报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本报告是资讯早间报，涵盖隔夜夜盘市场走势、重要资讯、金融市场等多方面信息，展示了各类期货、股票、债券、外汇等市场的行情及宏观、产业、海外等领域的重要资讯 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 库存骤降支撑油价上涨，美油主力合约收涨1.23%，报63.48美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.14%，报67.60美元/桶 [3] - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.15%报3383.5美元/盎司，COMEX白银期货涨0.87%报38.1美元/盎司 [4] - 伦敦基本金属多数下跌，LME期锌、铅、锡、镍下跌，LME期铜涨0.14%报9734.50美元/吨 [4] - 国内期货主力合约涨跌互现，烧碱、苯乙烯等涨，焦煤、菜粕等跌 [4] - 美大豆、玉米、豆油、小麦涨，美豆粕跌 [5] 重要资讯 宏观资讯 - 1 - 7月全社会用电量累计58633亿千瓦时，同比增长4.5%，规模以上工业发电量为54703亿千瓦时 [8] - 8月18日中国驻美大使与美国对外关系委员会会长就中美关系等交换意见 [8] - 前圣路易斯联储主席呼吁今年降息100个基点，2026年进一步降息 [8] - 美国上周初请失业救济人数增加1.1万至23.5万，劳动力市场走弱 [9] 能化期货 - 截至8月20日当周，新加坡燃料油库存降，中馏分油和轻质馏分油库存增 [11] - 截至8月21日，浮法玻璃行业开工率和产能利用率持稳，本周产量环比持平，同比降5.16% [13] - 印度将继续购买俄罗斯石油，8月21日俄印外长将讨论加强战略伙伴关系 [13] - 截至8月21日，国内纯碱厂家总库存环比增0.90%，连续三周累库但增速放缓 [13] - 截至8月21日，华东港口甲醇库存环比增加0.93万吨 [14] 金属期货 - 天津部分镀锌企业限产，唐山、衡水按天气限产，邯郸暂无通知，对北方镀锌行业影响有限 [16] - 8月20 - 9月3日天津管控货运汽车，上游冶炼厂检修，华北电解铜现货供应偏紧 [16] - 高盛称2026/2027年铜价预测存在上行风险 [18] - 8月21日工业硅主要地区社会库存环比减少0.2万吨 [18] 黑色系期货 - 8月22日起，唐山、邢台部分钢厂上调焦炭价格 [20] - 8月21日蒙古国ETT公司炼焦煤线上竞拍流拍 [20] - 截至8月21日当周，螺纹钢产量降，表需增，厂库和社库增 [20] 农产品期货 - 全国猪粮比价跌至6∶1以下，进入三级预警，将开展中央冻猪肉储备收储 [22] - 截至6月底印尼棕榈油库存环比降13%，6月出口环比增35.4% [23][24] - 8月25日中央储备冻猪肉收储1万吨 [25] - 8月1 - 20日马来西亚棕榈油单产降，出油率增，产量增 [25] - 截至8月13日，全国生猪出场价格跌，猪粮比价跌 [25] - 截至8月20日当周，巴西港口待装食糖船只和数量减少 [25] - 阿根廷2025/2026年度玉米种植面积预计增9.6% [26] - 美国部分作物单产和结荚数有变化，部分种植区域受干旱影响面积增加 [26] - 2025/26年度全球大豆产量预估调增至4.30亿吨，贸易量创历史新高 [28] - 印度采购一批8月运抵的菜籽油 [28] - 美国2024/2025年度大豆出口净销售为 - 0.6万吨，2025/2026年度为114.3万吨 [28] 金融市场 金融 - 周四A股冲高回落，上证指数涨0.13%，深证成指和创业板指跌，市场成交额2.46万亿元 [30] - 香港恒生指数等下跌，南向资金净买入74.61亿港元 [30] - 港交所行政总裁称延长交易时间需审慎 [32] - 高盛称中国股市中小盘股仍有上涨空间 [32] - 截至8月21日，社保和公募基金连续两季度共持98只个股，市值较一季度末增3.64% [32] - 截至8月21日，171家A股公司披露半年度分红预案，拟派发1245.84亿元 [33] - 韩国股民狂买中国资产，年内投资港股交易额超58亿美元，净买入约4.99亿美元 [33] - 8月18 - 20日沪深两市发布超70条减持公告 [33] - 快手二季度总收入增13.1%，经调整净利润率达16%，将派发特别股息 [34][35] - 哔哩哔哩二季度营收增20%，调整后净利润为5.6亿元，广告和游戏业务驱动增长 [35] - 名创优品二季度营收增23.1%，经调整经营利润增8.5% [36] - 阿里巴巴将分拆斑马智行在港交所上市 [36] 产业 - 全国猪粮比价进入三级预警，8月25日中央储备冻猪肉收储1万吨 [37] - 金融监管总局研究制定健康保险发展指导意见 [37] - 截至8月，20家出险房企债务重组获批，化债超12000亿元 [37] - 中国石化江汉油田红星页岩气田1650.25亿立方米储量通过审定 [38] - 成都出台公积金新政，支持保障性住房购买 [40] - 2025年《财富》中国科技50强出炉 [40] 海外 - 特朗普计划与执法和军队巡逻华盛顿，此前部署国民警卫队等举措 [41] - 特朗普炮轰可再生能源，称不再批准风电或光伏项目 [41] - 特朗普签署行政命令设政府首席设计官，任命Airbnb联合创始人担任 [41] - 美国8月制造业PMI初值升至53.3，服务业PMI小幅回落，综合PMI升至55.4 [41] - 美国上周初请失业金人数增至23.5万人，前一周续请失业金人数升至197万人 [42] - 7月美国二手房销售折合年率升2%，价格中位数同比升0.2% [44] - 日本拟将未来10年对印度民间投资目标设为10万亿日元 [45] - 韩国称美国以芯片补贴换韩企股份报道不属实 [45] - 韩国出台新规遏制外国人炒房 [45] - 欧元区8月PMI初值回升至50.5，德、法制造业PMI有变化 [45] 国际股市 - 美国三大股指小幅收跌，中概股多数上涨 [46] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一 [46] - 沃尔玛二季度营收增4.8%，调整后每股收益不及预期，上调全年预期 [48] 商品 - 库存骤降支撑油价上涨，美油和布伦特原油主力合约收涨 [49] - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，美欧贸易协定或缓解避险情绪 [49] - 伦敦基本金属多数下跌，投资者关注鲍威尔讲话 [49] 债券 - 股市走弱资金转松，国债期货多数收涨，信用债有涨跌，央行净投放资金 [50] - 北京财政局决定提前偿还部分政府债券 [50] - 日本超长债收益率升至数十年高位 [52] - 美债收益率集体上涨，美欧贸易协定提振风险偏好 [52] 外汇 - 周四在岸人民币对美元收盘和夜盘上涨，中间价调升 [53] - 纽约尾盘，美元指数涨，非美货币多数下跌 [53] 重要日程 - 07:01英国8月Gfk消费者信心指数公布 [55] - 07:30日本7月CPI公布 [55] - 14:00德国第二季度GDP终值公布 [55] - 14:45法国8月INSEE制造业/商业信心指数公布 [55] - 20:30加拿大6月零售销售公布 [55] - 次日01:00美国至8月22日当周石油钻井总数公布 [55] - 09:20中国央行2380亿元逆回购到期 [57] - 10:00国新办举行新闻发布会介绍“十四五”市场监管成就 [57] - 22:00美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会讲话 [57] - 8月22 - 23日杰克逊霍尔全球央行年会举行 [57] - 8月22 - 24日2025中国算力大会、第33届广州博览会举行 [57] - 恒指公司公布二季度检讨结果 [57] - 华为兆瓦超充高质量发展峰会举行，发布百兆瓦级重卡超充站 [57] - 平安银行等公司发布财报 [57]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖期货、金融市场、产业、海外市场及国际股市等多领域，介绍各市场行情、相关企业动态与宏观政策信息，为投资者提供参考 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普涨，COMEX黄金期货涨1.00%报3392.20美元/盎司，COMEX白银期货涨1.51%报37.90美元/盎司 [3] - 美油主力合约收涨1.73%报62.84美元/桶，布伦特原油主力合约涨1.76%报66.95美元/桶 [4] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期锌等涨，LME期锡跌0.22%报33775.00美元/吨 [4] - 国内期货主力合约多数上涨，烧碱等涨超1%，纯碱、沥青小幅下跌 [4] - 美大豆等部分农产品期货有涨跌，美豆油跌0.97% [5] 重要资讯 宏观资讯 - 中国央行维持一年期和五年期LPR分别在3%和3.5%不变 [9] - 美国财长称与中国经贸对话良好，预计11月前再会面 [9] - 中国证监会将围绕要求做好丰富产品供给等工作 [9] - 以色列国防部长批准对加沙城进攻计划 [9] - 凯投宏观成员称美国短期利率有上升风险 [9] - 美联储7月会议纪要显示多数支持暂不降息，对通胀和就业风险有分歧 [10] 能化期货 - 日本商业原油库存降，汽油、煤油库存增，炼油厂开工率升至86.9% [14] - 中国甲醇港口库存增至107.60万吨，华东、华南累库 [14] - 大阪交易所橡胶库存降至3823吨 [15] - 中国沥青炼厂产能利用率降至32.8%，产量降6.8% [16] - 中国聚丙烯生产企业库存降至57.23万吨 [16] - 俄罗斯预计印度继续购买其石油 [16] - 阿联酋富查伊拉港成品油库存降至1549.1万桶 [16] - 美国商业原油库存降601.4万桶，降幅1.41% [20] 金属期货 - 2025年7月全球原铝产量637.3万吨，预计中国产量387万吨 [22] - 多晶硅企业就减产等议题达成一致 [22] - 北方铅锌矿山安全检查增多，对锌精矿生产暂无直接影响 [22] - 2025年1 - 6月全球精炼铜供应过剩32.87万吨 [22] 黑色系期货 - 环保限产影响双焦市场，焦炭供应或收紧，需求或下降 [24] - 蒙古国炼焦煤竞拍流拍 [26] - 内蒙古一煤矿因隐患被责令停产整顿 [26] 农产品期货 - 美国大豆协会敦促开放中国市场 [28] - Pro Farmer预计内布拉斯加州等州玉米单产和大豆结荚数 [28] - 预计8月大豆压榨量近1000万吨，豆粕库存升至110万吨 [29] - 马来西亚8月1 - 20日棕榈油出口量环比增加 [29] - 美国出口商向墨西哥和哥伦比亚销售玉米 [31] 金融市场 金融 - A股低开高走反弹，沪指涨1.04%报3766.21点，成交额2.45万亿元 [33] - 香港恒生指数涨0.17%，南向资金净卖出146.82亿港元 [33] - 8月证券板块涨幅超7%，资金借道ETF布局 [33] - A股半年报分红公司超140家，拟分红超千亿元 [34] - 港交所新增50家IPO申请，排队企业达230家 [34] - 8月25日起中国恒大上市地位取消 [38] - 港交所第二季收入及收益增33%，股东应占溢利增41% [38] - 百度二季度营收降4%，净利润有增减，AI新业务收入增34% [38] 产业 - 税务部门将对未报送信息的平台企业宣传辅导和约谈提醒 [39] - 市场监管总局拟对公用事业反垄断出台新规 [39] - 多家村镇银行下调存款利率，部分银行推高息大额存单 [39] - 7月汽车经销商库存系数环比降4.9%，同比降10% [40] 海外 - 特朗普喊话美联储理事库克辞职 [43] - 特朗普今年购买至少1.037亿美元债券 [44] - 未来十年美国联邦预算赤字将达22.7万亿美元 [44] - 欧洲央行行长称本季度欧元区经济增长或放缓 [45] - 英国7月CPI同比涨幅升至3.8%，降息可能性渺茫 [45] - 日本7月商品出口同比降2.6%，汽车出口大减 [46] - 韩国将推45.8万亿韩元支持计划 [47] - 新西兰联储降息25个基点，或再降息 [47] - 印尼央行降息25个基点 [50] - 瑞典央行维持利率不变，可能再降息 [51] 国际股市 - 美国三大股指涨跌不一，投资者评估零售商业绩和纪要 [52] - 欧洲三大股指涨跌不一，受多种因素影响 [52] - 雅诗兰黛财报有喜有忧，对2026财年预测低于预期 [52] - 塔吉特二季度销售额和收益超预期，可比销售额降 [53] - 爱奇艺二季度净亏损，核心业务萎缩 [53] - 富途控股二季度营收和利润大幅增长 [56] 商品 - 证监会将推动能源品种上市，扩大期货及衍生工具覆盖面 [57] - 美国大豆协会称豆农面临压力，呼吁与中国达成协议 [57] - 国际贵金属期货普涨，受通胀等因素支撑 [57] - 美国库存降推高油价 [57] - 伦敦基本金属多数上涨，受美国货币政策影响 [58] 债券 - 股市走强压制债市，央行开展逆回购操作缓解流动性 [59] - 财政部将在港发行125亿元人民币国债 [62] - 7月外国投资者买入4795亿日元超长期日本国债 [62] - 美债收益率多数下跌 [62] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘涨，中间价调贬 [63] - 美元指数跌0.03%，非美货币多数下跌 [63] 财经日历 - 包含新西兰贸易帐等多项指标数据公布时间 [66] - 包含央行逆回购到期等多个事件时间 [68]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕 2025 年 8 月 15 日隔夜夜盘市场走势、重要资讯等展开，涵盖期货、金融市场、产业、海外等多领域，分析各市场表现及影响因素，为投资者提供参考 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普跌，COMEX 黄金期货跌 0.76%报 3382.30 美元/盎司，COMEX 白银期货跌 1.47%报 38.04 美元/盎司，美国政策不确定性支撑黄金波动[2][47] - 美油主力合约涨 2.04%报 63.93 美元/桶，布伦特原油主力合约涨 1.92%报 66.89 美元/桶，国际油价上涨受地缘风险溢价推动[3][48] - 伦敦基本金属涨跌参半，美国 7 月 PPI 数据影响市场对美联储降息预期，给基本金属市场带来不确定性[3][50] - 国内期货主力合约跌多涨少，LPG 涨超 1%，菜粕跌超 2% [4] 重要资讯 宏观资讯 - 美联储戴利反对 9 月会议一次性降息 50 个基点[6] - 俄罗斯总统普京称有可能与美国达成新的军备协议[6] - 2025 年 8 月 15 日，中国央行开展 5000 亿元买断式逆回购操作[6] - 美国 7 月 PPI 年率 3.3%、月率 0.9%，大幅超出市场预期[7] - 美国财长贝森特指出“中性”利率比现在低 1.5 个百分点左右[8] - 美方临时豁免部分对俄制裁，推进俄美首脑峰会筹备[8] - 美联储主席鲍威尔将于 8 月 22 日就经济前景及政策框架评估发表演讲[8] 能化期货 - 截至 8 月 14 日，国内纯碱厂家总库存 189.38 万吨，较上周四增加 2.87 万吨[11] - 全国 20 万吨及以上固定液碱样本企业厂库库存环比下调 5.18% [11] - 全国浮法玻璃样本企业总库存创 1 个月新高，环比增加 157.9 万重箱[11] - 截至 8 月 13 日当周，新加坡燃料油库存降至 2464.5 万桶的 3 周低点[12] - 截至 8 月 14 日，华东港口甲醇库存环比增加 5.25 万吨[13] - 中盐化工拟投资 36,029.54 万元建设年产 500 万吨天然碱矿溶采试验项目[13] - 8 月 14 日起山东某大型氧化铝厂上调 32%的离子膜液碱收货价格[13] - 8 月前 10 天，俄罗斯成品油出口总量攀升至 231 万桶/日[15] 金属期货 - 中国化学与物理电源行业协会发布储能行业倡议获积极响应[17] - 