2025Q3 百度收入311.7 亿元，同比下滑7%，略高于彭博一致预期，百度核心在线营销收入好于预期， 爱奇艺收入略低于预期；non-GAAP 净利润37.7 亿元，同比下滑36%，好于彭博一致预期（26.3 亿 元），百度核心利润好于预期。分业务看，（1）百度核心在线营销：2025Q3 收入同比下滑18%，源于 宏观环境影响及自身搜索转型调整，截至2025 年10 月底搜索中AI 生成内容比例提升至70%。 （2）AI 新业务：2025Q3 智能云收入42 亿，同比增长33%，AI 高性能计算设施订阅收入同比增长 128%；AI 应用收入26 亿元，同比增长6%；AI 原生在线营销产品通过提升用户参与度、优化互动模式 并提高投资回报率，收入28 亿元，同比增长262% 。（3）智能驾驶：2025Q3 萝卜快跑单量同比增长 212%，持续推进全球扩张，截至2025 年10 月，全球覆盖22 个城市，国内运营城市实现100%全无人驾 驶运营。 机构：开源证券 研究员：初敏/荀月 AI 搜索改造趋于稳定，昆仑芯、云、自动驾驶有望驱动估值提升 AI 搜索改造进入稳定期，AI 营销、AI 应用、云贡献收入显著提升， ...

移动互联网用户规模 - 截至2025年9月，移动互联网全网用户规模达到12.69亿，同比增长2% [1] 在线视频行业竞争格局 - 腾讯视频、爱奇艺、芒果TV稳居用户规模前三，但后续排位出现重大调整 [1] - 短剧应用“红果免费短剧”月活跃用户规模跻身行业前四，超越哔哩哔哩、优酷视频等传统平台 [4] - 短剧平台“河马剧场”月活跃用户规模突破5000万，超过央视频、咪咕视频等平台 [4] 用户内容消费行为 - 在线视频行业用户月人均使用时长超过20小时 [4] - 短剧主要受众为31至50岁用户，同时30岁以下年轻用户及一、二线城市用户兴趣快速上升 [4] 短剧产业发展与政策支持 - 国家广播电视总局于2025年8月印发举措，鼓励支持优秀微短剧进入电视播出 [7] - 2024年中国微短剧市场规模达505亿元，超越电影票房，成为网络视听重要增长点 [7]

行业涨价趋势概述 - 2024年以来国内软件行业出现普遍涨价潮，会员费用平均涨幅达20-30% [1] - AI技术的价值提升和成本增加是推动此轮涨价的双重动力 [1] - 用户付费意愿发生根本转变，从过去“能蹭就蹭”转变为愿意为AI功能买单 [1] 用户付费意愿转变 - 智联招聘2025年调研显示56.1%职场人愿意为AI服务付费，其中23.4%已完成AI工具付费行为 [2] - 24.1%的高管愿意为单个AI工具支付200元以上的单月费用 [2] - 用户接受涨价的核心原因是AI功能能显著提升工作效率，如剪映AI数字人一天能拍10条口播，比雇真人演员成本更低 [6] 主要软件产品涨价详情 - 剪映推出SVIP年费499元，较原VIP年卡258元涨幅达93%，将智能抠像、数字人合成等AI功能归入高阶权益 [6][7][8] - 腾讯会议个人专业版从25元/月涨至88元/月，涨幅96%，新增AI小助手Pro功能 [7][10] - WPS AI会员国际版定价129.99美元/年（约930元），较原248元/年涨幅275% [7][10] - 1688诚信通AI版从6688元/年涨至9988元/年，涨幅50.9%，集成AI智能经营系统 [7][11] - 百度网盘超级会员从178元/年涨至188元/年，涨幅5.6% [7] AI功能的价值体现 - 腾讯会议AI助手能实时生成结构化纪要，让会议效率提升40% [17] - WPS AI的“表格智能分析”功能将3小时数据分析工作压缩至20分钟 [17] - 剪映的“AI字幕翻译”支持20种语言，“无限运镜”能自动扩展视频画面 [18] - AI技术将创意门槛降到零，使任何岗位用户都能上手创作 [19] 涨价背后的成本压力 - 剪映“数字人合成”功能每生成1分钟视频需调用服务器约3分钟，单条视频算力成本达2.45美元 [14] - DeepSeek输出tokens价格从每百万2元飙升至8元，涨幅300% [15] - 金山办公为支撑WPS AI的2951万月活用户，仅数据中心改造就投入数亿元 [16] - 剪映素材库中一首热门短视频BGM的年度版权费可达数十万元 [16] 涨价策略的市场效果 - 金山办公2025年H1营收26.57亿元，WPS 365业务收入同比激增62.3% [20] - 腾讯2025年Q1增值服务收入达920亿元，同比增长17% [20] - 剪映SVIP推出半年后付费转化率达3.2%，付费用户规模超1600万，年卡收入达80亿元 [20] - 未跟进AI升级的老牌视频剪辑工具2025年付费用户流失40% [20] 行业商业模式变革 - AI技术终结了免费软件时代，推动行业从流量思维转向价值思维 [21][22] - 头部企业通过巨额AI投入建立竞争壁垒，如字节跳动为剪映投入数十亿AI研发费用 [22] - 市场竞争倒逼企业从价格战转向价值战，涨价成为品质升级的必然结果 [22]

