报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对2026年2月12日隔夜夜盘市场走势进行了呈现，涵盖国际贵金属、原油、基本金属、国内期货等品种的涨跌情况；提供宏观、能化、金属、黑色系、农产品等领域重要资讯，涉及经济数据、政策动态、企业生产与贸易等；还展示金融市场表现，包含A股、港股、美股等股市，以及债券、外汇市场行情，同时给出当日财经日历信息 [3][4][5] 各部分内容总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.53%报5107.80美元/盎司，COMEX白银期货涨4.60%报84.08美元/盎司 [4] - 美油主力合约涨1.45%报64.89美元/桶，布油主力合约涨1.15%报69.60美元/桶 [5] - 伦敦基本金属全线上涨，LME期镍、期锡、期铅、期铜、期铝、期锌均有不同程度涨幅 [5] - 国内期货主力合约涨跌互现，燃料油、低硫燃料油、豆一上涨，丁二烯橡胶、玻璃、棕榈油、焦炭下跌 [5] 重要资讯 宏观资讯 - 1月CPI环比涨0.2%、同比涨0.2%，核心CPI同比涨0.8%；PPI环比涨0.4%、同比降1.4% [8] - 上期所对3组超限账户采取限制开仓监管措施 [8] - 多数经济学家认为凯文·沃什领导的美联储或货币政策过松，部分认为6月底前降息 [8] - 美国1月非农就业增长加快、失业率降至4.3%，交易员降低4月前降息预期 [9] - 美国11、12月非农新增就业人数修正后合计降低1.7万人 [11] - 美国国防部指示航母打击群准备部署中东 [11] 能化期货 - 2月11日中国甲醇港口库存增2.12万吨，华东累库、华南去库 [13] - 2月9日当周阿联酋富查伊拉港成品油总库存减179.1万桶 [13] - 印度要求国有炼油商多购美委原油 [14] - 欧佩克维持今明两年全球石油需求增长预测不变，1月产量降43.9万桶/日 [14] - 2月6日当周美国原油出口减30.8万桶/日，商业库存增853.0万桶，战略储备减0.1万桶 [14] 金属期货 - 世界白银协会称支撑2025年银价因素今年仍稳固 [17] - 上期所调整白银合约套期保值持仓额度 [17] - 2025年刚果（金）铜出口量增近10%，缓解全球供应紧张 [17] - 印尼削减世界最大镍矿产量配额 [17] - 芝商所探索推出稀土期货合约，洲际交易所也在研究 [18] 黑色系期货 - 2月11日当周全国建材产量降42.91万吨，总库存增79.93万吨，表需降63.53万吨 [20][21] - 2月11日蒙古国炼焦煤竞拍成交价格95.1美元/吨 [21] 农产品期货 - 阿根廷油籽和棉花加工联合会将罢工抗议劳动改革 [23] - 巴西2月大豆、豆粕、玉米出口预计高于前一周预测 [23] - 印尼棕榈油价格上半年预计在4100 - 4400林吉特，下半年降至4000 - 4300林吉特，产量预计增2% - 3% [23] - 2月8 - 14日巴西大豆、豆粕出口量增加，玉米出口量减少 [24] 金融市场 金融 - A股窄幅整理，上证指数涨0.09%，深证成指、创业板指等下跌，周期股走强 [27] - 港股恒生指数涨0.31%，南向资金净买入48亿港元 [27] - 2025年12月至2026年1月底沪深北交易所分红创新高 [27] - 今年资本市场监管“零容忍”，罚单密集落地 [27] - 今年港股新股“零破发”，与2025年12月形成对比 [28] - MSCI中国指数2月27日调整，纳入37只、剔除16只股票 [28] - 网易2025年Q4营收、利润等不及预期 [30] 产业 - 国务院印发电力市场体系实施意见，目标2035年建成统一体系 [31] - 国资委强调央企推进“AI+”专项行动 [31] - 1月我国汽车产销有变化，新能源汽车出口增长1倍 [31] - 1月银行理财规模缩水千亿元 [31] - 春运首周中国往返日本旅客量和航班量下降 [32] 海外 - 特朗普与内塔尼亚胡会晤，称与伊朗达成协议是首选 [34] - 美国本财年头4个月预算赤字降17%，但总赤字预测上调 [34] - 特朗普私下考虑退出美墨加贸易协定 [34] - 特朗普或重振煤炭行业并提供电厂升级资金 [34] - 欧洲议会通过对乌900亿欧元财政援助方案 [35] 国际股市 - 美国三大股指小幅收跌，非农数据使降息概率降低 [36][37] - 欧洲三大股指涨跌不一，受企业财报、科技股等因素影响 [37] - 韩国综合指数涨1%，日本股市休市 [37] - 卡夫亨氏暂停分拆，预计2026年有机净销售额下降 [37] - 喜力计划裁员并设定营业利润增长目标 [38] - 麦当劳Q4营收、同店销售、每股收益超预期 [38] 商品 - 上期所调整白银合约套期保值持仓额度 [39] - 国际贵金属期货收涨，银价受供应短缺等因素支撑 [41] - 国际油价上涨，因美伊局势抵消美国库存增加影响 [41] - 伦敦基本金属全线上涨 [41] - 印尼下调镍矿产量配额 [42] - 欧佩克维持石油供需预测，1月产量降幅超预期 [42] - 中国银行调整积存金产品最小购买金额 [43] - 2026年全球白银需求稳定，供应增1.5%但仍短缺 [43] - 芝商所探索推出稀土期货合约 [44] 债券 - 银行间市场现券偏暖，国债期货上扬，央行净投放资金 [46] - 财政部在港发行140亿元人民币国债，各期限利率不同 [46] - 美债收益率集体上涨 [46] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘和夜盘均上涨，中间价调升 [47] - 美元指数涨0.07%，非美货币涨跌不一 [47] 财经日历 经济数据 - 07:50公布日本1月国内企业商品物价指数 [50] - 08:01公布英国1月三个月RICS房价指数 [50] - 15:00公布英国2025年Q4 GDP初值等多项数据 [50] - 21:30公布美国上周初请失业金人数 [50] - 23:00公布美国1月成屋销售总数年化 [50] - 23:30公布美国上周EIA天然气库存 [50] - 次日02:00进行美国30年期国债竞拍 [50] - 次日05:30公布至2月13日当周外国央行持有美国国债情况 [50] 重要事件 - 09:20中国央行公开市场1185亿元逆回购到期 [52] - 10:00国新办举行首都都市圈规划新闻发布会 [52] - 12:45澳洲联储助理主席讲话 [52] - 15:00商务部召开新闻发布会 [52] - 17:00 IEA公布原油市场报告，欧洲央行执委讲话 [52] - 19:30欧洲央行多位官员讲话 [52] - 21:45加拿大央行副行长讲话 [52] - 2月12日举办戛纳世界人工智能峰会 [52] - 北交所海圣医疗上市 [52] - 联想集团等公布财报 [52] - 次日02:30欧洲央行首席经济学家讲话 [52]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 