中国ETF市场迎来历史性分红时刻 - 2026年开年，中国ETF市场迎来历史性时刻，华泰柏瑞沪深300ETF创下境内ETF单次分红最高纪录 [2] - 该基金分红方案为每10份基金份额分红1.23元，分红总金额高达110亿元 [4] - 此次分红距离该基金上次在2025年6月创下的83亿元分红纪录仅过去7个月 [4] 创纪录分红的背景与意义 - 此次创纪录分红的意义超越单只产品范畴，表明中国ETF市场在持续发展壮大过程中，正将提升投资者回报置于愈发重要的位置 [4] - 政策、行业与资金需求三方合力，共同推动了此次分红浪潮 [8] - 新“国九条”强化上市公司分红监管，为ETF提供了更丰厚的直接收益来源 [8] - 公募基金行业在高质量发展理念下，正从规模扩张转向提升投资者获得感，通过可预期的分红改善持有体验 [8] - 养老金、保险等中长期资金加大配置，其对于稳定现金流的天然需求，也使得高分红ETF更受青睐 [8] 头部ETF产品成为分红主力 - 推出破纪录分红方案的华泰柏瑞沪深300ETF是境内规模最大的股票型ETF，截至2026年1月11日，合并规模达4373.5亿元 [4] - 以沪深300ETF为代表的大型宽基指数产品，一直是ETF市场的分红主力 [4] - 2025年全年，华泰柏瑞、易方达、华夏和嘉实旗下的四只头部沪深300ETF合计分红达265亿元 [5] - 仅这四只产品，就贡献了2025年全市场非货币ETF分红总额（450亿元）的近六成 [8] 2025年主要ETF产品分红数据 - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300.OF）规模4373.5035亿元，2025年分红83.9350亿元 [6] - 易方达沪深300ETF（510310.OF）规模3086.2029亿元，2025年分红71.5033亿元 [6] - 华夏沪深300ETF（510330.OF）规模2352.8734亿元，2025年分红55.5385亿元 [6] - 嘉实沪深300ETF（159919.OF）规模2031.5625亿元，2025年分红53.9399亿元 [6] - 华夏上证50ETF（510050.OF）规模1813.7895亿元，2025年分红45.7342亿元 [6] - 南方中证500ETF（510500.OF）规模1599.3599亿元，2025年分红16.0231亿元 [6] ETF分红市场特征与趋势 - 分红日益常态化已成为ETF市场的显著特征 [8] - 越来越多的ETF产品，特别是宽基和红利主题类产品，加入了定期分红或高频次分红的行列 [8] 基金分红的本质与投资者选择 - 基金分红是指基金将收益的一部分分配给持有人，这笔钱本身包含在基金的净值之中，并非额外收益 [9] - 分红不会凭空增加投资者的总财富，分红后基金净值会相应下调，投资者持有的资产总值保持不变，变化的是资产构成形式 [9] - 分红为投资者提供了管理现金流的灵活选择，可将现金分红直接兑现“落袋为安”，也可选择红利再投资分享长期复利效应 [9] - 不同于普通基金可选现金分红或红利再投资，ETF分红主要以现金形式进行 [10] - 希望稳定分红补贴家用的投资者可选择现金分红方式，希望长期复利投资的投资者可选择红利再投资的场外基金，或收到ETF现金分红后手动再买入 [10]

