股票ETF市场资金流向 - 9月4日A股市场大幅调整 沪指跌幅超1% 创业板指和科创50指数跌幅分别超过4%和6% 两市成交额2.58万亿元[2] - 当日股票ETF市场资金净流入近74亿元 9月以来三个交易日合计净流入超百亿元[3][4] - 全市场1195只股票ETF总规模达4.13万亿元[5] 资金净流入特征 - 宽基ETF中 中证1000ETF净流入31.4亿元 沪深300ETF净流入23.3亿元 中证A500ETF净流入17.5亿元[6] - 行业主题ETF中 港股科技板块净流入21.9亿元 新能源板块净流入14.3亿元[6] - 头部基金公司表现突出 易方达旗下恒生科技ETF净流入3.1亿元 华夏基金上证50ETF净流入6.37亿元[7] 具体产品流入数据 - 南方中证1000ETF单日净流入26.56亿元 规模739.58亿元[8] - 华泰柏瑞沪深300ETF净流入17.18亿元 规模4046.25亿元[8] - 鹏华化工ETF净流入7.5亿元 规模149.54亿元[8] - 华夏恒生科技指数ETF净流入3.19亿元 规模385.44亿元[8] 资金流出板块分布 - 创业板相关ETF净流出接近22亿元 科创板相关ETF净流出超过14亿元[10] - 芯片半导体 人工智能 军工等行业主题ETF资金流出显著[10] - 易方达创业板ETF净流出12.26亿元 科创芯片ETF净流出9.01亿元[12] 市场展望观点 - 市场风险偏好修复但基本面压制仍在 区间震荡格局短期难改[11] - 科技创新与产业升级逐步成为经济增长核心引擎 经济内生动能持续强化[11] - 股票市场预期以偏震荡结构性机会为主[11]

市场整体表现 - A股三大指数早盘集体上涨 全市场成交额达1.4万亿元 超3900只个股实现上涨[1] - 中证A500指数上涨1.3% 沪深300指数上涨1.9% 创业板指数上涨3.5% 上证科创板50成份指数上涨2.0% 恒生中国企业指数上涨0.6%[1][3][4][5][6][8] 板块表现分化 - 固态电池 光伏设备 CPO 光刻机 PEEK材料概念股领涨市场[1] - 旅游 乳业 银行 零售 白酒板块出现下跌[1] - 港股光伏和医药板块表现突出[1] 主要指数估值水平 - 沪深300指数滚动市盈率为13.9倍 估值分位数61%[3][8] - 中证A500指数滚动市盈率为16.2倍 估值分位数66%[3][8] - 创业板指数滚动市盈率达39.3倍 估值分位数31%[4][8] - 上证科创板50成份指数滚动市盈率为172.0倍[5][6][8] - 恒生中国企业指数滚动市盈率为10.2倍 估值分位数61%[8] 指数成分特征 - 沪深300指数覆盖11个中证一级行业 由规模大流动性好的300只股票组成[3] - 中证A500指数覆盖91个三级行业 由各行业市值较大流动性较好的500只证券组成[3] - 创业板指数由市值大流动性好的100只股票组成 电力设备医药生物电子行业合计占比超55%[4] - 上证科创板50成份指数"硬科技"龙头特征显著 半导体占比超60% 与医疗器械软件开发光伏设备行业合计占比超75%[5][6] - 恒生中国企业指数覆盖50只在港上市内地企业 可选消费金融信息技术能源行业合计占比超85%[8]

牛市来了还没上车？上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 9月4日晚间，中国证券投资基金业协会公布了2025年二季度末的资产管理产品统计数据。 截至二季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其资管子公司、私募基金管理机构资产管理产品总规模达 75.38万亿元，较一季度末猛增3.05万亿元，其中，公募基金单季度增加2.18万亿元，是推动资管规模增长的主力。 | | 各类资产管理产品规模变化情况 | | | | --- | --- | --- | --- | | 类型 | 2025年二季度末 | 2025年一季度末 | 规模增减情况 | | | 规模(亿元) | 规模(亿元) | (亿元) | | 公募基金 | 343,925.94 | 322,166.28 | 21759.66 | | 证券公司及其子公司私募资 管产品 | 61.427.30 | 59,301.36 | 2125.94 | | 基金管理公司私募资管产品 | 45,965.52 | 45,969.49 | -3.97 | | 养老金 | 62,984.86 | 60,920 ...

