核心投资主题 - 资深投资者建议坚持押注贵金属走强和美元疲软 认为这一主题将在未来持续奏效[1] - 投资组合在过去两年表现良好 主要得益于坚持美元走弱、贵金属走强以及外国市场跑赢的主题[1] - 建议投资者将30%至40%的股票配置投向非美元市场 并预计这一策略将继续带来回报[1][4] 美元前景分析 - 美元将面临结构性走弱 即使经济疲软也难以改变这一趋势 因为长期债务担忧和债务偿付压力将持续施压美元[1] - 约两年前就将投资组合定位于美元将出现结构性走弱这一核心理念 即使经济走弱美元也会疲软 因为这会引发对长期债务的担忧[4] - ICE美元指数本周早些时候跌至四年低点 今年以来已下跌2% 过去一年累计下跌超10%[1] - 特朗普总统和财政部长对降息的诉求只会进一步推低美元 并转化为通胀政策[1][5] 非美元市场投资机会 - 新兴市场股票和债券表现尤为突出 这些指数不仅跑赢市场 而且作为以美元计价的投资者 在美元走弱时还能获得货币转换收益[4] - 建议将30%至40%的股票配置投向非美元市场 虽然不会配置高达70% 但预计这将继续是一笔成功的交易[4] 美联储政策与通胀 - 在美联储维持利率不变后 资深投资者表示会“大力押注”投资者在美联储主席鲍威尔任期内不会再看到降息[5] - 鲍威尔刻意强调通胀略有上升但不如几个月前担心的那么严重 失业率不再以任何有意义的方式上升 这得到了就业增长不多但劳动力增长也不多的事实支持[5] - 对降息的诉求只会进一步压低美元 并转化为通胀政策[5] 实物资产配置观点 - 资深投资者在2025年6月用个人资金增持了黄金矿业股和土地 称这一时机选择“非常幸运”[6] - 强调实物资产仍是保护投资者免受货币波动影响的关键[6] - 黄金在过去12个月上涨90% 而比特币走弱 这一对比具有重要意义[6] - 这与那些不透明的私募市场似乎陷入越来越多的麻烦有关 投资者开始寻找真实的东西 对实物资产更感兴趣 对炒作概念则更加清醒 认为这将是一个加速的趋势 而且已经在进行中[6] - 黄金和白银周四分别突破每盎司5500美元和118美元的新高[1]

市场整体表现 - A股三大指数29日涨跌不一 沪指涨0.16%收报4157.98点 深证成指跌0.30%收报14300.08点 创业板指跌0.57%收报3304.51点 [1] - 沪深京三市成交额达32597亿元 较前一交易日放量2671亿元 [1] - 市场呈现震荡格局 上涨股票1803只 下跌股票3566只 涨停86只 跌停35只 [1] - 市场存在分歧 主力资金流出超900亿元 [3] 行业板块轮动 - 贵金属、采掘行业、酿酒行业爆发 文化传媒、保险、房地产服务、石油行业涨幅居前 [1] - 电子化学品、半导体、电源设备、电子元件、电网设备、非金属材料、电机板块跌幅居前 [1] - 早盘有色板块冲高 随后AI应用接力 下午白酒、石油板块出现涨停潮 板块轮动明显 [1] 白酒板块分析 - 白酒板块大举反攻 直接原因是茅台开始涨价 [2] - 2026年原箱茅台价格单瓶上涨20元至1610元/瓶 散瓶价格保持在1570元/瓶 此前批价稳定在1550元/瓶左右 [2] - 春节前白酒板块通常有一波行情 板块是触底反转还是超跌反弹 关键看春节后价格能否保持稳定 特别是茅台的价格 [2] - 湖南本地酒企酒鬼酒29日涨停 但其2025年三季报业绩不理想 每股收益-0.03元 归母净利润-980.55万元 净利润同比增长率-117.36% [4] - 酒鬼酒产品已出口至美国、加拿大、德国、意大利等15个国家与地区 初步形成以美国、欧洲和东盟为主的出口布局 [4] - 酒鬼酒与中免集团建立长期战略合作 在海南多个重要免税终端进行了布局 [4] AI应用板块动态 - AI应用板块29日涨幅靠前 [2] - 消息面上 月之暗面Kimi于27日发布的K2.5模型在上线一天后已登顶全球多个榜单 [2] - 亚马逊近期对其AI算力服务EC2机器学习容量块的价格上调15% 对板块构成利好刺激 [2] - 春节前AI应用板块预计仍有反复 因DeepSeek R2将推出 腾讯、百度将上演红包派送大戏等利好 [2] 湖南本地股表现 - 29日146只湘股中仅有58只上涨 表现一般 [4] - 湖南黄金与酒鬼酒两只湘股涨停 [4] 技术面与后市展望 - 从技术面看 沪指日K线图呈多头排列 但深证成指与创业板指日K线图形态不佳 [3] - 预计最近几个交易日 大盘还将继续震荡 [3]

