人工智能政策与市场动态 - 工信部等六部门联合印发方案 提出到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点 并推动人工智能在消费品全行业全领域全过程应用[2] - 方案部署5个方面19项重点任务 鼓励开发家庭服务机器人、智能家电、人工智能手机、电脑、玩具、眼镜及脑机接口等人工智能终端[2] - 人工智能及其应用被视为未来巨大消费领域 政策提前布局有助于生成式AI等应用更快更广泛形成消费热点[3] - 中国在全球开源AI模型市场下载份额占比达17.1% 首次超越美国的15.8% DeepSeek和阿里巴巴千问模型占据中国模型下载量绝大多数[8] - 中国企业开创“范式转变”模型发布模式 以每周或每两周为周期发布模型 提供多种版本供用户选择[8] 工业企业与宏观经济数据 - 1—10月份全国规模以上工业企业实现利润总额59502.9亿元 同比增长1.9% 但10月份单月利润同比下降5.5%[4] - 从三大门类看 1—10月份采矿业利润下降27.8% 制造业增长7.7% 电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.5%[4] - 1—10月份规模以上装备制造业利润同比增长7.8% 拉动全部规模以上工业企业利润增长2.8%[4] - 上游采矿业利润负增长 下游需求恢复节奏相对滞后 价格传导机制不畅导致下游工业企业利润空间受到挤压[5] 房地产市场与土地交易 - 广州12月待出让涉宅用地总数20宗 地块总价超250亿元 创2025年广州月度供地新高[6] - 今年前10月广州土地出让金收入不足300亿元 不到2024年全年出让金的一半 不足2022年及2023年的三成[6] - 11月上半月广州新房市场累计网签24.77万㎡ 对比10月上半月上升18% 表现创7月以来新高[6] - 广州对此前流拍地块降低起拍价格与容积率 让地块项目更符合“好房子”标准以吸引更多房企参与[6] 消费市场与行业监管 - 江苏省消保委调查显示10家航司经济舱均有锁座行为 购票阶段锁座比例介于19.9%—62.1%之间 均值达38.7%[10] - 江苏省消保委要求航司重点解决“锁座范围过度”问题 取消付费或“积分兑换”等形式的变相付费选座模式[10] - 航司仅可保留出于“特殊旅客座位预留、保障应急座位使用、维持飞行配载平衡”目的的必要座位锁定[10] 科技公司与跨国业务 - 苹果公司在印度可能面临高达380亿美元罚款 因印度新反垄断罚款法允许以全球营业额作为计算基准[12] - 自2022年起苹果在印度竞争委员会面临反垄断诉讼 调查人员报告称苹果在iOS应用市场存在“滥用行为”[12] - 印度是第一个真正使用以全球营业额为罚款基准法律威胁跨国巨头的国家 若裁决成功或将改变跨国公司全球化布局方式[13] 新能源汽车行业表现 - 理想汽车三季度营收274亿元 同比下降36.2% 净亏损6.24亿元 去年同期盈利28亿元 毛利率下滑至16.3%[14] - 理想汽车三季度交付量93211辆 同比暴跌39.0% 预计四季度交付10万—11万辆 同比下降30.7%—37.0%[14] - 按此预测理想汽车2025全年交付量将在39.7万—40.7万辆之间 较2024年约50万辆大幅下滑约20%[14] - 公司宣布回归“创业公司管理模式” 将产品重新定义为“具身智能”机器人 聚焦AI对物理世界的理解与主动服务能力[14] 股票市场表现 - 11月27日沪指报3875.26点涨0.29% 深成指报12875.19点跌0.25% 创指报3031.3点跌0.44% 沪深两市成交额1.71万亿[16] - 市场热点快速轮动 全市场超2700只个股上涨 锂电池概念爆发 消费电子和大消费板块走强 AI应用概念持续分化[16] - 外盘带来的利好驱动力减弱后 A股反弹乏力 两市短期或将再次进入上有压力下有支撑的震荡阶段[17]

