文章核心观点 - 生成式AI投资回报成为产业界核心议题 大模型技术需跨越技术潜力与商业价值之间的鸿沟 [1] - 金融业是数字化转型先锋 金融机构需解决大模型落地最后一公里问题 [1] - 2025年将成为金融行业深度整合AI 实现大模型技术红利兑现的关键拐点 [1] - AI应用关键是以投入产出比（ROI）为标尺校准应用范式 优化落地路径 而非陷入技术竞赛 [1] - 大模型驱动以ROI为导向的生产力革命已在金融业头部机构中发生 [1][3] 技术发展现状 - 大模型从聚光灯下的明星技术沉淀为驱动社会运行的智能基础设施 [6] - 模型演进方向从探索能力边界转向追求效率革命 算法与架构优化重新定义性能天花板 [11] - 算力需求呈现更重视推理的结构性变化 [11] - 数据训练关注点从追求海量规模转向倚重高价值精准数据 [11] - 应用场景从提效工具升级为协作伙伴 智能体重构人机协作形态 [11] 金融业应用实践 - 领先大行将复杂信贷审批报告分析从数小时甚至数天压缩至3分钟 准确率提升超15% [3] - 头部券商借助AI智能体实现7X24小时监控全球超过5000家上市公司动态 [3] - 海外顶尖投行部署数百个AI程序员 后续或增至数千个 目标将工程师生产力提升三到四倍 [3] - 全球近半数金融机构已启动大模型应用建设 行业从试验阶段迈入规模化部署期 [12] - 银行业是大模型落地应用最广泛领域 证券和保险行业头部机构探索多样化应用模式 [12] 落地挑战与应对 - 面临局部突破与整体效能平衡 创新投入与资源效能平衡 前沿探索与风险防控三大平衡关系考验 [14] - 深度应用面临高价值数据资源碎片化 战略规划和投资回报不清晰 低容错场景技术适配难 组织人才升级滞后等挑战 [15] - 需从战略 数据 组织 技术四个层面系统施策 构建四位一体综合能力框架 [15] - 智能理财助理 财富管理风控 保险代理人 投研报告生成 编程助手等场景已实现商业化突破 [15] 未来发展趋势 - AI驱动金融服务走向普惠化 智能化与个性化 将专家级服务带给更广泛长尾客户群体 [16] - AI与人类专业能力深度融合重新定义金融运营与管理模式 加速推动复合型创新型金融人才需求形成 [16] - 高质量私域数据挖掘与应用将成为金融机构核心竞争力 [16] - AI技术和治理体系成熟将推动监管科技效率与效能提升 [16]

流动性方面，港股通科技ETF嘉实盘中换手20.96%，成交7065.44万元，市场交投活跃。拉长时间看，截至8月21日，港股通科技ETF嘉实近1年日均成交 6475.89万元。 截至2025年8月22日 13:34，港股通科技ETF嘉实(520670)上涨3.02%；成分股方面，华虹半导体涨超11%，中兴通讯涨超10%，黑芝麻智能、中芯国际等跟 涨。 港股通科技ETF嘉实紧密跟踪恒生港股通科技主题指数，恒生港股通科技主题指数（「HSSCITI」）旨在反映能通过港股通买卖，业务与科技主题相关的香 港上市公司之表现。 伴随着龙头中报业绩的验证、美联储降息预期的强化、Al商业化进程的加速，市场对于港股科技板块的信心逐步回归，资金开始提前蓄力伏击，关注其补涨 潜力。国投证券表示，从60日滚动收益率差值来看，历史上创业板指和恒生科技两者存在明确交替轮动关系，当创业板指涨幅领先恒生科技20pct时，多数 意味着恒生科技指数相对将迎来补涨，目前两者收益率差值已经来到18pct。 申万宏源证券认为，港股指数层面的阶段性跑输只是对前期上涨较快的阶段性盘整，而伴随着中报季业绩披露的逐渐展开，此前业绩预期较低的板块有望重 新获得市 ...