报告主要涵盖隔夜夜盘市场走势、重要资讯及金融市场动态，包括期货、股票、债券、外汇等多领域行情与相关政策、事件信息，为投资者提供市场综合情况参考 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.62%报5047.90美元/盎司，COMEX白银期货跌2.01%报80.58美元/盎司 [4] - 美油主力合约收跌0.25%报64.2美元/桶，布油主力合约跌0.04%报69.01美元/桶 [5] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期镍涨1.16%，LME期锌涨0.67%，LME期铅涨0.41%，LME期锡涨0.27%，LME期铜跌0.58%，LME期铝跌0.66% [5] - 国内期货主力合约涨跌互现，丙烯涨超2%，橡胶等涨超1%，玻璃跌超1%，棕榈油跌近1% [6] 重要资讯 宏观资讯 - 中国人民银行将继续实施适度宽松货币政策，运用多种政策工具促进经济稳定增长和物价合理回升 [9] - 印度与多国磋商关键矿产领域合作，重点在锂和稀土，但采矿周期长 [9] - 伊朗空军处于最高级别战备状态，将坚决回应侵略行为 [9] - 上期所对违规客户采取限制开仓监管措施 [10] - 美国贸易代表预计未来几周与印尼敲定关税案最终协议 [11] - 美国12月零售销售意外停滞，消费者支出更谨慎 [13] 能化期货 - 大商所调整苯乙烯、液化石油气、纯苯品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平 [15] - 马来西亚是全球最大天然橡胶生产国和手套生产国，手套出口额155.7亿马币，占橡胶产品出口总额46% [15] - EIA上调2026年布伦特和WTI原油价格预期，下调2027年预期 [15] 金属期货 - PLS与天宜锂业签署锂辉石精矿包销协议，年供应15万吨，有延期选项，设保底价格无上限 [17] - 华南小型再生铅炼厂停产，预计元宵节后恢复，影响产量50 - 100吨/天 [18] - 2月9日全国主要市场锌锭社会库存12.81万吨，较2月5日增加0.98万吨，下游放假增多库存累积 [20] - 安哥拉首个铜矿发运首批铜精矿，投资2.5亿美元，由Shining Star Icarus公司所有 [20] 黑色系期货 - 大商所调整铁矿石、焦炭、焦煤品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平 [22] - 2月2 - 8日澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1150.2万吨，环比下降220.1万吨 [22] 农产品期货 - 到2027年超200万公顷马来西亚棕榈油种植园树龄将达19年以上，今年毛棕榈油价格预计3900 - 4000林吉特/公吨 [24] - 2月6日国内三大油脂商业库存197万吨，周环比升3万吨，月环比降8万吨，同比升1万吨，较过去三年同期均值升10万吨 [24] - 2月4日生猪价格13.18元/公斤，玉米价格2.32元/公斤，猪粮比价5.68，较1月28日生猪价格跌1.42%，猪粮比价跌1.39% [26] - 船运调查机构数据显示，马来西亚2月1 - 10日棕榈油出口量下降，1月出口环比增11.44%，库存环比减7.72%，产量环比减13.78%，进口环比减2.93% [26] - 法国农业部上调2026年冬软小麦和油菜籽播种面积预测 [27] - 农业农村部预计国内大豆市场平稳，国际巴西大豆产量预估上调，全球供应宽松 [27] - 2月10日全国豆油港口库存88.50万吨，较2月3日增加0.6万吨 [28] - 欧盟委员会拟逐步淘汰棕榈油和豆油为原料的生物燃料 [28] - 美国农业部维持阿根廷大豆产量预期，上调巴西大豆产量预期 [30] 金融市场 金融 - 周二A股窄幅整理，上证指数收涨0.13%，市场成交额2.12万亿元，AI应用端、算力租赁等概念股活跃 [32] - 香港恒生指数收涨0.58%，AI应用股、创新药概念股等表现强势 [32] - 外资机构看好中国资产，预计全球资产配置将多元化 [32] - 葛卫东、章建平各出资10亿元投资江淮汽车 [34] - *ST立方核查完成复牌，深交所提示其存在重大违法强制退市风险 [34] 产业 - 五部门发文加强信息通信业能力建设，支撑低空基础设施发展 [35] - 国家卫健委提示“轻医美”乱象，严禁非医疗机构开展相关项目 [35] - 多部门推进人工智能在招标投标领域应用 [35] - 2025年全国社会物流总额368.2万亿元，工业机器人物流和新能源汽车物流增长显著 [35] - 国家医保局集采药品接续采购产生拟中选结果，涉及316种常用药品 [36] - 2026年春节档新片预售票房超1亿元，多部影片预售票房破1000万元 [38] 海外 - 特朗普考虑向中东增派航母打击群，美伊预计下周举行第二轮会谈 [39] - 乌克兰允许60岁以上人员战时服役 [39] - 美联储官员认为政策接近中性，通胀和劳动力市场稳定时无需进一步降息 [39] - 美国计划豁免科技巨头芯片关税，与台积电投资承诺挂钩 [40] - 美国12月零售销售环比零增长，核心零售销售环比降0.1% [40] - 日本预计18日召集特别国会进行首相指名选举 [42] - 欧洲议会通过《欧洲气候法》修正案，设定2040年减排目标 [42] 国际股市 - 美国三大股指涨跌不一，标普500指数因零售数据和AI冲击金融业担忧走低 [43] - 欧洲三大股指涨跌不一，受企业财报、科技股、地缘风险和AI投资回报等因素影响 [43] - 日本股市创新高，日经225指数涨2.28%，韩国综合指数涨0.07% [44] - 芝商所将推出单只股票期货 [44] - 派拉蒙改进对华纳兄弟探索的敌意收购要约 [46] - 可口可乐2025年Q4营收增长2%，预测2026年有机销售额和每股收益增长逊于预期 [46] - 东方汇理将减少美元资产风险敞口，建议客户减持美元资产 [47] 商品 - 国际贵金属期货收跌，因美联储政策担忧缓解和投机资金离场 [48] - 美油和布油主力合约收跌，因美国原油库存增加 [48] - 伦敦基本金属多数上涨 [48] - EIA调整2026和2027年布伦特和WTI原油价格预期 [49] 债券 - 银行间市场现券窄幅波动，央行净投放资金，资金面偏紧 [51] - 2025年底日本国家债务创历史新高 [51] - 美债收益率集体下跌 [51] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘和夜盘均上涨，中间价调升 [52] - 美元指数微涨，非美货币多数下跌 [52] 今日重要日程 - 央行公开市场有750亿元逆回购到期 [55] - 澳洲联储副主席、欧洲央行执委、美联储官员等发表讲话 [55] - 国新办、上海市政府举行新闻发布会 [55] - 科创板易思维、先导智能H股上市 [55] - 思科、网易等公司公布财报 [55] - 加拿大央行公布货币政策会议纪要 [55] 休市安排 - 日本因“建国纪念日”市场休市一日 [57]

隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨2.10%报5084.20美元/盎司，COMEX白银期货涨8.00%报83.05美元/盎司 [4] - 美油主力合约收涨1.37%，报64.42美元/桶；布油主力合约涨1.59%，报69.13美元/桶 [5] - 伦敦基本金属全线上涨，LME期锡涨6.63%报49815.0美元/吨，LME期镍涨1.87%报17410.0美元/吨，LME期铜涨1.47%报13185.0美元/吨，LME期铝涨1.46%报3130.0美元/吨，LME期锌涨1.09%报3382.0美元/吨，LME期铅涨0.74%报1974.5美元/吨 [5] - 截至23:00收盘，国内期货主力合约涨跌互现，烧碱涨超2%，丁二烯橡胶、豆一、燃料油、20号胶涨超1%；苯乙烯、焦煤跌超1%，纸浆、纯苯、液化石油气（LPG）跌近1% [5] 重要资讯 宏观资讯 - 1月全国期货交易市场成交量为912489781手，成交额为1002595.82亿元，同比分别增长65.09%和105.14% [8] - 截至2026年2月9日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报1657.94点，与上期相比跌7.5% [9] - 2026年，商务部将多措并举推动汽车消费扩容提质，包括优化实施汽车以旧换新，开展汽车流通消费改革试点，完善行业管理制度 [9] - 美国白宫国家经济委员会主任哈塞特称应预期就业数据走低，但不应恐慌 [10] - 美国海事局发布霍尔木兹海峡航行警告，美国船舶应尽可能远离伊朗水域，该警告针对2月3日一艘悬挂美国旗帜的油轮在该海峡遭遇伊朗炮艇逼近事件 [10] 能化期货 - 截至2026年2月9日，江苏苯乙烯港口样本库存总量9.62万吨，较上周期减少1.24万吨，幅度-11.42%；商品量库存在5.4万吨，较上周期减0.68万吨，幅度-11.18% [11] - 上期能源研究决定调整原油SC2903、低硫燃料油LU2703、20号胶NR2702合约的涨跌停板幅度为9%，套保持仓交易保证金比例为10%，一般持仓交易保证金比例为11% [13] - 1月31日 - 2月6日，中国LOW - E玻璃样本企业开工率环比下降2.7%至68.2%；剔除长停样本，本期LOW - E开工率38.5%，环比下降2.7% [13] 金属期货 - 截止2026年2月9日，中国主要市场电解铝库存为87.5万吨，较上周四库存增加2.2万吨 [15] - 广期所调整春节假期相关期货合约涨跌停板幅度和交易保证金标准，碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为15%，投机交易保证金标准调整为17%，套期保值交易保证金标准调整为16%；铂、钯期货合约涨跌停板幅度调整为24%，投机、套期保值交易保证金标准调整为26% [15] - 上金所自2026年2月11日收盘清算时起，调整部分合约的保证金比例和涨跌幅度限制，Au（T+D）等合约保证金比例从18%调整为21%，下一交易日起涨跌幅度限制从17%调整为20% [15] - 印尼部分头部矿山RKAB全额审批，预计其他矿山审批结果将陆续披露，市场情绪发酵下矿方对远期货盘报价上涨明显，大部分贸易商持观望态度 [16] - 广期所发布多晶硅期货PS2702、碳酸锂期货LC2702、铂期货PT2702、钯期货PD2702合约有关事项公告，碳酸锂期货LC2702合约交易手续费标准为成交金额的万分之三点二、日内平今仓交易手续费标准为成交金额的万分之三点二；铂期货PT2702合约每次最小开仓下单数量为2手、每次最小平仓下单数量为1手 [17][18] - 受头部企业停产影响，2月多晶硅产量环比较大幅下降，部分企业减产，库存小幅上升，市场签单有限，产量不足以覆盖短期内出货量 [18] - 美国财长贝森特称黄金看起来像是典型的投机性抛售行情 [19] 黑色系期货 - 2026年2月2日 - 2月8日全球铁矿石发运总量2535.3万吨，环比减少559.3万吨；澳洲巴西铁矿发运总量1948.9万吨，环比减少572.1万吨 [21] - 2026年2月2日 - 2月8日中国47港铁矿石到港总量2455.6万吨，环比减少213.6万吨；中国45港铁矿石到港总量2361.3万吨，环比减少123.4万吨；北方六港到港总量1264.0万吨，环比减少24.7万吨 [21] - 澳大利亚西南部主要铁矿石出口港口因飓风影响消散陆续恢复运营 [21] - 鞍钢鲅鱼圈计划于2月25日对一座4000m³高炉进行检修，预计检修时间26天，日均影响铁水产量约为0.90万吨 [22] 农产品期货 - 截至2月4日，阿根廷2025/2026年度大豆播种工作结束，但作物生长状况和水分条件显著恶化，75%的大豆作物评级正常至良好，比一周前减少8.6%；59%的种植区水分条件适宜到最佳，比一周前减少5.6% [25] - 截至2月6日当周，国内主要油厂大豆压榨量248万吨，为历史次高水平，周环比上升19万吨，月环比上升73万吨，同比上升202万吨，较过去三年同期均值上升153万吨，本周末进入春节假期，预计周度压榨量将降至160万吨左右 [25] - 截至上周四，巴西2025/26年度大豆收割面积已达预期面积的16%，巴西中南部2026年第二季玉米播种面积已达预期面积的22% [25] - 民间出口商报告向中国出售26.4万吨大豆，于2025/2026年度交付 [26] - 分析师称印度今年棕榈油需求预计反弹，但豆油竞争将制约其需求增长幅度，3月交付印度的毛棕榈油成本、保险加运费价格约为每吨1165美元，毛豆油价格约为每吨1281美元 [26] - 截至2026年2月5日当周，美国大豆出口检验量为1136099吨，前一周修正后为1317609吨；美国对中国（大陆地区）装运747198吨大豆，前一周装运740004吨大豆，当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的65.8%，上周是56.46% [26] 金融市场 金融 - 周一A股单边大涨，上证指数收涨1.41%报4123.09点，深证成指涨2.17%，创业板指涨2.98%，万得全A涨1.89%，市场成交额2.27万亿元，题材股多点开花，油气、水电股相对弱势 [28] - 香港恒生指数收涨1.76%报27027.16点，恒生科技指数涨1.34%，恒生中国企业指数涨1.52%，电力设备股集体上涨，电信股疲软，澜起科技上市首日涨超63%，南向资金上周抄底后逢高卖出近19亿港元 [28] - 截至2026年1月底，我国百亿私募管理人数量达122家创历史新高，有业绩展示的百亿私募中超九成实现正收益，平均赚6.41% [28] - 摩根大通刘鸣镝表示若反内卷取得实质性成效，2026年A股市场有望迎来“慢牛”行情，核心驱动力在于企业盈利能力改善 [29] 产业 - 2026年我国将多措并举推动汽车消费扩容提质，商务部召开汽车企业座谈会研究相关工作 [30] - 市场监管总局等部门联合出台新规，将5大类14小类液态食品纳入准运许可管理范围，构建全链条责任体系防范食品污染风险 [32] - 