行业趋势与会议信息 - 2025年全球新能源产业迎来关键转折点：动力电池渗透率突破50%，储能市场电池出货同比激增超60%，新兴场景（低空经济、人形机器人等）对电池性能提出多元需求[3] - 动力电池新国标（2026年实施）重构安全红线，行业面临技术攻坚与场景破局的双重挑战，材料体系迭代（如固态电池）、结构设计创新（大圆柱）成为破局方向[3] - 高工钠电产业峰会将于6月9日在苏州举办，聚焦钠电技术[1][2]；高工固态电池峰会将于6月10日同期举行，探讨固态电池技术应用[2] 企业技术动态 亿纬锂能 - 展示全场景锂电池解决方案：动力领域覆盖磷酸铁锂、磷酸锰铁锂等材料体系，轻型动力圆柱电池具备超高倍率、比能及安全性[5][6] - 氢能技术：开发kW级碱性膜电解槽，产氢电流密度达10000A/㎡（传统技术2.5倍），发布"悟空"AEM制氢系统，直流电耗低至4.5kWh/Nm³[7][8] - 新兴场景：无人机电池获小鹏汇天定点，医疗电池覆盖除颤仪等设备，机器人电池支持高功率需求[9] 国轩高科 - 全产业链布局：高压实磷酸铁锂材料能量密度达200Wh/kg以上，三元材料支持6C高功率[10][12] - 动力电池创新：46系大圆柱电芯应用于低空飞行器，UC标准电芯已投产；G刻电池支持5C快充（9.8分钟充80%），G行重卡电池实现前3000次循环零衰减[13][14] - 准固态电池：能量密度超300Wh/kg，已规划12GWh产线，样车总里程超1万公里[15] 力华电源 - 技术突破：46系大圆柱电池采用真无极耳结构，内阻降低20%，兼容七种材料体系[16][18] - 场景适配：低空经济电池系统支持288A放电，机器人电芯支持20C放电，工商储能电芯循环≥8000次[19][20] 瑞浦兰钧 - 低空飞行器电池：问顶50Ah三元电池能量密度达350Wh/kg，支持5C放电与3C快充[21][23] - 商用车电池：岁星324Ah Pro版循环寿命超10000次，成本零增长，最大运营里程160万公里[24] 邢东锂电 - 极寒环境技术：-35℃低温电芯充电容量保持率≥90%，放电≥95%，通过军工级枪击测试[25][28] - 长寿命电池：标准循环≥8000次（最高15000次），-20℃能量保持率95%[27] 欣旺达 - 两轮车超充电池：支持20分钟充至80%，续航突破200公里，散热效率提升40%[29][31] - 消费电池：18650/21700圆柱电芯适配扫地机器人等设备，全球出货量前三[32] 睿恩新能源 - 无极耳圆柱电池：21700-6.0Ah能量密度突破300Wh/kg，支持50C脉冲放电，10分钟快充[33][35] - 制造优势：21/46系列实现高合格率生产，电动工具领域服务全球前20大客户[36] 行业技术方向 - 企业普遍认为动力电池新国标将加速行业洗牌，推动高可靠性、长寿命技术发展，中国电池技术正向全球化标杆迈进[36]

行业会议预告 - 2025高工钠电产业峰会将于6月9日在苏州香格里拉大酒店举行 主办单位为高工钠电和高工产业研究院 总冠名为众钠能源 [1][2] - 2025高工固态电池技术与应用峰会将于6月10日在同一地点举行 主办单位为高工锂电、高工储能和高工产业研究院 总冠名为利元亨 [2][3] 磷酸锰铁锂(LMFP)技术进展 - 国轩高科推出第二代LMFP电池启晨二代 能量密度达240Wh/kg 支持850公里纯电续航和1500公里混动续航 [4] - 通过LatticeFuse超溶体等技术突破 实现10分钟快充和5C倍率放电比容量140mAh/g [4] - 循环性能优异 常温循环优于LFP -20℃低温容量保持率达93% 商务车应用可达3000-4000次循环 [4] - 