合作事件概述 - 易点天下与阿里云正式达成AI漫剧出海框架合作协议，旨在打造业内首个面向该赛道的全链路加速增长引擎[1] - 合作将提供从算力支持、内容生产到营销变现的一站式解决方案，助力中国动漫内容走向全球市场[1] 行业背景与市场数据 - 2025年以来，国内AI漫剧周均在投剧目已突破110部，累计上线作品达3000部，环比增幅高达603%[1] - 中国动漫出口规模预计将在2025年突破200亿元，海外用户总量从2020年的2000万跃升至5000万，其中东南亚市场占有率已达35%[1] - AI内容产业正迎来爆发式增长，用户播放量与点赞量呈现近翻倍增长[1] 合作目标与解决痛点 - 合作旨在解决AI漫剧出海面临的技术门槛高、工具分散、本土化适配难、变现渠道有限等行业痛点[1] - 双方将整合资源、互补优势，系统性地解决AI漫剧从产能提升到商业闭环的关键挑战[3] 易点天下的核心优势 - 公司早在2023年便洞察短剧出海潜力，已成功服务ReelShort、Dreame、Soul等多家行业头部客户[2] - 旗下AI驱动的程序化广告平台zMaticoo通过数据挖掘与技术创新，为WeTV、芒果TV等平台优化海外广告变现效率[2] - 公司在出海营销领域深耕十余年，积累了丰富的内容创意与投放经验[2] 阿里云的技术能力 - 阿里云在全球布局了29个公共云区域、覆盖70多个国家，在AI算力的本地化部署与合规服务方面具备深厚积累[2] - 其千问模型与“通义万相”AI绘画创作模型，在视频生成与多语言支持等方面达到行业领先水平，为内容生产提供技术底座[2] 战略意义与未来展望 - 此次合作是易点天下在“AI+内容+出海”战略上的重要落地，标志着中国AI内容产业从单点突破迈向生态协同[3] - 随着AI漫剧出海引擎的构建与完善，公司有望在高速增长的全球AI内容赛道中占据先机，巩固其领军地位[3]

AI模型选择策略转变 - 企业对AI模型的选择正从技术领先性转向性价比考量 [1] - Airbnb的AI客服代理基于13个不同的AI模型构建 包括来自OpenAI 阿里巴巴 谷歌及开源提供商的模型 [1] - 公司非常依赖阿里巴巴的千问模型 因其速度快且成本低 [1] - 尽管使用OpenAI的最新模型 但在生产环境中不会大量使用 因为有更快 更便宜的模型可选 [1] AI客服工具成效 - Airbnb的AI客服代理于今年5月向所有美国英语用户推出 现已升级为可显示操作按钮和链接 [1] - 升级后的AI客服工具使需要人工客服的用户减少15% [1] - 平均问题解决时间从近三小时缩短至六秒 [1] ChatGPT整合计划 - 公司目前没有将Airbnb应用整合进ChatGPT的计划 认为后者的连接工具还没有完全准备好 [2] - 这与竞争对手Booking Holdings和Expedia Group的策略形成对比 [2] - 尽管公司首席执行官与OpenAI首席执行官是密友 但Airbnb并未出现在首批可用应用名单中 [2] - 公司将监测ChatGPT应用整合功能的发展 未来可能会考虑类似竞争对手的合作 [2] 社交功能差异化战略 - 公司推出新的社交功能 以鼓励用户连接并最终在应用内提供更好的旅行推荐 [3] - 允许客人在预订体验后与其他旅行者分享其Airbnb个人资料 [3] - 参加过相同旅游项目的用户现在也可以直接互发消息 但设有隐私保护措施 [3] - 更多社交功能将于明年推出 长远来看可能促进应用内的用户生成内容 [3]

股价表现 - 阿里巴巴-W(09988)涨幅扩大逾9% 高见174.6港元 年内股价累计上涨近120% [1] - 成交额达349.64亿港元 [1] 战略合作 - 阿里巴巴与英伟达正式开展Physical AI合作 覆盖数据合成处理、模型训练、环境仿真强化学习及模型验证测试等全实践环节 [1] - 公司CEO宣布积极推进三年3800亿AI基础设施建设计划 并持续追加更大投入 [1] 行业活动 - 2025阿里云栖大会设置三大主论坛与三大展馆 人工智能+馆展示大模型和智能体开发工具 计算馆呈现芯片到平台全栈能力 前沿应用馆展示上百家企业AI落地实践 [1] - 行业建议关注阿里巴巴算力芯片规格、资本开支计划、千问模型迭代及开源、端侧产品布局 [1]

