行业整体态势 - 中国储能产业正迈入“大航海时代”，在产业与资本层面均呈现强劲发展势头 [2] - 2024年至2025年8月，中国储能企业签订海外订单总规模近250GWh，是2024年海外新型储能市场新增装机量（81.5GWh）的3.07倍 [2] - 2025年1-6月，中国储能电池累计出口量达45.6GWh，同比增长174.6%，占全国电池总出口量的35.9%，增速远超动力电池的26.5% [2] 资本市场表现 - 储能板块在资本市场表现突出，以阳光电源为例，2025年初至11月5日收盘，其市值涨幅达178.82%，总市值突破4200亿元人民币，远超同期上证指数21.66%的涨幅 [2] - 具备全球化布局、财务健康、雄厚资本积累及领先全球品牌影响力等核心能力的企业被认为更具穿越周期和持续发展的潜力 [3] 头部企业竞争力排名 - 24潮产业研究院评选出“中国储能上市企业最具全球竞争力10强”，前十名依次为：宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、德业股份、华宝新能、阿特斯、国轩高科、艾罗能源、海博思创、派能科技 [3][4] - 评选从海外创收能力、盈利能力、发展潜力、品牌影响力及财务健康力5个维度，共11个二级维度和21个三级维度进行综合评比 [3] 头部企业整体财务表现 - 十大全球化储能巨头2025年前三季度整体营业收入达4799.95亿元人民币，同比增长13.86% [4][5] - 十大巨头整体归母净利润达705.63亿元人民币，同比增长35.52% [4][5] - 客户预收款增长50.54%至559.02亿元，净筹资规模增长210.89%至75.83亿元，经营现金流（造血能力）增长35.83%至1031.91亿元，资本实力（资金净值）增长27.70%至3759.93亿元 [4][5] 头部企业个体表现差异 - 部分企业如阳光电源、国轩高科、海博思创、派能科技在2025年前三季度营收与净利润均实现两位数增长，而阿特斯营收下降8.51%，净利润下降49.41% [6][8][10] - 现金流掌控力差异显著，宁德时代经营净现金流为806.60亿元，是其他9大巨头之和的3.58倍 [6][13] - 资本实力方面，宁德时代资金净值高达3271.82亿元，是其他9大巨头之和的6.70倍，而国轩高科资金净值为-111.81亿元，存在资金压力 [6][18] 具体财务指标排名 - **营业总收入**：宁德时代以2830.72亿元居首，同比增长9.28%；海博思创增速最快，达52.23% [8] - **预收款/合同负债**：宁德时代为406.78亿元，同比增长79.58%；海博思创增速达292.03% [9] - **归母净利润**：宁德时代为490.34亿元，同比增长36.20%；国轩高科增速惊人，达514.35% [10] - **对外投资现金流**：宁德时代为637.93亿元，同比增长26.42%；海博思创增速高达2284.98% [11] - **筹资净现金流**：宁德时代为42.77亿元，同比增长120.87%；阳光电源为-54.64亿元，同比下降252.22% [12] - **经营活动现金净流量**：宁德时代为806.60亿元，同比增长19.60%；阳光电源增速达1133.14% [13] - **资金净值**：宁德时代为3271.82亿元，同比增长28.13%；国轩高科为-111.81亿元，同比下降68.80% [18]