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润78.15万元，加权平均份额利润0.1123元 [3] - 上半年基金净值增长率8.21%，近一年复权单位净值增长率达54.94% [3] - 近三个月、近半年、近一年复权单位净值增长率分别为37.70%、36.20%、57.80%，同类排名分别为90/880、81/880、194/880 [5] 基金规模与持仓结构 - 截至2025年上半年末基金规模964.39万元，持有人722户，合计持有665.12万份 [3][32][35] - 机构持有份额占比37.48%，个人投资者占比62.52%，管理人员工持有占比6.44% [35] - 近三年平均股票仓位77.51%，低于同类均值80.43%，2022年末仓位最高达92.73% [31] 投资策略与行业配置 - 基金重点配置海外算力、军工和国产算力等高景气度行业 [3] - 关注政治局会议稳增长政策定调及顺周期板块与科技成长轮动机会 [3] - 十大重仓股包括胜宏科技、小商品城、智明达、新易盛、中航沈飞等 [40] 风险收益特征 - 近三年夏普比率0.2644，同类排名185/875 [26] - 近三年最大回撤29.42%，同类排名581/861，2022年二季度单季度最大回撤19.05% [28] - 最近半年换手率823.77%，持续两年高于同类均值 [38] 估值与成长性指标 - 持股加权市盈率30.16倍（同类均值15.75倍），市净率3.46倍（同类均值2.52倍），市销率2.76倍（同类均值2.16倍） [10] - 持股加权营业收入同比增长率0.08%，净利润同比增长率0.4%，年化净资产收益率0.11% [19]

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润3121.03万元，加权平均基金份额本期利润0.0938元 [3] - 上半年基金净值增长率12.28%，近一年复权单位净值增长率达59.03% [3] - 近三个月净值增长率21.00%（同类排名296/607），近半年25.35%（185/607），近三年10.61%（189/495） [5] 基金规模与持仓结构 - 截至2025年上半年末基金规模3.05亿元，持有人共4278户，合计持有3.45亿份 [34][36] - 机构持有份额占比7.27%，个人投资者占比92.73%，管理人员工持有588.52万份（1.70%） [36] - 近三年平均股票仓位92.59%（同类平均85.36%），2022年末最高达93.73% [33] 投资组合估值指标 - 持股加权市盈率28.05倍（同类均值33.74倍），市净率3.11倍（同类均值2.47倍），市销率1.83倍（同类均值2.07倍） [11] - 持股加权营业收入同比增长率0.29%，净利润同比增长率0.29%，年化净资产收益率0.11% [19] 风险与流动性指标 - 近三年夏普比率0.1123（同类排名175/468），最大回撤41.39%（同类排名158/483） [27][30] - 2023年三季度单季度最大回撤16.93%，近半年换手率152.09%持续低于同类均值 [30][39] 投资策略与持仓 - 重点配置新消费、AI、创新药、智能驾驶及机器人技术领域 [3] - 前十大重仓股包括泡泡玛特、万辰集团、美团-W、腾讯控股、中芯国际、分众传媒、宁德时代、敏实集团、名创优品、ST华通 [41]

每日经济新闻 截至午间收盘，创业板成长指数上涨4.2%，创业板指数上涨3.5%，创业板中盘200指数上涨1.9%，创业板ETF（159915）半日成交额近50亿元，居深市ETF 第一。 ...

招商银行基金销售策略调整 - 招商银行向基金公司施压要求部分明星基金成为其独家产品并要求其他渠道不下架则需新设份额[5] - 招商银行部分独家基金产品申购费率高达1.5% 是蚂蚁基金等平台费率0.15%的10倍[4][10] - 以华泰紫金价值甄选混合A为例 投资10万元在招商银行渠道购买成本为1500元 其他渠道仅150元 差额达1350元[10][11] 独家产品案例及费率对比 - 华泰紫金价值甄选混合A类和C类份额仅在招商银行APP可购买 其他平台如蚂蚁基金 腾讯理财通 天天基金均显示暂停买入[7][8] - 大成元辰招利债券在招商银行独家发售D类份额费率0.42% 对比蚂蚁基金A类份额费率0.08%高出0.34个百分点[15] - 投资10万元购买大成元辰招利债券D类 在招商银行渠道需多花费340元[16] 行业背景及监管要求 - 公募基金行业费率改革分三阶段进行 第三阶段聚焦降低销售服务费和规范尾随佣金[20] - 监管印发《推动公募基金高质量发展行动方案》强调优化运营模式并降低投资者成本[20] - 2024年招商银行代理基金收入41.65亿元 同比下降19.58%[22] 市场竞争格局变化 - 2024年蚂蚁基金权益基金保有量7388亿元 非货基14529亿元 股票型指数基金3201亿元 均超越招商银行[21] - 招商银行2024年权益基金保有量4105亿元 非货基9504亿元 股票型指数基金582亿元[21] - 2025年上半年招商银行代理基金收入24.38亿元 同比增长14.35%[23] 银行业经营压力 - 招商银行2025年上半年净息差1.88% 较2024年下滑10个基点 净利息收入持续承压[20] - 银行业息差持续收窄 招商银行副行长彭家文表示净息差仍有下行压力[20]

