乳制品行业动态 - 蒙牛2025年上半年营收同比下滑6.95%至415.67亿元 其中液态奶营收同比下滑11.2%至321.9亿元 [1] - 伊利同期营收同比增长3.37%至619.33亿元 但液奶收入同比下滑2.1%至361.3亿元 [1] - 尼尔森IQ数据显示2025年6月乳品全渠道销售额同比下滑9.6% 线下渠道销售同比下滑12.7% [1] - 现制茶饮对包装类液态奶形成替代 蜜雪冰城上半年营收同比增长39.3%至148.7亿元 瑞幸咖啡二季度营收同比增长47.1%至123.6亿元 [1] - 伊利认为替代影响已达峰值 包装产品健康属性和礼赠属性不可替代 行业存在产品结构升级空间 [2] 企业战略与投资 - 卡夫亨氏宣布分拆为两家独立上市公司："Global Taste Elevation Co."和"North American Grocery Co." [8] - 中粮可口可乐西安项目总投资10亿元 规划7条饮料生产线和1条糖浆生产线 全面达产后年产量超112.9万吨 [10] - 百事食品陕西生产基地预计年产薯片2.5万吨 [10] - 新西兰Open Country Dairy全资收购高端奶粉品牌Miraka 后者年产量约3亿升牛奶 [11] - 宜品乳业递交港交所上市申请 2024年度实现收入17.6亿元 年内利润1.72亿元 [12] 渠道与零售 - 胖东来8月销售额达19.83亿元 1-8月累计销售超153亿元 超市等五大业态单月销售额均破亿 [18] - 盒马NB业态上线淘宝闪购 拥有300家左右门店 覆盖上海、江苏、浙江市场 [19] - 小象超市在扬州成立新公司 注册资本1000万人民币 经营范围含外卖递送服务 [20] - 沪上阿姨更新加盟政策 首次开店加盟费从4.98万元降至3.48万元 [17] 新产品与业务拓展 - 海底捞全国首家"超级甜品站"落地上海 推出30余款产品 超九成定价15元以内 [16] - 金晔与永辉超市联合推出"益生元陈皮山楂条"新品 [15] - 皇家小虎启动华北超级工厂建设 与西门子签署战略合作协议 [14] 人事变动 - 雀巢CEO傅乐宏遭解雇 Philipp Navratil被任命为新任首席执行官 [5] - 喜力美洲区总裁Marc Busain将离职 担任立顿首席执行官 [4] - 三得利社长兼首席执行官新浪刚史宣布辞职 [6] 其他行业动态 - 全国农产品批发市场猪肉平均价格下降1.0%至19.80元/公斤 [7] - 澳大利亚监管机构起诉四家奥乐齐供应商 指控其操纵蔬菜价格 [13] - 电影《南京照相馆》票房突破29亿元 [25]

记者 唐烨 最近，可爱的卡通"小黄人"亮相南京路步行街世纪广场，引得路人纷纷驻足拍照互动，这也为南京 路暑期档画上精彩句点。今年暑期，南京路步行街推出"来南京路 快乐一'夏'"系列活动，通过多元IP主 题活动、营业时间优化及外摆场景拓展，撬动客流与销售双增长。 记者日前从黄浦区获悉，今年7月以来，新世界城、新世界大丸百货等南京东路商圈核心商场销售 额同比增长均突破两位数，老字号发力夜间经济，销售额也有明显上升。 文体活动成为扩大影响力的关键引擎。G-Power数娱节汇聚全国顶尖电竞战队，16天活动累计吸引 超160万人次现场参与；MAGIC3篮球赛则为商圈注入"体育+社交"新动能。 精准导流策略是促进消费转化的重要法宝。针对市民游客"逛购迷茫"的痛点，"快乐一'夏'"主题地 图梳理"五必一最"消费场景。截至目前，该地图线下领取量已达2万份，不仅为市民游客提供"沉浸式城 市探索指南"，更通过精准场景指引，将分散客流导向商圈各业态门店，有效推动餐饮、零售、文娱等 板块的人流聚集与消费转化，实现从"流量"到"留量"的高效落地。 科技赋能场景升级，为南京路塑造了独特的数字文化魅力。全国首个VR实景航拍沉浸式体验项 目 ...

