市场表现 - A股三大指数集体下挫 沪指跌1.18%报3573点 深证成指跌1.73% 创业板指跌1.66% [1] - 全天成交1.96万亿元 较前一交易日增量909亿元 全市场近4300股下跌 [1] - 沪深300指数下跌1.82% 中证500指数下跌1.40% 中证1000指数下跌0.85% [1] 行业板块表现 下跌板块 - 钢铁板块走低 包钢股份跌近8% [1] - 煤炭股普跌 安泰集团跌近7% [1] - 水产养殖板块走弱 中水渔业领跌 [1] - 锂矿概念震荡下行 盛鑫锂能 宁德时代等多股跌近5% [1] - 钛白粉 光伏设备 船舶制造 小金属及免税概念等跌幅居前 [1] 上涨板块 - 液冷概念逆市走高 剑桥科技 淳中科技及冰轮环境等多股涨停 [1] - 辅助生殖板块拉升 安科生物 汉商集团等多股涨停 [1] - 复合集流体板块活跃 诺德股份涨停 [1] - 基因测序 智谱AI及国资云概念等涨幅居前 [1] 资金流向 - 教育板块资金净流入0.40% [2] - 办公用品板块资金净流入1.52% [2] - 互联网板块资金净流入0.159% [2] - 软件板块资金净流入0.08% [2] - 电子元器件板块资金净流入0.12% [2] - 航天军工板块资金净流出0.359% [2]

智能化矿山建设 - 泊里煤矿依托智能化建设实现"井上看见井下、井上控制井下"的远程监控和操作能力 [1] - 公司打造基于智能管控平台的"集中智控"新模式，彻底改变传统煤矿生产管理方式 [1] - 实现管控系统PC端与视频监控的"双向联动"，调度中心可集中监护全矿运行并远程控制设备 [1] - 系统具备强大故障预警功能，能快速定位隐患并通过远程控制精准干预异常工况 [1] - 构建井上井下一体化、采掘辅助一体化智能管控体系，实现管理模式创新突破 [2] 运营效率提升 - 井下机电、提升、运输"三大系统"智能化升级减少固定岗位人员30余人 [2] - 设备综合效能提升25%以上 [2] - 技术赋能改变传统一人一岗作业方式，员工转向综合系统管理 [2] - 培养出一批具备多项技能的复合型人才 [2] 未来发展计划 - 公司将继续深化数智赋能，打造智能化矿山典范 [2] - 目标实现生产单元广泛连接、信息运营深度融合、数据要素充分利用 [2] - 推动创新应用高效赋能，走安全高效、集约发展的煤炭产业转型升级之路 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材预期差修复或压制价格，资金热度降温，关注阅兵前限产驱动，供需韧性可约束下跌空间，注意期现正套解套后现货投放冲击 [2] - 焦煤焦炭宏观事件落地，期货盘面波动，市场情绪降温，行情或转向震荡，09合约交割博弈激烈，谨慎参与 [4] - 硅铁锰硅价格因市场情绪极端而大幅波动，供需有韧性但库存去化压力大，行业利润已修复 [5] - 铁矿石会议后市场情绪降温，短期调整符合预期，不建议做空，旺季需验证需求 [6] - 钢材单边关注预期差行情修复，基差有止盈机会，期现滚动操作；焦煤焦炭前期期现正套择机止盈离场 [7] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 7月30日远月合约收盘价及涨跌情况：RB2601为3371元/吨，涨33元，涨幅0.99%；HC2601为3495元/吨，涨28元，涨幅0.81%等 [1] - 7月30日近月合约收盘价及涨跌情况：RB2510为3315元/吨，涨14元，涨幅0.42%；HC2510为3483元/吨，涨28元，涨幅0.81%等 [1] - 7月30日跨月价差及涨跌情况：RB2510 - 2601为 - 56元/吨，跌19元等 [1] - 7月30日价差/比价/利润情况：卷螺差为168元/吨，涨12元；螺矿比为4.20，涨0.01等 [1] 现货市场 - 7月30日现货价格及涨跌情况：上海螺纹3450元/吨，持平；天津螺纹3380元/吨，持平；广州螺纹3500元/吨，涨40元等 [1] - 7月30日基差及涨跌情况：HC主力基差37元/吨，涨30元；RB主力基差135元/吨，涨32元等 [1] 钢材 - 政治局会议后预期差修复或压制价格，现货成交缩量，资金热度降温，关注阅兵前限产驱动，上周供需有韧性或约束下跌空间，注意期现正套解套后现货冲击 [2] 焦煤焦炭 - 现货端焦炭第五轮提涨开启，市场有落地预期但博弈增加，蒙煤市场成交一般；期货端波动大，宏观事件落地后多头兑现，行情或转向震荡，09合约交割博弈激烈 [2][4] 硅铁锰硅 - 价格因市场情绪极端而大幅波动，供需有韧性但库存去化压力大，行业利润已修复 [5] 铁矿石 - 政治局会议后市场情绪降温，短期调整符合预期，不建议做空，旺季需验证需求 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材方面，政治局会议后预期差修复或压制价格，资金热度降温，关注阅兵前限产驱动，若供需延续韧性可约束下跌空间，需关注期现正套头寸解套后现货投放冲击[2] - 焦煤焦炭方面，宏观事件落地资金情绪降温，焦炭提涨博弈或增加，煤焦期货前期过快上涨可能透支预期，行情或转向震荡[2][4] - 硅铁锰硅方面，双硅价格因市场情绪极端而波动剧烈，供需有韧性但库存去化压力犹存，行业平均利润大幅修复[5] - 铁矿石方面，政治局会议后情绪稍有降温，短期调整符合判断，不建议做空黑色板块，短期保持未见顶判断[6] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 7月30日远月合约收盘价，RB2601为3371元/吨、HC2601为3495元/吨等，近月合约收盘价，RB2510为3315元/吨、HC2510为3483元/吨等，各合约有不同涨跌值和涨跌幅[1] - 7月30日跨月价差，RB2510 - 2601为 - 56元/吨、HC2510 - 2601为 - 12元/吨等，价差/比价/利润方面，卷螺差为168元/吨、螺矿比为4.20等[1] 现货市场 - 7月30日上海螺纹钢价格3450元/吨、天津螺纹钢价格3380元/吨等，各品种有不同涨跌值[1] - 7月30日上海热卷价格3520元/吨、杭州热卷价格3570元/吨等，各品种有不同涨跌值[1] - 7月30日青岛港超特粉价格660元/吨、甘其毛都炼焦精煤价格1240元/吨等，各品种有不同涨跌值[1] - 7月30日HC主力基差37元/吨、RB主力基差135元/吨等，各品种有不同涨跌值[1] 各品种分析 - 钢材：会议后预期差修复或压制价格，资金热度降温，关注阅兵前限产驱动，若供需延续韧性可约束下跌空间，关注期现正套头寸解套后现货投放冲击[2] - 焦煤焦炭：宏观事件落地资金情绪降温，焦炭提涨博弈或增加，煤焦期货前期过快上涨可能透支预期，行情或转向震荡[2][4] - 硅铁锰硅：双硅价格因市场情绪极端而波动剧烈，供需有韧性但库存去化压力犹存，行业平均利润大幅修复[5] - 铁矿石：会议后情绪稍有降温，短期调整符合判断，不建议做空黑色板块，短期保持未见顶判断[6] 操作建议 - 钢材单边关注预期差行情修复，基差出现部分止盈机会，期现滚动操作[7] - 焦煤焦炭前期期现正套择机止盈离场[7]