文章核心观点 - 自2024年起，一场由AI技术驱动的全行业软件会员涨价潮正在发生，国内软件会员费用平均涨幅达20-30% [2] - AI技术通过提升产品效率和创造新价值，从根本上扭转了中国用户过去“能蹭就蹭”的软件付费观念，用户愿意为能真正提升效率的AI工具付费 [3][5][6] - 软件付费模式在中国市场正成为一门可持续的赚钱生意，标志着行业从免费流量思维转向健康的价值收费模式 [6][23][25] 软件涨价概况与用户态度转变 - 社交平台上用户对软件付费和会员涨价的吐槽增多，但与十年前“付费即卸载”的抵制潮不同，更多用户选择为AI功能买单 [1][3] - 智联招聘2025年调研显示，56.1%的职场人愿意为AI服务付费，其中23.4%已完成AI工具付费行为，24.1%的高管愿意为单个AI工具支付200元以上的单月费用 [3] - 用户付费态度的转变源于AI功能带来的实际效率提升，例如剪映用户虽吐槽涨价，但仍续费，因AI数字人一天能拍10条口播，比雇真人演员成本更低 [5] 主要软件类别涨价详情 协同办公软件 - **腾讯会议**：个人专业版会员费从25元/月涨至88元/月（涨幅96%），年费从288元涨至988元，权益升级包括参会人数提升至100人、不限时会议、100GB云录制及AI小助手Pro [8][13] - **钉钉**：365会员从19元/月涨至39元/月（涨幅105%），集成AI搜索、个人AI助理等功能 [8] - **飞书**：构建标准版（50元/人/月）、专业版（80元/人/月）、旗舰版（120元/人/月）的付费梯度，提供AI字幕、多语言实时翻译等专业功能 [8][13] 视频剪辑软件 - **剪映**：推出SVIP新等级，年费为499元，而原VIP年卡为258元，涨幅达93%，并将“智能抠像”、“数字人合成”、“4K导出”等核心AI功能划归SVIP权益 [5][8][9] - **Movavi Video Editor**：针对国内用户推出促销价69元/月的订阅制，核心卖点为一键式AI工具，如AI自动字幕生成 [10] 其他软件 - **WPS**：AI会员国际版定价129.99美元/年（约930元人民币），相比原国内版248元/年的价格，涨幅达275% [8][12] - **1688**：诚信通会员年费从6688元涨至9988元（涨幅50.9%），原因是推出集成AI智能经营系统的“诚信通AI版” [8][13] - **百度网盘**：超级会员年费从178元（促销价）涨至188元（新客）/197元（老客），涨幅5.6%，基础会员权益升级并新增部分AI功能 [8] AI成为涨价核心驱动力与行业影响 - AI功能集成成为软件涨价的“核心筹码”，甚至催生AI功能独立付费的行业新规则 [7][14] - 腾讯会议的AI功能月活跃用户达1500万，同比增长一倍，其AI会议纪要、实时翻译等功能正酝酿收费升级 [14] - 工具类软件（如协同办公、视频剪辑）集成AI功能后涨价更易被用户接受，而视频平台类APP的AI功能对付费驱动力较弱，用户更关注内容质量 [14][15] 涨价背后的成本与价值逻辑 - **算力成本激增**：生成式AI普及导致软件企业陷入算力烧钱大战，例如剪映的“数字人合成”功能，每生成1分钟视频需调用服务器约3分钟，单条视频算力成本约2.45美元，日活用户生成100万条视频的单日算力成本超240万美元 [15] - **模型与基础设施成本**：DeepSeek大模型在2025年2月结束优惠期，输出tokens价格从每百万2元飙升至8元，涨幅300%；金山办公为支撑WPS AI的2951万月活用户，仅数据中心改造就投入数亿元 [16][18] - **AI创造效率价值**：腾讯会议的AI助手能让会议效率提升40%；WPS AI的“表格智能分析”功能可将3小时的数据分析工作压缩至20分钟，这种效率提升是用户接受涨价的根本原因 [19][22] 涨价策略的市场验证与行业变革 - **企业营收增长**：金山办公2025年H1营收26.57亿元，其中WPS 365业务收入同比激增62.3%；腾讯2025年Q1增值服务收入达920亿元，同比增长17%，办公协作类服务涨价贡献可观收入 [22] - **付费用户转化**：剪映SVIP推出半年后付费转化率达3.2%，按抖音5亿创作者基数估算，付费用户超1600万，年卡收入达80亿元，远超原VIP体系 [22] - **行业竞争格局**：未跟进AI升级的软件面临生存困境，例如某老牌视频剪辑工具因未接入AI功能，2025年付费用户流失40%，被迫降价 [22] - AI技术终结了中国软件的免费时代，推动行业从价格战转向价值战，头部企业通过巨额AI投入建立壁垒，倒逼全行业进入健康发展新阶段 [23][24][25]