亿纬锂能将LMFP导入两轮车和商用车 重卡电池实现170Wh/kg比能量和700公里续航 [4] 上游材料厂商动态 - 容百科技现有LMFP产能满产满销 一代产品获万辆汽车订单 [5] - 小动力市场对三元替代需求及商务车市场成为当前LMFP增长动力 [5] - 容百二代产品在快充性能取得突破 正配合客户验证 [6] 产业化进程与成本优化 - 目前LMFP吨成本较LFP高10%-15% 上下游供应商较少 [7] - 行业预期随着规模扩大和供应链优化 单位千瓦时成本有望与LFP持平或更低 [7] - 国轩高科已将LMFP材料年产能提升至万吨规模 [8] - 容百科技预测2026年需求将大幅提升 计划拓展新产能 认为销量突破万吨级后可实现规模盈利 [8] 市场应用前景 - 国轩高科指出LMFP可在不改变电池包尺寸情况下提升15%容量和11%续航 [8] - 容百科技预计今年四季度起将有更多高端乘用车采用锰铁锂与三元掺混方案 [9] - 随着快充等技术瓶颈被攻克 LMFP正凭借综合优势迈向更广阔市场 [9]

行业会议预告 - 2025高工钠电产业峰会将于6月9日在苏州香格里拉大酒店举行，主办单位为高工钠电和高工产业研究院（GGII），总冠名为众钠能源 [1][2] - 2025高工固态电池技术与应用峰会将于6月10日在同一地点举行，主办单位为高工锂电、高工储能和高工产业研究院（GGII），总冠名为利元亨 [2][3] 固态电池技术突破 - 国轩高科在2025全球科技大会上发布六款电池新品，包括进入预量产阶段的全固态电池、续航1000公里的G垣准固态电池、可连续使用12年的G行重卡标准箱和全球首款单舱20MWh的储能系统 [3] - 金石全固态电池在材料体系上实现多重突破：硫化物电解质离子电导率提升60%，空气稳定性显著增强，正负极材料克容量取得关键进展 [5] - 国轩高科首条全固态实验线贯通，设计产能0.2GWh，核心设备国产化率100%，良品率达90%，电池单体容量提升150%，预紧力下降90% [6] - G垣准固态电池能量密度达300Wh/kg，续航1000公里，采用纳米级防弹衣设计和自适应固固界面技术，3mm钢针穿刺仍不起火不爆炸 [8][10] - 公司已规划建设12GWh准固态电池产线，搭载G垣准固态电池的样车测试里程超1万公里，预计年内多家车企将官宣上车消息 [10] 细分场景应用 - G行超级重卡标准箱单包电量116kWh，能量密度175Wh/kg，支持四枪并充和1000V高压平台，充电效率提升30% [11][13] - 该电池采用600V-1000V宽域电压智能调节系统，支持200-1000kWh弹性电量扩展，-30℃仍能高效充电 [13] - 首创"零衰减"技术，前3000次循环容量零衰减，120万+行驶里程零损耗，寿命长达12年10000次循环 [13] - 纯电重卡市场前景广阔，预计未来五年商用车电动化年增长率30%，今年销量有望超18万辆 [13] - 乾元智储20MWh储能电池系统单舱容量全球领先，设计寿命25年，已获超6GWh在建及意向订单 [14][15][17] - 储能系统采用七级安全防护和大模型智能控制，公司决定将所有集成专利向社会公开 [15][17] 锂电技术创新 - 启晨二代电池为全球首款LMFP超充电芯，支持10分钟快充，能量密度240Wh/kg，-20℃容量保持率93% [17][19] - 该电池采用三大创新技术：LatticeFuse超溶体、高熵掺杂技术和沙丘自组网电极设计，压实密度达2.58g/cm³ [17] - 中国市场铁锂占比已达75%，欧美市场不到20%，国轩已实现锰铁锂正极材料及电芯技术全产业链贯通 [20] - 公司推出Axtrem工业AI智能体，解决锂电生产难题，良率提高2%，效率提升20%，成本降低20% [22][23][25] - AI平台可动态预测毛刺生成概率，从37个影响因子中匹配最优参数组合，实现质量精准控制 [25] 战略布局 - 公司以国产化设备突破、材料创新和场景化应用为目标，推动固态电池产业化 [27] - 0.2GWh全固态中试线贯通标志着产业化进入"最后一公里"，在重卡、储能等场景的突破为行业打开想象空间 [27] - 公司践行"让绿色能源服务人类"的初心，从融入全球产业链到参与制定新规则 [27]