以下文章来源于星海情报局 ，作者星海老局 星海情报局 . 关注国产替代和中国品牌出海，每年写100个中国品牌案例，见证中国产业崛起！ 本文来自微信公众号： 星海情报局 （ID：junwu2333） ，作者：星海老局，头图来自：视觉中国 古话说"光看贼吃肉，没见贼挨打。" 这句话，放在现在也很适用，比如讨论"时代红利"的时候。 当我们讨论"时代红利"，很多情况下，我们说的其实是"发展机遇"——也就是"贼吃肉"。 但也请别忘了，人这一辈子，想要发展，首先要学会在这个社会上生存。 "发展机遇"，其实并非"时代红利"的全部，因为你还需要考虑到比较糟糕的那种情况：万一自己没有 赶上时代风口，是否还有机会过上体面的生活——这就是"贼挨打"了。 很多人认为过去的发展空间比现在大，这我不否认。 但要知道，过去的日子也是比较难过的。 以80/90年代来说：学校里，高等教育录取率仅有30%上下，算上中考筛选的话，如果你在90年代读 书，连续通过中考、高考筛选上大专、大学的概率其实不超过10%。 社会上，抢劫、强奸等恶性案件犯罪屡见不鲜，食品安全问题、环保问题、恶性事故层出不穷..... 同样都是失业，今天没工作了好歹可以送外卖、 ...

本文来自微信公众号：星海情报局 （ID：junwu2333），作者：星海老局，头图来自：AI生成 古话说"光看贼吃肉，没见贼挨打。" 这句话，放在现在也很适用，比如讨论"时代红利"的时候。 当我们讨论"时代红利"，很多情况下，我们说的其实是"发展机遇"——也就是"贼吃肉"。 但也请别忘了，人这一辈子，想要发展，首先要学会在这个社会上生存。 "发展机遇"，其实并非"时代红利"的全部，因为你还需要考虑到比较糟糕的那种情况：万一自己没有赶 上时代风口，是否还有机会过上体面的生活——这就是"贼挨打"了。 很多人认为过去的发展空间比现在大，这我不否认。 但要知道，过去的日子也是比较难过的。 以80/90年代来说：学校里，高等教育录取率仅有30%上下，算上中考筛选的话，如果你在90年代读 书，连续通过中考、高考筛选上大专、大学的概率其实不超过10%。 社会上，抢劫、强奸等恶性案件犯罪屡见不鲜，食品安全问题、环保问题、恶性事故层出不穷..... 同样都是失业，今天没工作了好歹可以送外卖、跑滴滴，只要你愿意，就一定能有口饭吃。 在那个年代就只能自求多福了——当年的下岗职工有多凄惨，大家都是知道的。 所以，当我们讨论"时代红利 ...