电信服务质量重点工作 - 工业和信息化部组织第三方机构对部分重点互联网企业客服热线进行拨测 [1] - 搜狗浏览器、嘀嗒出行的客服热线未提供人工客服 [1] - 爱奇艺、转转、搜狐新闻的人工客服无法接通 [1] - 已督促相关企业进行整改，切实提高服务能力 [1] 不良手机应用投诉情况 - 2025年第三季度不良手机应用投诉中，涉及网络安全问题的投诉占比49.7% [1] - 涉及个人信息及权限问题的投诉占比29.6% [1] - 涉及信息安全问题的投诉占比20.7% [1] - 中国互联网协会联合应用商店、安全检测厂商对存在问题的142款不良手机应用进行下架处理 [1]

电信服务质量监管情况 - 工业和信息化部通报2025年第三季度电信服务质量情况，涵盖重点工作、用户投诉申诉及工作要求 [1] - 第三方机构对部分重点互联网企业客服热线进行拨测 [1] - 搜狗浏览器、嘀嗒出行的客服热线未提供人工客服 [1] - 爱奇艺、转转、搜狐新闻的人工客服无法接通 [1] - 已督促相关企业进行整改，切实提高服务能力 [1] 不良手机应用投诉与处理 - 2025年第三季度不良手机应用投诉中，涉及网络安全问题的投诉占比49.7% [1] - 涉及个人信息及权限问题的投诉占比29.6% [1] - 涉及信息安全问题的投诉占比20.7% [1] - 中国互联网协会联合应用商店、安全检测厂商对存在问题的142款不良手机应用进行下架处理 [1]

电信服务质量监管 - 工信部发布2025年第三季度电信服务质量通告 [1] - “二次号码焕新”服务已覆盖230余款主流应用，处理解绑申请超2.6亿次，累计服务用户超430万人 [1] - 专项整治非应邀商业电子信息，为12.6亿用户提供“来电来信免打扰”防护服务 [1] 用户申诉与投诉分析 - 2025年第三季度全国电信用户申诉中，服务争议申诉占比42.1%，资费争议申诉占比37.3%，营销相关申诉占比10.1% [1] - 不良手机应用投诉中，网络安全问题占比49.7%，个人信息及权限问题占比29.6%，信息安全问题占比20.7% [2] - 中国互联网协会联合应用商店等对142款不良手机应用进行下架处理 [2] 企业服务合规性 - 第三方拨测发现搜狗浏览器、嘀嗒出行客服热线未提供人工客服，爱奇艺、转转、搜狐新闻人工客服无法接通 [1] - 工信部已督促相关企业进行整改 [1]