市场整体表现 - 1月29日A股三大指数涨跌不一，上证综指收于4157.98点，上涨0.16%，成交额14857.95亿元；深证成指收于14300.08点，下跌0.30%，成交额17442.13亿元；创业板指收于3304.51点，下跌0.57%，成交额7895.02亿元 [1] 主力资金流向 - 市场呈现结构性分化，主力资金从电子、电力设备板块向传媒、食品饮料、有色金属等领域转移 [3] - 主力资金净流入前五的板块为：传媒板块流入220.78亿元，上涨3.53%；食品饮料板块流入168.06亿元，上涨6.57%；计算机板块流入138.80亿元，上涨0.01%；有色金属板块流入73.36亿元，上涨1.66%；房地产板块流入51.35亿元，上涨2.65% [4] - 主力资金净流出前五的板块为：电子板块流出364.79亿元，下跌3.56%；电力设备板块流出54.95亿元，下跌1.78%；国防军工板块流出24.12亿元，下跌1.79%；机械设备板块流出23.73亿元，下跌1.76%；通信板块流出13.78亿元，下跌0.98% [4] - 主力资金净流入前五的个股为：贵州茅台流入57.08亿元，上涨8.61%；蓝色光标流入45.30亿元，上涨14.93%；科大讯飞流入36.30亿元，上涨6.42%；五粮液流入28.00亿元，上涨10.00%；铜陵有色流入28.66亿元，上涨10.06% [6] - 主力资金净流出前五的个股为：紫金矿业流出32.63亿元，上涨2.72%；工业富联流出31.87亿元，下跌5.09%；中际旭创流出28.05亿元，下跌2.25%；中芯国际流出17.04亿元，下跌4.78%；兆易创新流出14.31亿元，下跌5.00% [6] 市场热点与涨停分析 - 1月29日A股市场涨停个股达89只，涨停家数处于相对较高水平 [8] - 食品饮料板块表现强势，共计21只个股涨停，占比约24%，其中白酒股尤为突出 [8] - 连板结构呈现“首板广泛、二板集中、高位稀缺”的特征，首板69只，二板9只，三板及以上仅4只 [10][12] - 连板高度集中在有色与黄金板块，白银有色走出8连板，成为当日连板最高标 [10][12] - 多只个股走出趋势形态，如洲际油气（7日5板）、招金黄金（9日7板），显示趋势性行情在资源股中延续 [11] 强势板块驱动因素 - 白酒、油气开采及服务、贵金属板块集体走强，受春节消费预期升温、国际大宗商品价格飙升及宏观避险情绪共振驱动 [14] - 白酒板块午后爆发，中证白酒指数单日大涨9.93%，创16个月来最大单日涨幅 [14] - 贵州茅台报收1437.72元/股，上涨114.03元/股，涨幅8.61%；五粮液、泸州老窖等超10家白酒上市公司涨停 [14] - 飞天茅台批价强势反弹，2025年和2026年飞天茅台原箱批发价分别达1620元/瓶和1610元/瓶，较前一日上涨20元，部分终端零售价突破1700元/瓶 [14] - 茅台自2025年12月起暂停向部分经销商发货，2026年削减非标产品配额，供给端主动控量强化价格支撑 [14] - 随着春节消费旺季临近，终端动销回暖，部分经销商2026年1–2月配额已售罄，渠道信心增强 [14] - 多地出台促消费政策，叠加流动性宽松预期，白酒成为资金提前布局顺周期板块的选择 [15] 市场风格总结 - 市场风格偏好价值与成长并重，资金从前期热门的科技成长板块转向消费、金融等防御性板块 [8] - 白酒板块集体大涨，显示市场对业绩确定性高的品种偏好上升 [8] - 房地产板块异动，可能与政策预期有关 [8] - 资金在资源类板块中寻找趋势性机会与低位补涨 [10]

