外卖平台补贴大战 - 美团即时零售日订单量突破1.5亿单创历史纪录 [1][7] - 淘宝闪购推出"188元大券包"促销活动包含满15减15等优惠 [2] - 京东外卖推出16.18元小龙虾并承诺每晚供应10万份 [2] 用户消费行为 - 美团小象超市大量商品以0.01元超低价出售 [1] - 餐饮品牌套餐从49.9元降至28.9元参与活动 [1] - 奶茶品牌饮品从21元降至3元 乳酪蛋糕从58元降至24元 [2] - 用户开发团购搭伙免单、"0元购"交换自提等新玩法 [2] 骑手运营情况 - 骑手每单补贴从5-6元涨至7-8元 [3] - 南京部分骑手日接150单 日收入达1200元 [3] - 美团数据显示40万众包骑手日收入超500元 高频骑手月收入达9793元 [3] - 平台紧急招聘骑手但新手难以应对高峰运力 [3] 商家参与情况 - 知名品牌酒酿从39元降至1元但外卖订单增幅有限 [4] - 鸡排店12元产品降至1.9元 几小时售出100多单但亏损 [4] - 网红奶茶店日接1000多单 利润微薄 [5] - 部分商家选择不参与活动或调整参与策略 [5] 平台战略布局 - 阿里巴巴计划未来100天每周六提供188元外卖红包 [7] - 淘宝闪购定位从"即时零售"转向"大消费平台" [7] - 拼多多计划8月上线即时配送服务 模式类似京东秒送 [7] - 京东启动"双百计划"投入超百亿扶持商家 [6] 行业竞争格局 - 7月5日美团日订单达1.2亿单 淘宝闪购和饿了么达8000万单 [6] - 补贴大战导致行业利润整体承压 [7] - 消费者反馈外卖分量和质量随价格下降而缩水 [7]

外卖行业价格战与竞争格局 - 京东集团于2024年2月正式上线外卖服务并启动"双百计划"投入超百亿元扶持品质商家 [2] - 淘宝闪购美团等平台推出"满25减21""满25减20"等大额无门槛外卖红包券部分商品甚至"0元购" [2] - 外卖行业从"卷不动"到"杀疯了"补贴大战实质仍是变相价格战 [3] - 即时零售成为激发消费潜力的新引擎形成规模巨大的蓝海市场 [3] 行业竞争历史与模式 - 共享单车行业曾将价格压至0.5元/半小时导致ofo倒闭摩拜被美团收购 [3] - 2024年哈啰青桔等共享单车品牌在多地调价1小时骑行费用从4.5元涨至5.5元 [3] - 互联网商战打法相似包括巨资引流跑马圈地赢家通吃等模式 [3] 价格战的影响与问题 - 超低价导致商家薄利多销骑手订单数上涨消费者乐于抢券 [4] - "爆单"效应可能造成非理性消费客单利润摊薄服务质量降低 [4] - 共享充电宝网约车等行业也出现过类似的价格战模式 [3] 行业转型方向 - 需要从价格战转向价值战重构评价体系 [6] - 探索"全职+众包"双轨制保障骑手合法权益降低人员流失率 [6] - 整合供应链体系降低原料损耗率让利于商家和消费者 [6] - 利用智能算法动态调整佣金和配送费用保证合理利润 [6] 行业发展建议 - 跳出"烧钱—垄断—收割"的循环实现生态共建共享 [6] - 营造公平竞争环境实现商家有利润骑手有保障消费者放心买的多方共赢 [2][6] - 行业健康发展需要在更广阔天地谋篇布局创新创业 [2][6]