股价表现 - 阿里巴巴-W(09988)涨幅扩大逾9% 高见174.6港元 年内股价累涨近120% [1] - 截至发稿涨9.1% 报173.9港元 成交额349.64亿港元 [1] 战略合作 - 阿里巴巴与英伟达开展Physical AI合作 覆盖数据合成处理、模型训练、环境仿真强化学习及模型验证测试等实践环节 [1] - 阿里巴巴CEO吴泳铭表示公司积极推进三年3800亿AI基础设施建设计划 并持续追加更大投入 [1] 行业活动 - 2025年云栖大会于9月24日开幕 设置三大主论坛+三大展馆探索AI前沿方向 [1] - 人工智能+馆展示大模型和智能体开发工具 计算馆呈现从芯片到平台的全栈能力 前沿应用馆展示上百家企业AI落地实践 [1] 发展预期 - 建议关注阿里巴巴算力芯片规格和资本开支计划、千问模型迭代及开源、端侧产品布局 [1]

资金流向 - 南下资金净买入盈富基金28.64亿港元、阿里巴巴-W 26.14亿港元、恒生中国企业8.6亿港元、鸿腾精密4.51亿港元、山高控股4.28亿港元、中芯国际3.17亿港元、小米集团-W 1.53亿港元、腾讯控股1.34亿港元、安踏体育1.22亿港元、华虹半导体1.05亿港元 [1] - 南下资金净卖出美团-W 3.84亿港元 [1] - 沪股通净买入阿里巴巴-W 15.51亿元、山高控股2.49亿元、盟早点金28.64亿元、小米集团-W 1.63亿元、FIT HON TENG 1.58亿元 [4] - 沪股通净卖出中芯国际0.91亿元、美团-W 2.05亿元、腾讯控股0.64亿元 [4] - 南下资金连续22日净买入阿里巴巴累计604.42亿港元 [4] 股价表现 - 山高控股股价上涨29.8% [4] - 鸿腾精密股价上涨17.8% [4] - 中芯国际股价上涨5.2% [4] - 美团-W股价下跌2.3% [4] - 小米集团-W股价下跌1.1% [4] 公司动态 - 阿里巴巴2025云栖大会将于9月24日开幕 重点关注算力芯片规格和资本开支计划、千问模型迭代及开源、端侧产品布局 [5] - 阿里巴巴完成发行32亿美元零息可转换优先票据 其中80%投入云基础设施建设 20%用于加强国际商务运营 [5] - 苹果要求立讯精密将iPhone 17标准版日产量提高约40% 非电子零部件供应商日供货量提升约30% [5] - iPhone 17全球交货时间较前代延长 中国大陆市场平均等待期增加17天至27天 [5] - 高盛预计苹果第四财季iPhone收入增长8% [5] - 小米17系列将于9月25日发布 包括三款机型 雷军将举办年度演讲探讨玄戒芯片和小米汽车 [6] - 晶泰控股获纳入富时中国小盘股指数 于9月19日收盘后正式生效 [6] 行业趋势 - 半导体领域催化持续增多 多家本土科技巨头入局芯片研发 [6] - 华为发布昇腾芯片迭代时间线 中芯国际和华虹半导体对未来订单及景气持乐观展望 [6] - 摩尔线程科创板IPO将于9月26日上会 作为国产GPU龙头填补国内多项空白 [6]

指数表现 - 中证人工智能产业指数上涨3.30% [1] - 成分股和而泰涨停 晶晨股份上涨9.65% 恒玄科技上涨8.08% [1] - 人工智能ETF上涨3.44% 盘中换手率7.38% 成交额5.16亿元 [1] - 近1月人工智能ETF日均成交额达7.98亿元 [1] 行业动态 - 华为启动"天工计划" 投入10亿元资金与资源支持鸿蒙AI生态创新 [1] - AI智能体成为鸿蒙生态进化重要方向 支持开发者构建AI元服务与智能体 [1] - 2025云栖大会设三大主论坛与展馆 展示大模型开发工具与AI落地实践 [2] - 阿里巴巴算力芯片规格与千问模型迭代受市场关注 [2] 成分股表现 - 中科曙光涨停 权重占比5.65% [4] - 澜起科技上涨4.02% 寒武纪上涨4.76% 浪潮信息上涨3.67% [4] - 中际旭创下跌0.87% 新易盛下跌2.42% [4] - 权重股中际旭创占比8.20% 新易盛占比7.36% 科大讯飞占比6.63% [4] 产品特征 - 华富人工智能ETF通过因子筛选高AI纯度成分股 [4] - 产品覆盖人工智能算力与应用各细分模块 [4] - 提供场外联接基金A类008020与C类008021 [4] 行业前景 - AI被认定为新一轮科技革命重要驱动力量 [2] - 国产大模型与芯片朝软硬协同生态演进 [2] - 人工智能ETF聚焦景气业绩落地环节 [4]