重庆出台房地产新政，包括多子女家庭、首次购房、人才购房补贴，“卖旧买新”补贴，优化公积金贷款政策，实施个人所得税退税优惠 [32] - 首届全球人形机器人自由格斗联赛（URKL）正式发布，打造全链条生态聚合平台，最高冠军奖励价值高达1000万元 [32] - “陪伴职业”兴起但存在服务质量不稳定问题，专家指出有望成为正式职业，但需完善职业认证等 [32] - 高盛报告称2026 - 2027年全球存储器市场将经历史上最严重的供应短缺之一，2026年DRAM供应将现15年来最严重缺口，NAND市场将迎来史上最大短缺之一 [33] - Counterpoint报告显示截至2026年第一季度，内存价格环比上涨80% - 90%，主要因通用服务器DRAM价格大幅攀升 [33] 海外 - 美国着手下调对孟加拉国商品征收的对等关税至19%，为纺织品提供新豁免，支持其服装业 [34] - 因英国前驻美国大使涉爱泼斯坦案，英国首相幕僚长、公关总监引咎辞职，苏格兰工党领袖呼吁首相斯塔默辞职，但首相府称其不会辞职 [36] - 美国白宫国家经济委员会主任哈塞特称美国就业增长数据预计放缓，但不意味经济增长势头减弱，1月非农就业报告预计新增就业约7万人 [36] - 美国能源部长将前往委内瑞拉与该国领导层会晤讨论国有石油公司未来，但坚称对委内瑞拉兴趣不在于石油 [36] - 法国央行行长维勒鲁瓦将于今年6月提前卸任，其任期原定于2027年10月结束，他是欧洲央行内部偏“鸽派”代表人物之一 [36] - 日本首相高市早苗表示推动全国食品减税讨论，承诺不发行赤字债券，通过非税收入和补贴审查等筹措资金 [36] 国际股市 - 美国三大股指全线收涨，道指涨0.04%报50135.87点续创收盘新高，标普500指数涨0.47%报6964.82点，纳指涨0.9%报23238.67点，科技股领涨 [37] - 欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.19%报25014.87点，法国CAC40指数涨0.6%报8323.28点，英国富时100指数涨0.16%报10386.23点，上涨受能源、防御性板块轮动支撑，欧洲经济前景谨慎乐观 [38][40] - 日本众议院选举结果点燃财政刺激预期，日经225指数收盘大涨3.89%报56363.94点再创纪录新高，盘中一度首次突破57000点；韩国综合指数涨4.1%报5298.04点，半导体个股大涨 [40] - 做空机构CapitalWatch就指控AppLovin股东金融犯罪报告致歉，撤回相关表述，但维持对该公司财务状况立场 [40] 商品 - 上期所调整多个期货品种新上市合约交易保证金比例和涨跌停板幅度，黄金2605合约涨跌停板幅度调整为17%，套保持仓、一般持仓交易保证金比例分别为18%和19%；白银2702合约涨跌停板幅度调整为20%，套保持仓、一般持仓交易保证金比例分别为21%和22% [41] - 上海黄金交易所自2月11日收盘清算时起，调整部分合约的保证金比例和涨跌幅度限制，Au（T+D）等合约保证金比例从18%调整为21%，下一交易日起涨跌幅度限制从17%调整为20%；Ag（T+D）合约保证金比例从24%调整为27%，下一交易日起涨跌幅度限制从23%调整为26%；CAu99.99合约保证金每手15万元调整至每手20万元 [41] - 广期所自2月12日结算时起，调整碳酸锂期货合约涨跌停板幅度为15%，投机交易保证金标准为17%，套期保值交易保证金标准为16%；铂、钯期货合约涨跌停板幅度调整为24%，投机、套期保值交易保证金标准调整为26% [41] - 香港计划将贵金属纳入基金和家族办公室的优惠税制投资范围，且不限于本地黄金产品 [42] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨2.10%报5084.20美元/盎司，COMEX白银期货涨8.00%报83.05美元/盎司，因英国政坛变动、美国就业数据疲软预期及美联储6月降息概率超50% [44] - 美油主力合约收涨1.37%，报64.42美元/桶；布油主力合约涨1.59%，报69.13美元/桶，因美国对霍尔木兹海峡航行警告引发投资者担忧 [44] - 伦敦基本金属全线上涨，LME期锡涨6.63%报49815.0美元/吨，LME期镍涨1.87%报17410.0美元/吨，LME期铜涨1.47%报13185.0美元/吨，LME期铝涨1.46%报3130.0美元/吨，LME期锌涨1.09%报3382.0美元/吨，LME期铅涨0.74%报1974.5美元/吨 [44] 债券 - 中国债市延续暖意，银行间市场现券收益率普遍下行，国债期货集体上扬，30年期主力合约涨0.14%，银行间市场资金面整体平稳，央行开展1130亿元7天期逆回购操作，净投放380亿元 [45] - 日本投资者2025年净购买德国国债4640亿日元创2017年以来新高，首次净买入法国和意大利国债，净购买美债规模下降43%至2022年以来最低水平 [45] - 美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌0.63个基点报3.485%，3年期美债收益率跌1.13个基点报3.556%，5年期美债收益率跌1.22个基点报3.745%，10年期美债收益率跌0.19个基点报4.202%，30年期美债收益率涨0.72个基点报4.857% [45] 外汇 - 周一在岸人民币对美元16:30收盘报6.9284，较上一交易日上涨117个基点，夜盘收报6.9208，人民币对美元中间价报6.9523，较上一交易日调升67个基点 [47] - 上周CFETS人民币汇率指数报98.34，环比涨1.35；BIS货币篮子人民币汇率指数报105.44，环比涨1.38；SDR货币篮子人民币汇率指数报93.44，环比涨0.92 [47] - 纽约尾盘，美元指数跌0.78%报96.85，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.84%，英镑兑美元涨0.61%，澳元兑美元涨1.11%，美元兑日元跌0.85%，美元兑加元跌0.86%，美元兑瑞郎跌1.20%，离岸人民币对美元上涨146.0个基点 [47] 财经日历 数据 - 07:50公布日本1月货币供应M2 [49] - 08:00公布新加坡2025年第四季度GDP [49] - 08:01公布英国1月BRC同店/总体零售