8月21日晚间，会稽山发布了2025年半年报，同时也披露了私募大佬葛卫东的最新动向。 除了葛卫东的新进，会稽山其他股东的持股情况也有所变化。例如，刚刚布局会稽山不到一年的阿布达 比投资局，退出了十大股东名单。数据显示，今年一季度末，阿布达比投资局还持有会稽山540万股， 但在二季度末其持股数已经低于386.1万股。 据介绍，会稽山主要从事黄酒的生产、销售和研发等业务，拥有"会稽山、兰亭、西塘"等多个品牌。 从二级市场上看，在黄酒板块整体上行的背景下，会稽山股价上半年涨势喜人。其中，在第二季度中， 其股价累计涨幅超90%，还在5月底时创下26.78元/股的历史新高。截止22日发稿，会稽山股价最新报 21.19元/股，公司市值为101.6亿元。 不过，会稽山当前的业绩表现并不出色。今年上半年，会稽山实现营业收入8.17亿元，同比增长11%； 实现净利润9388万元，同比增长仅3.4%。从单季度来看，从单季度来看，会稽山二季度营收为3.36亿 元；净利润为13.39万元，扣非净利润亏损324.5万元。 会稽山表示，上半年营收增长利润微增。营收增长主要得益于公司持续优化产品结构和拓展市场渠道， 尤其是在年轻化和高端化 ...

核心观点 - 国内市场呈现冲高回落的分化走势 上证综指小幅上涨0.13% 深成指微跌0.06% 成交额达2.46万亿元[1][4][8] - 美国三大股指集体下跌 科技股表现疲软 中概股中小鹏汽车逆势大涨11%[2][4] - 7月全社会用电量突破1.02万亿千瓦时创历史纪录 同比增长8.6% 新能源发电占比近四分之一[9][13][14] - 5000亿元准财政工具将重点支持新兴产业和基础设施领域[16] - 国内AI模型训练中文数据占比超60% 推动人工智能性能提升[17] 市场表现 国内市场 - 主要指数分化明显 上证综指收3771.1点涨0.13% 深成指收11919.76点跌0.06% 创业板指跌0.47% 科创50涨0.09%[1][4][8] - 万得全A成交额2.46万亿元 较前日略有上升[1][8] - 行业板块涨多跌少 30个中信一级行业中18个上涨 综合金融/农林牧渔/石油石化领涨 机械/电力设备及新能源/国防军工跌幅较大[1][8] - 概念板块中物联网/专精特新小巨人/小金属表现活跃[1][8] - 个股涨跌比2170:3091 158只个股涨超5% 58只涨停[9] 海外市场 - 美国三大股指全线下跌 道指跌0.34% 标普500跌0.4% 纳指跌0.34%[2][4] - 万得美国科技七巨头指数跌0.43% 特斯拉/脸书跌超1%[2][4] - 中概股多数上涨 小鹏汽车大涨11%[2][4] 宏观经济数据 用电量数据 - 7月全社会用电量1.02万亿千瓦时 同比增长8.6% 创历史新高[9][13][14] - 分产业看：第一产业用电170亿千瓦时增20.2% 第二产业5936亿千瓦时增4.7% 第三产业2081亿千瓦时增10.7% 城乡居民生活用电2039亿千瓦时增18%[14][15] - 1-7月累计用电量5.86万亿千瓦时 同比增长4.5%[15] 国际数据 - 欧元区8月PMI初值50.5 自2022年6月以来首次突破荣枯线 德国制造业PMI跃升至49.9 法国制造业PMI初值49.9创31个月新高[21] 政策与产业动态 财政政策 - 财政部规范PPP存量项目建设运营 强调分类施策和降本增效 优先实施有收益项目[10][11][12] - 5000亿元准财政工具将出台 重点支持数字经济/人工智能/低空经济/绿色低碳等新兴产业及基础设施[16] 产业发展 - 国内AI模型训练中文数据占比超60% 部分模型达80% 中文数据供给能力持续增强[17] - 新能源发电占比显著提升 风电/太阳能/生物质发电量接近总发电量四分之一[9] 国际贸易 - 欧美贸易协议达成 美国对多数欧盟商品征收15%关税 但豁免软木/飞机零部件/仿制药等[18][19] - 欧盟承诺取消美国工业品关税 计划采购7500亿美元美国能源产品和400亿美元AI芯片[18][19] 资金动向 - 