芒果超媒业绩表现 - 2025年上半年营收同比下滑14.31%至59.64亿元 归母净利润同比下滑28.31%至7.63亿元 [2] - 会员业务收入同比增长0.40%至24.96亿元 芒果TV用户月活数量同比增长14.24% [3] - 广告业务营收同比下滑7.79%至15.87亿元 但二季度因《歌手2025》大热有所改善 [3] 广告业务与行业对比 - 综艺内容保持优势 芒果TV综艺有效播放量稳居行业第一 《歌手2025》《乘风2025》热度较高 [5] - 综艺合作品牌数量高于爱奇艺、腾讯、优酷 [5] - B站广告收入同比增长20.0%至44.5亿元 受益于国补浪潮和小家电数码广告增长超70% [6] 其他业务板块 - 运营商业务营收同比增长6.67%至8亿元 [4] - 高昂综艺制作成本导致商业价值受限 [8] 食品饮料行业动态 - 农夫山泉上半年总收益256.22亿元同比增长15.6% 归母净利润76.22亿元同比增长22.1% [19][20] - 涪陵榨菜上半年净利润4.41亿元同比下降1.66% [21] - 安井食品上半年净利润6.76亿元同比下滑15.79% [22] - 颐海国际上半年营收29.274亿元维持稳定 净利润3.095亿元 [23] - 美国Keurig Dr Pepper以157亿欧元收购JDE Peet's 预计产生4亿美元协同效应 [24] 农业与餐饮 - 神农集团上半年净利润3.88亿元同比增长212.65% [17] - 古茗上半年营收56.63亿元同比增长41.2% 净利润16.25亿元同比增长121.5% [30] - 全国农产品批发市场猪肉平均价格下降0.5%至20.01元/公斤 [16] 零售与电商 - 京东折扣超市采用"大店型、多SKU"模式 宿迁四店面积超5000平方米 SKU超5000个 [32] - 小红书将电商升级为一级入口 新增"市集"页面 [33] 文娱与时尚 - 完美世界上半年净利润5.03亿元同比增长384.52% [39] - 宋城演艺上半年净利润4亿元同比下降27.40% [40] - 彪马回应出售传言 李宁称未进行实质性谈判 安踏不评论市场传闻 [35] 企业资本运作 - 珀莱雅拟发行H股股票并在香港联交所上市 [37] - 香奈儿在上海成立服饰洗涤公司 [36]

融资情况 - 公司完成数千万元人民币Pre-A轮融资 投资方为联合资本金融控股集团(香港) [1] - 此轮融资是重要里程碑 为战略目标提供坚实保障 [1] 业务定位 - 公司聚焦LBE大空间沉浸式文娱 打造差异化竞争力 [1] - 立足于元宇宙产业的科技互娱公司 深耕web3、人工智能、ARVR领域在应用层面的商业落地 [1] - 旗下首创大空间"FuntasyVR超感剧场"是全球领先的VR/XR沉浸式内容娱乐方式 [1] 发展战略 - 继续深耕LBE大空间娱乐 加大研发投入 持续优化产品、内容与服务 [1] - 积极拓展国内重点区域市场和海外市场 [1] - 寻求与产业链上下游优秀伙伴合作 共同推动元宇宙VR大空间的数字化、智能化升级 [1] 投资方观点 - 联合资本看好中国文化科技产业的巨大发展潜力和长期增长趋势 [1] - 将发挥国际视野、产业资源及资本运作优势 支持公司成长为文化科技领域领军企业 [1]

媒体行业转型趋势 - 特稿类媒体如《人物》杂志正积极转向文娱报道 去年年底举办文娱盛典且嘉宾阵容远超文娱行业媒体活动[1] - 传统社会调查类报道比例因多种因素下降 特稿媒体通过明星高级软文实现商业化变现 粉丝购买力驱动销量增长[2][3] - 官方媒体将文娱产品作为民族主义载体 文娱公司主动寻求主流媒体曝光以提升影响力[4] 文娱报道生态变化 - 专业文娱行业媒体规模急剧缩减 因报道难以带来可观收入且行业整体下行[5] - 深度媒体转向文娱选题但聚焦社会议题而非行业本身 例如电影报道侧重女性主义或民族主义立场而非票房或产业动态[8] - 文化报道呈现"静态报道"特征 弱化现场信息采集而强调历史与地理纵深的宏观机制分析[6] 内容创作与公共议题融合 - 电影《孤注一掷》《我不是药神》推动现实主义题材泛滥 文娱产品承担媒体功能的现象日益普遍[9] - 脱口秀成为公共议题核心承载形式 媒体通过采访演员发掘城乡差异与女性主义等社会话题[11] - 创作者面临全方位内容审核限制 脱口秀文本需规避未明确定义的"雷区"[12] 受众行为与平台演变 - 碎片化阅读习惯催生娱乐内容需求增长 视觉文本在融媒体时代实现多渠道分发与盈利最大化[12] - 微博平台完成向粉圈经济转型 娱乐内容占据热搜主流 明星声明"占用公共资源"成为标准化表述[16] - 公众表达欲通过文娱作品释放 观众对内容采取"求真"审视态度 虚构作品常被解读为现实宣言[13] 注意力资源分配机制 - 平台与KOL共同掌控注意力资源分配 传统媒体议程设置权被削弱[17] - 明星自身转化为公共资源组成部分 地方文旅通过明星宣传实现传播目标[18] - 大众认知边界与娱乐信息绑定 未娱乐化的事件难以进入公众视野[20]