基金基本信息 - 易方达上证380交易型开放式指数证券投资基金（基金代码：530380，认购代码：530383，场内简称：上证380，扩位简称：上证380ETF易方达）为交易型开放式股票型指数基金 [1][22] - 基金存续期限为不定期，基金份额发售面值为人民币1.00元 [22] - 基金管理人为易方达基金管理有限公司，托管人为中国银行股份有限公司，登记结算机构为中国证券登记结算有限责任公司 [1] 募集安排 - 募集期为2025年9月10日至2025年9月17日，投资人可选择网上现金认购和网下现金认购两种方式（暂不开通网下股票认购） [1][24] - 首次募集规模上限为80亿元人民币（不包括募集期利息和认购费用），若超额将采取末日比例确认方式控制规模 [4] - 末日认购申请确认比例计算公式为：（80亿份－末日之前有效认购申请份额总额）/末日有效认购申请份额总额 [5] 认购费用与限额 - 认购费用或认购佣金不超过认购份额的0.80% [3][27] - 网上现金认购单一账户每笔认购份额需为1,000份或其整数倍，最高不得超过99,999,000份 [6][31] - 通过基金管理人办理网下现金认购的，每笔认购份额须在10万份以上（含10万份） [6][38] 账户与交易规则 - 投资人需具有上海证券交易所A股账户或证券投资基金账户，其中证券投资基金账户只能进行现金认购和二级市场交易 [2][43] - 如投资者需要参与基金份额的申购、赎回，则应开立上海证券交易所A股账户 [2][44] - 网上现金认购申请提交后可在当日交易时间内撤销，网下现金认购撤销以销售机构规定为准 [6][39] 标的指数编制 - 基金标的指数为上证380指数，样本空间同上证180指数 [10][11] - 选样方法包括剔除中证ESG评价结果在C及以下的证券，并选取非上证180指数样本且过去一年日均总市值排名位于样本空间160名以后的证券 [13] - 指数计算公式为：报告期指数=报告期样本的调整市值/除数×1000，单个样本权重不超过10%，前五大样本权重合计不超过40% [15] 资金处理与清算 - 通过基金管理人进行网下现金认购的有效认购资金在募集期间产生的利息将折算为基金份额归持有人所有 [26][36] - 网上现金认购和通过发售代理机构进行网下现金认购的有效认购资金在登记结算机构清算交收后至划入基金托管专户前产生的利息计入基金财产 [26] - T日通过发售代理机构提交的网上现金认购申请，由发售协调人于网上现金认购结束后的4个工作日内将实际到位的认购资金划往基金募集专户 [33] 发售机构与渠道 - 发售协调人为国信证券股份有限公司 [24] - 网下现金发售直销机构为易方达基金管理有限公司，暂未公布网下现金发售代理机构 [59][60] - 网上现金发售通过具有基金销售业务资格的上海证券交易所会员单位办理 [62] 投资目标与策略 - 基金投资于上证380指数成份股及备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%且不低于基金资产净值的90% [17] - 投资目标是紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化 [17][22]

为确保申购赎回对价调整的顺利进行、保障基金平稳运作，国泰黄金ETF的黄金现货合约申购赎回将于 2025年9月12日暂停一日，于2025年9月15日恢复。 （文章来源：新华财经） 新华财经北京9月5日电上海黄金交易所5日通知，经国泰基金管理有限公司申请，自2025年9月15日起， 投资者办理国泰黄金交易型开放式证券投资基金（基金代码518800，以下简称"国泰黄金ETF"）的黄金 现货合约申购赎回业务时，申购赎回对价中的黄金现货合约将不再包括上金所Au99.95合约，仅为我所 Au99.99合约。国泰黄金ETF最小申购、赎回单位由300,000份调整为100,000份，对应黄金现货合约最小 申购、赎回单位由3,000克调整为1,000克。 ...

公司股价表现 - 9月5日股价上涨5.66%至29.70元/股 成交额1.62亿元 换手率2.66% 总市值70.37亿元 [1] 主营业务构成 - 线上分销服务占比33.73% 品牌线上营销服务占比29.52% 品牌线上管理服务占比25.53% 内容电商服务占比9.14% 其他业务占比2.08% [1] 基金持仓情况 - 招商丰利灵活配置混合A基金持有4.27万股 占基金净值比例4.86% 位列第五大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈6.79万元 最新规模2078.79万元 [2] - 基金今年以来收益17.05% 近一年收益52.67% 成立以来收益54.5% [2] 基金经理信息 - 基金经理况冲任职2年203天 管理资产总规模9.97亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报13.43% 最差基金回报3.63% [3]