外资持有A股市值约2.5万亿元 较2024年末增长8% 占流通市值2.72%[21] - 920家A股公司中报显示261家前十大流通股东出现QFII 合计持股市值301.4亿元[21] - 全球对冲基金正以6月底以来最快速度买入中国股票[21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，预期 2025 年 8 月 22 日股指期货偏强震荡，白银、铜、玻璃、纯碱、豆油、天然橡胶期货偏强震荡，豆粕期货偏弱震荡，十年期和三十年期国债期货大概率宽幅震荡，黄金、PTA、PVC 期货大概率震荡整理 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 宏观资讯和交易提示 - 7 月全社会用电量达 1.02 万亿千瓦时，同比增 8.6%，新能源占比显著提升 [8] - 规模 5000 亿元新型政策性金融工具将出，投向新兴产业、基础设施等领域 [8] - 国务院同意《中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》 [8] - 国家外汇局在 16 省市开展绿色外债业务试点 [8] - 《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》8 月 21 日生效 [8] - 美欧达成贸易协定，美国对多数欧盟输美商品征 15%关税，欧盟取消美产工业品关税，计划采购美液化天然气等产品及人工智能芯片 [9] - 特朗普计划巡逻华盛顿特区，此前部署国民警卫队员、接管警局解决犯罪和流浪人员问题 [9] - 特朗普称可再生能源是“世纪骗局”，政府不再批准风电或光伏项目 [9] - 特朗普签署行政命令设政府首席设计官，任命 Airbnb 联合创始人担任 [9] - 美国 8 月标普全球制造业 PMI 初值 53.3，服务业 PMI 小幅回落，综合 PMI 升至 9 个月新高 [10] - 美国上周初请失业金人数增至 23.5 万人，续请失业金人数升至 197 万人 [10] - 美国 7 月二手房销售折合年率上升 2%，价格中位数同比升 0.2% [10] - 欧元区 8 月 PMI 初值回升至 50.5，德国、法国制造业 PMI 表现良好 [10] 商品期货相关信息 - 8 月 21 日美油、布伦特原油主力合约因库存骤降上涨，国际贵金属期货收盘涨跌不一，伦敦基本金属多数下跌 [11] - 全国平均猪粮比价跌至 6∶1 以下，国家发改委将开展中央冻猪肉储备收储 [12] - 8 月 21 日在岸人民币对美元收盘上涨，人民币对美元中间价调升，美元指数上涨，非美货币多数下跌 [12] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 8 月 21 日沪深 300、上证 50 股指期货主力合约小幅高开后震荡上行，中证 500、中证 1000 股指期货主力合约高开后震荡下行 [12][13][14] - 预期 8 月 22 日股指期货偏强震荡，IF2509 阻力位 4300 和 4330 点，支撑位 4260 和 4246 点；IH2509 阻力位 2880 和 2900 点，支撑位 2860 和 2850 点；IC2509 阻力位 6750 和 6800 点，支撑位 6601 和 6568 点；IM2509 阻力位 7350 和 7400 点，支撑位 7156 和 7087 点 [2][19] 国债期货 - 8 月 21 日十年期国债期货主力合约 T2512 小幅高开后震荡上行，三十年期国债期货主力合约 TL2512 小幅低开后偏强震荡上行 [41][46] - 预期 8 月 22 日十年期国债期货主力合约 T2512 大概率宽幅震荡，支撑位 107.53 和 107.49 元，阻力位 107.91 和 108.09 元；三十年期国债期货主力合约 TL2512 大概率宽幅震荡，支撑位 115.3 和 115.0 元，阻力位 116.5 和 117.0 元 [43][48] 黄金期货 - 8 月 