中国企业出海新趋势 - 中国企业在日本电商市场通过差异化竞争策略应对两极分化的消费者需求 [4] - 泡泡玛特市值达2500亿人民币，采用奢侈品化运营模式提升品牌价值 [5] - 前SHEIN日本负责人创立的家具出海品牌获6.5亿日元融资，朱啸虎为首个日本项目投资人 [6] - 卡谷电商计划年内拓展韩国、东南亚等东亚市场 [7] 新能源汽车与电池技术 - 宁德时代预测中国重卡电动化渗透率将从2024年10%提升至2028年50%，并发布75号标准换电块 [8] - 宁德时代拟通过子公司投资15亿美元碳中和基金，认缴额不超2.25亿美元 [8] - 国轩高科发布六项新技术：包括续航1000公里准固态电池、预量产全固态电池（产能0.2GWh/良率90%）、20MWh储能系统等 [9] - 长安汽车泰国罗勇工厂投产，投资20亿人民币，为东南亚最先进新能源整车工厂 [9] - 吉利埃及工厂本地化率超45%，向埃及国民银行交付150辆本地组装帝豪车型 [9] 国际贸易动态 - 美国财长称若90天内未达成贸易协议，将对18个重要贸易伙伴恢复"对等"关税 [8] 市场拓展活动 - 36氪出海将举办迪拜自贸区选择指南线上活动，聚焦中东市场落地策略 [10] - 印尼医疗市场机遇分享会将于6月举办，解析500亿美元医疗市场政策与潜力 [12] 品牌全球化服务 - KrASIA英文媒体60%读者为东南亚商业人群，通过彭博终端等平台助力中国企业全球品牌建设 [14] - 36氪出海社群已聚集超16,000名出海从业者，提供跨境资讯与资源对接 [16]

国轩高科2025全球科技大会新品发布 - 公司集中发布六款电池新品 包括全固态电池、G垣准固态电池、G行重卡标准箱、20MWh储能系统等 [1] - 诺贝尔物理学奖得主Konstantin Novoselov及大众汽车集团高管出席活动 [1] 金石全固态电池技术突破 - 首条0.2GWh中试线贯通 核心设备国产化率100% 已开启装车路测 [2] - 硫化物电解质离子电导率提升60% 正负极克容量突破 单体容量提升150% [2] - 通过针刺/热箱/过充等极限测试 预紧力下降90% 良品率达90% [2] G垣准固态电池性能 - 能量密度300Wh/kg 实现纯电轿车1000公里续航 [4][5] - 通过3mm钢针穿刺测试 采用自适应固固界面技术 样车路测超1万公里 [5] - 规划建设12GWh产线 解决续航与安全对立难题 [5] G行重卡标准箱创新 - 单包电量116kWh 能量密度175Wh/kg 支持兆瓦级超充效率提升30% [7] - 采用四枪并充+1000V高压平台 实现200-1000kWh弹性扩展 [7] - -30℃高效充电 3000次循环零衰减 寿命达12年/10000次循环 [7] 乾元智储20MWh储能系统 - 单舱容量全球领先 设计寿命25年 已获超6GWh订单 [9] - 搭载七级安全防护+AI运维平台 通过"国际领先"技术鉴定 [9] - 公司公开全部集成专利 推动行业共同发展 [9] 启晨二代电池升级 - 采用LMFP超充电芯 能量密度240Wh/kg 支持10分钟快充 [11] - -20℃容量保持率93% 