文章核心观点 - 2026年初华泰柏瑞沪深300ETF实施创纪录的现金分红 标志着中国ETF市场在持续壮大的过程中 正将提升投资者回报置于愈发重要的位置 [3][6] - ETF分红浪潮由政策强化上市公司分红 公募基金行业转向提升投资者获得感 以及养老金等中长期资金对稳定现金流的需求三方合力推动 [11][12][13] - 基金分红本质是资产形式的转换 不会增加投资者总财富 但为投资者提供了管理现金流的灵活选择 而ETF分红主要以现金形式进行 [14][15][16] 华泰柏瑞沪深300ETF创纪录分红事件 - 2026年1月11日 华泰柏瑞沪深300ETF宣布现金分红 方案为每10份基金份额分红1.23元 分红总金额高达110.0962亿元 刷新了境内ETF单次分红最高纪录 [3][4][5] - 此次分红距离该基金上次在2025年6月创下的83.9350亿元分红纪录仅过去7个月 [5][6] - 该基金是境内规模最大的股票型ETF 截至2026年1月11日合并规模达4373.5035亿元 [8] 中国ETF市场分红概况与趋势 - 以沪深300ETF为代表的大型宽基指数产品是ETF市场的分红主力 2025年全年 华泰柏瑞 易方达 华夏和嘉实旗下的四只头部沪深300ETF合计分红达265亿元 [9] - 仅上述四只产品就贡献了2025年全市场非货币ETF分红总额450亿元的近六成 [11] - 分红日益常态化是ETF市场的显著特征 越来越多的宽基和红利主题类产品加入了定期或高频次分红的行列 [11] 推动ETF分红浪潮的主要因素 - 新“国九条”强化上市公司分红监管 为ETF提供了更丰厚的直接收益来源 [12] - 公募基金行业在高质量发展理念下 正从规模扩张转向提升投资者获得感 通过可预期的分红改善持有体验 [12] - 养老金 保险等中长期资金加大配置 其对于稳定现金流的天然需求 使得高分红ETF更受青睐 [12] 基金分红的概念与意义 - 基金分红是指基金将收益的一部分分配给持有人 这笔钱本身包含在基金净值之中 分红后基金净值会相应下调 投资者持有的资产总值保持不变 [14] - 分红为投资者提供了管理现金流的灵活选择 可将现金分红直接兑现“落袋为安” 也可选择红利再投资分享长期复利效应 [15] - 不同于普通基金可选现金分红或红利再投资 ETF分红主要以现金形式进行 [16]

华泰柏瑞沪深300ETF创纪录分红 - 华泰柏瑞沪深300ETF宣布2026年首次现金分红 方案为每10份基金份额分红1.23元 权益登记日为1月16日 现金红利发放日为1月27日 这是该ETF每10份基金分红首次突破1元 [1][2] - 截至2025年12月31日 该基金可供分配利润为1827.92亿元 基准日基金份额净值为4.7536元 [3][5] - 以该ETF最新份额895.09亿份测算 此次分红总额预计达110亿元 将刷新其自身在2025年6月创下的83亿元境内单只ETF最高单次分红纪录 [1][5] 头部ETF分红概况与市场地位 - 华泰柏瑞沪深300ETF是境内规模最大的ETF 截至1月9日最新规模为4373.5亿元 [1][5] - 2025年全市场非货币ETF合计分红规模突破540亿元 较2024年的211.37亿元增长155.48% 创历史新高 [8] - 2025年 华泰柏瑞 易方达 华夏 嘉实旗下4只头部沪深300ETF合计分红达264.88亿元 占当年全市场非货币ETF分红总额540亿元的59% [1][8] - 截至2025年末 上述4只沪深300ETF自上市以来累计分红总额达475.44亿元 占所有非货币ETF累计分红总额的45% [8] 基金近期动态与市场表现 - 该基金于1月8日完成更名 场内扩位简称调整为“沪深300ETF华泰柏瑞” [7] - 伴随2026年开年行情 该基金在1月9日成交额创阶段性新高 近一周累计净流入资金32.94亿元 [7] 权益ETF分红规模增长的驱动因素 - 监管政策推动：新“国九条”强化上市公司现金分红监管 A股上市公司分红增加 为目标指数成分股的ETF提供了收益来源 [10] - 基金公司重视投资者体验：通过积极分红提升投资者获得感 满足现金流需求并帮助锁定收益 [11] - ETF市场快速扩张提供基础：2025年中国ETF市场规模达6.03万亿元 较年初3.73万亿增长超60% 千亿级ETF有7只 百亿级以上达125只 为大规模分红创造了条件 [12]