21 日黄金期货主力合约 AU2510 小幅高开后小幅偏强震荡 [48] - 预期 2025 年 8 月黄金期货主力连续合约大概率宽幅震荡，阻力位 803.5 和 810.0 元/克，支撑位 760.5 和 750.3 元/克；8 月 22 日主力合约 AU2510 大概率震荡整理，阻力位 777.3 和 779.5 元/克，支撑位 775.1 和 773.3 元/克 [48][49] 白银期货 - 8 月 21 日白银期货主力合约 AG2510 跳空高开后震荡上行 [55] - 预期 2025 年 8 月白银期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，阻力位 9313 和 9526 元/千克，支撑位 8836 和 8763 元/千克；8 月 22 日主力合约 AG2510 大概率偏强震荡，阻力位 9304 和 9346 元/千克，支撑位 9187 和 9166 元/千克 [56] 铜期货 - 8 月 21 日铜期货新主力合约 CU2510 小幅低开后小幅偏弱震荡 [60] - 预期 2025 年 8 月铜期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，阻力位 79800 和 80900 元/吨，支撑位 77600 和 76900 元/吨；8 月 22 日主力合约 CU2510 大概率偏强震荡，阻力位 79000 和 79300 元/吨，支撑位 78500 和 78400 元/吨 [60] 铝期货 - 8 月 21 日铝期货主力合约 AL2510 小幅高开后小幅震荡上行 [65] - 预期 2025 年 8 月铝期货主力连续合约大概率宽幅震荡，阻力位 21000 和 21230 元/吨，支撑位 20380 和 20270 元/吨；8 月 22 日主力合约 AL2510 大概率偏强震荡，阻力位 20770 和 20840 元/吨，支撑位 20570 和 20550 元/吨 [65] 氧化铝期货 - 8 月 21 日氧化铝期货主力合约 AO2601 小幅高开后震荡下行 [70] - 预期 2025 年 8 月氧化铝期货主力连续合约大概率宽幅震荡，支撑位 3120 和 3012 元/吨，阻力位 3402 和 3577 元/吨；8 月 22 日主力合约 AO2601 大概率偏强震荡，阻力位 3177 和 3197 元/吨，支撑位 3109 和 3083 元/吨 [70] 工业硅期货 - 8 月 21 日工业硅期货主力合约 SI2511 小幅高开后偏强震荡上行 [75] - 预期 8 月 22 日主力合约 SI2511 大概率偏强宽幅震荡，阻力位 8780 和 8910 元/吨，支撑位 8520 和 8440 元/吨 [76] 多晶硅期货 - 8 月 21 日多晶硅期货主力合约 PS2511 小幅高开后震荡下行 [76] - 预期 8 月 22 日主力合约 PS2511 大概率宽幅震荡，支撑位 50200 和 49300 元/吨，阻力位 52200 和 53700 元/吨 [76] 碳酸锂期货 - 8 月 21 日碳酸锂期货主力合约 LC2511 跳空高开后偏强震荡上行 [78] - 预期 2025 年 8 月碳酸锂期货主力连续合约大概率震荡偏强，阻力位 93200 和 99600 元/吨，支撑位 66700 和 64200 元/吨；8 月 22 日主力合约 LC2511 大概率宽幅震荡，支撑位 81000 和 80000 元/吨，阻力位 84000 和 85900 元/吨 [78] 螺纹钢期货 - 8 月 21 日螺纹钢期货主力合约 RB2510 小幅高开后小幅震荡下行 [85] - 预期 2025 年 8 月螺纹钢期货主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，支撑位 3092 和 3002 元/吨，阻力位 3294 和 3398 元/吨；8 月 22 日主力合约 RB2510 大概率宽幅震荡，阻力位 3126 和 3148 元/吨，支撑位 3104 