通过零热蔓延测试 续航达850公里(纯电)/1500公里(混动) [11] - 材料压实密度2.58g/cm³ 年产能突破万吨 [11] Axtrem数智化解决方案 - 推出工业AI智能体 实现良率/效率/成本平衡优化 [12][13] - 支持自主学习迭代 推动锂电产线工业4.0升级 [13] 行业动态 - 新能源牵引车4月销量同比暴涨364%至1.2万辆 [19] - 重卡换电领域活跃 宁德时代签单6900辆 [19]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持）[4] 报告的核心观点 - 锂电产业链部分公司25年1季度单位盈利环比向上，25年有望出现供需拐点，进入2 - 3年上行周期，未来两年业绩、估值均有提升可能性，是中线布局较好板块 [6] - 大储板块光储发货加速叠加海外比例提升，龙头业绩继续加速释放；户储板块欧洲成熟市场需求修复、东北欧放量，以及新兴市场多点开花，强化市场对板块25年信心 [6] - 电网板块受益于国内刺激预期抬升，电网投资总额有望进一步上调；电力设备出口标的可能因关税恐慌情绪蔓延而错杀，下跌是机会 [6] - 5月全球电池排产量环比下降，电池总体价格逐渐进入平台期，预计有向下小幅震荡但短期内趋于平稳，光伏协会近期可能给出组件标杆价格作为指引 [6] - 国内海风建设节奏有序进行，25年交付量有望明显提升 [6] 各目录总结 锂电板块 - 本周申万电池指数上涨2.47%，跑赢沪深300 1.353pct，锂电板块涨幅中等，欧洲销量复苏，亿纬计划跟动储客户谈涨价，锂电池公司普遍涨幅较好，有机器人概念和部分磷酸铁锂正极厂家涨幅较大 [9] - 美国电动车税收抵免拟提前6年取消，清洁能源和可再生能源领域多项税收抵免政策将大幅调整 [11][12] - 英国政府投资10亿英镑助力中国电池公司远景动力在桑德兰建设及运营超级工厂 [14] - 龙蟠科技与楚能新能源签下50亿磷酸铁锂正极材料长单 [15] - 国轩高科发布G垣准固态电池，“001”号样车总里程超1万公里，还发布了启晨二代电池等6款新技术及产品 [16] - 4月汽车产销环比下降、同比增长，新能源汽车产销同比大幅增长，出口增长明显；动力和其他电池产量、装车量、出口量同比增长，部分环比下降 [19][20] - 六氟、VC价格小幅下降，碳酸锂、金属镍、金属钴价格小幅波动，电解液价格不变，电池成本下降 [23] 储能板块 - 内蒙古四盟市发布2025年重大项目清单，含33个储能项目，超7GW/28GWh，项目业主多元化，还有5个储能产业相关项目 [26][27][28] - 上海探索容量补偿机制，鼓励独立储能利用退役能源设施站址、海风预留地建设，2025年首批独立储能项目建设计划已发布 [29] 电网设备板块 - 国家能源局西北监管局印发《西北区域“沙戈荒”大基地配套电源短期平衡市场运营规则（试行）》，明确了市场准备、申报与出清、不平衡电量处理机制等内容 [31] 光伏板块 - 本周硅料、硅片、N型电池片、TOPCon组件、胶膜价格下降，光伏玻璃价格不变，短期内各环节价格大多延续下跌趋势 [35][38][40] - 红太阳新能源在尼日利亚建600MW光伏组件厂，云南昭通完成2.62GW新能源项目竞配，国内各区域有多个风电项目招投标和施工进展 [41][42][43] - 亿晶光电12.5GW光伏电池产能停产，未对公司经营业绩和财务状况产生重大影响 [45] 风电板块 - 英国发布第七轮差价合约“清洁产业奖励”机制最终预算通知，百慕大开启首个海上风电项目采购程序 [46] - 广东电力交易中心发布新能源增量项目可持续发展价格结算机制竞价规则征求意见稿，大金重工子公司签10亿单桩合同 [46] - 