美股市场表现 - 美股三大指数涨跌不一 大型科技股涨跌不一 热门中概股多数上涨 [2] - 沪指创十年来新高 两市成交量大幅放量 [2] - 创业板和科创板成为近期最受关注方向 波动性更大 是牛市行情中最快获利途径 [2] 星地通信技术突破 - 中国科研团队实现双通道X频段4.2G速率星地通信地面技术实验 [3] - 在地面站天线1.1仰角下成功实现双通道X频段最高4200Mbps@128QAM超高速数据通信 [3] - 将目前主流星地微波通信传输速率提升一倍以上 [3] 微短剧产业发展 - 横店影视城前7个月接待超过2300个竖屏微短剧剧组 超过2024年全年 [4] - 微短剧制作要求不断提升 横店出现导演 演员 群演供不应求局面 [4] - 微短剧产业生态快速扩容 全年龄段渗透开辟文娱新蓝海 [4] DRAM市场增长 - 2025年二季度全球DRAM市场规模环比增长20%至321.01亿美元 创历史季度新高 [5] - AI驱动以HBM3E和高容量DDR5为代表的高价值DRAM需求持续增长 [5] - 存储原厂EOL通知刺激传统DDR4/LPDDR4X价格与需求快速攀升 [5] 航天工程进展 - 长征十号系列运载火箭成功完成系留点火试验 [6] - 这是继梦舟载人飞船零高度逃逸飞行试验和揽月着陆器着陆起飞综合验证试验后的重要突破 [6] - 标志着载人月球探测工程研制工作取得重要阶段性进展 [6] 机器人产业发展 - 智元机器人宣布全系列产品将于8月18日上线智元和京东商城 [7][8] - 上线产品包括D1 远征A2 OmniHand 灵犀X2 精灵G1等多机型 [8] - 此举旨在拓展线上销售渠道 增强品牌覆盖广度 [8]

行业投资评级 - 轻工制造行业评级为"优于大市" [1][6] 核心观点 造纸板块 - 阔叶浆内盘价格小幅上扬，截至8月15日国内阔叶浆市场价较7月上涨109元/吨，主要受国际浆厂减产及外盘报涨20美元/吨影响 [2][18] - 文化纸与白卡纸价格承压，双铜纸市场价较7月下跌129元/吨，社会白卡纸下跌159元/吨，受新产能释放影响 [2][19] - 废纸系价格延续涨势，8月箱板纸/瓦楞纸价格较7月分别上涨67元/吨和57元/吨，龙头提价意愿坚挺 [2][22] 家具出口链 - 7月我国家具及其零件出口额同比+3.0%，增速较6月提升2.4pct [3][25] - 7月美国家具和家用装饰店销售额同比+5.1%，连续11个月维持个位数增长 [3][25] - 中美对等关税及反制措施再延90天，叠加美国降息预期，出口链有望修复 [3][25] 重点数据跟踪 - 上周轻工板块+1.56%，相对沪深300收益-0.81% [4][33] - 7月家具类零售额同比+20.6%，建材家居卖场销售额同比-12.9% [4][39] - 上周废纸现货价上涨34元/吨，箱板纸/瓦楞纸分别上涨50元/吨和60元/吨 [4][43] - 7月30大中城市商品房成交面积同比-18.6%，十城二手房成交面积同比-8.4% [4][57] 投资建议 家居板块 - 推荐欧派家居、索菲亚、顾家家居、公牛集团，关注经营与估值修复 [5][14] - 索菲亚2025年预测PE 10.10倍，欧派家居11.83倍，顾家家居12.47倍 [8] 造纸包装 - 重点推荐太阳纸业（2025年预测PE 12.19倍）和裕同科技（PE 13.61倍） [5][8] 文娱与烟草 - 推荐晨光股份（2025年预测PE 18.32倍） [5][8] - 思摩尔国际2025年预测PE 82.80倍，中烟香港29.08倍 [8][16] 行业动态 - 巴西Suzano宣布未来12个月减产商品浆40-50万吨 [74] - 英国一次性电子烟禁令后85%用户转向合规设备 [74] - 7月全国建材家居卖场销售额同比-12.9%，BHI指数同比降8.90点 [76]