2025年中国ETF市场发展核心观点 - 2025年中国ETF市场产品规模突破6万亿元，总分红规模达450.13亿元，较2024年增长113%，创历史新高 [1] 市场整体分红趋势 - 分红总额创历史新高，呈现总额创新高、宽基ETF占主导以及分红向头部产品集中的趋势 [1] - 权益类ETF在分红市场中的地位进一步提升，2025年分红超10亿元的15只ETF均为权益类ETF [3] 宽基ETF分红表现 - 宽基ETF是分红主力，2025年贡献分红312.88亿元，占ETF总分红的69.51%，占比较2024年的约55%显著提升 [2] - 多只核心宽基ETF年度分红规模超10亿元，较2024年出现翻倍式增长 [2] - 头部宽基ETF分红频率普遍为年度2至4次，分红常态化趋势明显 [2] - 核心宽基指数成分股（如沪深300、上证50）的高盈利、高分红特性得到市场认可，为ETF分红提供坚实基础 [2][3] 重点产品分红详情 - 华泰柏瑞沪深300ETF分红83.94亿元，较2024年增长236% [2] - 易方达沪深300ETF分红71.5亿元，同比增长260% [2] - 华夏沪深300ETF分红55.54亿元，同比增长231% [2] - 嘉实沪深300ETF分红53.94亿元，同比增长245% [2] - 华夏上证50ETF、南方中证500ETF、华安上证180ETF、华泰柏瑞上证红利ETF等产品2025年分红均超10亿元 [2] - 上述8只ETF的分红金额同比均实现200%以上的增长 [3] 其他类型ETF分红贡献 - 债券型ETF贡献显著，鹏扬中债—30年期国债ETF、海富通上证5年期地方政府债ETF等产品分红均超2亿元 [3] 基金公司分红集中度 - 头部基金公司普遍提高ETF的分红频率和金额，分红高度集中于头部基金公司 [4] - 华夏基金2025年ETF分红总额达101.31亿元，同比增长161% [4] - 华泰柏瑞基金分红95.99亿元，同比增长196% [4] - 易方达基金分红87.79亿元，同比增长194% [4] - 嘉实基金分红60.25亿元，同比增长218% [4] - 南方基金分红36.4亿元，同比增长188% [4] - 上述5家基金公司合计分红381.74亿元，占ETF总分红的84.8%，头部公司市场优势进一步扩大 [5] 基金公司旗下重点产品 - 华夏基金旗下华夏沪深300ETF和华夏上证50ETF分别贡献55.54亿元和45.73亿元分红 [4] - 华泰柏瑞基金旗下华泰柏瑞沪深300ETF以83.94亿元的分红金额成为单只产品分红冠军 [4] 行业驱动因素与展望 - 基金公司通过分红策略提升持有人体验的意识增强，旨在吸引长期投资者并提升产品竞争力 [4] - 头部集中化趋势体现了规模效应、品牌效应的重要性以及投资者对头部基金管理能力的认可 [5] - 随着上市公司分红意识增强、分红政策优化以及ETF产品创新和规模发展，ETF分红能力将进一步提升 [5]

行业动态：红利基金市场持续升温 - 红利基金赛道不断升温，2025年全年新成立65只红利基金，合计募集规模突破300亿元，其中7只基金募集规模在10亿元以上 [1] - 公募机构布局红利基金呈现提速态势，2025年下半年新成立产品39只，显著高于上半年的26只 [1] - 截至2026年1月7日，红利基金总规模已突破3100亿元，多只头部产品规模突破百亿元 [1] 产品格局：头部产品与细分策略 - 华泰柏瑞中证红利低波ETF以266.59亿元规模暂居市场首位 [1] - 华泰柏瑞上证红利ETF、中欧红利优享灵活配置混合、摩根标普港股通低波红利ETF规模分别为194.63亿元、168.38亿元和168.22亿元，紧随其后 [1] - 公募机构对红利资产的挖掘向细分领域深化，“红利+低波”、“红利+央企”等多元策略产品持续涌现 [2] - 红利指数基金数量增长迅速，2024年、2025年新成立的红利ETF及其联接基金数量分别达到35只和30只，远高于2022年以前的个位数水平 [2] 产品特征：分红行为与资产属性 - 红利基金积极分红，例如华泰柏瑞中证红利低波ETF联接各份额按每10份分红0.05元，中欧中证红利低波动100指数发起A、C份额每10份分别分红0.031元和0.029元 [2] - 红利资产凭借高股息、分红稳定等优势，在中长期资金入市、无风险收益率走低背景下，已成为资产配置中不可或缺的重要标的 [2] 机构观点：未来展望与配置逻辑 - 展望2026年，红利板块仍是长期追求低波动的资金关注重点，预计将获青睐 [2] - 资金端方面，险资等长线资金配置需求有望持续释放，基于负债端久期匹配与收益稳定需求，或更多配置红利资产尤其是港股红利资产 [3] - 资产端方面，上市公司分红力度持续加大，红利资产的股息吸引力将进一步提升 [3]