焦炭期货市场表现 - 7月31日焦炭期货主力合约报1635.5元/吨，跌幅2.88% [1] 煤炭行业供需数据 - 越南2025年6月煤炭进口645.68万吨，环比下降10.38%，同比增长1.44% [2] - 越南2025年1-6月累计煤炭进口3802.58万吨，同比增长13.26% [2] - 陕煤运销集团上半年累计销售煤炭1.42亿吨，同比增长2% [2] 行业动态与政策 - 中国炼焦行业协会市场委员会建议焦炭市场尽快再次提涨价格 [2] - 中共中央政治局会议提出依法依规治理企业无序竞争，推进重点行业产能治理 [3] 机构观点 - 中州期货：政治局会议预期落地后盘面回调，预计短期震荡运行 [3] - 建信期货：煤炭供应收缩叠加进口量下降，焦炭价格短期或跟随钢材期货波动 [3] - 建信期货：需关注焦炭现货第三轮提涨后供需关系及焦化厂库存变化 [3]

市场表现 - 三大指数均跌逾1% [1] - 煤炭、钢铁、有色金属、房地产等行业跌幅居前 [1]

煤炭板块表现 - 煤炭板块通过175人次驻矿督导、对标学习先进煤矿、制定9项制度等措施强化安全管理，上半年未发生较大及以上生产安全责任事故[2] - 推动多个煤矿项目取得突破性进展：纳林希里煤矿获国家发改委核准批复，布拉格煤矿获矿区总规批复，板洞梁煤矿开发优先级提升至优先开发[6] - 上半年煤炭产量、经营性利润、固定资产投资均实现时间过半任务过半，累计收回应收款超5亿元，李家塔煤矿吨煤成本降幅达12.82%[7] - 构建"党建赋能1+N+X"工作体系，推动党建与业务深度融合[12] 工程建设板块表现 - 运用安全管控一体化平台和智慧工地平台实现远程监管，开展5批次安全检查覆盖48个在建项目，消除近800项隐患[5] - 16个重点项目建立跟踪台账，准大二期2座间冷塔按期封顶，偏远农牧户通电工程安装完成率达93%[6] - 外部市场合同额同比增加23亿元，营业收入同比增加34亿元，利润总额同比大增192%，6家企业实现扭亏为盈[11] - 研发投入同比翻番，累计获得72项知识产权，改革任务完成率超92%[12] 整体经营成果 - 公司煤炭和工程建设板块在安全生产、项目攻坚、效益提升、科技创新等领域全面发力，实现逆势突围[1] - 通过强化预算考核、压降非生产性支出，费用单位及管理型本部成本同比压降46%[7] - 两大板块以安全为基础、项目为驱动、效益为核心、创新为支撑，为下半年发展积蓄动能[12]