和 3092 元/吨 [85] 热卷期货 - 8 月 21 日热卷期货主力合约 HC2510 小幅高开后震荡下行 [88] - 预期 8 月 22 日主力合约 HC2510 大概率偏弱震荡，支撑位 3349 和 3323 元/吨，阻力位 3377 和 3390 元/吨 [88] 铁矿石期货 - 8 月 21 日铁矿石期货主力合约 I2601 小幅高开后小幅震荡上行 [91] - 预期 2025 年 8 月铁矿石期货主力连续合约大概率宽幅震荡，支撑位 751 和 727 元/吨，阻力位 809 和 829 元/吨；8 月 22 日主力合约 I2601 大概率宽幅震荡，阻力位 778 和 784 元/吨，支撑位 766 和 760 元/吨 [91] 焦煤期货 - 8 月 21 日焦煤期货主力合约 JM2601 小幅高开后震荡下行 [95] - 预期 2025 年 8 月焦煤期货主力连续合约大概率震荡偏强，阻力位 1315 和 1444 元/吨，支撑位 1045 和 990 元/吨；8 月 22 日主力合约 JM2601 大概率宽幅震荡，阻力位 1164 和 1178 元/吨，支撑位 1126 和 1113 元/吨 [96] 玻璃期货 - 8 月 21 日玻璃期货主力合约 FG601 小幅高开后小幅震荡下行 [99] - 预期 2025 年 8 月玻璃期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，阻力位 1254 和 1290 元/吨，支撑位 1032 和 1000 元/吨；8 月 22 日主力合约 FG601 大概率偏强震荡，阻力位 1174 和 1200 元/吨，支撑位 1151 和 1143 元/吨 [99] 纯碱期货 - 8 月 21 日纯碱期货主力合约 SA601 小幅高开后小幅震荡下行 [104] - 预期 2025 年 8 月纯碱期货主力连续合约大概率震荡偏强，阻力位 1460 和 1522 元/吨，支撑位 1206 和 1147 元/吨；8 月 22 日主力合约 SA601 大概率偏强震荡，阻力位 1335 和 1347 元/吨，支撑位 1299 和 1289 元/吨 [105] 原油期货 - 8 月 21 日原油期货主力合约 SC2510 小幅高开后震荡上行 [109] - 预期 2025 年 8 月原油期货主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，支撑位 477 和 441 元/桶，阻力位 540 和 559 元/桶；8 月 22 日主力合约 SC2510 大概率偏强震荡，阻力位 495 和 498 元/桶，支撑位 485 和 483 元/桶 [109] PTA 期货 - 8 月 21 日 PTA 期货主力合约 TA601 小幅高开后震荡上行 [113] - 预期 8 月 22 日主力合约 TA601 大概率震荡整理，阻力位 4880 和 4918 元/吨，支撑位 4840 和 4826 元/吨 [113] PVC 期货 - 8 月 21 日 PVC 期货主力合约 V2601 小幅低开后小幅偏弱震荡 [114] - 预期 8 月 22 日主力合约 V2601 大概率震荡整理，阻力位 5036 和 5058 元/吨，支撑位 4980 和 4951 元/吨 [114] 豆粕期货 - 8 月 21 日豆粕期货主力合约 M2601 小幅低开后震荡下行 [117] - 预期 8 月 22 日主力合约 M2601 大概率偏弱震荡，阻力位 3122 和 3135 元/吨，支撑位 3091 和 3081 元/吨 [117] 豆油期货 - 8 月 21 日豆油期货主力合约 Y2601 小幅低开后小幅震荡下行 [120] - 预期 8 月 22 日主力合约 Y2601 大概率偏强震荡，阻力位 8516 和 8558 元/吨，支撑位 8362 和 8320 元/吨 [120] 天然橡胶期货 - 8 月 21 日天然橡胶期货主力合约 RU2601 小幅高开后小幅偏强震荡 [122] - 预期 8 月 22 日主力合约 RU2601 大概率偏强震荡，阻力位 15880 和 15960 元/吨，支撑位 15670 和 15590 元/吨 [122]