AI概念股市场表现 - AI概念股强势大涨成为科创板上攻核心动力 科创人工智能ETF华夏上涨3.81% 盘初高开持续走强释放向上弹性[1] - 持仓股中第三大权重股芯原股份领涨17.56% ETF持有该股8.65%仓位 乐鑫科技与晶晨股份大涨超8% 恒玄科技与凌云光大涨超7%[1] - 成交金额超7300万元即将超过上交易日总额 市场交投火爆成就资金新风口[1] 行业事件与前景 - 摩尔线程科创板IPO将于9月26日上会 作为国产GPU龙头以自主研发全功能GPU为核心 填补国内GPU领域多项空白[1] - 2025年云栖大会9月24日开幕 设三大主论坛与展馆探索AI前沿 人工智能+馆展示大模型开发工具 计算馆呈现芯片到平台全栈能力 应用馆展示百家企业AI实践[2] - 建议关注阿里巴巴算力芯片规格与资本开支计划 千问模型迭代及开源 端侧产品布局[2] 产品特性 - 科创人工智能ETF华夏紧密跟踪上证科创板人工智能指数 覆盖全产业链优质企业[2] - 产品兼具高研发投入与政策红利支持 20%涨跌幅与中小盘弹性助力捕捉AI产业奇点时刻[2]

市场表现 - 9月22日早盘港股三大指数集体走低 恒生科技指数跌幅近1% [1] - 恒生科技指数ETF持仓股中舜宇光学科技、中芯国际、百度集团涨幅居前 同程旅行、快手、比亚迪股份、美团跌幅居前 [1] - 消费电子股走强 创新药概念股普涨 [1] 资金流向 - 9月19日南向资金净买入港股98.38亿港元 [1] - 阿里巴巴连续21个交易日获南向资金净买入 单日获净买入17.27亿港元 [1] - 9月22日盘中南向资金净买入额超40亿港元 [1] 行业动态 - 2025年云栖大会将于9月24日开幕 重点关注阿里巴巴算力芯片规格和资本开支计划 [1] - 阿里巴巴完成发行32亿美元零息可转换优先票据 其中80%资金将投入云基础设施建设 [1] - AI产业催化下阿里、百度争相自研芯片 [2] 投资展望 - 美联储降息重启背景下南向资金有望持续流入 [2] - 内外资共振与AI叙事回归共同催化恒生科技估值重构 [2] - 恒生科技指数ETF可布局中国AI核心资产 [2]

港股市场表现 - 9月22日早盘港股三大指数低开低走 恒生科技指数一度跌近1.5% [1] - 恒生科技指数ETF（513180）震荡下行 持仓股中舜宇光学科技、比亚迪电子、百度集团、华虹半导体涨幅居前 [1] - 快手、比亚迪股份、美团、海尔智家、京东集团领跌 [1] 行业会议与AI发展 - 2025年云栖大会9月24日开幕 设三大主论坛与三大展馆探索AI前沿方向 [1] - 人工智能+馆展示大模型和智能体开发工具 计算馆呈现芯片到平台全栈能力 前沿应用馆展示上百家企业AI落地实践 [1] - 参考2024年云栖大会及AI产业动态 建议关注阿里巴巴算力芯片规格和资本开支计划、千问模型迭代及开源、端侧产品布局 [1] 科技公司战略与市场展望 - 阿里巴巴和百度争相自研芯片 AI点燃看涨狂潮 [1] - 恒生科技指数有望再度向上突破 美联储降息重启及南向资金持续流入形成催化 [1] - 内外资共振与AI叙事回归共同推动恒生科技估值重构 [1] - 投资者可通过恒生科技指数ETF（513180）布局中国AI核心资产 [1]