行业概览 - 2025年中国ETF产品总规模突破6万亿元大关 [1] - 2025年ETF总分红规模达450.13亿元，较2024年增长113%，创历史新高 [1] - 市场呈现总额创新高、宽基ETF占主导以及分红向头部产品集中的趋势 [1] 产品结构分析 - 宽基ETF是分红主力，2025年贡献分红312.88亿元，占ETF总分红的69.51%，占比较2024年的约55%显著提升 [2] - 多只核心宽基ETF年度分红规模超10亿元，较2024年出现翻倍式增长 [2] - 头部宽基ETF普遍实现年度2-4次分红，分红常态化趋势明显 [2] - 权益类ETF地位提升，2025年分红超10亿元的15只ETF均为权益类产品，而2024年12只超10亿元分红产品中还包括债券型 [3] - 债券型ETF中，鹏扬中债-30年期国债ETF、海富通上证5年期地方政府债ETF等产品单位分红超2亿元，成为固定收益类代表 [3] 头部产品表现 - 华泰柏瑞沪深300ETF分红83.94亿元，较2024年增长236% [2] - 易方达沪深300ETF分红71.5亿元，同比增长260% [2] - 华夏沪深300ETF分红55.54亿元，同比增长231% [2] - 嘉实沪深300ETF分红53.94亿元，同比增长245% [2] - 华夏上证50ETF、南方中证500ETF、华安上证180ETF、华泰柏瑞上证红利ETF等产品2025年分红也超10亿元 [2] - 上述8只ETF的分红金额同比均实现200%以上的增长 [3] 基金管理人格局 - 头部基金公司ETF分红高度集中，5家管理人合计分红381.74亿元，占ETF总分红的84.8% [5] - 华夏基金2025年ETF分红总额达101.31亿元，同比增长161% [4] - 华泰柏瑞基金分红95.99亿元，同比增长196% [4] - 易方达基金分红87.79亿元，同比增长194% [4] - 嘉实基金分红60.25亿元，同比增长218% [4] - 南方基金分红36.4亿元，同比增长188% [4] - 上述5家基金公司的ETF分红总额均实现160%以上的增长 [5] 驱动因素与趋势 - 宽基ETF分红增长与沪深300、上证50等核心宽基指数成分股的高盈利、高分红特性得到市场认可下的规模增长有关 [2] - 核心宽基指数成分股盈利水平和分红政策持续优化，为ETF分红提供了坚实基础 [3] - 头部基金公司普遍提高ETF分红频率和金额，通过分红常态化吸引长期投资者，提升产品竞争力 [4] - 分红集中化趋势体现了规模效应、品牌效应以及投资者对头部基金公司管理能力的认可 [5] - 随着上市公司分红意识增强、政策优化以及ETF产品创新和规模发展，ETF分红能力预计将进一步提升 [5]

公司股价与交易表现 - 12月30日，元祖股份股价上涨1.34%，报收13.60元/股 [1] - 当日成交额为5357.60万元，换手率为1.68% [1] - 公司总市值为32.64亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为上海元祖梦果子股份有限公司，位于上海市青浦区 [1] - 公司成立于2002年8月20日，于2016年12月28日上市 [1] - 主营业务为烘焙食品的研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成：销售商品收入占95.98%，来自储值卡不会被使用的收入占2.88%，特许权使用费收入占0.57%，加盟费收入占0.33%，其他收入占0.24% [1] 主要流通股东情况 - 华泰柏瑞上证红利ETF（510880）是公司十大流通股东之一 [2] - 该基金第三季度持有1068.31万股，持股数量与上期相比未变，占流通股比例为4.45% [2] - 根据测算，12月30日该基金持仓浮盈约192.3万元 [2] 相关基金产品信息 - 华泰柏瑞上证红利ETF（510880）成立于2006年11月17日，最新规模为196.76亿元 [2] - 该基金今年以来亏损0.2%，同类排名4080/4195；近一年收益0.7%，同类排名3960/4179；成立以来收益262.47% [2] - 该基金的基金经理为柳军和李茜 [3] - 柳军累计任职时间16年214天，现任基金资产总规模5425.04亿元，任职期间最佳基金回报153.27%，最差基金回报-45.64% [3] - 李茜累计任职时间6年58天，现任基金资产总规模440.52亿元，任职期间最佳基金回报95.33%，最差基金回报-18.35% [3]