2025年至今陆上风电机组启动招标49.0GW，海上风电机组新增招标5.1GW，1 - 3月累计新增装机同比下降 [46] - 本周3.13GW项目启动陆上风机采购招标，浙能集团发布海风项目风电机组预采购公告 [46] - 2025年4、5月陆风风电机组中标均价不同，1、4月海风中标候选人均价不同，本周三一重能中标海风项目，海缆有多个招中标情况 [50] - 截至5月17日，中厚板均价环比下降，铸造生铁和环氧树脂均价持平 [53] 投资建议 - 锂电推荐宁德时代、亿纬锂能，关注湖南裕能等材料公司和固态电池公司 [58] - 储能大储板块关注上能电气等，户储板块关注德业股份等 [58] - 电力设备关注特高压标的和电力设备出口标的 [58] - 光伏关注新技术和困境反转龙头两条主线 [58] - 风电关注海缆、塔筒单桩、整机、细分零部件龙头 [58]

国轩高科2025全球科技大会新品发布 全固态电池技术突破 - 金石全固态电池首条0.2GWh中试线贯通，核心设备100%国产化，已开启装车路测[2] - 硫化物电解质离子电导率提升60%，正负极材料克容量实现重大突破[2] - 通过365天极限验证，单体容量提升150%，预紧力下降90%，良品率达90%[2] - 全固态电池研发进入预量产阶段，标志着终极电池技术取得实质性进展[1][2] 准固态电池创新 - G垣准固态电池能量密度达300Wh/kg，续航里程突破1000公里[4] - 通过3mm钢针穿刺测试，实现"不起火、不爆炸"的绝对安全[4] - 独创自适应固固界面技术，已规划建设12GWh产线[4] - 搭载该电池的样车测试里程已超1万公里[4] 商用车电池解决方案 - G行重卡标准箱能量密度175Wh/kg，支持四枪并充与1000V高压平台[6] - 实现兆瓦级超充，充电效率提升30%，支持-30℃低温高效充电[6] - 采用"零衰减"技术，前3000次循环容量零衰减，寿命达12年/10000次循环[6] - 产品已实现量产应用，覆盖牵引车、矿卡等多场景需求[6] 储能系统领先技术 - 乾元智储20MWh储能系统单舱容量全球领先，设计寿命25年[8] - 搭载七级安全防护体系与AI运维平台，已获超6GWh订单[8] - 采用模块化拼接方案，通过"国际领先"水平鉴定[8] - 公司决定公开所有集成专利，推动行业发展[8] 磷酸锰铁锂电池升级 - 启晨二代电池支持10分钟快充，能量密度跃升至240Wh/kg[10][11] - 实现-20℃容量保持率93%，通过"零热蔓延"热失控测试[11] - 满足纯电850公里、混动1500公里以上续航需求[11] - 攻克锰铁锂材料导电性、压实密度等核心难题[10] 智能制造解决方案 - 发布Axtrem工业AI智能体，实现锂电产线数智化转型[12] - 攻克产品良率、生产效率和成本控制的平衡难题[12] - 通过自主学习迭代优化，推动绿色能源的绿色制造[12] 战略愿景 - 公司从融入全球产业链转向参与制定行业新规则[14] - 提出"让绿色能源服务人类"的发展理念[14] - 强调以科技创新推动能源产业进化[14]

国轩高科科技大会新品发布 - 公司发布G垣准固态电池，电芯能量密度达300 Wh/kg以上，系统能量密度达235 Wh/kg以上，较同体积液态电池系统能量提升超36% [1] - G垣准固态电池应用场景包括eVTOL、新能源汽车、人形机器人三大领域 [1] - 当前G垣准固态电池年产能约12 GWh，已完成超5家客户电芯送样测试，超4家客户上车测试 [1] - 搭载该电池的"001"号样车总里程已超1万公里 [1] 其他新产品发布 - 公司同时发布启晨二代电池、G行重卡电池、乾元智储20 MWh储能系统等共6款新技术及产品 [1]