产业集聚区概况 - 上海“市区协同”打造千亿级先进能源装备产业集群，先进能源装备及绿色低碳产业成为闵行区核心发力点 [1] - “上海先进能源装备产业集聚区”正式揭牌，30家重点企业获得首批授牌 [1] - 闵行区已累计建成39家先进级智能工厂，其中能源装备领域先进级智能工厂占比超三分之一 [1] 企业技术创新与突破 - 上海锅炉厂研发全球首台日处理300吨的“纯氧加压流化床生物质气化炉”，技术水平国际前列，计划将单炉处理能力翻倍至600吨/天并自主研发催化剂 [1] - 国核自仪系统工程有限公司完成核电站“中国大脑”打造，研发出拥有完全自主知识产权的“和睿”系列核电仪控系统，应用于三代核电标杆工程“国和一号” [2] - 上海氢枫能源技术有限公司推动镁基固态储氢等领域技术创新，参与制定多项国家及行业标准，牵头起草《移动式大容量镁基固态储氢装置的安全技术要求》等团体标准，填补国内标准空白 [3] - 上海电气集团在闵行布局30余家相关企业，年贡献产值超500亿元，其氢能技术研发中心等在燃气轮机、大型铸锻件、核电关键材料等领域突破多项“卡脖子”技术 [3] 产业发展模式与生态构建 - 上海锅炉厂携手上下游企业构建“洮南生产—陆海联运—上海加注”商业模式，成功打通首个国际航运绿色燃料闭环产业链 [1] - 上海西门子能源高压开关有限公司引入SAFe敏捷开发框架，将全球领先技术优势与中国本土研发能力和供应链体系结合，构建高效协同制造体系 [2] - 集聚区提出升级清洁高效发电、先进电网、光伏光热三大优势产业，培育聚变能源、氢基能源、长时储能、新型绿色技术四大未来赛道的核心发展战略 [2] - 上海交大未来能源研究院等创新平台落地运行，为产业集聚区建设提供动能 [3]

调研活动概况 - 公司于2025年12月2日通过线上电话会议形式接待了超百家国内外知名机构调研 [1] - 参与机构包括摩根士丹利、高盛（亚洲）、中金公司、博时基金、易方达基金等国际投行、境内外资管公司、公募基金、保险资管等多类型机构 [1][2] - 公司董事会秘书曲宁、投资者关系总监毛彩霞出席交流 [1] 核心业务进展 - 公司再次签署北美发电机组销售合同，金额超1亿美元 [3] - 该订单因未达信息披露标准，已通过官方微信公众号发布 [3] - 订单是继前期订单后国际客户的再度认可，巩固了公司在工业及数据中心供电领域的竞争优势 [3] 业务切入能力分析 - 公司在北美市场及燃气轮机发电业务领域深耕多年，已实现燃气轮机发电机组设备的销售及租赁，建立了良好品牌口碑 [3] - 技术层面依托燃气发电、智能控制与复杂系统集成领域积累，产品具备快速运输、现场拼装与灵活扩容特点 [3] - 供应链方面与西门子、贝克休斯等国际厂商稳定合作，为产品交付提供坚实保障 [3] 未来战略规划 - 发电业务板块将持续深耕数据中心、工业能源和新型电力系统三大赛道 [4] - 通过技术创新、产品迭代与工程交付能力，推动清洁能源装备智能化、规模化应用 [4] - 依托能源装备与智能服务综合优势，提供电力设备供应、智能运行控制及全生命周期运维支持的一体化解决方案 [4]

重大合同签署 - 全资子公司杰瑞敏电与全球AI行业巨头签署发电机组销售合同，合同金额超1亿美元 [2] - 此次合作标志着公司模块化、智能化发电解决方案成功进入北美高端电力市场 [2] - 实现了公司在北美数据中心领域的关键业务突破 [2] 业务能力与战略布局 - 公司在SMR供电、燃气轮机快速供电、数据中心配电、热管理系统、数据中心全域交付和管理等全生命周期服务领域开展业务及团队建设 [2] - 构建了高度集成化、模块化、智能化的燃气发电产品体系，技术平台拥有完全自主知识产权 [3] - 业务将围绕数据中心、工业能源和新型电力系统三大核心赛道持续投入 [3] 行业趋势与解决方案 - 北美数据中心产业正迎来新一轮扩容浪潮，受全球数字化加速及AI与高性能计算增长驱动 [2] - 以AIDC为代表的新一代算力基础设施对能源系统的可靠性、响应速度、灵活性及可持续性提出更高要求 [2] - 公司依托燃气发电、智能控制与复杂系统集成技术，提供高可用、智能化、低碳化的综合能源解决方案 [2] - 通过智能微网控制、动态负荷调节与高效能源管理技术，保障数据中心供电稳定性与系统能效 [3]

