公司2025年度业绩预告核心观点 - 公司预计2025年度合并口径净利润为负值，处于亏损状态，但亏损幅度较上年同期收窄 [1][2][3] 业绩预告期间与沟通情况 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年12月31日 [2] - 本次业绩预告未经注册会计师预审计，但公司已与年报审计会计师事务所进行预沟通，双方在业绩预告方面不存在重大分歧 [2] 业绩变动原因分析 - 公司主营业务涵盖半导体存储与新能源两大板块 [3] - 2025年半导体存储行业景气度回暖，公司紧抓机遇，积极拓展业务，推动该板块实现收入增长 [3] - 半导体存储业务板块在2025年整体实现盈利，且利润同比提升 [3] - 公司合并口径业绩亏损的主要原因包括：持续投入半导体存储业务研发、持续投入郴州锂电新能源项目，以及按照会计准则进行相关计提及处理 [3]

公司业绩预告 - 公司预计2025年归母净利润亏损1350万元至1800万元 [1] - 上年同期归母净利润亏损4840.7万元，本年度亏损幅度较上年收窄 [1] 主营业务构成 - 公司主营业务涵盖半导体存储与新能源两大板块 [1] 半导体存储业务表现 - 2025年半导体存储行业景气度回暖 [1] - 公司紧抓行业机遇，积极拓展业务，推动半导体存储业务板块实现收入增长 [1] - 半导体存储板块整体实现盈利且利润同比提升 [1] 业绩亏损原因 - 公司持续投入半导体存储业务研发及郴州锂电新能源项目 [1] - 公司按照会计准则进行相关计提及处理 [1] - 以上因素导致公司合并口径业绩为亏损 [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润亏损1,350万元至1,800万元 [1] - 公司预计2025年全年扣除非经常性损益后的净利润亏损800万元至1,150万元 [1] - 公司合并口径业绩为亏损，但亏损幅度较上年收窄 [1] 主营业务板块表现 - 公司主营业务涵盖半导体存储与新能源两大板块 [1] - 2025年半导体存储业务板块实现收入增长，板块整体实现盈利且利润同比提升 [1] - 公司持续投入半导体存储业务研发及郴州锂电新能源项目 [1] 行业与公司经营状况 - 2025年半导体存储行业景气度回暖 [1] - 公司紧抓行业机遇，坚持以客户需求为导向，积极拓展业务 [1] - 公司业绩亏损部分原因包括按照会计准则进行相关计提及处理 [1]

公司业绩预告 - 预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为亏损1350万元至1800万元 [1] - 预计2025年全年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为亏损800万元至1150万元 [1] - 扣非净利润同比预减亏79.24%至85.56% [1] 业绩变动原因 - 公司主营业务涵盖半导体存储与新能源两大板块 [1] - 2025年半导体存储行业景气度回暖，公司紧抓机遇，积极拓展业务，推动该板块收入增长并实现盈利，利润同比提升 [1] - 公司持续投入半导体存储业务研发及郴州锂电新能源项目，导致相关支出 [1] - 按照会计准则进行相关计提及处理 [1] - 合并口径业绩为亏损，但亏损幅度较上年收窄 [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度净利润亏损1350万元至1800万元 [1] - 上年同期亏损4840.7万元，本年度亏损幅度较上年收窄 [1] 主营业务板块 - 公司主营业务涵盖半导体存储与新能源两大板块 [1] - 2025年半导体存储业务板块实现收入增长，板块整体实现盈利且利润同比提升 [1] - 公司持续投入半导体存储业务研发及郴州锂电新能源项目 [1] 行业与经营状况 - 2025年半导体存储行业景气度回暖 [1] - 公司紧抓行业机遇，坚持以客户需求为导向，积极拓展业务 [1] - 公司合并口径业绩亏损部分原因包括按照会计准则进行相关计提及处理 [1]

文章核心观点 - 2026年初A股市场机构调研活动显著升温 机构关注点高度聚焦于信息技术、工业机械、医疗保健等核心赛道的前沿技术商业化、产能扩张及政策红利 [1] 机构调研整体情况 - 截至1月18日 年内累计有1357家机构调研A股上市公司 调研总次数约4897次 [1] - 调研行业高度聚焦于信息技术、工业机械、医疗保健三大核心赛道 [1] - 调研重点集中于前沿技术的商业化落地、产能扩张与政策红利兑现 特别是脑机接口、半导体、机器人、固态电池等方向 [1] 被密集调研的公司 - 翔宇医疗、海天瑞声、爱朋医疗、熵基科技、超捷紧固系统被调研数量居前 分别被208家、207家、142家、132家和128家机构调研 [2] - 安集科技、奥普特、骄成超声等公司迎来外资机构高密度调研 [4] 机构关注的具体领域与问题 - **脑机接口与AI医疗**：机构关注翔宇医疗脑机接口产品商业化落地、侵入式脑机接口布局及康复机器人研发进展 [3] - **半导体**：帝科股份计划在2026年将出货量目标提升至3000万颗至5000万颗 以利用产能和涨价因素扩大营收与利润 [3] - **商业航天**：机构关注广联航空在C919量产提速下的交付节奏与价值贡献 以及其在商业航天领域的布局与优势 [3] - **外资关注点**：外资机构密集调研安集科技、骄成超声等公司 关注其在半导体材料、超声波焊接设备、机器视觉等高端制造核心零部件领域的国产替代能力 [4] - **产业链特征**：被外资密集调研的公司通常具备高研发投入、高毛利、订单可见性等特征 并绑定行业龙头客户 如安集科技绑定中芯国际 骄成超声进入宁德时代供应链 [4] 外资机构参与情况 - 高盛、摩根士丹利、野村证券、贝莱德、花旗等国际知名机构出现在多家A股公司调研名单中 [4] - 例如 骄成超声被17家外资机构密集调研 问题涉及半导体领域业务、海外拓展及液冷板应用等 [4] 行业分析师观点 - 瑞银证券分析师指出 半导体设备公司会较早承接先进制程投产带来的订单 产能准备周期约2至4个季度乃至4至8个季度 [5] - 尽管半导体设备公司市场反应前置 但投资者更关注市场空间更大的赛道 如算力、晶圆制造等环节 [5]