市场阶段判断 - 当前A股市场处于“牛市1.0”阶段的高位区域，科技结构牛行情长期性价比不足，向上突破阻力增加 [1][2] - 市场先需做好高位震荡市，基于短期性价比把握小波段节奏，科技成长短期性价比较高，而顺周期短期性价比已偏低 [2][4] - 2026年春季可能是阶段性高点，届时市场将面临科技长期低性价比区域的调整压力、需求侧关键验证期以及“牛市2.0”接力条件不成熟三大挑战 [4] 行业配置策略 - 科技成长短期机会主要来自于小波段反弹，应关注有新催化或产业空间大的方向，重点关注储能和存储 [1][5] - 顺周期投资需向有Alpha逻辑的方向收缩，周期Alpha重点关注供需格局有Alpha逻辑的基础化工和工业金属，以及高股息重估受益的煤炭和港股石油龙头 [2][5] - 2026年景气展望向上且性价比较高的方向，可能在26年春季前抢跑，重点关注创新药和国防军工 [1][5] 历史比较与走势推演 - 当前A股AI产业链状态类似2013年底的创业板、2018年初的食品饮料、2021年初的新能源，处于产业趋势大波段未结束但中小波段有波折且长期低性价比区域 [2] - 参考历史经验，后续走势通常分为“高位震荡阶段”和“调整阶段”，高位震荡阶段通常是季度级别，产业趋势行情演绎到低性价比区域也不会马上出现调整 [2] - 调整阶段通常由产业趋势中级别扰动触发，也是季度级别，调整幅度会到牛熊分界，但并非结构牛结束 [3] 量化指标与ETF动态 - 部分顺周期板块如石油石化、钢铁、银行、建筑材料等赚钱效应扩散指标显示“继续扩散”状态，其中石油石化板块按市值计算的强势股占比达99% [9] - 科技成长板块如电子、计算机、国防军工、通信等赚钱效应扩散指标显示“全面收缩”状态，其中国防军工板块按成交额计算的强势股占比下降15% [9] - 部分ETF份额变化显著，其中国泰中证钢铁ETF今年以来份额增长264.9%，国泰中证煤炭ETF今年以来份额增长291.3% [10]

星地高速通信技术 - 中国科学院空天信息创新研究院联合企业成功进行星地微波高码率通信实验，X频段数据传输速率达6.0 Gbps，Ka频段达20.16 Gbps [1] - 实验验证了高阶调制技术可行性，在不同模式下均实现高码率稳定通信，星座图无明显畸变，误码率可归零且有余量 [1] 低空经济与人工智能卫星 - 马斯克称计划每年在太空中部署100吉瓦太阳能驱动的人工智能卫星，以实现最低成本大规模运行人工智能 [2] - 《深圳市低空经济标准体系2.0及标准化路线规划》发布，采用立体化设计构建八大子体系，支撑低空经济全链条城市级复制与推广 [2] - 浙江省将持续降低民营经济参与新能源、人工智能、低空经济等领域的投资门槛，支持民营企业持股比例提高到10%以上 [6] 先进制造与材料研发 - 科研团队开发出热处理升降温速率达每秒1000摄氏度的“闪速退火”工艺，成功制备晶圆级高性能储能薄膜 [3] - 嫦娥六号月背样品中首次发现大型撞击事件成因的微米级赤铁矿和磁赤铁矿晶体，揭示了全新的月球氧化反应机制 [8] 汽车与电池产业 - 《汽车数据出境安全评估方法》团体标准发布，填补汽车行业数据出境安全评估具体操作标准空白，由25家行业领军企事业单位共同编制 [4] - 亿纬锂能董事长指出动力电池需攻克全生命周期成本和极寒地区电池特性两大核心课题，长远看电池需融入分布式能源系统实现车网互动 [10] 智能硬件与科技教育 - 智能眼镜头部公司Rokid今年“双十一”总销售额达5000万元，目标明年销售超100万副，2028年达1000万副 [9] - 青少年具身智能与人形机器人科技教育研讨会在京举行，通过多种形式展示最新成果并探讨前沿科技对基础教育的影响 [7]