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告主要对2026年2月6日隔夜夜盘市场走势、重要资讯、金融市场等方面进行了分析，涉及贵金属、能化、金属、黑色系、农产品等期货市场，以及A股、港股、国际股市等金融市场，还列举了重要经济数据和事件安排[5][8][29] 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌3.08%报4798.10美元/盎司，COMEX白银期货跌16.64%报70.35美元/盎司，因芝商所与上期所上调保证金及涨跌停板限制，且美联储官员强调维持紧缩政策[5] - 美油主力合约收跌3.1%，报63.12美元/桶；布油主力合约跌2.98%，报67.39美元/桶，因伊朗确认将与美国谈判，且美国私营部门就业数据引发对经济放缓及石油需求减弱的担忧[5] - 伦敦基本金属全线下跌，LME期锌跌0.32%报3298.5美元/吨，LME期铅跌0.64%报1954.0美元/吨等[5] 重要资讯 宏观资讯 - 美国正式组建关键矿产联盟，韩国将任主席国至今年6月，中方反对任何国家以小圈子的规则破坏国际经贸秩序[8] - 美国失业救济申请人数上周增幅超过预期，初请失业金人数增加2.2万人至23.1万人，续请失业金人数在前一周升至184万人[8] - 欧洲央行维持三大利率不变，存款机制利率、主要再融资利率和边际贷款利率分别维持在2%、2.15%和2.40%不变[8] 能化期货 - 截至2026年2月5日，中国纸浆主流港口样本库存量为218.2万吨，较上期累库1.3万吨，环比上涨0.6%[10] - 本周有两条玻璃产线放水，截至2月5日，浮法玻璃行业开工率为71.28%，环比上周下降0.68个百分点；产能利用率环比下降0.6个百分点至75.09%[10] - 截止到2026年2月5日，全国浮法玻璃样本企业总库存5306.4万重箱，环比+50万重箱，环比+0.95%，同比-11.77%[12] - 截止到2026年2月5日，本周国内纯碱厂家总库存158.11万吨，较周一增加2.07万吨，涨幅1.33%[12] - 截至2月4日当周，新加坡燃料油库存上涨426.1万桶，达到2419.9万桶的3周高点[13] - 截至1月底青岛地区天然橡胶样本仓库库存59.12万吨，较2025年12月底增加7.18万吨，增幅13.82%[14] - 国家发展改革委发布做好2026年春耕及全年化肥保供稳价工作的通知[14] 金属期货 - 预计2026年中国光伏新增装机规模180 - 240GW，“十五五”期间中国年均光伏新增装机量238 - 287GW[16] - 2025年，我国黄金消费量950.096吨，同比下降3.57%，其中黄金首饰363.836吨，同比下降31.61%；金条及金币504.238吨，同比增长35.14%[16] - 2025年，国内黄金ETF全年增仓量为133.118吨，较2024年全年增仓量53.266吨增长149.91%，至12月底，国内黄金ETF持仓量为247.852吨[18] - 2026年1月中国原铝产量初值383.85万吨，同比上涨3.24%，环比上涨0.26%[18] - 2026年1月中国硅片企业产量46.18GW，环比下降0.91%，同比上涨3.07%，预计2026年2月硅片排产44.15GW，环比下降4.39%[18] - 截止2月5日，当周碳酸锂产量2.18万吨，环比-2.68%，富宝碳酸锂社会总库存10.4万吨，环减0.73%[19] - 市场传出“中财期货在价格暴跌前大规模做空，浮盈超过36亿元”说法不准确，交易所公布的中财期货席位持仓数据是公司客户在白银期货上的头寸变动[19] - 摩根大通预计今年央行黄金净买入量将达到800吨，2026年底将金价最终推高至每盎司6300美元[19] - 芝加哥商品交易所2月5日发布通知，对部分黄金、白银和铝等期货合约的保证金进行调整，黄金新保证金比例上调至9%，白银上调至18%[20] 黑色系期货 - 重点统计钢铁企业钢材库存量1471万吨，环比上一旬减少142万吨，下降8.8%；比年初增加57万吨，增长4.0%[23] - 截至2月5日当周，螺纹钢产量由增转降，厂库连续三周增加，社库连续第五周增加，表需连续三周下降，螺纹产量191.68万吨，较上周减少8.15万吨，降幅4.08%[23] 农产品期货 - 路透预测巴西2025/26年度大豆产量料为1.7939亿吨，预估区间介于1.7800 - 1.8160亿吨；阿根廷2025/26年度大豆产量为4838万吨，预估区间介于4700 - 5050万吨[25] - 预计2月15日 - 2月23日春节假期当周全国主要油厂大豆压榨总量为5.03万吨，日均压榨总量0.56万吨，较去年减少0.32万吨，日均开机率1.08%[25] - 马来西亚1月棕榈油产量预估减少14%，至157万吨[25] - 美国2025/2026年度大豆出口净销售为43.7万吨，前一周为81.9万吨；美国2025/2026年度玉米出口净销售为104.1万吨，前一周为164.9万吨[27] 金融市场 金融 - A股2026年春节2月15日至2月23日休市，港股通服务同步暂停；2月24日起照常开市，港股通服务照常开通[29] - 周四A股单边下行，上证指数收跌0.64%报4075.92点，深证成指跌1.44%，创业板指跌1.55%，万得全A跌1.11%[29] - 恒生指数收涨0.14%报26885.24点，恒生科技指数涨0.74%，恒生中国企业指数涨0.5%，南向资金大幅净买入近250亿港元[29] - 私募MOM产品的新增备案已被叫停，主要原因为监管部门担忧该业务在实践中可能沦为“通道”[29] - 中国中化旗下农药巨头先正达集团计划今年在香港IPO，集资额最高达100亿美元[30] 产业 - 中国光伏行业协会预计2026年中国光伏新增装机规模将回落至180GW至240GW，“十五五”期间年均光伏新增装机量为238GW至287GW[32] - 全球HBM短缺正从数据中心蔓延至消费电子领域，智能手机行业首当其冲[32] - 八部门联合印发中药工业高质量发展实施方案，提出到2030年的发展目标[32] - 截至2025年底，我国网民规模达11.25亿人，互联网普及率突破80%，生成式AI用户规模达6.02亿人，同比增长141.7%[32] - 1月份中国物流业景气指数为51.2%，物流业务保持扩张态势[33] 海外 - 伊朗外交部长率领代表团抵达阿曼首都马斯喀特，将出席与美国代表团举行的核问题谈判[34] - 欧洲央行维持基准利率不变，为去年6月以来连续第五次暂停降息，未释放下一步政策走向的明确信号[36] - 英国央行维持基准利率在3.75%不变，但九名货币政策委员中有四人投票支持降息25个基点[36] - 美联储理事库克表示，美联储必须在近期将通胀率拉回目标水平，目前风险偏向于通胀上行[36] - 美国1月挑战者裁员数量飙升至10.84万人，新增招聘岗位仅5300多个，去年12月职位空缺数量大幅下降至654万[36] - 欧盟正着手重新调整其全球最严格的碳市场规则，拟放宽对数以千计企业的减排要求[37] - 加拿大总理宣布一项电动汽车新战略，包括重启购车补贴，并表示将与中国合作[38] - 墨西哥央行维持隔夜利率在7%不变，预计通胀率将于2027年二季度达到3%[39] 国际股市 - 美国三大股指全线收跌，道指跌1.2%报48908.72点，标普500指数跌1.23%报6798.4点，纳指跌1.59%报22540.59点[40] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.93%报24373.06点，法国CAC40指数跌0.29%报8238.17点，英国富时100指数跌0.9%报10309.22点[41] - 受半导体板块大跌拖累，日本、韩国股市下跌，韩国综合指数跌3.86%，日经225指数跌0.88%[41] - 