液冷概念今日回调，腾龙股份、华正新材、领益智造等领涨，众捷汽车、科创新源、曙光数创等领跌。 华福证券指出，液冷的大空间来自于渗透率的提升+高价值量+通胀。大陆厂商的机会在于：一方面， 数据中心服务器避免漏液和过热是最重要的安全性问题；另一方面，PCB、光模块领域大陆厂商占据产 能优势，液冷和电源板块并不如此，新机会来自于新机柜工艺变化+供应链鲇鱼效应，即大陆厂商的技 术进步和精密加工的降本能力。因此类似于机器人，在NV和ASIC扩供应商的过程中送样即能带来期权 溢价。尤其是B300小冷板工艺的变化带来的订单外溢。综合节奏判断，短期液冷业绩兑现度低有可能 带来情绪回调，更宜聚焦龙头/份额的确定性/ASIC增量逻辑。 华西证券指出，随着海外算力需求爆发，主要CSP厂商资本开支上行趋势明确，GPU&ASIC需求均有望 实现快速增长，液冷需求空间广阔。同时，考虑到CSP厂商的降本需求，国内液冷相关供应商有望在海 外市场实现突破&提升份额，持续看好已和海外大厂有合作经验或积极布局海外市场的液冷系统解决方 案及零部件厂商。 ...

股价表现 - 鸿腾精密早盘股价上涨10.03%至3.51港元 成交额达3.53亿港元 [2] 公司业绩与产品进展 - 工业富联上半年净利润同比增长39% GB200系列产品实现量产爬坡 [3] - 鸿腾精密为GB200/300服务器提供连接器产品和液冷零部件 [3] 行业生产与预测 - GB200自4月起量产加快 上半年累计达7,000柜 [3] - GB300预计下半年进入样品生产 第四季度实现量产 [3] - 全年GB200/GB300预估产量为20,000-25,000柜 [3] 产业链受益方 - 全球AI服务器OEM/ODM龙头持续受益 工业富联作为第一梯队GB200服务器供应商 [3] - 服务器零部件厂商受益 包括连接器/接口、散热和电源管理等领域 [3] - 比亚迪电子AI服务器产品实现量产出货 [3]

公司股价表现 - 鸿腾精密股价上涨9.4%至3.49港元 成交额达3.37亿港元 [1] - 鸿腾精密单日涨幅再超10% [1] 行业动态与产品进展 - 工业富联上半年净利润同比增长39% [1] - GB200系列产品实现量产爬坡 4月起量产加快 [1] - 上半年GB200累计产量达7,000柜 [1] - GB300预计下半年进入样品生产 第四季度实现量产 [1] - 全年GB200/GB300预估产量20,000-25,000柜 [1] 产业链受益格局 - 全球AI服务器OEM/ODM龙头持续受益 [1] - 工业富联作为第一梯队GB200服务器供应商 [1] - 服务器零部件厂商包括连接器/接口、散热和电源管理领域受益 [1] - 比亚迪电子AI服务器产品实现量产出货 [1] - 鸿腾精密提供GB200/300服务器连接器及液冷零部件 [1] 技术突破 - 金属连接、液冷漏液及散热瓶颈等问题陆续优化 [1]

股价表现 - 鸿腾精密股价上涨9 4%至3 49港元 成交额达3 37亿港元 [1] 业绩与产品动态 - 工业富联上半年净利润同比增长39% [1] - GB200系列产品实现量产爬坡 [1] - GB200从4月起量产加快 上半年累计达7 000柜 [1] - GB300预计下半年进入样品生产 第四季度有望实现量产 [1] - 全年GB200/GB300预估产量为20 000-25 000柜 [1] 行业机会 - 全球AI服务器OEM/ODM龙头将持续受益 [1] - 工业富联作为第一梯队的GB200服务器供应商将受益 [1] - 服务器零部件厂商如连接器/接口、散热和电源管理厂商将受益 [1] - 比亚迪电子的AI服务器产品已量产出货 [1] - 鸿腾精密的GB200/300服务器连接器产品和液冷零部件将受益 [1]