乳制品行业 - 新西兰乳企a2以2.82亿新西兰元（约12亿元人民币）收购雅士利新西兰POKENO工厂，获得年产5.2万吨婴配粉产能及两款中文标签产品注册证 [1] - a2计划追加1亿新西兰元投资提升POKENO工厂产能，交易预计9月1日完成交割 [1] - 2025财年a2在华及亚洲收入同比增长13.9%至13.02亿新西兰元，市场份额从7.1%提升至8.0% [2] - 此前a2在华销售的中文标签奶粉由光明旗下新莱特代工，收购后光明代工业务或受影响 [3] - 2024年新莱特亏损4.5亿元，光明持股65.3% [4] - 新莱特曾向a2定向增发，双方或保留合作机会 [5] 食品饮料行业 - 安德利拟投资1.6亿元在辽宁绥中建设果汁加工生产线项目，年产值约2亿元 [9] - 英联食品收购面包品牌Hovis，将与旗下Allied Bakeries整合生产物流 [10] - 伊利集团向供应链公司投资1亿元，拓展物流业务 [11] - 洽洽食品在内蒙古成立科技公司，涉足谷物种植业务 [12] - 仲景食品上半年营收5.24亿元（-2.5%），净利润1.01亿元（+0.29%） [13] - 仲景食品拟出售漠河资产（账面原值5500.96万元） [14] - 泸州老窖成立文旅发展公司，注册资本3000万元 [15] - 百龙创园控股股东解除质押1622.4万股（占总股本3.86%） [16] - 豆本豆推出香蕉/草莓味果味豆奶 [17] - 今麦郎推出三款口味大冰茶新品 [18] - 李锦记推出挤挤装星厨酱系列（5种口味） [19] 餐饮行业 - 西贝等成立食品科技公司，注册资本500万元 [21] - 星巴克升级茶拿铁产品 [22] - 奈雪的茶推出山姆限定莲雾芦荟果汁茶 [23] - 瑞幸联合esther bunny推出七夕限定桃桃系列4款新品 [24] 电商零售行业 - 阿里和蚂蚁旗下22个品牌联合推出"橙意计划"支持外卖骑士 [25] - 京东七鲜美食MALL计划扩展至全国10余城，线下客流增长超3倍 [26] - 饿了么关联公司新设余杭分公司 [27] - 名创优品成立国际供应链管理公司，注册资本6000万元 [28] - 孩子王上半年营收49.11亿元（+8.64%），净利润1.43亿元（+79.42%） [29] 其他行业 - 美的集团与互联网企业合作研发智算中心液冷系统 [30][31] - 暑运以来全国铁路发送旅客7.12亿人次（+4.1%） [32] - 奥飞娱乐尚未实施8000万-1.3亿元回购计划 [33] - 易点天下上半年营收17.37亿元（+59.95%），净利润1.44亿元（+8.81%） [34] - 8月总票房突破40亿元，《南京照相馆》领跑 [35] - 广电总局出台政策改进电视剧集数管理及审查机制 [36]