ETF市场动态 - 境内百亿ETF数量达到119只再创历史新高，新晋产品中以债券ETF为主，包括泰康科创债ETF、广发科创债ETF等多只产品突破百亿 [1] - 千亿ETF阵营由华泰柏瑞、易方达、华夏、嘉实等4大沪深300ETF及华夏上证50ETF、南方中证500ETF等6只产品组成 [1] - 全市场ETF总规模为5.69万亿元，基金数量1368只，百亿级别以上ETF规模达4.28万亿元，占比75% [1] 人形机器人传感器市场 - 高工机器人产业研究所预测2025年中国人形机器人六维力传感器出货量预计1.23万台，同比激增510.1% [1] - 市场集中度提升，头部企业蓝点触控市占率已超过70%，达到72.6% [1] 消费级AI/AR市场 - 2025年三季度国内消费级AI/AR市场销量同比激增186%，AR市场延续高增长，销量突破12.9万台 [2] - 一体式AR眼镜成为最大亮点，增速达355%，小米AI智能眼镜、雷鸟V3眼镜等不带屏幕的AI眼镜表现活跃 [2] - 四季度预计百度、暴龙、星纪魅族等一批AI眼镜上市，市场表现继续向好 [2] 汽车行业盈利状况 - 2025年10月汽车行业销售利润率为3.9%，环比9月下降0.5个百分点，达到五年同期最低水平 [2] - 2025年1-10月汽车行业销售利润率为4.4%，虽好于2024年，但仍处于历史次低位 [2] 公司并购与资产出售动态 - 沙特游戏巨头Savvy Games Group正与字节跳动就收购其全资子公司上海沐瞳科技展开谈判，目前仍处谈判阶段 [2] - 安踏体育对市场关于其考虑竞购彪马的传闻表示"不对市场传闻发表评论"，潜在竞购者还包括李宁公司、日本亚瑟士等 [3] - 兖矿能源全资附属公司拟以3.45亿元收购山东能源装备集团高端支架制造有限公司100%股权，交易构成关联交易 [12] 公司债务与重整情况 - 顾家集团进入破产重整程序，遭债权人举报指控公司转移资产并依赖高息民间借贷，公司资产171.4亿元，负债101.88亿元，其中138.15亿元为应收类款项且预计可回收性较差 [3] - 评级机构内部人士指出，万科债务展期是重要转向，后续走向债务重组是大概率事件，债券展期将严重伤害公司信用 [3][4] 公司股份变动与回购 - 孚能科技股东上杭兴源计划减持不超过2055.1万股公司股份，占总股本比例不超过1.68% [7] - 迈得医疗董事长、实控人提议以2000万至4000万元资金回购公司股份，用于减少注册资本 [8][9] 公司业务拓展与项目中标 - 华之杰计划投资1.57亿元设立五家全资子公司，包括境内苏州康阳机器人有限公司及越南、墨西哥、新加坡四家境外子公司，以推进全球化战略布局 [13] - 安徽建工及子公司联合中标两个EPC总承包项目，合计金额达26.03亿元，工期分别为1095天和810天 [14] - 湖南黄金控股子公司通过探转采方式取得采矿许可证，生产规模为99万吨/年，开采矿种包括钨矿、磁铁矿、银矿 [10][11] 公司控制权与人事变动 - 君亭酒店控股股东正在筹划控制权变更事项，可能导致公司控股股东、实际控制人发生变更，股票继续停牌 [15] - 浦发银行谢伟副董事长任职资格获核准，自2025年11月26日起就任 [5] - 华夏银行吕晨、马金钊担任董事的任职资格获核准，任期自2025年11月25日起生效 [6] 资本市场与行业表现 - 软银集团五年期信用违约互换（CDS）上涨至约302个基点，创今年4月以来新高，反映市场对其债务推动增长及在OpenAI集中投资的担忧 [4] - 雄安好未来教育科技有限公司登记状态由存续变更为注销，该公司成立于2018年9月，注册资本5000万元 [4] - A股市场创业板指冲高回落跌0.44%，沪深两市成交额1.71万亿元，较上一交易日缩量736亿元，锂电池、消费电子板块集体走强 [16]