地缘政治事件 - 美国、丹麦和格陵兰岛已正式启动北极安全协议的技术性讨论 此举源于美国前总统特朗普此前多次提议美国接管格陵兰岛[1] - 北极主权争议是长期风险点 若谈判破裂或出现强硬言论将推升市场避险情绪[2] - 美国控制委内瑞拉石油产业是颠覆全球能源格局的变量 “资源民族主义+大国干预”创造了持续不确定性 为黄金提供长期溢价[2] - 美国总统特朗普对伊朗发出警告 要求其重返核谈判桌 否则将面临更严厉的军事打击 伊朗回应称可能打击美国及其盟友 导致中东紧张局势升级[2] - 俄罗斯对乌克兰的空袭波及民用设施 造成多人伤亡 进一步推升了市场对冲突外溢风险的担忧[2] 宏观经济与金融环境 - 德国下调经济增长预期 引发市场对全球经济前景的担忧[2] - 美国关税政策的拖累效应重新显现 加剧了风险资产的波动[2] - 美元指数跌至近年来的低位 降低了持有黄金的机会成本[3] - 市场关注美联储独立性的讨论 包括对主席鲍威尔的调查传闻和内部人事变动 这些因素压制了美元表现[3] - 即便全球风险资产情绪偏向积极 黄金的避险买盘依然强劲 表明市场对“尾部风险”的定价高于风险偏好[3] 黄金市场表现 - 周四亚市现货黄金连续第九日走强 交投于5530美元附近 日内上涨约2% 一度触及5596.33美元的历史新高[1] - 地缘紧张局势支撑了黄金的避险需求[1] - 短期内黄金价格偏强 中期需关注北极谈判僵局或美国对委内瑞拉政策转强硬 这可能推动金价新一轮上涨[2] 黄金技术分析 - 从日线图看 黄金在隔夜有效突破短期上升通道上轨约5303美元后加速上行 确认了趋势性行情的延续[4] - 价格沿着陡峭的上升轨道运行 显示多头情绪高度一致 市场呈现明显的趋势追涨特征[4] - MACD快慢线均位于零轴上方 且快线持续远离慢线 柱状图不断放大 表明上行动能仍在增强[4] - 14日RSI已升至88的极端超买区间 这在历史上并不常见 意味着短期内继续单边拉升的空间正在收窄[4] - 金价更可能通过高位震荡或阶段性回调来释放过热动能 下方初步支撑关注此前突破的通道上沿转化区域 若回落幅度加大 则需留意通道下轨附近约5135美元一线[4] - 若价格在回调过程中守稳关键支撑 整体上升趋势仍将保持完好[5] 晚间关注经济数据 - 18:00 欧元区1月工业景气指数[7] - 18:00 欧元区1月经济景气指数[7] - 21:30 美国至1月24日当周初请失业金人数[7] - 21:30 美国11月贸易帐[7] - 23:00 美国11月工厂订单月率[7] - 23:00 美国11月批发销售月率[7] - 23:30 美国至1月23日当周EIA天然气库存[7]