文章核心观点 - 经济逐渐走出通缩，基本面改善，行情向纵深发展 [1] - 在融资需求不足而资产荒延续背景下，债券配置力量或持续有利于利率下行 [1] 焦点锐评 - 央行将于11月17日开展8000亿元6个月期买断式逆回购操作，由于本月有3000亿元到期，将实现净投放5000亿元，为连续第6个月加量续做 [3] - 央行形成每月5号前后开展3个月期、15号前后开展6个月期、25号开展MLF操作的中长期资金投放模式 [3] - 在年内稳增长诉求加大、财政加力背景下，货币政策协同性将加强，资金面有望保持宽松状态 [3] 权益市场 - 中国资本市场正从新兴市场逐步转型为成熟市场，上市公司全球业务敞口持续上升，2026年良好外部环境为股票上涨提供支撑 [5] - 2026年A股盈利周期预计于上半年回升，产能库存周期转折及企业海外扩展显现积极信号，当前相对估值具备抬升空间 [6] - 临近年底市场风险偏好下降，配置建议关注具有反弹潜力的周期板块、红利股防御机会，以及受益于中美贸易关系改善的出海板块 [7] - 主要指数表现：万得全A报6356.50点（-0.47%），上证指数报3990.49点（-0.18%），深证成指报13216.03点（-1.40%），创业板指报3111.51点（-3.01%），科创50报1361.23点（-3.85%） [9] - 港股与美股表现：恒生指数报26572.46点（+1.26%），恒生科技报5812.80点（-0.42%），标普500报6734.11点（+0.08%），纳斯达克报22900.59点（-0.45%） [9] 行业研究 - 储能行业受益于政策转型、民营资本积极投资以及国内外需求共振，尤其AI时代对数据中心配储需求显著提升，估值性价比凸显 [12] - 供给出清的细分行业集中于资源品、消费品、传统机械及新能源领域，库存加速去化的行业盈利弹性和需求修复仍有较大发展空间 [13] - 中国创新药产业长期发展空间巨大，近期板块回调是对上半年情绪过热的修正，创新药及上游相关企业在资金流入和国际化发展方面表现强劲 [14] - 行业估值表现：商贸零售板块年内涨幅4.06%，历史分位84.47%，处于高估状态；房地产板块年内涨幅2.70%，历史分位91.76%，处于高估状态；食品饮料板块年内涨幅2.82%，历史分位13.64%，处于低估状态 [16][17] - 电子板块年内下跌4.77%，历史分位80.53%，处于高估状态；通信板块年内下跌4.77%，历史分位63.31%，处于偏高估状态 [17] 固定收益 - 债市对短期利好基本交易完毕，进入政策和数据真空期，基本面转弱提高了做多胜率，但收益率下行空间短期受制约 [18] - 转债表现优于股市，低价增强策略、改良双低策略和高价高弹性策略在年内累计录得显著超额收益，其中高价策略表现尤其突出 [19] - 在融资需求不足而资产荒延续背景下，债券配置力量或持续有利于利率下行，建议关注今年年底到明年年初的配置行情 [20] 资产配置 - 借鉴1999年5.19行情，牛市或步入第二阶段，科技是主菜，"十五五"开局年含"科"量有望上升 [22] - 市场风格可能阶段性再平衡，白酒、地产板块明显低估滞涨，处于历史低位，伴随中国智造崛起或将实现新一轮产业升级 [22]

想要破解这个困境，创新的商业模式和技术支持缺一不可。共享模式或许是个好方向，就像共享充电宝一样，让多个市场主体共用储能资源，不用各自承担 建设和维护的高额费用，能大幅降低使用门槛。而区块链技术的出现，正好为这种共享模式提供了合适的技术支撑。它的去中心化特性不用依赖中间机构， 交易记录公开透明且无法篡改，还能通过智能合约实现自动执行，正好解决了分布式储能交易中成本高、结算慢、信任不足的问题。 不过现有的储能共享研究还存在一些不足，比如有的机制只能支持单个储能设备共享，有的没充分考虑运营便捷性。福州大学的江岳文、林佩伶、黄重阳， 针对这些问题提出了新方案。他们基于以太坊搭建了区块链交易平台，把储能的所有权和使用权分开，设计了充电权和放电权耦合的交易模式，还建立了优 化出清模型，让交易流程更顺畅。 用 -- 门 V 图1 以太坊支撑的储能运营架构 分布式储能作为新型电力系统的重要支撑，有着毫秒级的响应速度、灵活的选址优势和较短的建设周期，既能解决风电光伏消纳难、弃风弃光等问题，还能 让电力用户更自主地管理用电、降低购电成本。但现实中，高昂的初期投资和运营成本，加上单一的应用模式，让很多潜在用户望而却步，导致大量储能 ...