截至本周四，全国氧化铝周度开工率上调 0.63 个百分点[17] 黑色系期货 - 山西省长治市襄垣县一座煤矿 8 月 15 日复产，正常原煤日产 1 万吨左右[19] - 陕西地区煤炭供应收紧，坑口煤价小幅探涨[19] - 2025 年 8 月上旬，重点统计钢铁企业钢材库存量环比增加 29 万吨[19] - 8 月上旬，重点统计钢铁企业粗钢、生铁、钢材日产环比均有增长[21] - 截至 8 月 14 日当周，螺纹钢产量、表需由增转降，社库连续第五周增加[21] - 8 月 14 日河北市场钢厂对焦炭采购价上调 70/75 元/吨[22] - 河钢集团 8 月硅锰定价 6200 元/吨[23] - 甘肃能化金河煤矿恢复生产[23] 农产品期货 - 阿根廷 2024/25 年度大豆产量预计上修 2% [25] - 预计阿根廷中部作物区 2025/26 年度玉米种植面积增加 15%-20% [25] - 印度 7 月棕榈油、葵花籽油进口量较 6 月有变化[27] - 中国买家锁定巴西大豆，美国大豆出口商或错失对华销售机会[27] - 截至 8 月 7 日当周，美豆、美玉米出口销量远低于市场预期[27] - 预计 2024/25 年度巴西大豆产量 1.69657 亿吨、玉米产量 13700.5 万吨[27] - 截至 8 月 8 日，美棉 ON - call 未点价卖出订单环比减少 977 手[28] 金融市场 金融 - 周四 A 股冲高回落，超 4600 股下跌，市场成交额放大至 2.31 万亿元[30] - 香港恒生指数等下跌，南向资金小幅净买入 10.34 亿港元[32] - 香港市场传言监管可能设置 A+H 股最低市值门槛，港股 IPO 火爆趋势将延续[32] - 8 月 13 日参与融资融券交易投资者数量创年内新高[32] - 中国平安增持中国太保 H 股，年内险资举牌达 29 次[32] - 部分主动权益类明星基金经理业绩表现不一[33] - 西安奕材科创板 IPO 获上交所上市委审议通过[33] - 京东集团第二季度收入同比增 22.4%，新业务收入同比大增 199% [34] - 网易第二季度营收同比增长 9.4%，净利润同比增长 27.25% [35] - 鸿海第二季度营收同比增长 16%，预计三季度 AI 服务营收增超 1.7 倍[35] - 微博第二季度净营收同比增长 2%，月活跃用户达 5.88 亿[35] 产业 - 中国航空运输协会发布航空客运自律公约[36] - 全国首台国产商业电子束光刻机“羲之”进入应用测试[37] - 7 月份快递业务收入同比增长 8.9%、业务量同比增长 15.1% [38] - 上海链家及贝壳找房隐藏上海二手房历史成交价格[39] - 多地金融监管局等提出银行业“反内卷”举措[41] 海外 - 美国总统特朗普签署行政命令放宽商业航天监管[42] - 美国财长贝森特澄清并非施压美联储降息[42] - 美国上周初请失业金人数下降 3000 人至 22.4 万人[42] - 英国第二季度 GDP 环比增长 0.3% [42] 国际股市 - 美国三大股指收盘涨跌不一，中概股多数下跌[43] - 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦新建仓 6 只个股、减持苹果等[45] - 高瓴旗下 HHLR Advisors 持仓中概股占比超 90% [45] - 欧洲三大股指收盘全线上涨[45] - 日本股市连创新高后暂时止涨[46] 商品 - 国际贵金属期货普遍收跌，政策不确定性支撑黄金波动[2][47] - 美油、布伦特原油主力合约收涨，受地缘风险溢价推动[3][48] - 伦敦基本金属涨跌参半，美国 PPI 数据给市场带来不确定性[3][50] 债券 - 国内债市延续弱势，国债期货收盘全线下跌[51] - 美债收益率集体上涨，受美国 PPI 数据影响[51] 外汇 - 周四在岸人民币对美元收盘上涨 25 个基点，中间价调升 13 个基点[52] - 纽约尾盘，美元指数涨 0.42%，非美货币多数下跌[52] 财经日历 - 8 月 15 日将公布日本第二季度 GDP 初值等多项经济数据[55] - 8 月 15 日有中国央行逆回购到期、国家统计局公布 7 月 70 城房价等事件[57] - 韩国因“解放日”、意大利因“圣母升天节”市场休市一日[59]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告主要提供了隔夜夜盘市场走势、重要资讯（宏观、能化、金属、黑色系、农产品期货等）以及金融市场（金融、产业、海外、国际股市、商品、债券、外汇）等方面的信息，展示了各市场的行情变化、政策动态和企业经营情况等[2][7][28] 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 美油主力合约收跌1.69%，报65.17美元/桶；布伦特原油主力合约跌1.59%，报67.67美元/桶 [2] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.25%报3435.00美元/盎司，COMEX白银期货涨1.36%报37.84美元/盎司 [3] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期铅涨0.84%报1975.50美元/吨，LME期铝涨0.47%报2565.00美元/吨，LME期铜跌0.54%报9634.50美元/吨 [4] - 国内期货主力合约涨跌不一，焦煤涨超3%，焦炭涨超1%，菜粕涨近1%，铁矿石跌超0.5% [5] 重要资讯 宏观资讯 - 7月中国服务业PMI延续扩张态势，新业务增长构成核心支撑，新业务、新出口业务、在手业务分别录得53.3（环比+2.3）、51.2（环比+2.9）和50.1（环比 - 1.6） [7] - 2025年上半年，全市场新增期货客户41万个，较去年同期增长2.5%；截至6月末，全市场有效客户总量攀升至261万个，创历史新高，同比增长12% [9] - 欧盟商品进入美国时面临15%关税（除钢铁和铝外） [9] - 七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，要求强化产业与金融政策协同 [9] - 7月全国期货交易市场成交量为1058719289手，成交额为713124.16亿元，同比分别增长48.89%和36.03% [9] - 特朗普提及美联储主席候选人，可能很快宣布新主席 [10] - 特朗普表示副总统万斯“最有可能”成为其MAGA运动继承人 [10] - 克里姆林宫权衡向特朗普作出让步，或与乌达成空中停火协议 [10] 能化期货 - 凯投宏观预计欧佩克+将从2026年第二季度开始再次增产，与布伦特原油今明两年下跌趋势一致 [13] - 单层镀膜光伏玻璃价格11元/平方米，环比上涨1.0元/平方米；3.2mm单层镀膜光伏玻璃价格18元/平方米 [14] 金属期货 - 几内亚过渡总统撤销全球铝业公司铝土矿开采特许权 [16] - 机电商会发布光伏行业倡议反对不正当竞争 [17] - 7月中国原铝产量初值377.76万吨，同比上涨2.36%，环比上涨3.31%；7月平均日产量为12.19万吨，环比增加0.01万吨 [17] - 西部矿业报告期内矿产锌62875万吨，较上年同比增长18.61%，矿产铅35071万吨，较上年同比增长24.63% [17] - 7月中国精炼镍产量36151吨，环比增加4.74%，同比增加24.57%；1 - 7月累计产量246500吨，累计同比增加38.74% [17] 黑色系期货 - 临汾尧都区一座煤矿8月1日停产，复产时间待定，核定产能240万吨，日产精煤0.7万吨左右 [20] - 7月国内32港口钢材出口总量1136.46万吨，环比下降1.5% [20] - 8月5日鄂尔多斯部分煤矿复产，坑口供应收紧，需求稳中有增，煤矿价格频繁调涨 [20] - 7月28日 - 8月3日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1284.0万吨，环比下降70.9万吨 [20] - 中国47港进口铁矿石库存总量14310.97万吨，环比周一增加29.24万吨 [21] - 