科创板改革 - 上交所发布3项业务指引和2项修订业务指南，深化科创板改革，包括《科创成长层指引》《预先审阅指引》《资深专业机构投资者指引》等 [2] - 中国证监会6月18日发布《科创板意见》，推出一揽子更具包容性、适应性的制度改革，上交所配套规则旨在落实该意见 [2] 稳定币风险警示 - 多地金融部门发布风险警示，指出"稳定币"被用于非法集资、金融诈骗等犯罪活动 [3] - 苏州市明确虚拟货币相关业务属于非法金融活动，境外交易所向境内居民提供服务同样非法 [3] 韩国资金投资港股 - 香港财政司司长陈茂波表示，前5个月韩资持牌机构证券交易总额超1.5万亿港元，为去年全年的2.8倍 [4] - 韩国金融界看好香港证券市场前景及大中华区创科发展潜力，韩资投行成为多只港股新股基石投资者 [5] 保险资金入市政策 - 财政部要求国有商业保险公司建立三年以上长周期考核机制，调整净资产收益率和资本保值增值率考核权重 [6] - 多家险资机构认为保险资金增加权益资产配置有必要性，强调回归价值投资本质 [7] 英伟达动态 - 英伟达将首次参展链博会，CEO黄仁勋将于7月16日在北京召开新闻发布会 [9] - 英伟达最快9月推出专为中国市场定制的新版AI芯片 [10] 公司业绩公告 - 利民股份预计上半年净利润同比增长719.25%-782.27% [26] - 春秋电子预计上半年净利润同比增长236.05%-310.72% [26] - 金麒麟预计上半年净利润同比增长222.36% [26] 公司控制权变更 - 康华生物控股股东筹划控制权变更，股票自7月14日起停牌 [28] - 扬电科技控股股东筹划控制权变更，可能导致实际控制人变化 [29] 行业热点 - 多晶硅价格单周涨幅超16% [21] - 地方百亿元级产业基金频现，锚定"硬科技"主赛道 [21] - 智元机器人、宇树科技中标大单，新兴场景点燃锂电产业需求 [22] 市场行情 - A股11日上证综指涨0.01%，深证成指涨0.61%，创业板指涨0.80% [22] - 港股11日恒生指数涨0.46%，中资券商股表现强势 [22] - 美股12日道指跌0.63%，纳指跌0.22%，标普500跌0.33% [23] 新股申购 - 技源集团和山大电力今日申购，发行市盈率分别为25.51倍和19.57倍 [25]

外卖平台竞争态势 - 美团、淘宝闪购、京东等平台在7月连续发起"外卖大战"，通过大额优惠券和补贴活动刺激消费，如"0元喝奶茶"、"188元大券包"等促销手段吸引用户 [2][3] - 美团在7月12日创下即时零售日订单量超过1.5亿的新纪录，较前一周的1.2亿单增长25% [2][5][6] - 淘宝闪购在7月7日宣布日订单数超8000万，其中非餐饮订单超1300万，日活跃用户超2亿 [5] - 京东外卖上线仅4个月日订单量已突破2500万单，业务覆盖全国350个城市，入驻餐饮门店超150万家 [7] 平台补贴策略 - 淘宝闪购启动500亿元补贴计划，将在未来12个月内直补消费者及商家，包括大额红包、免单卡等 [4] - 美团在7月第一个周末掀起补贴高潮，带动餐饮订单超1亿单 [5] - 京东外卖推出"双百计划"，投入超百亿扶持品质商家销量破百万 [5] - 京东外卖上线初期采取"0佣金"政策和"百亿补贴"计划，首月面向全体用户发放最高20元补贴 [7] 行业格局变化 - 京东外卖的入局打破美团和饿了么长期占据90%市场份额的格局，导致美团、饿了么日订单量下滑15% [7] - 中国外卖用户规模已突破5.92亿，市场规模超万亿元 [7] - 外卖市场从"蓝黄"双雄争霸演变为"蓝黄红"三巨头竞争 [7] 骑手数据表现 - 美团骑手在7月周末日收入增长111%，日单量增长33%，超40万众包骑手日收入超500元 [6] - 6月全国众包高频骑手月收入达9793元 [6] 监管动态 - 市场监管总局等五部门在2025年5月约谈京东、美团、饿了么等平台，要求严格遵守相关法律法规，规范经营行为 [7][8] - 全国已有至少20个省份针对外卖行业发起专项整治，监管范围包括反不正当竞争、食品安全等 [8]

外卖补贴大战现状 - 美团于7月12日开启"0元购"活动，输入口令即可领取0元外卖 [1] - 淘宝闪购同日推出"超级星期六"188元大券包，宣称"五顿我全包" [1] - 消费者在低价刺激下出现"五杯奶茶""十杯咖啡""一天5顿饭"的订单暴增现象 [1] 补贴策略的市场影响 - 补贴作为市场竞争催化剂，能帮助新平台快速打开市场并倒逼老平台优化服务 [2] - 短期流量爆发让消费者在充分竞争中享受红利，体现市场经济活力 [2] - 当前外卖行业面临增量不足、同质化内卷困境，低价策略导致商家增收不增利 [2] 补贴模式的潜在问题 - 资本补贴催生的超低价吸引"羊毛党"，缺乏用户黏性，无法建立护城河 [3] - 商家利润空间被极致压缩，被迫卷入"卷生卷死"的恶性竞争 [3] - 低价竞争导致服务品质下降，包括食材标准降低和配送问题频发 [3] 行业未来发展方向 - 新巨头加入外卖行业重新搅动市场竞争格局 [4] - 价格战是残酷游戏，向上"卷"创新才是未来出路 [4] - 平台需转向价值创造，通过技术创新优化供应链和本地供给网络 [4] - 商家应建立品牌忠诚度，监管部门需规范市场竞争秩序 [4]