大运河保护工作调研 - 调研采用“四不两直”方式，强调全面贯彻落实党的重要会议精神及习近平生态文明思想 [1] - 以大运河生态环境保护专项督察为契机，统筹推进污染防治、生态修复、文化遗产保护 [1] - 要求对标对表国家《大运河文化保护传承利用规划纲要》，全力配合督察并抓好反馈问题整改 [2] - 落实河道保护与属地管理责任，纵深开展入河排污口排查治理，常态化推进河湖“清四乱” [2] - 强化农业面源污染治理，着力解决农村生活污水、化肥农药减量增效、养殖污染等难点问题 [2] - 加强大运河沿线文化遗产和生态空间保护，推动保护工作与城乡发展、文旅开发融合并进 [2] 企业调研与产业发展 - 调研新乡天力锂能股份有限公司，了解锂电材料等产品研发销售情况 [3] - 调研诚德能源科技装备有限公司，了解低温深冷设备等产品研发销售情况 [3] - 企业应围绕国家“双碳”目标，坚持智能化、绿色化、融合化方向，加大科技研发投入 [3] - 企业需聚力提升产品质量，持续扩大市场份额，注重降碳增绿和安全生产 [3] - 推动创新资源向科技型企业集聚，促进创新链产业链资金链人才链深度融合 [3] - 统筹推进传统产业优化提升、新兴产业和未来产业培育壮大，实现高能级产城融合 [3]

股价表现 - 中集集团A股涨幅超过7.5%，最高触及9.14元 [1] - 中集集团H股涨幅超过6%，最高触及7.89港元 [1] 在手订单与业绩预期 - 截至2025年6月末，海工手持订单约55.5亿美元，已排产至2027/2028年 [1] - 得益于在手订单保持高位，在高效交付前提下，2025年全年营收及利润有望保持较强增长趋势 [1] 项目进展与行业影响 - 公司旗下中集安瑞科参与打造的我国首个焦炉煤气100%转化项目在辽宁凌源落地 [1] - 该项目将钢铁厂尾气焦炉煤气转化为液化天然气、液氨和氢气 [1] - 项目推广后，预计每年可为钢铁行业减少二氧化碳排放约4500万吨 [1] 公司行动 - 中集集团于11月25日耗资4992万港元回购680万股 [1]

行业整体发展态势 - 中国高端装备制造业以创新引领，市场规模持续攀升、产业结构日趋完善、国际竞争力稳步提升 [1] - 高端装备制造业与其他高新技术深度融合，有效重构传统产业业态 [1] - 机器人、低空经济与智能交通装备等细分产业集群不断涌现，技术持续突破，产业化应用加速 [1] 机器人领域 - 中国已连续12年保持全球最大工业机器人市场地位 [1] - 协作机器人、服务机器人等新兴品类增速显著 [1] 能源装备行业 - 行业规模扩大同时面临内卷式竞争 [1] - 政策正引领行业向需求驱动、以质取胜、结构优化、安全可控转型 [1] 低空经济 - 低空经济作为国家战略性新兴产业，未来商业化重点领域集中在城市空中交通、农业化应用以及低空旅游 [1] 智能交通装备 - 智能交通装备发展围绕5G与V2X车联网、算法与大数据以及激光雷达与自动驾驶展开 [1] 长三角地区产业优势 - 长三角地区依托G60科创走廊协同发展机制，在高端装备领域已塑造显著先发优势 [1] - 长三角地区已形成26个国家级先进制造业集群，在全国占比32.5%，产业集聚和协同效应显著 [2] - 上海成为高端装备上榜企业最多城市，江苏、浙江和安徽三省合计占比近60%，印证上海创新引领加苏浙皖高效协同区域模式卓有成效 [2] 资本与投融资 - 行业投资回暖迹象显现，投融资活动主要集中于机器人及智能交通装备赛道，政策引导下资本向早期倾斜 [3] - 2020年至2025年上半年，长三角地区在高端装备领域融资事件与金额均占全国近半 [3] - 2020年到2025年上半年，上海市合计完成融资事件682笔，涉及公开融资金额1192亿元，融资数量与规模均位居首位 [3] 上海产业优势 - 上海凭借一揽子产业政策现行有效的规划与政策超500条、不断增强的产业集聚2024年已形成4个千亿级核心产业集群、较高的国际化水平跨国公司地区总部达1042家、外资研发中心达605家以及有力的制造支撑世界灯塔工厂数量达5家等优势成为产业吸金主力军 [3] 未来发展重点 - 企业需突破卡脖子关键技术，实现制造自主化，加快自主研发进程 [4] - 强化数字赋能，助力企业向智向绿发展，工业互联网通过全面连接构建全新制造和服务体系，成为推动转型重要引擎 [4] - 需撬动资本加大投入，鼓励企业积极拥抱多层次资本市场，发挥资本市场直接融资作用 [4] - 产业发展需要从单点突破转向全产业链协同创新，通过构建协同创新体系提高协作效率 [4] - 企业应加快出海步伐，深化全球化布局，以提升供应链韧性和安全水平 [4]