韩国交易所首席执行官表示，韩国基准股指有望突破6000点大关，计划推进一系列促进资本市场发展的举措[41] 商品 - 上期所自2月9日收盘结算时起，调整黄金、白银期货已上市合约涨跌停板幅度和保证金比例[42] - 1月全球黄金ETF吸引了创纪录的187亿美元资金流入，推动黄金ETF总资产管理规模达到6690亿美元，持仓量达到4145吨[42] - 美国芝商所将其COMEX 100黄金期货的初始保证金从8％上调至9％，将其COMEX 5000白银期货的初始保证金比例从15%上调至18%[45] - 1月份大宗商品价格指数为125.3点，环比上涨6.3%，连续9个月环比上涨，创2022年7月以来新高[45] 债券 - 银行间市场现券收益率纷纷下行，国债期货收盘全线上扬，央行开展逆回购操作，净投放645亿元[47] - 财政部2月11日将在香港招标发行140亿元人民币国债[49] - 美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌9.04个基点报3.457%等[49] 外汇 - 周四在岸人民币对美元16:30收盘报6.9408，较上一交易日下跌32个基点，夜盘收报6.9363[50] - 纽约尾盘，美元指数涨0.34%报97.96，非美货币多数下跌，法国计划在下周欧盟领导人会议期间讨论欧元兑美元走强的问题[50]

美国政治与监管动态 - 美国参议院银行委员会全体11名民主党人要求推迟候任美联储主席凯文·沃什的全部提名程序，直至针对现任主席鲍威尔等美联储理事的刑事调查终止 但委员会主席蒂姆·斯科特表示沃什提名获得确认的可能性为100% [1] - 美联储宣布在2026年的压力测试周期中不会调整大型银行的资本水平 并将大型银行的压力资本缓冲要求调整推迟至2027年 以便有充分时间评估测试模型缺陷 [1] - 美国两党议员提出法案 拟将美国进出口银行的贷款上限大幅提高700亿美元至2050亿美元 并延长授权十年 以全力支持特朗普政府的关键矿产供应链战略 [2] 美国宏观经济数据与政策 - 美国1月ADP新增就业岗位仅2.2万个 远低于市场预期的4.8万人 前值由4.1万下修至3.7万 [2] - 美国劳工统计局将1月非农就业报告发布时间推迟至2月11日 将1月CPI通胀报告重新安排至2月13日发布 [2] - 美国1月ISM服务业PMI指数小幅回落至53.8 好于市场预期 但新订单增长放缓 出口订单以2023年3月以来最快速度萎缩 就业几乎没有扩张 价格指数创三个月高点 [2] - 美国财政部公布季度再融资声明 决定维持现行中长期债券发行规模不变 本季度将发行总计1250亿美元债券 包括580亿3年期、420亿10年期及250亿30年期国债 [1] 欧洲与英国经济 - 欧元区1月CPI同比仅上涨1.7% 为2024年9月以来最低水平 核心CPI降至2.2% 创下自2021年10月以来最低 服务业通胀则放缓至3.2% 市场预期欧洲央行本周将按兵不动 [2] - 英国国家经济社会研究院将2026年英国经济增长预期从1.2%上调至1.4% 称英国经济正迎来近十年来最接近正常状态的时期 预计英国央行今年将下调两次关键利率至“中性”水平3.25% [3] 亚洲市场动态 - 韩国外汇储备在1月份连续第二个月下降 截至1月底为4259.1亿美元 较前一个月减少21.5亿美元 [3] 全球金融市场表现 - 美国三大股指收盘涨跌不一 道指涨0.53%报49501.3点 标普500指数跌0.51%报6882.72点 纳指跌1.51%报22904.58点 [4] - 国际油价收涨 美油主力合约涨1.99%报64.47美元/桶 布油主力合约涨2.09%报68.74美元/桶 [5] - 国际贵金属期货普遍收涨 COMEX黄金期货涨1.04%报4986.40美元/盎司 COMEX白银期货涨5.36%报87.77美元/盎司 [5] - 美债收益率涨跌不一 2年期跌0.61个基点报3.555% 10年期涨0.8个基点报4.274% 30年期涨2.38个基点报4.918% [5] - 美元指数涨0.25%报97.63 非美货币多数下跌 美元兑日元涨0.72%报156.9095 [5]

行业动态与价格表现 - 上周油气资产表现亮眼，主要受益于地缘政治紧张与极端天气的双重推动 [1] - 中东局势持续发酵，国际油价大幅上涨，美油期货主力合约价格累计上涨6.78%，布油期货主力合约价格累计上涨7.30% [1] - 美国墨西哥湾沿岸遭遇罕见冬季风暴，导致原油日产量临时减少约200万桶，强化了短期供应收紧预期 [1] - 截至2026年1月20日，液化石油气流通领域价格环比上涨1.18%，报4482.2元/吨，创2025年9月下旬以来新高 [1] 供需基本面分析 - 供应侧：地缘局势紧张与美国极端天气等因素共同制约产能，叠加OPEC+计划维持现有供应限制政策与产油国“利重于量”的战略，共同强化油价支撑 [1] - 需求侧：全球范围内储备库存建设逐步展开，美联储降息周期下成品油消费有望获得提振，同时亚非拉地区需求景气有望上行 [1] 相关投资工具分析 - 油气ETF华泰柏瑞跟踪中证油气产业指数，囊括60家基本面较优的A股油气产业链企业，涵盖油气开采、炼油化工、设备运输等多个环节 [2] - 该指数前五大成份股为中国海油、中国石油、中国石化、杰瑞股份、招商轮船 [2] - 在近期油价持续攀升下，该ETF已连续6个交易日获资金净流入，累计吸金超8600万元 [2] - 该ETF近2个交易日日均成交额超3300万元，较2025年全年水平放量显著 [2] 基金管理人背景 - 基金管理人华泰柏瑞基金是国内首批ETF管理人，拥有丰富的ETF管理经验 [2] - 其两大标杆产品沪深300ETF华泰柏瑞和A500ETF华泰柏瑞均为同类规模居首的ETF [2] - 上述产品均采取市场最低一档权益指数基金费率结构，管理费率0.15%/年，托管费率0.05%/年 [2]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告主要对隔夜夜盘市场走势、重要资讯、金融市场等方面进行了分析和总结，涉及商品期货、金融、产业、海外、国际股市、商品、债券、外汇等多个领域，展示了各领域的最新动态和市场变化情况 根据相关目录分别总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内商品期市30日收盘多数下跌，沪银跌停跌幅17%，沪金跌超9%，烧碱涨近3%，聚氯乙烯涨超2% [4] - 伦敦基本金属全线下跌，LME期锡跌8.14%，LME期铜跌4.02% [4] - 美油主力合约收涨0.49%，布油主力合约涨0.33%，布伦特原油投机者净多头头寸增加，市场看多情绪升温推动油价上涨 [4] 重要资讯 宏观资讯 - 以色列国防军和美军就对伊朗军事行动密切协作，特朗普可能数日内决定是否打击 [7] - 国家发展改革委、国家能源局完善发电侧容量电价机制 [7] - 2025年全国一般公共预算收入21.6万亿元，较2024年下降1.7% [8] - 1月30日上海出口集装箱运价指数与上期相比下跌141.11点，中国出口集装箱运价综合指数跌2.7% [8] - 