红利指数表现 - 中证红利指数午间收盘下跌1.6%，滚动市盈率8.2倍，自2013年以来估值分位为67.4%，股息率4.5% [2] - 中证红利低波动指数下跌1.3%，滚动市盈率8.2倍，自2013年以来估值分位76.3%，股息率4.3% [3] - 恒生港股通高股息低波动指数下跌1.5%，滚动市盈率7.3倍，自2017年以来估值分位86.4%，股息率5.8% [3] - 中证红利价值指数下跌1.6%，滚动市盈率7.6倍，自2014年以来估值分位72.1%，股息率4.4% [3] 行业分布 - 中证红利指数成分股中银行、煤炭、交通运输行业合计占比超55%，其中银行占比较高 [2] - 中证红利低波动指数成分股中银行、交通运输、建筑装饰行业合计占比近70% [3] - 恒生港股通高股息低波动指数成分股中金融、工业、能源行业占比近70% [3] - 中证红利价值指数成分股中银行、煤炭、交通运输行业合计占比约80% [3] 资金流向 - 恒生红利低波ETF（159545）半天净申购9360万份 [1]

煤炭ETF资金流入与价格走势 - 煤炭ETF（515220）昨日净流入超1.2亿 [1] - 6月下旬以来焦煤价格表现强势，柳林4号焦精煤价格较7月初底部累计上涨35% [1] - 目前柳林4号精煤/原煤比价为2.35，高于近5年均值1.97，原煤价格存在补涨空间 [1] - 2021年底以来焦煤价格强势上涨持续时间一般在3个月以上，并通过主焦煤→配焦煤→动力煤的传导机制影响动力煤价格 [1] - 大同南郊弱粘煤/柳林4号焦原煤价格比值为0.82，高于历史均值0.75，焦原煤补涨有望带动动力煤价上涨 [1] 煤炭行业供需基本面 - 近期山西煤矿因事故、环保等因素停减产，叠加下游补库需求提升，供需基本面支撑煤价 [1] 中证煤炭指数与相关产品 - 煤炭ETF（515220）跟踪的是中证煤炭指数（399998），该指数从沪深市场中选取涉及煤炭开采、洗选及销售等业务的上市公司证券作为指数样本 [1] - 中证煤炭指数成分股具有较强的行业代表性，侧重于配置能源板块，体现煤炭行业的市场动态与经济价值 [1] - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证煤炭ETF联接C（008280）和国泰中证煤炭ETF联接A（008279） [1]

能源供应与安全保障 - 全国能源供应充足，供需总体宽松，能源结构持续优化，新型能源体系建设加快推进[1] - 原煤生产平稳增长，规上工业原煤产量同比增长5.4%[1] - 油气生产稳定增长，规上工业原油产量同比增长1.3%，规上工业天然气产量同比增长5.8%[1] - 规上工业发电量日均同比增长1.3%[1] - 电力大范围优化配置能力增强，陇东-山东、哈密-重庆等特高压直流输电工程投产送电[1] - 迎峰度夏期间有效应对15.08亿千瓦的历史最高用电负荷，全国未实施有序用电[1] 绿色低碳转型 - 新能源装机保持快速增长，3月底全国风电、太阳能发电装机历史性超过火电[1] - 5月底非化石能源发电装机容量占比首次突破六成[1] - 上半年风电、太阳能发电新增装机规模较去年同期翻一番[1] - 新型电力系统加快构建，组织开展新型电力系统建设第一批试点[1] 能源消费趋势 - 全社会用电量增速企稳回升，4月、5月、6月增速分别达到4.7%、4.4%、5.4%[2] - 天然气需求小幅增长，城镇燃气是主要拉动因素[2] - 煤炭消费小幅下降，主要受暖冬天气、新能源出力明显增加等因素影响[2] - 成品油消费延续负增长态势，新能源汽车和LNG重卡对交通用油的替代效应持续显现[2] 政策举措 - 出台新能源上网电价市场化改革政策，新能源全面进入市场[2] - 推进电力体制改革，制定出台《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》[2] - 印发促进可再生能源绿色电力证书市场高质量发展的政策文件[2] - 印发实施《关于深化提升"获得电力"服务水平全面打造现代化用电营商环境的意见》，将低压免费办电服务对象拓展至160千瓦及以下各类民营经济组织[2] - 出台促进能源领域民营经济发展的十项重点举措[2] - 印发《电力辅助服务市场基本规则》《电力市场计量结算基本规则》，电力中长期、现货、辅助服务市场基本规则全部出台[2]