行业与公司概览 * 纪要涉及的行业广泛，包括航空、油运、化工、金属（工业金属、贵金属、能源金属）、钢铁、煤炭、电力、建材、建筑、新能源、快递及消费品等多个领域 [1][5][10][11][13][18][22][24][25][26][28][29][32][34] * 纪要核心聚焦于中国市场（尤其是A股）在未来数月（2025年12月至2026年2月）的投资机会与风险 [1][3][4] 核心观点与论据 **1 市场整体展望** * 非常看好2025年12月至2026年2月的跨年行情，预计主要指数将上涨至4,200-4,300点 [1][3] * 看涨论据包括：产品结构调整加速、增量资金重新流入、以及2026年3月“十五”规划具体政策和促消费举措出台形成的政策、流动性、基本面共振窗口期 [1][3][4] * 认为中国市场正处于估值扩张周期，支撑因素包括：中美关系认知转变降低制裁担忧、经济政策合理化降低宏观尾部风险、资产负债收缩走向结束 [1][4] * 当前市场调整被视为买入机会，因绝对收益机构的保收益行为导致的仓位调整已大部分完成 [2] **2 重点推荐板块与逻辑** * **科技板块**：推荐AI、互联网、新能源汽车、电子半导体、传媒通信等，受益于新兴产业需求和资产配置转移 [1][5][6] * **制造业全球扩张**：看好电力设备、机械设备、汽车零部件等领域的全球竞争力 [1][5] * **周期品反内卷与新材料**：看好有色金属、化工、钢铁、建材等，逻辑在于供给端优化、新增产能压力下降及龙头企业的成本优势 [1][5][13][14][15] * **消费品机会**：经过四年下跌后尾部风险下降，可能出现个股交易机会，建议关注股价低、持仓低、基本面好（库存低、动销快）的公司，如食品、部分饮料、白酒等 [7] * **券商板块**：预计将在未来市场上涨中扮演重要进攻角色，类似于此前推动市场上攻3,700点时的表现 [8] **3 细分行业深度分析** * **航空板块**：基本面进入强劲正反馈阶段，客座率创历史新高，票价处于20年低点，供需恢复良好，国际航线受益于出境需求恢复和免签政策，预计迎来超级周期，推荐中国国航、吉祥航空、中国东航、南方航空、春秋航空 [10] * **油运板块**：运价创新高，四季度盈利预计创10年新高，驱动因素包括OPEC增产、南美增产、美国制裁导致印度缩减合规原油运输，老旧船只有效运力减少，明年景气度预计稳中向上，推荐中远海能、招商轮船、招商南油 [11] * **化工行业**：经历供给端优化，资本开支连续两年下降，2025年在建工程逐季减少，龙头企业成本优势显著，推荐华鲁恒升、华峰化学、博源化工、巨化股份等龙头，同时关注磷化工、有机硅等涨价方向的公司如兴发集团、云天化 [13][14][15][16][17][25] * **金属行业**：对工业金属（铜、铝）持乐观态度，预计明年板块扩散，受益于全球流动性、美联储降息预期、国内宽松政策及AI基建、新能源车等新兴需求，供给端面临刚性约束，价格预计震荡偏强，推荐紫金矿业、中国铝业等，黄金长期配置价值明显，能源金属碳酸锂未来2-3年价格乐观 [18][19][20][21][23] * **煤炭市场**：价格自9月中旬以来上涨超过150元/吨至830元/吨以上，核心原因是供需格局发生根本性逆转，2026年火电需求有望步入上行周期，供给端全国产量预计47.9亿吨与去年持平，进口量同比减少约8,000万吨，判断中长期价格维持在800元/吨以上 [26][27] * **电力与新能源**：新政旨在促进新能源消纳，如推动沙戈荒基地就地消纳（制氢、制氨等），但消纳与电价存在压力，煤价上涨压缩电厂盈利，售电公司压低电价可能使电厂明年面临亏损，内蒙古储能补贴新政（0.28元/千瓦时）仍具吸引力 [34][35][36][38] 其他重要内容 * **快递行业**：双十一快递件量增速放缓，三季度盈利开始修复，四季度在反内卷政策下持续改善，但明年政策持续性存疑 [12] * **地产与建材**：宏观经济数据回落，处于降价放量阶段，需横盘整理等待政策引导，10月水泥产量下滑15%，建材行业整体弱势，但部分消费建材公司（如东方雨虹、三棵树）和股息率高的公司（如北新建材）仍有机会 [28][29][30][31] * **建筑行业**：投资增速加速下行，但跨年时通常有行情，建议关注运营业务占比高、股息率约5%的公司（中材国际、隧道股份）及估值便宜的传统基建公司（中国铁建、中国交建） [32][33] * **原油市场**：当前供需宽松，OPEC 10月产量仅增3.3万桶/天低于公告，同意2026年第一季度暂停进一步增产，维持中长期油价55~65美元/桶判断 [24]