A股上市公司分红与私募基金动态 - 171家A股上市公司披露2025年半年度分红预案 拟总派发现金1245.84亿元 涉及非银金融、医药生物、计算机、汽车、教育、通信等行业 [1] - 7月私募基金新备案规模达1074.27亿元 较6月500.57亿元增长114.6% 为年内首次突破1000亿元 私募证券投资基金尤其是股票策略产品成为发行主力 [1] - 个人养老金基金数量已达303只 较首批85只大幅扩容 下半年新增产品主要为指数增强型基金 旨在丰富产品矩阵并引导长期资金入市 [1] 科技与基础设施市场增长 - 全球数据中心物理基础设施市场预计以15%年复合增长率增长 2029年达631亿美元 受AI就绪容量加速部署推动 [2] - 外骨骼机器人产业因技术突破与场景应用共振迎来爆发 人工智能、柔性驱动及轻量化材料成熟 叠加老龄化与户外经济需求驱动 [2] 新能源与人工智能技术发展 - eVTOL商业化加速带动GWh级别电池需求 固态电池因高能量密度与高安全性成为核心选择方向 但混动路线短期内仍占重要地位 [3] - 谷歌Gemini大模型每次文字回答平均消耗0.24瓦时能量 相当于微波炉运行一秒 碳排放为0.03克二氧化碳当量 [3] 企业财务与监管动态 - 中宏人寿深圳分公司因财务数据不真实被罚50万元 责任人被警告并罚款10万元 [4] - 佳兆业集团上半年净亏损初步数据110亿元 上年同期为亏损90亿元 [5] - 云煤能源上半年营业收入25.68亿元同比下降28.14% 净亏损1.63亿元较上年同期2.33亿元收窄 [7] 资本市场与战略布局 - *ST汇科控制权变更事项终止 控股股东及实际控制人未发生变化 [6] - 天下秀筹划发行H股于香港联交所上市 旨在推进全球化战略与国际化资本运作 [8] - 美股三大指数集体收跌 标普500跌0.4% 道指跌0.34% 纳指跌0.34% 中概指数涨超1% 小鹏汽车涨近12% 蔚来涨超9% [8]

港股大盘表现 - 恒生指数微跌61点或0.2%，收报25,104点，连续五个交易日窄幅波动[1] - 恒生科技指数下跌0.8%，收报5,498点[1] - 大市成交金额减少至2,395亿港元，港股通净流入74.6亿港元[1] - 1个月HIBOR回落至2.84%，结束六连升[1] 行业及个股表现 - 生物医药板块反弹，信达生物(1801 HK)和康方生物(9926 HK)分别上涨4.9%和3.3%[1] - 平安好医生(1833 HK)中期净利润大增136.8%，股价上涨11.4%[1] - 京东健康(6618 HK)及阿里健康(241 HK)分别上涨1.3%和3.2%[1] - 汽车板块中零跑汽车(9863 HK)近一个月上涨16%，但单日下滑4.7%[2] - 长城汽车(2333 HK)近一周上涨20%[2] - 蔚来(9866 HK)近一周上涨15%[2] - 恒生医疗保健指数反弹2.3%，荣昌生物(9995 HK)上涨4.21%[3] 公司业绩及预测 - 华润电力(836 HK)FY25中期股东净利润同比下跌15.9%至78.7亿港元[4] - 兖煤澳大利亚(3668 HK)25H1股东净利润同比下跌61.2%至1.6亿澳元[5] - 翰森制药(3692 HK)上半年收入同比增加14.3%至74.3亿元，股东净利润同比增加15.0%至31.4亿元[11] 产品与合作协议 - 荣昌生物与日本参天医药达成协议，总金额13.95亿元，包括2.5亿元预付款和销售分成[3] - 翰森制药与GSK合作的ADC药物HS20093获美国FDA突破性疗法认定[14] - 翰森制药从再生元获8,000万美元授权交易首付款[14] 目标价与评级 - 兖煤澳大利亚目标价调整为34.70港元，对应22.9%上行空间，维持买入评级[8] - 翰森制药目标价上调至42.75港元，重申增持评级[15]