陕西煤业7月煤炭产量1411万吨，同比增长1.1%；累计产量10152万吨，同比增长1.15%；7月自产煤销量1299万吨，同比增长2.89%；累计销量9386万吨，同比增长1.61% [21] 农产品期货 - 上周国内油厂开机率维持高位，大豆商业库存上升，豆粕库存小幅下降，8月1日进口大豆库存718万吨 [23] - 巴西2024/25年度玉米产量预期上调至1.34亿吨 [23] - 郑商所就修订《郑州商品交易所鲜苹果期货业务细则》征求意见 [24] - 牧原股份7月销售商品猪635.5万头，同比变动13.02%；销售均价14.30元/公斤，同比变动 - 21.86%；销售收入116.39亿元，同比变动 - 10.41% [24] - 截至8月5日，全国豆油港口库存为105.5万吨，环比增加4.3万吨 [25] - 巴西2025/26年度大豆销售量达到预期产量的16.8%，上年同期为22.5%；2024/25年度达到78.4%，上年同期为82.2% [25] 金融市场 金融 - 监管层整治资本市场造假，推动出台《上市公司监督管理条例》 [28] - 周二A股高开高走，上证指数涨0.96%报3617.6点，市场成交额1.62万亿元 [28] - 周二香港恒生指数涨0.68%报24902.53点，南向资金大幅净买入234.26亿港元 [28] - 截至8月5日，23股二季度末前十大流通股东有QFII身影，合计持股市值37.37亿元，加仓股数量占比78.26% [29] - 7月私募证券基金备案爆发式增长，完成备案私募基金1298只，环比增长18% [29] - 鸿海精密7月合并营收6139亿新台币，环比增长13.63%，同比增长7.25%，预计三季度双增长 [31] - 百胜中国第二季度总收入28亿美元，同比增长4%；经营利润3.04亿美元，同比增14%；净利润2.15亿美元，同比增1% [32] 产业 - 2025世界机器人大会8月8日开幕，将有100余款新品首发，上半年人形机器人赛道融资近42亿元 [33] - 第十一批国家药品集采竞争激烈，55种药品拟纳入采购 [33] - 房协为中小房企提供政策诉求、融资对接、去化等服务 [33] - 机电商会发布光伏行业倡议书抵制不正当竞争 [33] - 乘联会预计2025年乘用车零售2435万辆，同比增长6%，较6月预测增加30万辆 [34] - 证券业协会开展证券期货业标准实施情况专项调研 [36] - 贵州市场监管局约谈涉旅平台企业制止价格乱象 [37] 海外 - 特朗普政府计划终止马斯克发起的制度 [38] - 美国6月商品和服务贸易逆差环比收缩16%至602亿美元，进口总值下降3.7% [38] - 美国7月ISM非制造业指数降至50.1，不及预期；标普全球服务业PMI终值55.7创2024年12月以来最高 [38] - 日本央行若经济和通胀按预期发展将进一步加息 [38] - 欧元区7月综合PMI终值为50.9，较6月回升并创4个月新高 [39] - 韩国7月CPI同比上涨2.1%，较6月放缓，为央行降息提供理由 [41] 国际股市 - 美国三大股指全线收跌，道指跌0.14%，标普500指数跌0.49%，纳指跌0.65% [42] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.37%，法国CAC40指数跌0.14%，英国富时100指数涨0.16% [42] - MSCI全球股票指数挂钩的指数ETF资产规模突破2万亿美元，自2025年初增长率达17% [42] - 卡特彼勒第二季度营收166亿美元，同比下降1%，预计新增关税成本13 - 15亿美元 [42] - 辉瑞制药第二季度每股收益0.78美元，营收147亿美元，上调全年经调整每股收益预期 [43] - AMD第二季度调整后每股收益0.48美元，营收76.9亿美元，预计第三季度营收84 - 90亿美元 [43] - 英国石油第二季度核心替代成本利润23.5亿美元，上调股息 [45] - 沙特阿美第二季度净利润同比下降19%，降至856.3亿里亚尔 [46] 商品 - 7月全国期货市场成交量为10.59亿手，成交额为71.31万亿元，同比分别增长48.89%和36.03%；境外客户较2022年同期增长63% [47] - OPEC增产叠加需求疲软打压油价，美油主力合约收跌1.69%，布伦特原油主力合约跌1.59% [47] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.25%，COMEX白银期货涨1.36% [47] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期铅涨0.84%，LME期铝涨0.47%，LME期铜跌0.54% [48] 债券 - 国内银行间主要利率债表现分化，国债期货窄幅震荡收盘多数上涨，信用债整体窄幅震荡 [50] - 美债收益率多数上涨，2年期涨4.9个基点，3年期涨4.77个基点，5年期涨3.96个基点，10年期涨1.17个基点，30年期跌1.1个基点 [50] 外汇 - 周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.1876，较上一交易日下跌110个基点，夜盘收报7.1834 [51] - 8月5日凌晨，香港金管局买入64.29亿港元并沽出美元 [52] - 纽约尾盘，美元指数涨0.01%，非美货币多数上涨 [52] 重要事件提醒 - 09:20中国央行公开市场有3090亿元逆回购到期 [55] - 12:30印度央行公布利率决议 [55] - 18:30俄罗斯央行公布货币政策会议纪要 [55] - 20:00大疆首款扫地机器人正式发布 [55] - 2025(第三届)再生铝产业高质量发展大会8月6 - 8日召开 [55] - 2025中国硅基负极材料技术与应用大会8月6 - 8日举办 [55] - 创业板汉桑科技正式上市 [55] - 百济神州、麦当劳等公司发布财报 [55] - 次日02:00美联储理事库克、波士顿联储主席柯林斯就美国和全球经济发表讲话 [55] - 次日04:10旧金山联储主席戴利发表讲话 [55]

全球股市表现 - 美国三大股指全线下跌 道琼斯工业指数跌1 23%至43588 58点 标普500指数跌1 60%至6238 01点 纳斯达克指数跌2 24%至20650 13点 [1][2] - 本周累计跌幅显著 道琼斯工业指数跌2 92% 标普500指数跌2 36% 纳斯达克指数跌2 17% [2] - 欧洲股市同步下挫 德国DAX指数单日跌2 66% 法国CAC40指数跌2 91% 英国富时100指数跌0 7% [2][3] 美国劳动力市场与货币政策 - 7月非农就业数据大幅低于预期 新增7 3万人 失业率升至4 2% 5月和6月数据被大幅下修至1 9万和1 4万人 [6] - 美联储内部对利率政策存在分歧 部分官员主张降息 但主席鲍威尔强调需警惕通胀风险 [6][7] - 克利夫兰联储主席哈玛克认为就业数据"令人失望" 但仍支持维持当前利率政策 [11] 国际贸易与关税政策 - 美国对加拿大关税税率从25%上调至35% 并推出"对等关税"新表格 税率区间为10%-41% [7][8] - 特朗普签署行政令 明确对未列入特定名单的国家统一征收10%关税 [7] 大宗商品市场动态 - 国际油价暴跌 美油主力合约跌2 89%至67 26美元/桶 布伦特原油跌3 00%至69 55美元/桶 [9] - 欧佩克+连续四个月增产 8月增产54 8万桶/天 累计增产达180万桶/天 9月或继续增产 [10] - 贵金属价格上涨 COMEX黄金期货涨2 01%至3416美元/盎司 白银期货涨1 07%至37 11美元/盎司 [11] 债券市场与宏观经济指标 - 美债收益率全线下跌 10年期收益率跌14 62个基点至4 220% 30年期跌6 88个基点至4 827% [11] - 美元指数跌破100关口 市场避险情绪升温 [3][4]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖国内外金融市场、商品期货、宏观资讯等多领域信息，展示各市场最新动态及变化趋势，为投资者提供决策参考 