公募基金分红总额与增长 - 截至12月12日，年内公募基金分红总额达2254.56亿元，同比增长约17% [1][2][6] - 年内已有3459只基金参与分红，合计分红次数超7000次，分红次数与总额分别同比增长23.59%和17.64% [2][7] - 去年同期分红次数和总额分别为5711次、1916.46亿元 [2][7] 权益类基金分红表现 - 权益类基金（股票型基金和混合型基金）年内分红总额达514.77亿元，较去年同期增长66.47% [2][7] - 权益类基金分红总额显著增加，较去年同期增超六成 [1][6] - A股市场整体上行，核心宽基指数表现强劲，成长板块亮眼，权益类基金积累了丰厚的可分配收益 [2][7] 基金分红格局与驱动因素 - 债券基金仍是分红“主力军”，但权益类基金分红总额增长势头显著 [2][7] - 监管政策积极引导，公募基金从规模导向逐渐转向投资者回报导向，基金管理人回报意识强化 [2][7] - 市场波动与利率环境下，部分投资者对确定性现金流的偏好上升，分红可直接回应需求并改善持有体验 [3][8] ETF基金分红亮点 - ETF基金的分红表现在全市场基金产品中最突出 [4][9] - 华泰柏瑞沪深300ETF分红金额最高，达83.94亿元，易方达、华夏、嘉实沪深300ETF紧随其后 [4][9] - 南方中证500ETF、华安上证180ETF、华泰柏瑞上证红利ETF等ETF基金的分红总额均超10亿元 [4][9] ETF分红的积极效应与趋势 - 红利类ETF与宽基类ETF分红表现突出，因成份股具备分红基础及上市公司整体分红意愿与能力提升 [4][9] - 分红为投资者提供现金收益，帮助“落袋为安”，平滑持仓体验，增强持有信心 [4][9] - 高频次的分红模式正成为ETF产品的核心竞争力之一，可持续的分红安排能提升持有体验并减少非理性赎回 [5][10]

公募基金分红总额与增长 - 截至12月12日，年内公募基金分红总额达2254.56亿元，同比增长约17% [1][2] - 年内已有3459只基金参与分红，合计分红次数超7000次，分别同比增长23.59%和17.64% [2] - 分红总额增长的核心前提是A股市场上行及债券基金稳定收益带来的丰厚可分配收益 [2] 权益类基金分红表现 - 年内权益类基金分红总额达514.77亿元，较去年同期增长66.47% [2] - 权益类基金分红力度加大，较去年同期增超六成 [1] - 分红力度加大的原因包括市场回暖带来充足分红储备，以及投资者对确定性现金流偏好上升 [3] 债券基金与行业格局变化 - 债券基金仍是分红主力军，凭借稳定的票息收入和资本利得具备充足分红基础 [2] - 公募行业正从规模导向转向投资者回报导向，进入收益兑现与投资者回报并重的高质量发展模式 [2][3] ETF基金分红亮点 - ETF基金分红表现在全市场产品中最突出，红利类与宽基类ETF表现突出 [4] - 华泰柏瑞沪深300ETF分红金额最高，达83.94亿元，易方达、华夏、嘉实沪深300ETF紧随其后，分红额分别为71.50亿元、55.54亿元、53.94亿元 [4] - 南方中证500ETF、华安上证180ETF、华泰柏瑞上证红利ETF等分红总额均超10亿元 [4] ETF分红的影响与趋势 - ETF分红能直接提供现金收益，帮助投资者落袋为安，平滑持仓体验，并吸引中长期资金入市 [4] - 高频次的分红模式有望成为ETF的核心竞争力，可持续的分红安排能提升持有体验并减少非理性赎回 [1][4][5] - 红利类ETF与宽基类ETF具备收益稳定、可预期的特点，部分产品设置了月度或季度可分红机制 [5]

股价表现 - 元祖股份11月13日股价上涨5.74%，报收13.81元/股，成交金额5764.02万元，换手率1.81%，总市值33.14亿元 [1] - 公司股价已连续9个交易日上涨，区间累计涨幅达6.87% [1] 公司基本情况 - 上海元祖梦果子股份有限公司成立于2002年8月20日，于2016年12月28日上市，主营业务为烘焙食品的研发、生产与销售 [1] - 公司主营业务收入构成：销售商品收入占比95.98%，储值卡不会被使用的收入占比2.88%，特许权使用费收入占比0.57%，加盟费收入占比0.33%，其他收入占比0.24% [1] 主要流通股东 - 华泰柏瑞上证红利ETF（510880）为元祖股份十大流通股东之一，三季度末持有1068.31万股，持股数量未变，占流通股比例4.45% [2] - 该基金在11月13日单日浮盈约801.23万元，在连续9天上涨期间累计浮盈897.38万元 [2] 相关基金概况 - 华泰柏瑞上证红利ETF（510880）成立于2006年11月17日，最新规模196.76亿元，今年以来收益5.03%，近一年收益10.73%，成立以来收益281.43% [2] - 该基金基金经理为柳军和李茜，柳军累计任职时间16年167天，现任基金资产总规模5425.04亿元；李茜累计任职时间6年11天，现任基金资产总规模440.52亿元 [3]