涉及的行业与公司 **行业** * 固态电池、AIDC数据中心供电系统、储能、光伏、人形机器人、风电、电网建设[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18] **公司** * 固态电池与设备：纳克诺尔、软控股份、宏工科技、先导智能、银河科技、德龙激光、佛塑科技、江苏福建紫金李李源材料公司、福建厦门紫金新能源材料公司、广东省广新创新研究院、蓝谷新能源、四川赛科多利科技、上海洗霸、有研新材、恩捷股份、三祥新材、海辰药业、容百科技、当升科技、英联股份、天铁科技、中一科技[9][13][14] * AIDC数据中心与储能：中恒电气、阳光电源、金盘科技、申鸿股份、良信股份[8][10] * 光伏：宁德时代、阳光电源[5] * 人形机器人：宇树科技、傅立叶、小鹏机器人、科达利、真裕、金阳[6][11][12][13] * 风电：金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能、海力风电、泰胜风能、天顺风能、东方电缆、中天科技、亨通光电[3][16] * 电网：平高电气、中国西仪、国电南瑞、许继电气、思源电气、国能日新、东方电子、明阳智能、金盘科技[17][18] 核心观点与论据 **固态电池** * 固态电池技术发展关键节点是2025年底 预计启动吉瓦时级别产线招标 以迎接2027年量产[1][2][9] * 等压设备对解决固态界面问题至关重要 干发电极、制恒绝缘和等压设备是重点关注领域[1][9] * 市场预期工信部中期测评结果将对能量密度和循环次数等参数带来积极影响[2] **AIDC数据中心供电系统** * 美国缺电问题突出（如加州圣克拉拉数据中心项目因供电不足影响运营）中国厂商凭借成本优势有望抓住机遇[2][7] * SST技术为国内头部厂商提供出海机会 800伏HVDC渗透率提升带来新零部件需求[2] * 光储方案是解决供电不足的重要替代方案 交付周期短、产能充裕且可实现离网运行[3][7][8] * 高密度AI数据中心需要部署储能系统以确保稳定性和电能质量[2][3][8] **储能市场** * 储能市场在2026年将迎来显著增长 对锂电池、零部件及上游原材料需求增加[1][4] * 从数量、确定度和可见度来看 储能市场处于非常好的位置 中长期大方向值得重点关注[1][4] * 国内外储能需求共振 AIDC数据中心需求提升带来额外增量[15] **光伏产业链** * 光伏产业链经历三年调整期后 预计2026年价格和盈利能力将修复 行业内卷式低价竞争结束[1][5] * 硅料龙头企业联合推进 优质公司价值重构将驱动行情发展 例如宁德时代、阳光电源等优质公司今年创下历史新高[1][5] * 全球核心竞争力资产在人民币升值通道下得到再估值 有利于光伏板块发展[5] **人形机器人** * 宇树科技计划在2025年四季度提交IPO申请 或将带来新一轮行业聚焦 并披露更多具体进展信息[1][6][12] * 宇树科技上线轮式人形机器人数采训练全栈解决方案 傅立叶开售售价4999元的灵巧手（拥有11个关节）小鹏机器人发布新人形机器人 这些技术进步显示产业逐渐前进[11][12] **风电行业** * 风机价格修复持续 2025年10月陆风项目中标均价为2110元/千瓦 不含塔筒价格为1675元/千瓦[3][16] * 多家风电企业推进双海战略（海外加海丰）欧洲海风需求快速增长为国内塔桶企业、海缆企业及风机各环节带来机遇[3][16] * 自律公约运行与市场检验已逐渐形成共识[16] **电网建设** * 国网变电项目招标数量增加 第六次变电设备招标总计498个标包 同比增加32个包[17][18] * "十五"期间新能源消纳需求激增、电网智能化升级及特高压通道配网改造等因素 将推动国内电网投资进入高速增长周期[17][18] 其他重要内容 **投资建议与推荐公司** * 固态电池设备端推荐纳克诺尔、软控股份、宏工科技、先导智能、银河科技、德龙激光[14] * 储能环节推荐阳光电源和申鸿股份 固态断路器建议关注良信股份[10] * 新能源产业链推荐科达利 并建议关注真裕和金阳[13] * 风电板块可关注估值偏低的风机产业链 包括金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能等[16] * 电网投资可考虑平高电气、中国西仪、国电南瑞等公司[17][18] **技术发展细节** * 光储行业中长期看好 预计2026年相应板块将保持较好投资回报水平[15] * 固态电池材料领域 硫化物推荐上海洗霸、有研新材和恩捷股份 氧化物关注三祥新材 粘结剂关注海辰药业 正极材料关注容百科技和当升科技 锂金属负极关注英联股份、天铁科技和中一科技[14]

宏观政策与流动性 - 国常会强调促进消费政策，央行进行8000亿元6个月期买断式逆回购以输送中期流动性 [3] - 10月社会融资规模存量同比增长8.5%，M2货币供应量增速为8.2%，显示政策稳经济的决心 [3] - 流动性充裕环境下，优质资产回调被视为投资机会 [3] 国际局势与资金流向 - 中日关系因日本涉台言论紧张，外交部提醒公民避免前往日本，地缘风险升温可能短期冲击市场情绪 [3] - 特朗普政府下调部分食品关税，伯克希尔建仓谷歌并减持苹果，显示全球资金从高估值板块向低估值领域流动 [3] 人工智能与算力产业 - 华为宣布将发布AI突破性技术，福建、浙江、广东三省加速算力基础设施建设 [4] - 美股芯片巨头遭桥水基金减持，强化国产算力产业链的替代逻辑，涉及光模块、液冷、服务器等领域 [4] 储能产业 - 新型储能装机量位居全球第一，政策端连续发力支持行业发展 [4] - 宁德时代虽遭减持184亿元，但储能订单已排至明年，行业景气度维持高位 [4] 脑机接口产业 - 脑机接口技术首次被列入国家未来产业名单，技术临床突破加速 [4] - 该领域被视为从零到一的赛道，适合长线布局 [4] 投资策略：防守端 - 关注低估值高股息品种，例如银行股，银行业前三季度净利润达1.9万亿元 [5] - 在经济复苏背景下，银行息差企稳，性价比凸显 [5] 投资策略：进攻端 - 瞄准国产替代主线，如半导体设备、储能集成等板块 [5] - 关注消费新场景，如智能家居、新能源车，尤其是三季报超预期且获政策支持的标的 [5] 市场风险提示 - 下周A股市场面临解禁高峰，解禁市值近千亿元 [6] - 需警惕业绩暴雷股，例如合富中国等因停牌核查的题材股存在风险 [6]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 电力市场框架正逐步完善，新能源在电力系统中重要性日益凸显，已成为第一大电源[3] - 储能行业景气度高企，招投标数据同比大幅增长，上游电池材料价格快速上涨[5] - 投资建议围绕电力优质商业模式、潜在装机增量、绿色消纳及资产整合方向，以及储能全产业链展开[4][6] 电力行业分析总结 新能源发展现状与政策 - 截至2025年9月底，中国发电总装机容量达37亿千瓦，其中新能源装机超17亿千瓦，占总装机容量的46%，已成为第一大电源[3][12] - 未来十年新能源年均新增装机将超过2亿千瓦，但最高用电负荷年均新增仅约1亿千瓦，装机规模与用电负荷间的“剪刀差”或将持续拉大[3][13] - “1360号文”为新能源消纳与发展指明路径，明确“十五五”年增2亿千瓦消纳目标，并提出分类引导开发、创新消纳模式等多项措施[13][16][17] - 省级电力现货市场已实现基本全覆盖，其中山西、广东等7个省级现货市场已转入正式运行，标志着全国统一电力市场建设取得重要进展[3][18] 光伏装机情况与展望 - 2025年前三季度全国光伏新增装机240GW，其中集中式112GW，分布式128GW，分布式新增装机量首次超过集中式[4][19] - 新增装机主要集中在华东、华南及西北地区；除西北区域外，其他区域新增装机以分布式为主[4][19] - 预计四季度光伏增量将主要看大基地项目的投产节奏[4][19] 电力行业投资建议 - 中长期关注优质商业模式的水电公司：长江电力、国投电力、川投能源等[4] - 