控制器板块投资机会 - 控制器板块此前超跌显著且基本面边际向好，有望实现业绩修复和估值修复双击 [1] - 代表公司和而泰和拓邦股份2025Q1业绩已呈现修复态势，后续季度业绩可乐观展望 [1] - 板块股价对业绩敏感度高，原材料价格波动显著影响成本控制，价格下降时业绩修复快 [2] - 21-24年受原材料、疫情、下游去库存等因素影响，今年有望回归稳健增长并同步修复估值 [2] - 热点事件如智能家居、新能源汽车、机器人等主题行情下板块股价弹性较大 [2] 禾赛科技业绩表现 - 2025Q1营收5.3亿元，同比增长46.3%，激光雷达总交付量19.58万台，同比高增231.3% [3] - ADAS产品交付14.61万台，同比增长178.5%，机器人领域交付量增长迅猛 [3] - Robotaxi市场覆盖百度ApolloGo、滴滴自动驾驶等头部企业，消费级机器人计划交付30万颗JT系列激光雷达 [3] 速腾聚创业务进展 - 2025Q1机器人业务激光雷达销量约11900台，同比增长183%，净亏损持续收窄 [4] - 割草机器人领域与Mammotion库犸科技达成战略合作，首批订单约定三年120万台 [4] - 无人配送领域揽获超90%行业头部客户，泛机器人领域订单表现亮眼 [4] 机器人领域增长潜力 - 禾赛科技和速腾聚创一季报显示机器人领域成为激光雷达第二增长曲线 [2] - 消费级机器人规模上量是行业近期重要变化，市场渗透加速 [2][3][4]

预计全年营收同比增长44%至69%。 本文为IPO早知道原创 作者｜ Stone Jin 微信公众号｜ipozaozhidao 据 IPO早知道消息， 禾赛科技（ NASDAQ:HSAI） 于 5月27日 公布了 2025年第一季度未经审计的 财务数据。 财报显示， 禾赛 第一季度实现营收 5.3亿元人民币，同比增长46.3%，预计全年营收同比将增长 44%至69%。同时，禾赛实现GAAP净亏损同比大幅收窄84%至1750万元人民币（约合240万美 元），并实现Non-GAAP盈利，稳步迈向全年盈利目标 ； Robotaxi与ADAS业务的综合毛利率 则 为 41.7% 。 第一季度中， 禾赛激光雷达总交付量 195,818台，同比增长231.3%，是2024年第一季度的三倍以 上。其中，ADAS产品交付量为146,087台，同比增长178.5 %； 在机器人领域交付量为 49,731 台，同比增长649.1% 。 禾赛联合创始人及 CEO李一帆表示 ： "根据Yole Group最新数据，禾赛已经连续第四年蝉联全球车 载激光雷达营收市占率第一，这进一步巩固了禾赛在行业中的领导地位。2025年开局强劲，我们将 ...

值得一提的是，这已是朱江明本月以来第二次辟谣。5月7日，朱江明曾发布视频辟谣网传其2024年薪达 到811.9万元。朱江明称，自己当前年薪为8万元，仅用于每月缴纳社保，并透露从零跑成立至今，其总 共领取的薪酬可能不到200万元。 资料显示，零跑汽车成立于2015年，2022年3月成功于香港上市。截至5月20日收盘，零跑汽车报62.2港 元/股，与开盘价持平，目前总市值约为831.59亿港元。今年以来，零跑汽车股价涨超90%。 5月20日，零跑汽车创始人、董事长朱江明发布视频并配文"零跑和我都很好"，回应坊间流传的去世传 闻。朱江明表示，作为创业者，以前要努力地证明零跑活着；现在零跑好了，还要证明自己还活着。 "昨天（5月19日）我很意外地收到很多朋友的问候，看到这谣言的时候很无奈。"朱江明指出，造谣很 容易，辟谣却很难，真心希望网络舆论能够更加的健康、清朗，这样才能在更公平有序的环境里安心、 踏实地做事。 后者助力零跑全球化。双方成立的合资公司"零跑国际"目前已触及欧洲、中东、非洲、亚太、南美等23 个国际市场。截至今年3月底，零跑国际已在海外建立超过500家销售与售后服务网点，环比增加超100 家，其中超9 ...