行业背景 - 当前存储市场呈现量价齐升的行业机遇 [1] 公司战略与行动 - 公司基于在半导体存储领域已构建的高效交付网络与业务成果 进一步加大投入以把握市场机遇、支持业务拓展并提升核心竞争力 [1] - 公司拟以自有资金向全资子公司大为创芯增资14,000万元人民币 [1] - 再由大为创芯以自有资金向其全资子公司芯汇群香港增资2,000万美元 [1] 增资结果 - 本次增资完成后 大为创芯的注册资本将由3,000万元人民币增至17,000万元人民币 [1] - 芯汇群香港的注册资本将由100万美元增至2,100万美元 [1]

公司战略与业务发展 - 公司积极抢抓半导体存储行业的发展机遇 [1] - 公司加快开展半导体存储产品、市场及品牌等方面的工作 [1] - 公司努力扩大销售规模，以期提高新一代信息技术主业占比 [1]

股价表现 - 2025年11月20日大为股份触及涨停，涨停价36.64元，涨幅10% [1] - 公司总市值87.00亿元，流通市值75.73亿元，总成交额18.18亿元 [1] 半导体存储业务 - 半导体存储业务是公司核心增长点，营收占比超过90%，且同比增长40.77% [2] - 行业内NAND闪存价格大幅上涨，11月合约价格涨幅高达50% [2] - 公司产品认证取得突破，LPDDR4X产品已进入运营商体系，LPDDR5认证也在推进中 [2] 锂矿资源储备 - 公司桂阳县大冲里矿区伴生锂的长石矿矿石量丰富，Li2O矿物量达32.37万吨 [2] - 锂精矿可配套供应碳酸锂项目，矿区已完成勘探评审备案，正在办理探矿权转采矿权手续 [2] 资金与机构关注 - 大为股份近期多次入选龙虎榜，11月19日成交额达28.47亿元 [2] - 11月19日龙虎榜数据显示机构净买入，总买入4.67亿元，总卖出3.07亿元 [2] - 公司所属半导体板块的资金流动对其股价产生影响 [2]

公司2025年第三季度业绩 - 2025年1-9月公司实现营业收入8.79亿元，同比增长9.90% [5] - 2025年1-9月公司实现归母净利润-752.62万元，同比减亏 [5] - 半导体存储业务实现营业收入7.94亿元，同比增长28.68%，占总营收比重为90.33% [5] 业务板块经营状况 - 半导体存储业务受益于市场增长态势，报告期内营收、利润双增长 [5] - 碳酸锂项目团队运用金融工具对冲价格波动风险，贡献一定利润 [6] - 郴州锂电项目通过优化进度、降本增效等措施，同比减亏 [6] 公司治理与股权变动 - 公司拟根据新《公司法》取消监事会，由董事会审计委员会行使监事会职权 [11] - 因股权激励计划行权及回购注销，公司注册资本由2.37亿元增至2.37亿元 [13] - 公司全资子公司以419.48万元收购控股子公司大为盈通40%股权，使其成为全资子公司 [7] 行业动态与市场环境 - 第三季度半导体存储行业DRAM、NAND市场高位盘整，DDR4和LPDDR4X供需矛盾加剧 [6] - 行业厂商相继停产通用型DDR4产品，库存压力向下游传导 [6] - DDR5、LPDDR5X及高性能HBM产品渗透率持续提升 [6] 公司重要事项与投资 - 公司为子公司深圳市大为创芯微电子科技有限公司1000万元银行借款提供担保 [6] - 公司以自有资金3000万元对外投资设立全资子公司大为捷敏 [8] - 2023年股权激励计划第二个行权期/解除限售期条件已成就，相关程序已完成 [6] 股东大会与机构续聘 - 公司定于2025年11月10日召开2025年第一次临时股东大会 [23][24] - 股东大会将审议修订《公司章程》及续聘会计师事务所等议案 [28][45] - 公司拟续聘北京德皓国际会计师事务所为2025年度审计机构，审计费用不超过133万元 [45][53]