车制造领域的集中数量最多，为28件，约占制造业总数的15.4% [1] - 汽车制造业的集中主要涉及汽车零部件及配件制造，为19件，约占汽车制造业的67.9% [1] - 其他交易活跃的制造业细分行业包括化学原料和化学制品制造业、电气机械和器材制造业、通用设备制造业、医药制造业、计算机和电子设备制造业等 [1] 交易主体与地域分布 - 境内企业间集中数量最多，为308件，约占59.9% [2] - 境外企业间集中为137件，约占26.7% [2] - 境内外企业间集中为69件，约占13.4% [2] - 涉及国有企业参与的集中285件，约占55.4% [2] - 涉及外企参与的集中218件，约占42.4% [2] - 涉及民营企业参与的集中183件，约占35.6% [2] - 参与集中的企业来自全球30余个国家和地区，境外企业主要涉及日本、美国、英国、新加坡、法国等国家 [2] - 中国境内参与集中的企业注册地前五大省份为北京、江苏、广东、浙江、上海 [2]