长视频行业会员权益收紧的背景与争议 - 腾讯视频VIP账号因登录设备超限被平台封禁7天，引发舆论争议，平台回应称旨在打击黑灰产和保护账号安全[5][6] - 行业普遍存在会员权益问题，爱奇艺、优酷等平台也屡次因类似问题陷入舆情危机，反映出行业在增长触顶后于“防盗”和“留人”间的艰难取舍[5][6] 腾讯视频的设备使用规则与用户冲突 - 腾讯视频VIP会员最多支持3台设备登录、1台设备同时播放，SVIP和家庭卡会员权限更高，分别支持8台登录3台同时播放和10台登录4台同时播放[8] - 平台规定账号超限后前两次可手动恢复，之后需等待系统自动解除保护期，累计超限6次可能面临永久封号，用户可通过升级会员等级直接恢复使用[8] - 用户投诉平台规则与日常使用场景冲突，如自行切换设备被强制等待15分钟，或未达设备上限却频繁被踢下线，且“快速恢复”方案被指变相引导付费[9][10] 行业普遍的设备限制与官方理由 - 爱奇艺黄金VIP会员允许5台设备登录但仅支持1台同时播放，优酷VIP会员限定3台登录2台同时播放，各平台核心逻辑均控制登录总量和同时播放数量[12] - 平台在用户协议中明确超限使用可能被限制登录或中断服务，并严禁账号转让出租，官方理由一致为打击黑灰产[13] - 盗版侵权导致全国电视剧行业年损失超200亿元，账号倒卖现象严重，如平台会员月卡原价二三十元在二手平台常低至个位数[14][15] 行业增长压力与变相涨价策略 - 2025年上半年腾讯视频付费会员数环比同比双降300万至1.14亿，爱奇艺二季度营收下滑11%会员收入减少9%，行业增长明显趋缓[15] - 平台转向“单用户收益最大化”策略，通过共享受限、等级细分和权益拆分实现变相涨价，以对冲内容成本高企和广告萎缩的压力[15][21] - Netflix作为全球案例，在2022年用户下滑后启动严格共享限制，引导用户开通独立账号或低价广告套餐，2023年全球净增付费用户近3000万创2020年以来最高增速[16][19] 国内平台会员权益精细化切割的负面影响 - 爱奇艺在《狂飙》热播期间限制黄金VIP投屏清晰度为480P，需升级白金VIP才能高清投屏；腾讯视频和优酷将4K高清、多设备登录等权益划归更高价套餐[20][21] - 优酷在《墨雨云间》大结局时推出需额外付费24元的“收官礼”，被批“套娃式收费”，会员权益切割愈发精细化[21] - 用户因优质内容稀缺和体验缩水而减少续费，甚至转向盗版，平台“防共享”政策可能加速弃购[22][25] 内容不可替代性的核心启示 - Netflix限制共享成功的核心在于内容的不可替代性，如《绅士们》《鱿鱼游戏》等热门内容使用户即便面对争议仍会回归[23][24] - 国内平台内容供给尚难支撑其价格体系与权益划分的合理性，短期需优化规则设计区分正常与异常行为，长期应拓展内容与服务价值摆脱“靠限制增收”的路径依赖[25]

事件概述 - 腾讯视频VIP用户因登录设备超限被平台封号事件引发热议，用户账号进入安全保护期无法使用 [1][2] - 平台方回应称封号措施旨在防止黑灰产，保护账号安全及会员权益，此为行业通用规则 [4][16] 用户争议焦点 - 用户质疑封号必要性，认为平台可将超限设备剔除而非直接封禁，且封号处理涉及法律问题的联想伤害用户感情 [2][5] - 用户对会员服务期间因封号导致服务无法使用但会籍天数不返还表示不满，认为有失公平 [11][14] - 典型用户案例显示，封号触发条件为累计在4台设备上播放（腾讯视频VIP上限为3台），账号进入7天安全保护期 [2][5][6][12] 平台规则对比 - 腾讯视频VIP会员最多支持3台设备登录，仅允许1台设备同时播放；SVIP会员可登录8台设备并允许3台同时播放；家庭卡会员可登录10台设备并允许4台同时播放 [6] - 优酷平台对超限使用的建议是关闭其他设备播放或修改密码，爱奇艺平台协议则授权其采取限制登录、中断服务等措施 [10] - 平台服务协议均规定账号限本人使用，禁止转让、借用、分享等行为 [10] 行业趋势与会员权益变动 - 长视频平台会员争议持续，包括投屏清晰度限制、会员权益调整等 [19] - 腾讯视频于2024年12月调整新VIP会员权益，登录设备数降至累计3台，同时播放设备数降至1台；老会员在连续订阅状态下可维持原有5台登录和2台播放的权益 [19] - 爱奇艺于去年11月将新订黄金会员的同时播放设备数从2台减少至1台 [19] 第三方观点与优化建议 - 法律专家指出平台措施在打击黑灰产方面具有合理性，但存在误伤正常用户、会员时效性浪费及变相引导消费等争议 [17] - 建议平台优化措施包括完善多渠道提醒机制、对首次超限用户采取更温和限制、加强技术甄别黑灰产、提供人工申诉渠道等 [18]

行业现象 - 互联网视频平台广告存在虚标倒计时现象 实际播放时长普遍超出标明时长[1] - 广告页面显示倒计时与实际播放时长存在差异 涉及优酷视频 芒果TV和爱奇艺等主流平台[3] 平台实测数据 - 优酷视频观看《献鱼》时广告标明119秒 实际播放123秒 超出4秒[3] - 芒果TV观看《花儿与少年·同心季》广告标明80秒 实际播放83秒 超出3秒[3] - 爱奇艺观看《生万物》广告标明120秒 实际播放122至123秒 超出2至3秒[3] 平台回应 - 优酷视频回应已记录问题并反馈相关团队[3] - 芒果TV解释因广告视频起播需要加载缓冲时间 累计多次起播耗时导致自然时长略大于标注时长[3] - 爱奇艺建议用户以前端页面展示为准[3]