2025年底多晶硅、硅片价格较年度最低点分别提高52.0%、35.6%，环渤海港口5500大卡动力煤现货价格达690元/吨，较年度最低点上升75元/吨 [8] - 证监会就修改证券期货法律适用意见公开征求意见，强化监管要求 [9] - 特朗普提名凯文·沃什出任美联储主席 [11] - 美联储博斯蒂克表示无需降息，预计部分关税政策影响持续至2026年上半年 [11] - 1月份制造业采购经理指数为49.3%，比上月下降0.8个百分点 [12] 能化期货 - 截至1月29日当周，中国苯乙烯工厂整体产量34.75万吨，环比下降0.18万吨，降幅0.52%，产能利用率69.28%，环比下降0.35% [14] - 美国白宫表示对委内瑞拉制裁放松仅适用于下游石油生产 [15] - 欧佩克+八国重申2026年3月暂停增加产量 [16] 金属期货 - 泰国期货交易所黄金在线期货临时暂停交易，泰国央行考虑征收黄金税 [18] - 中国银行提示客户做好贵金属市场风险防范 [19] - 工商银行2月7日起对如意金积存业务限额管理，建设银行2月2日起上调个人黄金积存业务定期积存起点金额 [21] - 1月30日工商银行、农业银行多款投资类实物黄金产品无货 [22] - 印尼1月第二期镍矿参考价为16426.54美元/干吨，较第一期上涨 [23] - 上期所2月2日至3月31日开展镍期货及期权国际化业务仿真交易 [23] - 1月30日锂矿板块大跌，多家锂矿企业称生产经营正常 [23] - 华东地区某大型再生铅炼厂计划周日停产放假，2月底3月初复产 [23] - 1月30日大阪交易所对铂金期货启动“熔断机制” [24] - Pilgangoora 2025Q4生产锂精矿20.8万吨，环比减少7.5%，同比增加10.5%，销售23.2万吨，环比增加8.4%，同比增加13.7% [26] - 上期所2月3日起调整白银期货AG2605至2701合约涨跌停板幅度和交易保证金比例 [26] - 哈萨克黄金矿商2025年黄金当量产量39.5万盎司，同比下降19%，2026年产量指引为54万盎司，2027年为50万盎司 [26] - 芝加哥商品交易所上调Comex黄金和白银期货交易保证金要求，下周一收盘后生效 [27] 黑色系期货 - 国家发改委等两部门表示各地可调整省内煤电中长期市场交易价格下限 [29] - 2025年我国出口钢材1.19亿吨，同比增长7.5%，出口均价694美元/吨，同比下降8.1%，“材+坯”折合粗钢出口1.38亿吨，同比增长14.3% [29] - 山东、河北市场钢厂对焦炭采购价上调 [31] - 内蒙古丹蒙得煤业鑫臻煤矿通过复工复产检查验收 [31] - Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存总量环比增加255.73万吨，日均疏港量增21.58万吨，在港船舶数量降12条；47个港口库存总量环比增加261.73万吨，日均疏港量增27.19万吨，在港船舶数量降13条 [31] - Mysteel调研247家钢厂高炉开工率79%，环比上周增加0.32个百分点，高炉炼铁产能利用率85.47%，环比上周减少0.04个百分点，钢厂盈利率39.39%，环比上周减少1.30个百分点，日均铁水产量227.98万吨，环比上周减少0.12万吨 [32] - 本周城市总库存量739.78万吨，较上周环比增加29.06万吨(+4.09%) [33] - 印尼煤炭矿业协会称政府削减生产配额可能使部分煤矿关停 [33] 农产品期货 - 印尼2月份毛棕榈油参考价格为每吨918.47美元，略高于1月，出口税维持每吨74美元 [35] - 2026年第5周国内油厂大豆实际压榨量229.61万吨，较上一周增19.40万吨，较预估压榨量低8.15万吨，实际开机率为63.16% [37] - 截至1月29日，进口棉主要港口库存周环比增加4.25%，总库存49.54万吨 [38] - 截至1月30日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利25.10元/头，前一周为盈利43.35元/头，外购仔猪养殖利润为盈利124.13元/头，前一周为盈利115.84元/头 [38] - 阿根廷大豆播种工作接近尾声，已完成预计播种面积的99.5%，截至1月28日，作物状况评级良好占比47%，正常占比37%，一般或较差占比16% [38] - StoneX表示2025/26年度全球糖供应平衡量预计为286万吨，低于此前预测，巴西2026/27年度中南部糖产量预计为4070万吨，低于此前预测 [38] 金融市场 金融 - 中信证券认为一季度涨价线索全面演绎可能贯穿A股市场，应围绕中国具备竞争优势行业的全球定价权重估配置，对贵金属板块保持警惕，消费和地产链春季有望修复 [40][41] - 截至1月31日，3057家上市公司披露业绩预告，预喜公司1638家占比53.6%，预盈公司1518家，有色金属、非银金融等行业业绩优异，新动能产业表现亮眼，传统产业利润结构优化 [41] - 截至1月31日，29家券商2025年业绩情况出炉，20家预增，天风证券扭亏，6家增幅翻番，19家增幅下限超50% [41] - 2月券商金股主要集中在电子、机械设备、有色金属等行业，海光信息、腾讯控股等个股人气高，券商认为春季行情延续，科技成长、顺周期板块受青睐 [41] - 基金经理认为半导体行业处于景气度上行加速期，算力等板块Alpha属性有望凸显 [42] - 上周A股、港股房地产板块表现强势，多家券商预计2026年房地产市场有望止跌回稳 [42] - 中国移动等三大运营商1月1日起电信服务增值税税率由6%调整为9%，将影响公司收入及利润 [43] - 国投白银LOF2月2日开市至10:30停牌，10:30复牌，涨跌幅限制比例为10% [43] 产业 - 2025年以旧换新政策带动冰箱等零售业销售收入增长，拉动乡村消费，乡镇及以下地区家电订单量同比增长64%，用户数增长38% [45] - 2025年我国造船业三大指标继续领跑全球，造船完工量5369万载重吨，同比增长11.4%，新接订单量占全球69%，手持订单量27442万载重吨，同比增长31.5%，占比66.8% [45] - 1月份多家车企销量同比增长，零跑、蔚来等增长明显，理想汽车交付下滑 [46] - 1月百城二手住宅均价环比下跌0.85%，同比下跌8.67%，部分城市高端改善楼盘带动百城新房价格环比结构性上涨 [46] - 全球AI算力建设爆发，电力设备变压器升级，部分工厂满产，业务订单排到2027年 [46] - 截至2025年末，全市场2292只“固收+”基金规模合计达2.99万亿元，创历史新高，环比增长9%，同比增长56%，有望成居民资产配置方向 [47] 海外 - 特朗普希望美联储主席提名人沃什降低利率 [48] - 2月4日和5日乌美俄三方会谈将在阿布扎比举行，泽连斯基希望推动冲突结束 [48] - 印度2026 - 27财年借贷金额将达17.2万亿印度卢比创纪录新高，赤字占GDP水平可降至4.3%，债务占GDP比例有望降至55.6% [48] - 