论坛与白皮书发布 - 2025第八届中国国际光伏与储能产业大会暨21世纪·新能新质绿色能源发展论坛在四川成都举行 [1] - 论坛上正式启动了《政策·技术·场景协同共振下的产业转型路径——2025能源数智化发展白皮书》的发布仪式 [1] - 该白皮书由21世纪经济报道能源策工作室联合施耐德电气共同推出 [1] 能源数智化定义与范畴 - 能源数智化是能源产业转型升级的重要方向 包含数字化和数智化两个层面 [2] - 数字化是将信息转换为数字格式 实现业务流程重塑改造以提升效率 [2] - 数智化是在数字化基础上 利用人工智能和大数据分析等技术 使能源装备具备自主分析决策和优化的能力 [2] 市场前景与政策驱动 - 能源数智化是保障能源安全、促进绿色转型、提升能效的关键路径 [3] - 国家能源局发布《关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》 指出其是推动能源产业基础高级化的重要引擎 [3] - 2024年全球能源装备市场规模约1.21万亿美元 2025年有望达到1.27万亿美元 [3] - 能源装备数智化转型带来的市场规模在2025年有望达到1730亿美元 当前在整体能源装备中规模化占比约10% 存在巨大增长空间 [3] 产业协同与公司实践 - 能源数智化是跨领域、多行业协同参与的产业集群工程 涉及工业、交通、建筑、能源等多个行业 [3] - 施耐德电气作为全球引领者 将电气化、自动化和数智化解决方案应用于楼宇、数据中心、工厂、基础设施及电网等领域 [4] - 公司2024年推出的全新一代中压产品数字化解决方案 实现了算法、功能和架构的全面升级 提升配电系统智能化管理水平 [4] - 白皮书以施耐德电气在电力、化工、基建以及数据中心领域的实践案例为分析样本 提供场景经验 [4]

活动背景 - 毕马威联合长三角G60科创走廊创新研究中心于11月21日举办长三角高端装备新质领袖榜单发布仪式 [1] - 长三角地区是我国高端装备制造业核心集聚区 形成以上海为龙头 苏浙皖协同共进格局 [1] - 从《中国制造2025》到十四五规划收官 政策红利持续释放为高端装备企业成长提供沃土 [1] 评选标准与赛道分布 - 榜单评选聚焦机器人 能源装备 低空经济 智能交通装备及其他新兴产业技术装备五大赛道 [1] - 从核心团队 技术和产品领先性 市场及商业布局 财务健康 市场影响力及未来规划五大维度对企业进行综合评估 [1] - 最终评选出38家具有突出创新实力与发展潜力企业 [1] - 新兴产业技术装备赛道占比达34.2% 占据主导地位 [1] - 机器人赛道以31.6%占比稳居第二 [1] - 专注于集成电路装备研发与生产的榜单企业占全部上榜企业数量的10.5% [1]

大会基本信息 - 2025能源转型大会将于11月22日至24日在北京市昌平区未来科学城举办 [1] - 大会主题为“加快企地协同创新，共谋绿色转型发展” [1] - 活动内容包括一场开幕式暨全体大会、两场重点活动、一场展览展示、六场专题会议以及能源谷参观、项目对接、闭门交流会等多样化主题活动 [1] 与会嘉宾与核心议题 - 邀请知名院士专家、能源领域领军企业代表等百余位重磅嘉宾 [1] - 专题会议重点突出储能、氢能两个未来产业和能源装备、化石能源两个优势产业 [1] - 策划储能、氢能等领域的专业闭门交流会 [1] - 嘉宾覆盖能源领域的政、产、学、研、金等各界代表，重点邀请数十位能源央企、优秀民营企业和跨国企业代表 [2] - 更加体现企业在产业发展环节中的实干作用，聚焦应用型技术革新、产业生态营造等主题 [2] 大会特色与活动安排 - 相比往年，本届大会活动设计更加丰富，策划了重要政策发布、重点项目签约、行业成果发表、区域优势推介、专题圆桌讨论等多元环节 [3] - 会议期间同步举办展览展示，邀请能源领域链主央企集中参展，展示先进能源高端科技成果与前沿标杆项目 [1] - 将举办企地合作论坛和未来科学城能源谷高质量发展大会两场重点活动，旨在加强企地合作 [2] - 同步组织项目对接、能源谷参观等主题活动，突出展现能源谷产业发展资源禀赋和企地合作标杆案例 [3] 举办地产业生态 - 未来科学城能源谷是北京建设国际科创中心枢纽型主平台 [3] - 累计建成国家级和省部级重点实验室、工程技术中心等高水平科研平台60个，设有院士工作站7个 [3] - “三桶油”“两张网”“五大发电集团”全部在此设立了分支机构或研发总部，大批优质民营高科技企业落户 [3] - 入驻了华北电力大学、中国石油大学(北京)、中国矿业大学等一流能源高校，汇聚了2万余名科研人才 [3] - 形成了央企、民企、高校等多元主体协同创新的发展格局 [3]