亚洲市场今天迎来双重历史性突破，黄金与日经225指数同时绽放异彩，背后竟是两大完全不同的逻辑在驱动。 今日亚洲交易时段，投资者目睹了历史性一幕：日经225指数首次突破47000点大关，飙升近2000点，涨幅超过4%。 与此同时，避险资产黄金也不甘示弱，现货黄金价格飙升至3920.77美元/盎司，再度刷新历史纪录。 两大资产类别同时爆发，背后是截然不同的投资逻辑与市场叙事。 01 日股狂飙 02 高市早苗效应 本次日股暴漲并非空穴来风，与上周末日本政坛的重大事件直接相关。 10月4日，高市早苗在执政自民党总裁选举中胜出，预计将在本月晚些时候的国会投票中成为日本首位女首相。 市场将这一结果解读为积极信号，因为高市早苗主张宽松财政政策，支持"安倍经济学"，她力推现金补贴和退稅政策以帮助受通脹困擾的家庭。 明治安田綜合研究所經濟學家Kazutaka Maeda表示："外界普遍認為高市並不支持加息，這可能使日本央行更難推進緊縮步調。" 今天上午，日本股市开盘即展现出强势上涨态势。日经225指数一举突破47000点，创下历史新高。 截至发稿，该指数报47,682点，飙升1912点，涨幅高达4.18%。 不仅日经指数，东证 ...

黄金市场表现与驱动因素 - 伦敦现货黄金价格突破每盎司3900美元关口，盘中最高触及3920.77美元，再度创下历史新高[1] - 金价在不到10天时间内从3800美元关口快速上涨至3900美元以上[1][3] - 2024年内黄金价格已飙升近50%，主要受地缘政治风险、美联储降息预期、美元走弱以及全球央行持续购金等因素影响[3] - 近期金价快速上涨受到美国政府关门危机的直接刺激[3] 日本金融市场异动 - 日经225指数单日飙涨超过2000点，涨幅超过4%，突破47800点关口，创下历史新高[5] - 日本东证指数上涨近3%[5] - 日本40年期国债收益率一度飙升14个基点至3.52%[7] - 日元兑美元汇率大幅走弱1.7%，贬值至150这一关键水平[7] - 目前中国市场有5只与日股相关的ETF产品，分别跟踪日经225指数和东证指数，其中规模最大的华安日经225ETF最新规模为17.88亿元[7] 高市早苗交易逻辑与政策背景 - 日本金融市场异动被认为是市场开启"高市早苗交易"，核心特征是做空日元、做多日股、押注国债收益率曲线陡峭化[11] - 高市早苗当选自民党新一任总裁，预计将成为日本首位女性首相[11] - 高市早苗的经济政策被视为"安倍经济学"的延续，但重心从货币宽松转向财政扩张[13] - 政策主张包括大规模减税与补贴、扩大地方政府物价补贴、为亏损企业员工加薪提供资金支持，并不排除将消费税下调作为选项[13] - 主张弱化财政纪律，允许通过增发国债筹措财源，以应对危机管理和经济增长需求[13] - 高市早苗曾称日本央行加息是"愚蠢的"，促使花旗、巴克莱、法巴银行等机构改变对日本央行10月加息的预期[14] - 摩根士丹利三菱日联证券预计其积极的财政立场将提振市场信心，带来股市正面反应[14] - 野村证券认为"高市交易"可能不会持续太久，关键问题在于高市早苗能否阐明政策与结构性改革的具体方案[14]