关注港股低估值风电公司：龙源电力（H）、大唐新能源、中广核新能源、新天绿色能源等[4] - 关注具备潜在装机增量与股息率的公司：国电电力、华润电力、华能国际、中国电力等[4] - 绿色消纳方向关注：嘉泽新能、吉电股份等[4] - 资产整合方向关注：远达环保、电投产融、黔源电力、新筑股份等[4] 储能行业分析总结 储能市场景气度 - 2025年10月，储能新增招标项目总规模达12.7GW/38.7GWh，容量规模同比增长85%[5][24] - 2025年10月，储能新增采招落地项目总规模为10.5GW/30.8GWh，容量规模同比增长184%，环比下降19%[5][26] - 储能采招落地项目主要集中在新疆、山东、宁夏、内蒙古等省份，均超过3GWh[5][26] 储能系统与材料价格 - 2025年10月，磷酸铁锂电池储能系统（不含工商业储能柜）中标加权均价为0.5248元/Wh，环比上涨10%[5][30] - 受储能行业景气影响，电池上游材料价格大幅上涨，六氟磷酸锂价格周环比上升13.45%，较年初上升116.0%；碳酸亚乙烯酯价格周环比上升77.69%，较年初上升121.7%[5][31] 储能行业投资建议 - 储能集成方向关注：海博思创、阳光电源[6] - 逆变器方向关注：科华数据、上能电气、通润装备、盛弘股份、禾望电气[6] - 电池方向关注：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航、瑞浦兰钧、鹏辉能源[6] - 六氟磷酸锂方向关注：天际股份、多氟多、天赐材料[6] - 电解液添加剂方向关注：海科新源、华盛锂电[6] - 磷酸铁锂方向关注：湖南裕能、万润新能、安达科技等[6] 定期数据更新 - 报告包含秦皇岛煤炭价格、环渤海港煤炭库存、三峡流量、多晶硅价格、光伏组件价格、电力现货市场周度数据及液化天然气价格指数等定期跟踪数据[35][37][38][44][48]

峰会概况 - 2025中国储能CEO峰会将于2025年12月3-5日在福建厦门举办 主题为破浪・共生——共塑2026储能全球化新生态 [2] - 峰会是第十四届储能国际峰会暨展览会ESIE 2026的前序活动 聚焦储能产业链全球化布局 [2] - 活动将邀请30余位海外能源业主方 项目开发方 国际能源组织或机构的高级别人士参与 [2] 核心议题与活动形式 - 聚焦海外项目开发和本地化运营 数据中心 储能+智能制造等话题 助力企业开拓海外新兴市场 [2] - 活动形式包括1场高峰论坛 1场CEO圆桌对话 2场主题论坛 2场国际圆桌对话 [20] - 设置第十届国际储能创新大赛预选赛 2场储能+专题沙龙 定制供需对接和项目考察 [20][22] 重点海外市场与嘉宾观点 - 印度尼西亚市场关注光储现状与未来 寻求工商业 微网 零碳园区储能项目合作 [3][4] - 英国嘉宾将解读储能政策及市场机制 推动中英在电力市场改革 储能发展领域合作 [9] - 东欧市场覆盖匈牙利 罗马尼亚 保加利亚等国5 6GW可再生能源组合 聚焦BESS商业应用 [9][11] - 丹麦及北欧市场聚焦光储融合 C&I储能 电力优化项目 匹配高技术要求合作机会 [9][10] - 波兰及中东欧地区关注工商业储能 户用储能 能源管理系统 光储充解决方案落地 [11][13][14] - 澳大利亚市场提供光伏配合直流/交流储能 并网+离网+微电网 氢能 充电桩等项目一站式服务 [15] - 中东市场关注能源转型与储能布局 投资案例 中沙合作机遇 推动多场景储能解决方案研发 [19] 参会机构与企业 - 国内拟邀企业包括宁德时代 比亚迪 科华数能 华为数字能源 远景能源 天合储能等产业链相关企业CEO及出海业务负责人 [23][24] - 国际参会代表包括Solarig Autonomy资本 Oltaren 沙特国家电力监管局 DP World集团等机构 [18] - 跨国能源技术公司代表包括特斯拉 壳牌 三星 LG SK 日立能源 西门子等 [24] 关联展会信息 - 第十四届储能国际峰会暨展览会ESIE 2026将于2026年4月1-3日在北京首都国际会展中心举办 [27] - ESIE 2026展览面积达160000平方米 预计观众超200000人次 参展商超1000家 演讲嘉宾超400位 [27]