美股市场表现 - 道指跌0.34%至44785.5点 标普500指数跌0.4%至6370.17点 纳指跌0.34%至21100.31点 三大股指均下跌且标普500指数录得五连跌[4][5] - 沃尔玛股价大跌4.5% 因第二季度非通用会计准则每股收益0.68美元未达预期 尽管营收同比增长4.8%至1774亿美元[7] 经济数据与美联储动态 - 美国上周初请失业金人数23.5万人 为近三个月最大增幅且超预期22.5万人 续请失业金人数197.2万人创2021年11月以来最高[6] - 费城联储8月制造业指数意外收缩至-0.3 较上月15.9显著下降且低于市场预期7.0 新订单指数下降至-1.9 支付价格指数升至2022年5月以来最高水平[6] - 美联储官员博斯蒂克表示政策略显紧缩 预计今年降息一次 通胀仍远高于2%目标 企业成本上升但价格传导不一致[7] 科技股与人工智能行业 - 大型科技股多数下跌 特斯拉跌1.17% 脸书跌1.15% 亚马逊跌0.83% 苹果跌0.49% 英伟达跌0.24% 微软跌0.13%[9][10] - OpenAI单月收入突破10亿美元 因GPT-5发布及新订阅服务推出导致算力供不应求 正联合甲骨文软银投资5000亿美元建设算力平台"星际之门"[11] - Meta暂停部分招聘 进行规划预测并构建超级智能事务安排[11] 能源市场动态 - 国际油价上涨 布伦特原油涨1.24%至每桶67.67美元 WTI原油涨1.29%至每桶63.52美元[13] - 美国原油库存减少600万桶至4.207亿桶 远超分析师预期的减少180万桶[14] - 地缘政治因素推动油价 俄罗斯计划继续向印度供油 美国对俄实施更严格制裁的可能性升温[14] - 能源股多数上涨 雪佛龙涨1.50% 斯伦贝谢涨1.36% 埃克森美孚涨0.62% 西方石油涨0.68% 康菲石油跌0.12%[15][16] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数涨1.35% 万得中概科技龙头指数涨0.37%[18] - 小赢科技涨16.20% 小鹏汽车涨11.66% 满帮集团涨10.08% 蔚来涨9.17% 老虎证券涨6.65% BOSS直聘涨6.61% 名创优品涨6.33%[19] 美欧贸易协定 - 美欧就贸易协定框架达成一致 涵盖农产品、工业品、芯片半导体、能源等19项内容[21] - 欧盟取消对美国所有工业产品关税 并对美国农产品提供优惠市场准入 延长龙虾条款并扩大产品范围[21] - 美国对多数欧盟商品征收关税税率不超过15% 涵盖汽车、药品、半导体芯片和木材[22][24] - 欧盟承诺采购7500亿美元美国能源产品 包括液化天然气、石油与核能产品 另采购至少400亿美元美国人工智能芯片用于欧洲数据中心[24] - 欧洲企业计划在2028年前于美国战略性领域额外投资6000亿美元 并大幅增加采购美国军事和国防装备[24][25]

美股市场表现 - 美股三大指数全线下跌 道指跌0.34%至44785.5点 纳指跌0.34%至21100.31点 标普500跌0.4%至6370.17点且连续5个交易日下跌 [2] - 美股大型科技股普遍下跌 美国科技七巨头指数跌0.43% 谷歌-C涨0.21% 微软跌0.13% 英伟达跌0.24% 苹果跌0.49% Meta与特斯拉均跌超1% [4] - 美股银行股全线下跌 摩根大通跌0.28% 高盛跌0.68% 花旗跌0.64% 摩根士丹利跌0.06% 美国银行跌0.21% 富国银行跌0.46% [4] 中概股表现 - 热门中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数涨1.35% 小赢科技涨逾16% 小鹏汽车涨逾11% 满帮集团涨逾10% 蔚来涨逾9% [5] - 小鹏汽车控股股东何小鹏通过Galaxy Dynasty Limited增持310万股A类普通股 平均价80.49港元/股 [5] 欧洲股市与商品市场 - 欧洲主要股指涨跌不一 英国富时100涨0.23% 德国DAX涨0.07% 意大利MIB涨0.35% 法国CAC40跌0.44% 