智通财经APP获悉，高盛发布研报称，受到期货持仓增加、ETF资金流入以及央行需求的季节性回升支 撑，自8月以来，黄金价格加速上涨，过去一个月回报率达到12%。虽然近期鸽派政策重新定价与美元 走弱为黄金提供了顺风，但近期涨势显示相较于其对宏观资产定价的隐含贝塔略有超涨。 高盛表示，虽然其商品团队继续看到其2026年中4,000美元/盎司预测的上行风险，但投机性持仓已显著 增加。与此同时，过去12个月油价表现低于其对宏观定价的隐含贝塔，其商品团队预计2026年油价将因 供应强劲增长而进一步下跌。外汇市场中的出口国对进口国表现最佳，同时新兴市场(EM)外汇中的"套 利交易"也推动了表现，金发女孩(Goldilocks)背景支撑了新兴市场信用利差。 高盛在12个月视野内保持温和的亲风险立场，但在资产配置战术上保持"中性"，其股市策略师将标普 500指数的3个月、6个月、12个月目标分别调整至6,800、7,000、7,200，将东证指数目标分别调整至 3,300、3,300、3,400；其利率团队将10年期英国国债收益率预测修订为2025年底的4.4%。高盛又指，其 商品策略师对黄金保持看涨，对石油看跌，并预计铜价在 ...

市场动态 - 欧洲股指期货大跌0 7% 美元指数下滑0 4%至2023年7月以来最低水平 日元和瑞士法郎领涨 [1] - 黄金上涨0 6%至每盎司3 374 54美元 美债价格同步走高 10年期美债收益率下跌1个基点至4 41% [1][5] - 亚洲股市表现分化 日经225指数跌0 6% 韩国首尔综指涨0 4% 中国台湾加权股价指数跌0 8% [5] 原油市场 - 布伦特原油周三跳涨5%至70美元/桶 WTI原油触及4月以来最高 但周四回落约1% [1][2] - 中东局势升级推动油价波动 伊朗可能报复美国在伊拉克军事基地 美国撤离非紧急人员 [2] - 原油打破一个月窄幅震荡 中东地区产量占全球三分之一 地缘政治成核心驱动因素 [5] - 布伦特原油年内下跌7% 受需求预期疲软和OPEC+增产影响 [5] 汇率变动 - 欧元兑美元上涨0 4%至1 1528 日元兑美元上涨0 6%至143 76 韩元涨幅扩大至1% [5] - 英镑兑美元短线跌25点至1 3575 英国4月GDP环比萎缩0 3% 差于预期 [5] 地缘政治 - 以色列准备对伊朗军事行动 第六轮美伊核谈判将于周日举行 [1][2]

全球市场情绪与资产表现 - 华尔街乐观情绪升温 因美国就业数据向好提振风险偏好[1] - 亚洲市场风险偏好进一步提升 受韩国选举后清晰政局影响[1] - MSCI全球股票指数创历史新高 突破2月份高点[1][3] 股票市场表现 - 美股两日连涨后股指期货几近持平 道指微涨0.1%[1][2][7] - 日经225指数收涨0.8% 东证指数收涨0.5%[4] - 韩国Kospi指数收涨2.7%至2770.84点 较4月低点上涨逾20%进入技术性牛市[1][5] - 欧股多数上涨 德国股市现涨超0.7% 法国股市涨超0.3%[6] - 中概股盘前多数上涨 蔚来、阿里巴巴、百度均涨约1%[9] - CrowdStrike美股盘前跌近7% 因第二季度收入预测低于市场预期[8] 外汇与债券市场 - 美元指数小幅下跌0.1% 欧元微涨0.1%[6] - 印度卢比兑美元跌0.5% 创5月23日以来最低水平[6] - 10年期美债收益率涨不足1个基点 美债收益率多数小幅上涨[6] 大宗商品与加密货币 - 现货黄金几近持平 美油和布油小幅下跌近0.1%[1][7] - 比特币小涨0.15%至10.5万美元上方 加密货币多数小幅上涨[7] 经济数据与分析师观点 - 市场等待美国5月ADP就业数据、服务业PMI及周五非农报告[7] - 分析师指出宏观经济和政治信号趋清晰提振市场情绪[7] - 部分经济学家担忧关税政策可能未来数月冲击就业市场 但目前未显现明显影响[7]