外卖补贴大战现状 - 美团、淘宝闪购、京东等平台近期展开激烈外卖补贴竞争，通过发放大额券刺激订单增长 [1][2] - 美团7月12日即时零售订单量达1.5亿单创历史新高，餐饮商家订单量比日常增长65%，配送平均用时34分钟 [2] - 美团骑手日收入增长111%，超40万众包骑手日收入超500元 [2] - 淘宝闪购宣布未来12个月发放500亿元补贴，日订单超8000万单，日活跃用户超2亿 [2] - 京东启动"双百计划"投入超百亿元补贴，重点转向正餐等品质餐食品类 [2][3] 平台战略动机 - 补贴大战核心目标是争夺即时零售市场份额，通过培养用户习惯将服务场景延伸至本地生活、旅游出行等领域 [4] - 淘宝闪购短期策略是转化淘宝用户为即时零售用户，长期目标是提升用户活跃度和规模，探索"远场+近场"电商结合模式 [6] - 美团凭借半小时达物流体系优势，从外卖拓展至送药、鲜花等多品类即时零售 [6] - 平台通过补贴快速扩大规模，分摊配送系统、调度算法等技术投入成本 [5] 行业影响与问题 - 补贴短期内刺激消费热情，但部分中小商家利润微薄甚至亏本经营 [4] - 低价竞争可能导致商品质量下降，形成"低价-降质-依赖低价"的恶性循环 [7] - 行业专家指出仅靠补贴难以形成用户黏性，需通过提升配送稳定性、商品适配性等服务质量实现长期发展 [8][9] - 国务院发布政策支持即时配送行业发展，间接推动即时零售规范有序发展 [8] 专家观点 - 即时零售能通过本地化服务网络快速激活消费潜力，是平台带动其他业务的战略支点 [5] - 当前补贴更注重整合线下资源形成生态联动，与过去"烧钱换市场"模式有所区别 [8] - 即时零售的真正价值在于构建线上线下融合的新型消费生态 [9] - 平台需平衡短期补贴与长期服务价值创造，实现平台、商家与消费者三方共赢 [4][8]

外卖平台价格战与行业内卷化 - 外卖平台连续两个周末发放巨额优惠券导致系统、商家、骑手"三崩"现象 [1] - 价格战本质是"囚徒困境" 平台试图通过短期让利抢占市场份额后再提价 [1] - 行业陷入"降价-亏损-再降价"恶性循环 商家被迫跟随降价 [1] 价格战对商家的负面影响 - 奶茶店出现一小时300单盛况 员工边做边哭导致数十杯奶茶浪费 [2] - 订单量远超承受能力导致服务质量下降 出现配送延迟、系统崩溃 [2] - 商家为应对爆单过度备货 平时门可罗雀 为维持低价压缩品质失去回头客 [2] 价格战对消费者和骑手的影响 - 大部分消费者因等待时间过长无法下单 仅小部分获得实惠 [2] - 骑手日入数百元但需承担更高强度劳动和交通违章风险 [2] - "零元购"常态化导致消费者不再为品质和服务买单 [2] 行业破局方向 - 高盛分析指出外卖大战真实目标是获取流量入口而非业务盈利 [3] - 平台应投资冷链物流、食品安全、智能调度等基础设施 [3] - 商家需深耕产品差异化 行业需从"流量思维"转向"价值思维" [3] - 通过提升效率、优化体验、创新模式创造真实价值 [3]