宁德时代IPO - 宁德时代赴港IPO定价每股263港元，机构投资者认购总额超500亿美元（折合3903亿港元），剔除基石部分后超额认购30倍 [4] - 散户认购超额117倍但占比固定为7.5%，公司明确倾向长线机构投资者以稳定股价，预计募资410亿港元成今年全球最大IPO之一 [4][5][6] 小米玄戒芯片研发 - 小米玄戒O1芯片采用第二代3nm工艺，累计研发投入超135亿元，团队规模达2500人，预计2024年研发投入超60亿元 [8] - 该芯片定位高端旗舰，需出货千万片摊平流片成本，将与小米15SPro手机、SUV车型YU7于5月22日同步发布 [8][9] 美的与小米竞争 - 美的董事长方洪波称战术上重视小米但战略上不惧其竞争，已研究超十万字小米报告，认为小米进军家电将打破行业固化格局 [10][11] - 方洪波否认进入汽车领域，称内部多次讨论后认为美的缺乏相关能力 [11] 华为鸿蒙电脑 - 华为发布首款鸿蒙折叠电脑MateBook Fold（起售价23999元）和MateBook Pro（7999元起），搭载HarmonyOS 5系统 [11][12] - 鸿蒙电脑研发历时5年投入上万人员，布局2700多项专利，已实现1100+外设互联和1000+生态应用适配，目标年底突破2000应用 [12][14] 蚂蚁集团国际业务 - 蚂蚁国际2024年收入近30亿美元并连续两年盈利，已设立独立董事会为分拆上市铺路，计划在香港单独IPO [14] - 该部门核心产品包括Alipay+、Antom和WorldFirst，覆盖跨境支付服务 [14] 特斯拉自动驾驶出租车 - 特斯拉奥斯汀无人出租车项目采取邀请制，初期车队规模仅10-20辆，配备大量远程操作员保障安全 [27] - 公司曾多次推迟该计划，2019年承诺的百万辆目标未兑现，近期招聘远程操作团队工程师强化控制能力 [27] 谷歌AI与Android动态 - Google I/O大会将发布Gemini新AI模型、Astra多模态AI计划及Android 16系统，后者采用Material 3设计语言并优化通知交互 [25][26] - 谷歌CEO皮查伊称AI将增强而非取代搜索，公司主导的变形金刚论文推动了当前AI革命 [28] 苹果AI本土化困境 - 美国试图阻止苹果与中国企业（字节、腾讯、百度、阿里）的AI合作，可能影响iPhone在中国市场的AI功能落地 [28] 理想汽车无障碍改造 - 理想汽车开发轮椅套件产品助残障人士用车，CEO李想称不盈利且寻求合作伙伴量产以降低成本 [23] 禾赛科技合作进展 - 禾赛科技获长城欧拉汽车下一代车型激光雷达独家定点，相关车型预计年内量产交付 [23] 零一万物业务调整 - 零一万物转向B端数字人和模型定制业务，C端产品因商业化困难被边缘化，联创谷雪梅离职创业 [16][17] 中信建投机器人行业观点 - 华为、腾讯等巨头合作机器人厂商将加速人形机器人商业化，中证科创创业机器人指数覆盖34家公司或吸引资金流入 [20][21]

禾赛科技与比亚迪合作 - 禾赛科技与比亚迪深化智驾合作 即将进入大规模量产上车阶段 2025年比亚迪旗下十余款车型将搭载禾赛激光雷达上市 [2] - 比亚迪2024年全球销量427万辆 同比增长41.26% 成为中国汽车市场车企销量冠军、品牌销量冠军及全球新能源车市场销量冠军 [2] - 比亚迪计划投入1000亿元实现整车全面智能化进阶 2025年目标通过自研"天神之眼"高阶智能驾驶辅助系统普及高阶智驾体验 目前智驾车型搭载量已突破400万辆 位居中国第一 [2] 禾赛科技激光雷达产能与产品 - 禾赛激光雷达2024年底成为全球首个单月交付量超10万台的激光雷达公司 2025年规划年产能超200万台 [3] - 禾赛ATX激光雷达将作为前装量产领域重要产品 2025年全面放量 供货数量达几十万台 覆盖比亚迪、腾势品牌大部分新车型 [1][3] - 禾赛科技通过技术实力与市场影响力推动智能驾驶技术普及 与比亚迪共同发力智驾安全与"智驾平权"目标 [3]