市场整体表现 - 主要股指涨跌互现，上证指数收涨0.16%至4157.98点，深证成指跌0.3%，创业板指跌0.57%，北证50跌1.69%，科创50跌3.03% [1] - A股全天成交额3.26万亿元，较上一交易日2.99万亿元进一步放量 [1] - 个股表现分化，超3500只个股收跌 [1] - 白酒、传媒、黄金、油气等板块涨幅居前，半导体产业链出现回调 [1] 贵金属板块 - 贵金属板块持续走强，黄金ETF（518800）收涨5.49% [1] - 伦敦金现价格逼近5600美元/盎司，伦敦银现价格一度突破120美元/盎司 [1] - 美联储1月FOMC会议维持基准利率不变，主席鲍威尔发言克制，但市场担忧美联储独立性受损及降息路径混乱 [1] - 地缘风险升温推升黄金避险溢价，全球央行购金潮及“去美元化”进程为黄金提供中长期结构性支撑 [1] - 当前国际黄金现货RSI指标处于高位，波动率指数创下近十年峰值 [1] AI应用与传媒游戏板块 - AI应用概念表现活跃，影视ETF（516620）收涨2.78%，游戏ETF（516010）收涨1.41% [2] - 国产大模型迭代加速：1月26日阿里推出旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，在高阶推理领域实现突破；1月27日DeepSeek开源DeepSeek-OCR2模型，Kimi同步发布并开源K2.5模型 [2] - 大模型能力持续迭代优化，使得AI漫剧、短剧的制作成本与周期大幅缩减，垂直场景应用价值得到验证 [2] - 头部厂商持续加大AI应用领域布局与投入，争夺流量入口，随着AI应用加速规模化落地，相关下游场景有望持续受益 [2]

贵金属原材料价格与市场动态 - 近期贵金属原材料价格持续大幅攀升[1] - 黄金、白银价格大涨，再刷新历史纪录[5] - 黄金、白银概念股掀涨停潮[5] 行业机构与监管动态 - 中国金币集团发布提示，提醒贵金属纪念币集藏爱好者理性参与投资，注意管控风险[1] - 交易所调整黄金、白银期货合约的涨跌停板幅度和保证金比例[5] 市场风险事件 - 深圳水贝有平台疑似“跑路”，事件或祸起类期货私盘[5]

贵金属市场行情 - 隔夜现货黄金收盘暴涨235.97美元，涨幅4.55%，报5417.07美元 [1] - 今日亚市盘中黄金一度飙升至5594.77美元，目前在5505美元附近徘徊 [1] - 国内部分主流金饰品牌报价刷新1700元/克，创历史新高，单日上涨百元左右 [1] - 现货白银随黄金上行，隔夜收涨3.97%，报116.77美元，今日亚市盘中延续涨势 [2] 美联储货币政策 - 美联储宣布将联邦基金利率区间维持在3.50%—3.75%不变，符合市场预期 [4] - 这是美联储自2025年9月起连续三次会议降息后首次暂停行动 [4] - 本次FOMC会议有两人投出反对票，均倾向于降息25个基点，凸显内部分歧 [6] - 美联储已连续五次FOMC会议出现反对票 [6] - 议息会议前，利率市场交易员预计美联储暂停加息的概率超过97% [6] - 美联储主席鲍威尔表示，加息并非下一步行动的基本假设 [8] - 鲍威尔认为关税通胀将在2026年年中消退，强化了市场对6月降息的预期 [8] - 美联储政策思路转向“看数据”行动，市场预期今年降息次数小于2次 [8] - 据CME“美联储观察”，美联储到3月降息25个基点的概率为13.5% [8] 美股市场动态 - 隔夜美股三大指数收盘涨跌互现，道指涨0.02%，标普500指数跌0.01%，纳指涨0.17% [3] - 华尔街分析师对“七巨头”总体业绩充满信心，但AI业务发展将受资本、电力和政策等限制 [10] - 能够从AI基建和变现中受益的公司将更受投资者青睐 [10] 地缘政治局势 - 美国与伊朗紧张局势升级，一场大战是否会到来成为全球悬念 [12] - 美国“亚伯拉罕·林肯”号航母打击群已抵达伊朗附近 [12] - 美国有线电视新闻网报道，美国总统特朗普正考虑对伊朗发动新的重大打击 [13] - 美军一直在向中东地区部署“爱国者”防空系统，并计划部署“萨德”反导系统 [15]