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内商品期市夜盘多数上涨，黑色系焦煤涨6.99%、焦炭涨5.92%、热轧卷板涨2.63%，非金属建材玻璃涨5.84%、PVC涨2.33% [2] - 美欧协议提振需求推高油价，美油主力合约收涨3.81%报69.25美元/桶，布伦特原油主力合约涨3.53%报71.77美元/桶 [2] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.46%报3325.30美元/盎司，COMEX白银期货涨0.43%报38.39美元/盎司 [2] - 伦敦基本金属收盘涨跌参半，LME期铝跌0.97%报2606美元/吨，LME期锡跌0.28%报33620美元/吨等 [3] 重要资讯 宏观资讯 - 外交部回应特朗普访华邀请问题，称参阅中方此前新闻稿 [5] - 中方乐见俄美改善关系为世界和平稳定作贡献 [6] - IMF将中国2025年增长率上调0.8个百分点至4.8%，反映上半年经济活动强于预期且中美实际关税低于4月预期 [6] 能化期货 - 郑商所调整玻璃、纯碱、烧碱期货2509合约交易手续费标准 [8] - 本轮成品油调价周期内调价金额每吨不足50元，汽、柴油价格不作调整 [8] - 海南发展子公司海控三鑫对550吨窑炉及5条深加工生产线停窑减产 [10] 金属期货 - 国内部分组件企业因成本端压力小幅提高报价，但下游接受意愿不高，成交以博弈为主 [12] - 中国光伏行业协会辟谣光伏行业反内卷相关新闻 [12] 黑色系期货 - 第4轮焦炭提涨全面落地，山东、河北市场部分钢厂上调采购价 [13] - Mysteel卫星数据显示澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量环比下降69.6万吨 [13] - 中国47港进口铁矿石库存总量环比上周一下降106.83万吨 [15] - 郑商所恢复鄂尔多斯市西金矿冶有限责任公司指定硅铁、锰硅交割厂库期货交割业务，增设东证润和资本管理有限公司为指定锰硅交割厂库 [15] - 中国钢铁工业协会会议指出钢铁行业面临总供给与总需求不平衡矛盾，号召企业自律控产稳价格 [15] 农产品期货 - 7月进口大豆到港量及油厂压榨量维持较高水平，预计7月底全国主要油厂豆粕库存升至110万吨左右 [17] - 印尼2025年对印度棕榈油出口量将超500万吨，还将出口10万颗发芽棕榈种子支持印度扩大种植面积计划 [17] - 截至7月27日，欧盟2025/26年棕榈油、豆粕、油菜籽、大豆进口量均低于去年同期 [17] - 2025年6月加拿大油菜籽压榨量环比升3.0%，大豆压榨量环比降33.8% [18] 金融市场 金融 - 周二A股午后拉升走高，上证指数涨0.33%报3609.71点，深证成指涨0.64%，创业板指涨1.86%，市场成交额1.83万亿元 [20] - 香港恒生指数跌0.15%报25524.45点，南向资金净买入127.2亿港元 [20] - 今年以来南向资金累计净流入超8400亿港元，创年度净流入额历史新高，机构认为全年累计流入或超万亿港元，港股有望进一步向上 [20] - 截至7月29日收盘，A股市场百元股数量达101只，科创板最多有45只 [21] - 7月上市公司实施回购金额达140.12亿元，环比增长12.06%，年内合计回购金额889.93亿元 [23] - 2025年上半年香港市场平均每日成交金额较去年同期增长118%，市值增长33% [23] 产业 - 国内成品油零售价格迎来年内第三次搁浅 [24] - 中国光伏行业协会澄清光伏行业反内卷相关新闻，涉多晶硅传闻“以大收小”收储 [24] - 国家邮政局要求快递企业解决“内卷式”竞争和农村地区领取快件违规收费问题 [25] - 宁波市银行业协会叫停“返点”行为防止“内卷式”恶性竞争 [25] 海外 - 特朗普要求俄罗斯10天内与乌克兰达成停火协议，否则可能面临经济惩罚 [27] - 特朗普表示印度可能被征收20% - 25%的关税，两国仍在贸易谈判 [28] - 印度决定暂缓对美国作出新的贸易让步，寻求全面双边协议解决分歧 [28] - 美联储理事阿德里安娜·库格勒缺席本周政策会议，利率决议投票人数减至11人，委员会大概率维持利率不变 [28] - 欧盟拟在与美国的贸易协议中购买价值400亿欧元的人工智能芯片 [29] - 美国6月商品贸易逆差环比缩窄10.8%，进口下降4.2%，出口下降0.6% [29] - 美国5月S&P/CS20座大城市未季调房价指数同比增2.79%，FHFA房价指数环比减0.2% [29] - 美国6月JOLTS职位空缺743.7万人，不及预期 [31] - 韩国央行7月会议多数委员认为有必要进一步降息，维持基准利率2.50%不变 [31] 国际股市 - 美国三大股指全线收跌，市场关注美联储7月议息会议是否释放9月降息信号 [32] - 欧洲主要股指收盘全线上涨，此前药企诺和诺德下调业绩指引市值缩水逾900亿美元 [32] - 高盛警告关税冲击可能对美股股价造成实质性损害，建议分散投资 [32] - 波音二季度营收同比增长34.6%，调整后每股亏损缩窄，上半年交付飞机数量创2018年以来同期最高 [33] - 默沙东第二季度营收符合预期，净利润同比下滑，宣布启动重组裁减岗位 [33] - 诺和诺德第二次下调2025年业绩指引，销售和营业利润增长预期均下调 [35] - Stellantis上半年营收同比下降13%，净亏损，预计下半年经调整营业利润率维持在低个位数水平 [35] - 宝洁2025财年第四财季净销售额增长2%，预计关税将在2026财年造成约10亿美元成本冲击 [35] - 卡夫亨氏考虑拆分业务，将大部分杂货业务剥离为独立上市实体，估值或达200亿美元 [36] 商品 - 国内商品期市夜盘多数上涨，黑色系、非金属建材部分品种涨幅明显 [37] - 郑商所调整玻璃、纯碱、烧碱期货2509合约交易手续费标准 [37] - 美欧协议提振需求推高油价，美油、布伦特原油主力合约均上涨 [37] - 国际贵金属期货普遍收涨，市场关注美联储议息会议政策转向信号 [39] - 伦敦基本金属收盘涨跌参半，铜精矿供应紧张，铝市场承压 [39] 债券 - 国内债券市场继续调整，国债期货大幅收跌，央行开展逆回购操作，流动性舒缓 [40] - 今年以来银行间市场熊猫债发行规模超千亿元，人民币配置价值受国际资本青睐 [40] - 美债收益率集体下跌，特朗普言论加剧贸易摩擦担忧，避险情绪升温 [40] 外汇 - 周二在岸人民币对美元收盘下跌，人民币对美元中间价调贬 [41] - 纽约尾盘美元指数上涨，非美货币多数下跌，离岸人民币对美元上涨 [43] 重要事件日程 - 09:20中国央行公开市场有1505亿元逆回购到期 [45] - 10:00商务部举行专题新闻发布会介绍中蒙经贸合作情况，国台办举行新闻发布会 [45] - 14:00国新办就育儿补贴制度及生育支持措施举行新闻发布会 [45] - 20:30美国财政部公布季度再融资报告声明 [45] - 21:45加拿大央行公布利率决议和货币政策报告 [45] - 次日02:00美联储FOMC公布利率决议 [45] - 次日02:30美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会 [45] - 次日05:30巴西央行公布利率决议 [45] - 7月27 - 30日国务院副总理何立峰赴瑞典与美方举行经贸会谈 [45] - 7月30 - 31日举办2025世界智能汽车大会 [45] - 7月30日全球RWA数据产业大会在中国香港召开 [45] - 微软、META等公司发布财报 [45]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕金融市场展开，涵盖期货、股票、债券、外汇等多领域 ，对各板块市场表现及重要资讯进行分析与展示，为投资者提供市场动态及潜在投资参考 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内工业品期货大幅回调，焦煤等六大品种主力合约跌停，氧化铝等超10个品种跌幅超3%，黑色系普遍下跌，焦煤跌10.25%，焦炭跌3.79% [2] - 美欧协议和欧佩克增产推高油价，美油主力合约收涨2.79%，报66.98美元/桶，布伦特原油主力合约涨2.87%，报69.6美元/桶 [2] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.65%，报3314.00美元/盎司，COMEX白银期货跌0.09%，报38.33美元/盎司 [2] - 伦敦基本金属收盘多数下跌，LME期锡、期锌、期镍、期铜均有不同程度跌幅 [3] 重要资讯 宏观资讯 - 市场监管发展规划座谈会要求促进做强国内大市场，完善市场监管基础制度，破除地方保护和市场分割，治理企业劣质低价竞争 [6] - 中方希望美方落实两国元首通话共识，发挥中美经贸磋商机制作用，推动中美关系稳定健康可持续发展 [6] - 截至7月28日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报2316.56点，较上期跌3.5% [7] - 特朗普缩短给俄罗斯的停火期限，对普京表示失望 [7] - 7月28日，中美两国经贸团队在瑞典斯德哥尔摩举行经贸会谈 [8] 能化期货 - 广东省造纸行业协会发布“反内卷”倡议书，抵制低价无序竞争和不正当手段 [10] - 本周光伏玻璃行业库存继续下降，预计7月底库存天数降至30天以内 [13] - 截至7月28日，江苏苯乙烯港口样本库存增加，预期仍有小增 [13] - 欧佩克+准备考虑增产，8月3日协商9月产量，计划批准日增54.8万桶产量 [13] 金属期货 - 全国工业和信息化主管部门会议强调，巩固新能源汽车整治成效，加强光伏等行业治理，建设强制性国家标准体系 [15] - 6月香港向中国内地出口黄金量下降 [16] - 路透调查预计2026年黄金均价3400美元/盎司，白银38美元/盎司 [16] 黑色系期货 - 国家能源局强调统筹能源重点领域监管，促进能源市场平稳运行 [20] - 7月27 - 28日，多地主流焦化厂和钢厂对焦炭价格提涨 [20] - 7月21 - 27日，中国45港铁矿石到港总量环比减少，全球发运总量环比增加 [20] 农产品期货 - 截至7月25日当周，国内主要油厂大豆压榨量周环比下降，预计7月压榨量1000万吨，8月900万吨 [22] - 巴西中南部2025年度二茬玉米收割完成68%，落后去年同期，单产维持高位 [22] - 截至7月24日当周，美国大豆出口检验量增加，本作物年度累计高于上一年度 [24] - 截至7月27日当周，美国大豆优良率70%，高于预期，玉米优良率73%，符合预期 [24] 金融市场 金融 - 周一A股三大指数集体收涨，上证指数涨0.12%，深证成指涨0.44%，创业板指涨0.96%，成交额1.77万亿元 [26] - 香港恒生指数涨0.68%，恒生科技指数跌0.24%，恒生中国企业指数涨0.29%，南向资金净买入92.53亿港元 [26] - 香港证券市场下调最低上落价位第一阶段8月4日生效 [26] - 高盛将MSCI中国指数12个月目标点位上调至90点，较上周五收盘价有约11%潜在上涨空间 [27] - A股市场持续走强，融资余额创逾4个月新高，7月以来增加超950亿元 [30] - 7月以来620家上市公司接待机构调研，近八成公司获正收益，机械设备和医药生物行业受青睐 [30] - 今年以来10家A股上市公司成功赴港上市，78家已递表或筹划赴港上市 [31] 产业 - 2025世界人工智能大会现场发布300余项采购需求，意向采购金额162亿元，31个项目签约，投资额超150亿元 [32] - 上海市人工智能企业风险投资基金发布，首期规模30亿元，上海出台12条政策加码人工智能产业布局 [32] - 上海争取今年年内实现浦东新区自动驾驶测试道路全域开放 [32] - 广东省造纸行业协会发布“反内卷”倡议书 [35] 海外 - 泰国和柬埔寨停火协议29日凌晨1时生效 [36] - 特朗普可能对未与美国单独谈判贸易协议的国家进口商品征15% - 20%统一关税 [37] - 特朗普对普京失望，缩减给俄罗斯的停火期限，否则实施“二级制裁” [37] - 美国财政部上调本季度联邦借款预估规模至1.01万亿美元 [37] - 欧美贸易协议框架确定，酒类商品细节待商榷 [37] - 欧洲央行鹰派管委称不急于再次降低借贷成本，9月行动理由不充分 [38] - 德国政府将批准2026年预算草案，含1267亿欧元投资 [39] 国际股市 - 美国三大股指涨跌不一，标普500指数和纳指续创历史新高，中概股多数下跌 [42] - 欧洲主要股指全线下跌，投资者担心关税上调打压企业利润 [42] - 高盛客户报告显示，对冲基金以12个月来最快速度抛售科技股 [42] 商品 - 国内工业品期货大幅回调，焦煤等六大品种主力合约跌停，黑色系普遍下跌 [43] - 美欧协议和欧佩克增产推高油价，美油和布伦特原油主力合约均上涨 [43] - 国际贵金属期货普遍收跌，因泰国和柬埔寨停火，地缘政治风险缓解 [43] - 伦敦基本金属多数下跌，受美联储政策和中美磋商不确定性影响 [46] - 石油交易员预计欧佩克+本周末批准增产54.8万桶/日 [46] - 沙特或将连续第二个月上调面向亚洲买家的原油官方售价 [46] 债券 - 国内银行间主要利率债收益率普遍下行，国债期货收盘全线上涨，银行“二永债”收益率下行 [47] - 交易商协会对兰考农商行启动自律调查 [48] - 摩根士丹利和匈牙利政府成功发行熊猫债券，规模分别为20亿元和50亿元 [48] - 美债收益率多数下跌，特朗普降息言论和贸易谈判不确定性影响市场 [48] 外汇 - 周一在岸人民币对美元收盘和夜盘均下跌，人民币对美元中间价调贬 [51] - 7月25日当周，CFETS等人民币汇率指数环比均下跌 [51] - 纽约尾盘，美元指数上涨，非美货币多数下跌 [51] 今日重要财经数据与事件 - 今日将公布英国7月BRC商店物价指数等多项财经数据 [54] - 今日有中国央行逆回购到期等多件重要事件，包括经贸会谈、展会举办、产品发布和财报公布等 [54]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内大宗商品市场周二玻璃、纯碱等六大品种主力合约涨停，黑色系夜盘焦煤涨11%、焦炭涨5.29%，核心动力为政策信号与供应收紧预期 [2][46] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金涨1.10%、白银涨0.83% [3][48] - 国际油价微跌，美油跌0.76%、布伦特原油跌0.66% [4][48] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期锌等均有涨幅 [4][48] - 国际农产品期货涨跌不一，美大豆等有跌有涨 [5] 重要资讯 宏观资讯 - 《农村公路条例》9月15日起施行，推动农村公路高质量发展 [8] - 2025年二季度末金融机构人民币贷款等相关余额及增长情况公布 [8] - 市场对人民币无明显单边预期，交易理性有序 [9] - 美国相关财长、总统等对贸易、美联储等发表观点和言论 [10][11][12] - 美联储理事强调货币政策独立性与透明度问责 [13] 能化期货 - 美财长称下轮美中会谈或讨论中国购油问题，中方回应 [15] - 截至7月21日当周国内沥青社会库库存增0.3%、厂库库存减2.6% [15] 金属期货 - 有色金属行业座谈会肯定上半年成绩，后续支持行业发展 [17][18] - 6月中国氧化铝出口环比降17.71%、同比升8.95% [18] - 2025年5月全球精炼铜市场供应过剩9.7万吨 [18] 黑色系期货 - 部分钢厂计划7月23日上调焦炭价格 [20] - 中国47港进口铁矿石库存总量增加，部分区域累库、部分下滑 [20] 农产品期货 - 俄罗斯削减2025年小麦产量和出口量预估 [22] - 马来西亚6月棕榈油出口量高但库存升至18个月高点 [24] - 预计2025年新棉单产同比增2.5% [24] - 预计马来西亚7月1 - 20日棕榈油出口量较上月同期减35.99% [25] - 7月国内大豆库存连续两周高位下滑 [25] - 7月7 - 13日生猪收购和白条肉出厂价格环比涨、同比跌 [25] - 欧盟2025/2026年度部分农产品进口量低于去年同期 [26] - 预计到2034年印度糖产量有望增长至4070万吨 [28] - 巴西7月大豆等出口量有预估调整 [28] 金融市场 金融 - A股高开上证指数5连阳创新高，市场成交额扩大，部分板块涨跌不一 [30] - 香港恒生指数等收涨，南向资金净流入 [30] - 科创板开市6周年相关上市、募资和市值情况 [30] - 二季度中央汇金增持ETF规模超2000亿元 [31][32] - 7月海外机构调研上市公司集中在部分行业 [32] - 中邮保险举牌，年内保险公司举牌创五年新高 [32] - 上交所对*ST亚振异常交易投资者采取监管措施 [32] - 上交所与中证指数公司将发布指数 [33] - 商汤科技计划进军具身智能领域 [33] 产业 - 国家数据局上半年建设数据标注基地等，下半年布局集聚区试点 [34] - 7月多款国产和进口游戏获版号 [36] - 国产游戏《明末：渊虚之羽》登上Steam热销榜 [36] - “北京燃油车禁入网约平台”消息不实 [36] - 上半年我国造船相关指标保持全球领先 [36] - 上半年电信业务收入同比增长1% [37] 海外 - 特朗普要求美联储降息，多次批评鲍威尔 [38] - 美国财长称关税收入可观，力挺鲍威尔任期并审查职能 [38] - 美国议员要求对鲍威尔提出刑事指控 [40] - 美国将退出联合国教科文组织 [40] - 欧盟若未与美国达成关税协议将反制 [40] - 泰国与美国贸易协议谈判及税率情况 [40] - 马来西亚关税待遇诉求及保留态度 [40] - 日本央行可能维持基准利率不变 [40] - 世卫组织将发布治疗成人肥胖症新指南 [41] 国际股市 - 美国三大股指涨跌不一，中概股普遍上涨 [43] - 欧洲三大股指涨跌不一，市场波动受多因素影响 [43] - 可口可乐二季度营收和每股收益好于预期 [43] - 通用汽车二季度营收和利润下降 [44] - 洛克希德马丁二季度业绩不及预期并下调收益预期 [45] 商品 - 同隔夜夜盘市场走势中大宗商品相关情况 [2][46] - 俄罗斯农业部粮食产量和出口量预测 [48] 债券 - 国内现券期货弱势，债市受商品和股市牵制 [49] - 6月末境外机构持有银行间债券情况 [50] - 亚投行发行熊猫债创纪录，熊猫债累计规模破万亿 [50] - 日本超长期日债吸引外资流入 [52] - 美债收益率全线走低 [52] 外汇 - 上半年人民币对美元汇率升值1.9%，市场交易理性 [53] - 人民币对美元汇率及中间价情况 [54] - 美元指数下跌，非美货币多数上涨 [54] 今日事件 - 今日有多项经济数据发布、会议召开、展会举办、企业上市和财报公布等安排 [56]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近期国内工业品期货价格连续反弹，伴随相关行业政策方案出台和落地，工业品价格整体有望延续较强势头，但需警惕价格过快上涨后的调整风险[48] 根据相关目录分别进行总结 隔夜夜盘市场走势 - 周五夜盘收盘，国内期货主力合约大面积飘红，纯碱、玻璃涨超4%，焦煤涨超3%，聚氯乙烯（PVC）等涨超2%，棕榈油、热卷涨近2%；豆一、棉花小幅下跌[2] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.30%报3355.50美元/盎司，本周累计下跌0.25%；COMEX白银期货涨0.32%报38.43美元/盎司[2] - 国际油价小幅下跌，美油主力合约收跌0.30%，报66.03美元/桶，周跌3.54%；布伦特原油主力合约跌0.42%，报69.23美元/桶，周跌1.61%[3] - 伦敦基本金属收盘全线上涨，LME期锌涨3.18%，周涨3.12%；LME期铝涨2.33%，周涨1.34%[4] - 国际农产品期货多数上涨，美大豆涨0.56%，美玉米涨1.74%，美豆油跌0.75%，美豆粕涨1.97%，美小麦涨2.53%[5] 重要资讯 宏观资讯 - 特朗普称美联储高利率扼杀房地产市场，应享受1%利率，还提及解雇鲍威尔，贝森特力劝不要罢免[8] - 工信部总工程师表示十大重点行业稳增长工作方案将出台，推动调结构、优供给、淘汰落后产能[8] - 上海出口集装箱运价指数与上期相比跌86.39点，中国出口集装箱运价综合指数与上期相比跌0.8%[8] - 商务部概括中美经贸关系，强调合作是唯一正确道路，中方坚决捍卫国家利益和国际公平正义[9] - 三部委联合召开新能源汽车行业座谈会，部署规范产业竞争秩序工作，加强监督检查[9] - 7月市场整体需求减弱，预计全月乘用车终端销量190万辆左右[11] - 美商务部长称有信心与欧盟达成协议，8月1日开始征收关税，欧盟准备报复计划[11] - 伊朗同意与欧洲三国举行新一轮副外长级谈判，25日在伊斯坦布尔举行[12] - 俄乌第三轮谈判继续选择伊斯坦布尔作为谈判地[13] - 特朗普团队空袭叙利亚后不满情绪升温，称内塔尼亚胡像“疯子”[14] - 刚果（金）政府与“M23运动”签署结束冲突原则声明[15] - G20财长和央行行长会议公报指出央行独立性对实现价格稳定至关重要，全球经济面临不确定性和挑战[16] - 国家部署推进打击战略矿产走私出口专项行动[17] 能化期货 - 欧盟理事会投票通过天然气储存条例修订提案，维持天然气储备现行要求延长两年[19] - 郑商所公告丙烯期货交割区域及升贴水，自上市交易之日起实施[21] - 截至7月17日，华东港口甲醇库存环比增加1.98万吨；截至7月10日，大阪交易所指定仓库橡胶（RSS）库存较6月30日减少437吨[22] - 欧盟通过对俄第18轮制裁方案，打击银行业、能源业与军工产业，包括新的动态油价上限机制[23] 金属期货 - 缅甸佤邦地区数家企业矿产开采许可证申请通过，预计将陆续启动矿山正常经营活动[25] - 截至7月18日，多晶硅（N型致密料）市场均价46.2元/千克，即期单公斤净利约为6.1元/千克[26] - 上周上期所铜、铝等库存均增加[27] - 印尼某镍铁冶炼产业园因亏损暂停部分产线，预计影响镍铁产量约1900金属吨/月[29] 黑色系期货 - 长治沁源一座煤矿复产，尚未恢复至正常水平，此次停产影响原煤总产量约18.5万吨[31] - 加拿大自8月1日起扩大进口钢铁关税配额适用范围、收紧现有配额，对配额外进口征收附加税，中方认为其违反世贸组织规则[31] - 吕梁中阳地区环保检查严格，个别煤矿停产，区域内累计停减产产能450万吨[31] - 中钢协组织召开会议，提出严控增量与畅通退出，防范产能过剩风险[32] - 本周城市总库存量环比增加13.68万吨，建筑钢材库存增加，热卷库存减少[32] 农产品期货 - 截至7月17日，进口棉主要港口库存周环比降3.94%[35] - 第29周油厂大豆实际压榨量230.55万吨，开机率为64.81%，较预估低7.48万吨[35] - 澳大利亚与中国接近达成协议，允许出口五批试验性油菜籽，数量在15 - 25万吨[35] - 截至7月18日当周，自繁自养生猪养殖盈利减少，外购仔猪养殖转为亏损[35] - 巴基斯坦主要城市食糖零售价高企[35] - 三氯蔗糖厂商停车，部分厂家复产时间延后，开工持续位于低位[36] - 马来西亚7月1 - 20日棕榈油出口量较上月同期减少3.5%[37] 金融市场 金融 - 截至7月18日17时，1540家A股上市公司披露半年度业绩预告，预喜比例约为43.77%，业绩整体较为分化[40] - 截至7月18日，29家上市券商上半年业绩预告全部预喜，核心业务收入提升和港股市场景气促进海外业务复苏是原因[40] - 中信证券认为A股转为增量市场，中报季后出海可能是新方向，配置建议围绕恒科等板块轮动，当下更偏恒生科技[40] - 中信建投认为A股市场结构性分化加深，“高切低”难以破局，新赛道是胜负手，指数震荡上行，短期调整是布局时机[41] 产业 - 第三届中国国际供应链促进博览会闭幕，参展企业和机构1200家，观众超21万人次，现场签署合作协议等超6000项[42] - 2025年上半年北京房地产市场上扬但热度不均衡[44] 海外 - 贝森特建议特朗普不要解雇鲍威尔，认为美联储可能年底前两次降息[45] - 日本执政联盟丧失参议院过半数议席[45] - 乌克兰邀请俄方本周举行新一轮谈判，地点可能是伊斯坦布尔[45] 国际股市 - 