欧洲STOXX50跌0.19% [7] - 现货黄金跌0.27%至3338.935美元/盎司 COMEX黄金期货跌0.15%至3383.5美元/盎司 现货白银涨0.67% COMEX白银期货涨0.87% [8] - 国际油价上涨 ICE布油涨1.11% NYMEX WTI原油涨1.23% [9] 美欧贸易协定框架 - 美国与欧盟就贸易协定框架达成一致 涵盖农产品 汽车 飞机 芯片半导体 能源 投资 环保法规 网络安全及数字贸易等领域 [11][12] - 欧盟取消对美国所有工业品关税 并对美国农产品提供优惠市场准入 包括坚果 乳制品 果蔬 加工食品 种子 大豆油及肉类产品 [13] - 美国对多数欧盟商品征收关税税率不超过15% 涵盖汽车 药品 半导体芯片和木材 2025年9月起对飞机及零部件等仅适用最惠国关税 [14] - 欧盟承诺采购美国能源产品（含液化天然气 石油与核能） 2028年承购额达7500亿美元 另采购400亿美元人工智能芯片用于数据中心建设 [15] - 欧盟计划大幅增加从美国采购军事和国防装备 欧洲企业预计2028年前在美战略性领域额外投资6000亿美元 [15] 经济数据与事件 - 美国上周初请失业金人数23.5万人 为近三个月最大增幅 预期22.5万人 续请失业金人数197.2万人创2021年11月以来最高 [3] - 美国司法部计划对美联储理事丽莎·库克展开调查并敦促免职 因其称特朗普贸易政策可能抑制生产力并迫使美联储加息 [10]

美股市场整体表现 - 美股三大指数集体收跌 道指跌152.81点（跌幅0.34%）至44785.50点 纳指跌72.55点（跌幅0.34%）至21100.31点 标普500指数跌25.61点（跌幅0.40%）至6370.17点 [3] - 标普500指数11个板块中有9个收跌 必需消费品板块领跌（跌幅1.18%） 医疗保健板块跌0.37% 房地产板块跌0.39% 金融板块跌0.31% 能源板块逆势上涨0.71% [3] 美联储政策预期与市场影响 - 市场对美联储9月降息25基点的概率从上周99.9%骤降至79% 投资者担忧鲍威尔在杰克逊霍尔年会发表偏鹰派言论 [1] - 多位联储主席强调货币政策需依赖数据 不急于降息 哈马克、博斯蒂克和施密德均释放谨慎信号 [1] - 8月美国商业活动回暖和7月成屋销售环比增长推动美债收益率上升 进一步压制股市表现 [2] 科技股与热门个股表现 - 大型科技股延续跌势 特斯拉跌1.17% Meta跌1.15% 亚马逊跌0.83% 苹果跌0.49% 英伟达跌0.24% 微软跌0.13% [4] - 沃尔玛跌4.5% 第二季度营收1774亿美元超预期（预期1761.6亿美元）但调整后每股收益0.68美元不及预期（预期0.74美元）为三年来首次 [4] - 美妆巨头Coty因预计本季度销售下滑暴跌21.4% 主因美国市场需求疲软 [5] 稀土与中概股板块异动 - 稀土概念股大幅走高 American Resources涨近10% Energy Fuels涨超10% USA Rare Earth涨7% 主因特朗普政府考虑从《芯片法案》重新分配至少20亿美元资助关键矿产项目 [5] - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.35% 小鹏汽车涨近12% 蔚来涨超9% 向上融科和名创优品涨逾6% [5] - 阿特斯太阳能跌逾18% 禾赛跌11% 哔哩哔哩跌超6% 晶科能源跌逾4% 大全新能源和阿里巴巴跌超1% [5] 行业与公司动态 - 美国监管机构NHTSA就延迟上报自动驾驶事故对特斯拉展开调查 发现多份报告在事故发生后数月才提交 [6] - 西维斯健康未将吉利德抗艾药物纳入商业药品计划 吉利德科学股价收跌2.2% [7] - Anthropic正洽谈筹集高达100亿美元新资金 估值达1700亿美元 Iconiq Capital领投 投资者需求强劲 [8] - 苹果将Apple TV+月订阅价格上调30%至13美元 年费维持99美元 上季度服务业务收入增长13%至274亿美元 [9]