合资公司设立 - 天机控股全资附属公司北京壹伍贰零科技有限公司与北京秀曼科技有限公司签订投资合同，共同出资组建合资公司“成都天和鑫睿贵金属有限公司” [1] - 合资公司注册资本为人民币500万元，北京壹伍贰零出资人民币255万元占股51%，北京秀曼科技出资人民币245万元占股49% [1] - 合资公司为天机控股附属公司，其财务业绩将合并至公司综合财务报表 [1] 业务战略与拓展 - 合资公司拟开拓黄金相关业务，以黄金为载体融合金融、体育、艺术与跨境贸易多维领域发展 [1] - 集团旨在将现有丰富的AI及Web3技术应用于体育、文旅、娱乐等领域，打造智慧新消费生态 [2] - 黄金业务模式旨在打破传统边界，将足金产品与体育、艺术元素深度融合，并联动金融服务打造多元生态 [2] 市场机遇与预期效益 - 过去一年，此类融合商品成交额大幅增长，带动“小金片”与联名饰品成为消费新潮 [2] - 董事会相信，拓展黄金业务品类能使集团进一步将其在IP领域的业务延伸至黄金产业 [2] - 此举有助于开拓新收入来源，并为公司股东带来回报 [2] - 该布局不仅能提升传统消费业务的客单价，更能实现黄金金融属性与消费属性的高效叠加与双向赋能 [2]

市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指上涨0.16%收于4157.98点 深证成指下跌0.30%收于14300.08点 创业板指下跌0.57%收于3304.51点 [2][9] - 市场成交额显著放大 沪深京三市成交额达到32597亿元 较昨日放量2671亿元 [2][9] - 市场呈现极端分化格局 上涨个股仅1744家 下跌个股多达3398家 [4] - 主力资金大幅净流出900亿元 板块资金流向呈现“流入少、流出多”的特征 [6] 主要指数与ETF表现 - 核心权重指数表现强势 上证50指数大涨1.65% 沪深300指数上涨0.76% [4][5] - 主要宽基ETF表现分化 上证50ETF上涨1.85% 沪深300ETF上涨0.91% 中证500ETF下跌1.15% 中证1000ETF下跌0.77% [3] - 市场风格切换明显 大蓝筹股集体“揭竿而起” 与中小盘个股走势形成强烈反差 [3][5] 行业与板块表现 - 白酒板块表现强势 “两瓶酒”贵州茅台和五粮液盘中一度逼近涨停 板块内涨停个股众多 主力资金净流入86亿元 [3][6] - 大金融板块集体上涨 银行板块上涨1.82% 证券板块上涨1.08% 保险板块大涨3.44% 银行和保险板块各获资金流入14亿元 [3][6] - 资源类板块表现活跃 贵金属板块掀起涨停潮 有色金属板块见底反弹后集中上涨 [3] - 房地产板块意外爆发涨停潮 获得主力资金流入12亿元 [3][6] - AI应用领域卷土重来 文化传媒和软件开发板块均有涨停个股出现 文化传媒板块获资金流入74亿元 [3][6] - 部分科技板块遭遇大幅资金流出 半导体板块净流出224亿元 消费电子板块流出111亿元 电子元器件板块流出98.9亿元 [6] - 其他流出板块包括 有色金属板块流出73.7亿元 电网设备板块流出53.8亿元 贵金属板块高位净流出51亿元 [6] 重点公司与市场特征 - 贵州茅台走势尤为突出 拉出巨阳K线一举突破十根均线压制 图形在A股市场中实属罕见 [4] - 市场成交量维持在3万亿元规模 显示市场尚未进入降温阶段 [5] - 前期非理性题材炒作或已进入退潮期 连续四个交易日有约3500家个股下跌 [5] - 港股恒生指数创下新高后低开高走并刷新历史纪录 作为A股先行指标 其强势表现或对A股后续走势形成指引 [6]

证券之星消息，1月29日贵金属板块较上一交易日上涨5.49%，晓程科技领涨。当日上证指数报收于 4157.98，上涨0.16%。深证成指报收于14300.08，下跌0.3%。贵金属板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 300139 | 院種科技 | 84.38 | 19.52% | 95.69万 | | 76.19亿 | | 601069 | 西部黄金 | 48.69 | 10.01% | 67.80万 | | 32.56亿 | | 002155 | 湖南黄金 | 33.64 | 10.01% | 4.39万 | | 1.48亿 | | 000506 | 招金黄金 | 28.52 | 9.99% | 166.46万 | | 46.10亿 | | 001337 | 四川黄金 | 73.53 | 9.98% | 61.81万 | | 43.54亿 | | 002716 | 湖南白银 | 21.15 | 9.02% | 581.83万 | | 118.7 ...