未来两周是美股财报发布高峰期，本周多家明星公司将披露财报[46] - 自6月20日以来，英伟达首席执行官黄仁勋累计减持135万股，合计套现2.15亿美元[47] 商品 - 国内工业品期货价格连续反弹，伴随政策出台和落地，价格有望延续较强势头[48] 债券 - 首批10只科创债ETF诞生5只百亿级单品，总规模逼近1000亿元，债券ETF总规模或突破5000亿元[49] - 贝莱德基金刘鑫认为债市有阶段性调整压力，强调“多策略”组合方式[49]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕金融市场展开，涵盖期货、股票、债券、外汇等多个领域，分析了各市场的表现、动态及相关影响因素，包括国际油价、金属价格、农产品供需、股市行情、产业数据等，为投资者提供市场信息和趋势参考 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际油价走弱，美油主力合约收跌2.21%报66.87美元/桶，布油主力合约跌1.91%报68.85美元/桶，因全球需求担忧和美国EIA原油库存增加 [2] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.36%报3333.00美元/盎司，COMEX白银期货涨2.72%报37.63美元/盎司，受美国财政赤字、关税政策和全球央行增持黄金支撑 [2] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期镍涨2.04%报15285.00美元/吨，LME期锌涨1.26%报2777.00美元/吨，LME期铜涨0.53%报9682.00美元/吨，铜价呈震荡走势 [2] - 国内期货主力合约涨多跌少，焦煤、玻璃涨超2%，燃油跌超1%，短纤跌近1% [2] - 芝加哥期货交易所农产品期货主力合约多数上涨，大豆、玉米、小麦期货分别涨0.67%、0.12%、1.28% [3] 重要资讯 宏观资讯 - 7月10日王毅在吉隆坡与拉夫罗夫就伊朗核问题交换意见，王毅强调对话谈判是根本出路 [6] - 特朗普宣布对铜征50%关税，中国外交部反对泛化国家安全概念和滥施关税 [6] - 商务部称中美在经贸领域保持密切沟通 [7] - 美联储官员穆萨莱姆表示关税影响或在今年晚些时候或明年初显现 [8] - 旧金山联储主席戴利认为今年可能两次降息，关税对价格影响或较温和 [9] 能化期货 - 截至7月10日，国内纯碱厂家总库存186.34万吨，较上周四增加5.39万吨，涨幅2.98%，接近历史最高水平 [11] - 7月10日，全国浮法玻璃样本企业总库存6710.2万重箱，环比降198.3万重箱或2.87%，创两个半月新低，同比增幅收窄至5.54% [13] - 2025年5月马来西亚天胶出口量同比降29.3%至35,939吨，环比增0.1%，31.7%出口至中国，总产量同比降12.2%，环比增24.9% [13] - 部分光伏玻璃企业7月有近2000吨/天减产量，8月新增2400吨/天冷修规划 [14] - 截至7月9日当周，新加坡燃料油库存涨132.8万桶，达29周高点2470.8万桶 [15] - 欧佩克下调未来四年全球石油需求预测，上调长期需求预测，今年需求1.05亿桶/日，预计2026年增至1.063亿桶/日，2029年攀升至1.116亿桶/日 [15] - 欧佩克+正讨论9月完成最后阶段增产220万桶后暂停进一步增产 [15] - 波兰宣布到2028年7月1日欧洲市场将停进口俄罗斯和白俄罗斯化肥 [15] 金属期货 - 7月14日结算起，多晶硅期货合约涨跌停板幅度调为9%，投机和套期保值交易保证金标准分别调为11%和10% [18] - 特朗普宣布8月1日起对铜征50%关税 [19] - 6月多晶硅国内企业产能开工率35.5%，较5月涨1.5%，预计7月达39.3%，环比涨3.8% [19] - BMI预计2025 - 2034年全球铜产量年均增2.9%，2034年达3090万吨 [19] - 7月10日工业硅主要地区社会库存55.1万吨，较上周环比减0.1万吨 [19] - 截至本周四，全国冶金级氧化铝开工率降至79.92%，山东、广西部分企业检修 [20] 黑色系期货 - 前期停减产煤矿复工复产，本周炼焦煤矿山样本核定产能利用率环比增1.7%，原煤和精煤日均产量创7周高位 [22] - 山西钢厂接到粗钢限产通知，全省全年减产近600万吨，部分钢厂已制定减产措施 [22] - 7月10日当周，螺纹钢产量、社库、表需由增转降，厂库由降转增 [22] - 山西美锦钢铁7月15日检修高炉，日影响铁水产量约0.3万吨 [23] 农产品期货 - 2025年全国夏粮播种面积26578.4千公顷，比2024年降0.1% [25] - 6月马来西亚棕榈油出口环比减10.52%，产量环比降4.48%，库存环比增2.41% [25] - 7月1 - 10日马来西亚棕榈油出口量不同机构数据有增减差异 [25][27] - CONAB预计2024/25年度巴西大豆、玉米产量同比增加 [27] - 美国2024/2025年度大豆、玉米出口净销售有变化，部分种植区域受干旱影响 [27] - 预计巴西7月大豆、豆粕出口增加，玉米出口减少 [28] - 新疆高温和降水天气不利小麦灌浆和收获晾晒 [29] - 截至7月6日当周，加拿大油菜籽出口量环比减72.1% [29] - 截至7月3日，美棉ON - call未点价卖出、买入订单环比增加 [29] 金融市场 金融 - 周四A股震荡攀升，地产股涨停，银行股创新高，稳定币概念股尾盘跳水，上证指数涨0.48% [32] - 香港恒生指数涨0.57%，南向资金净买入29亿港元 [32] - 147家A股上市公司预告上半年业绩，129家预计盈利 [32] - 陈光明和霍华德·马克斯对话，看好中国资本市场长期回报 [32] - 年内主动权益基金跑赢被动指数基金，业绩最好的主动权益基金收益率近100% [33] - 截至7月10日，206家港股公司启动回购，金额达1007亿港元 [35] - 智元机器人暂无赴港上市明确计划 [36] 产业 - 2025年全国夏粮总产量2994.8亿斤，小麦产量2763.2亿斤，实现稳产丰收 [37] - 6月我国汽车产销同比分别增11.4%和13.8%，新能源汽车产销量同比分别增26.4%和26.7% [37] - 截至7月9日，今年我国快递业务量破千亿件，比2024年提前35天 [37] - 上半年300城住宅用地出让金同比增27.5%，成交面积降5.5% [37] - 无锡滨湖区出台楼市补贴政策，至少10个楼盘参与 [38] 海外 - 特朗普宣布8月1日起对进口铜征50%关税 [40] - 美联储理事沃勒称可考虑7月降息，调整资产持有和银行准备金规模 [40] - 美联储戴利认为今年可能两次降息，关税对物价影响或温和 [40] - 美联储穆萨莱姆表示关税或推升通胀，美元贬值也可能推动通胀 [40] - 美国国防部投资4亿美元成MP Materials大股东，公司获10亿美元融资承诺 [41] - 美国上周初请失业金人数降，续请失业金人数处高位 [42] - 韩国央行维持基准利率不变，多数成员暗示未来降息 [42] - 日本央行维持经济评估，企业担忧美国关税影响全球需求 [44] 国际股市 - 美国三大股指小幅收涨，标普500、纳指创历史新高 [45] - 欧洲三大股指涨跌不一，受美欧贸易和大宗商品价格影响 [45] - 亚太主要股指多数走高，韩国综合指数涨1.58%，市值创新高 [46] - 达美航空发布全年盈利指引，公布二季度业绩 [46] 商品 - 国际油价走弱，美油和布油主力合约下跌 [47] - 国际贵金属期货收涨，受通胀担忧和央行增持支撑 [49] - 伦敦基本金属多数上涨，铜价震荡 [49] - 7月14日结算起多晶硅期货合约交易参数调整 [50] - 欧佩克下调短期石油需求预测，上调长期预测，OPEC+或9月后暂停增产 [50] 债券 - 国内银行间利率债收益率上行，国债期货下滑，央行净投放资金 [51] - 日本20年期国债招标认购倍数低，显示投资者需求疲软 [51] - 美债收益率上涨，因初请失业金人数下降 [51][52] 外汇 - 周四在岸人民币对美元收盘和夜盘上涨，中间价调升 [53] - 纽约尾盘美元指数涨，非美货币表现分化 [53]