电商平台外卖大战升级 - 淘宝闪购推出"满18减18"促销活动 美团外卖以"0元喝奶茶"反击 京东推出每晚10万份16.18元小龙虾 [2] - 阿里计划未来100天每周六推出"超级星期六"活动 提供总额188元外卖消费红包 用于购买超低价奶茶咖啡和快消速食 [2] - 7月11日晚各大平台提前启动"周六攻势" 美团预告"周六快乐继续" 淘宝继续发放188元券包 京东推出10万份16.18元小龙虾 [4] 平台运营数据 - 7月5日美团单日零售订单达1.2亿单 其中餐饮订单超1亿单 即时零售日订单突破1亿单 [4] - 7月7日淘宝闪购日订单超8000万单 非餐饮订单超1300万单 日活跃用户超2亿 [5] - 成都外卖骑手反映平台发券导致单量激增 有骑手日接200单 收入超千元 [4] 市场反应与行业分析 - 消费者大量涌入美团和淘宝闪购抢券 主要集中在咖啡茶饮品牌 网友调侃"0元喝奶茶喝出糖尿病" [4] - 业内人士指出当前补贴策略从短期拉新转向长期战 暴露平台抢夺即时零售市场份额的野心 [5]

险资投资思路解读 - 全网首个对国寿和太保险资投资心法的深度解读 认为掌握这些内容未来3-5年可跑赢市场中位数 [4][5] 外卖大战影响 - 阿里美团股价表现分化：阿里上上周跌6 2% 上周持平 美团两周累计跌7 1% [10] - 阿里推出"超级星期六"百天促销 每周末发放188元外卖红包 显示三季度将维持高强度补贴 [12] - 互联网企业内卷烧钱争夺流量入口 可能使A股H股重回同一起跑线 叠加港股资金流动监管趋严 [13] 美国加征关税影响 - 8月1日起对墨西哥欧盟加征30%关税 高于普遍15-20%水平 短期压制全球风险偏好 [14][15] - 关税政策推动美国6月财政盈余270亿美元(同比+300%) 为2017年来首次 [16] - 墨西哥作为中国制造业出海枢纽受影响 反映美国重构全球产业链意图 [15] 半年度业绩预告 - 中国神华H1净利润同比下降8 6%-15 7% 因煤价销量双降 [18] - 紫金矿业H1净利润同比+54% 受益金铜价格上涨 [18] - 澜起科技H1净利润同比+85 5%-102 4% 同步推进港股上市 [19] - 长城证券H1净利润同比+85%-95% 财富管理与自营投资贡献显著 [19] 金融监管新规 - 金融监管总局7号令严禁理财产品操纵业绩(如初期注水收益)和选择性展示历史业绩 [24][26] - 新规与资管产品信披管理办法配套 长期促进行业规范但执行或存周期性波动 [27][29] 资本市场动态 - 科创板32家未盈利企业将加"U"标识 IPO预审机制试点启动 预示下半年发行提速 [20] - 券商或获保险理财销售牌照 市场呼吁同步放开银行基金投顾牌照 [30][31]

外卖补贴大战升级 - 美团、淘宝闪购等平台在7月12日再次发放外卖大额券，包括"满25减21""满25减20"等优惠，部分外卖可实现"零元购" [1] - 外卖大战已持续两周，平台补贴力度前所未有，竞争突然升级的表面诱因是美团京东夹击下的阿里 [2] 行业竞争格局变化 - 外卖行业长期由美团和饿了么主导，美团占据优势地位，但京东的强势入局打破了原有格局，阿里开始被动应战 [2] - 即时零售成为互联网高频消费场景，用户画像呈现年轻化、高线城市、高消费力特征 [3] - 即时零售对淘宝、美团、京东都至关重要，高频流量入口竞争不力将导致生态价值萎缩 [3] 公司战略调整 - 美团CEO王兴表态将不惜一切代价赢得竞争，阿里巴巴CEO吴泳铭称这是阿里从电商平台走向大消费平台的战略升级 [3] - 京东希望通过外卖战役找回"失落的五年"，淘宝需要拓展电商基本盘之外的业务，美团则要与京东、天猫争夺电商生意 [3] 行业发展趋势 - 相比电商崛起年代，当前存量市场竞争更加激烈，激发了互联网公司的斗志 [3] - 美团各条业务线都面临强大对手，IPO后更大的挑战才刚刚开始 [3] - 补贴能带来流量爆发但未必带来用户忠诚，平台需要平衡用户、商家与供应链利益才能真正扩大市场份额 [4] 平台竞争本质 - 美团、阿里、京东看似处于不同赛道，但最终将进入同一战场，业务边界变得模糊 [4] - 竞争的关键不在于谁是后来者，而在于扩张后如何提升平台效率 [4]