韩国1月半导体出口同比增长102.7%至205亿美元，带动1月出口总额同比增长33.9%至658.5亿美元创历史同期新高 [48] 国际股市 - 2月1日印度、沙特股市大跌，印度因预算案和证券交易税上调，Nifty 50指数一度大跌超700点，跌幅近3%，沙特全指跌幅一度达2.6% [49] 商品 - 1月30日国际黄金价格创40年来最大单日跌幅，专家称金价波动大风险上升，机构仍多持乐观态度 [50] - 工商银行提示投资者谨慎投资贵金属，坚持分批分散、适度均衡原则 [50] - 1月纯苯价格底部反弹，中石化1月12日至30日先后7次上调挂牌价，累计上调850元/吨 [50] 债券 - 债基整体表现承压，可转债基金业绩突出，截至1月30日，南方昌元可转债以63.74%的收益率领跑 [51] 外汇 - 2月1日起人民币现金收付新规施行，不得拒收现金，消费者可举报拒收行为 [52] - 保加利亚原货币列弗2月1日起退出流通，该国1月1日加入欧元区 [54] 重要事件提醒 - 07:50日本央行公布1月货币政策会议审议委员意见摘要 [56] - 09:20中国央行公开市场有1505亿元逆回购到期 [56] - 19:45英国央行副行长布里登发表讲话 [56] - 2月2日至4日亚洲虚拟现实XR产业展览会在新加坡举办 [56] - 科创板易思维、北交所爱得科技2日申购 [56] - 次日01:30 2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话 [56]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨2.09%报4938.40美元/盎司，COMEX白银期货涨3.86%报96.22美元/盎司 [4] - 美油主力合约收跌1.57%，报59.67美元/桶；布油主力合约跌1.39%，报63.63美元/桶 [5] - 伦敦基本金属全线上涨，LME期锡涨2.42%报52660美元/吨，LME期锌涨1.81%报3233美元/吨等 [5] 重要资讯 宏观资讯 - 2026年中国央行将实施适度宽松货币政策，降准降息有空间，1月23日开展9000亿元MLF操作 [8] - 特朗普称若欧洲出售美国资产将报复，美众议院通过拨款法案避免政府停摆 [8] - 特朗普表示对与伊朗贸易国家征25%关税措施将生效，其与北约就格陵兰问题有口头共识 [9] 能化期货 - 新加坡燃料油库存下降，轻质和中质馏分油库存上涨；全国浮法玻璃样本企业库存环比、同比均增加 [12] - 华东港口甲醇库存环比减少，迪拜石油事务局设定4月船期迪拜原油官方贴水 [13] 金属期货 - 高盛上调年底金价预测至5400美元/盎司，因私人投资者和央行需求增强 [15] - 2025年12月中国氧化铝、电解铝产量同比增长，几内亚矿山坍塌致6名矿工遇难 [15][17] - 日本铜冶炼厂谈判2026年加工和精炼费用，美国初请失业金人数变化不大 [17] - 1月狭义乘用车零售预计环比降20.4%、同比增0.3%，新能源零售渗透率约44.4% [18] 黑色系期货 - 1月中旬钢材社会库存小幅下降，澳大利亚铁矿石生产商上调2026财年发运目标 [20] - 螺纹钢产量、厂库转增，社库连增，表需转降；东博煤矿通过复工复产验收 [22] - South32锰矿四季度产量环比降、同比增，销量因运输能力提升增加；全国独立焦化厂吨焦盈利不佳 [22][23] 农产品期货 - 中方将考虑加方油菜籽贸易诉求；巴西港口等待装运食糖船只和数量增加 [25] - 美国出口商报告出口大豆，巴西大豆产量、出口量、压榨量预计增加，期末库存上升 [27] - 截至1月16日，美棉ON - call未点价卖出和买入订单环比增加 [27] 金融市场 金融 - A股、港股窄幅整理，商业航天概念股批量涨停，阿里巴巴支持平头哥独立上市 [29][31] - 蓝箭航天科创板IPO审核状态变更为“已问询”，元气森林暂无IPO计划 [32][33] 产业 - 市场监管总局禁止公用事业领域企业新设合营企业，九部门促进药品零售行业发展 [33] - 多部门起草预制菜相关标准和公告，2025年我国智能设备制造业销售收入同比增长 [33][34] - 2026年多地二手房市场延续“翘尾行情”，中科院团队制冷技术获突破 [34] - AI带动存储器行业产值增长，2025年中国折叠屏手机出货量同比增长 [34] 海外 - 特朗普称格陵兰岛协议赋予美国军事进入权，威胁报复欧洲抛售美资产行为 [35] - 美国企图颠覆古巴政权，2025年Q3 GDP终值年化环比增长4.4% [35] - 2025年日本贸易逆差，出口额创纪录新高；日本央行或维持政策利率，分析师警告鹰派立场 [37] - 2025年韩国GDP同比增长1%，韩国实施《人工智能基本法》 [37] 国际股市 - 美国三大股指、欧洲三大股指、亚太主要股指多数收涨，英特尔发布财报 [38][40] 商品 - 高盛上调金价预期，国际贵金属期货收涨，美油、布油收跌，伦敦基本金属全线上涨 [41][42] 债券 - 国内债市震荡偏弱，美债收益率多数上涨 [44] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘上涨，人民币全球支付占比下降，美元指数下跌 [45] 重要事件日程 - 09:20中国央行公开市场有867亿元逆回购到期 [48] - 10:00国新办就2025年知识产权工作进展情况举行新闻发布会 [48] - 14:30日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会 [48] - 17:30英国央行货币政策委员格林发表讲话 [48] - 18:00世界经济论坛召开关于全球经济前景的专题讨论会 [48] - 日本央行公布利率决议和经济前景展望报告 [48] - 2026北京商业航天展暨大会1月23 - 25日举办 [48] - 银发经济产业创新发展大会1月23日举办 [48] - 深交所主板世盟股份1月23日申购 [48]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖隔夜夜盘市场走势、重要资讯、金融市场等多方面信息，包括各类期货价格变动、宏观政策动态、国内外股市表现、产业发展趋势及海外政治经济事件等 分组总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.98%报4769.10美元/盎司，COMEX白银期货涨0.19%报94.46美元/盎司 [4] - 美油主力合约收涨0.15%，报59.52美元/桶；布油主力合约跌0.06%，报63.9美元/桶 [5] - 伦敦基本金属多数走低，LME期铜跌1.3%报12796.5美元/吨等 [5] 重要资讯 宏观资讯 - 中国央行将一年期和五年期LPR分别维持在3%和3.5%不变，连续八个月保持不变 [8] - 发改委将研究制定出台2026 - 2030年扩大内需战略实施方案 [8] - 2026年财政部将继续实施更积极财政政策，财政赤字等保持必要水平 [8] - 美国商务部长称下调利率100基点，美国经济增速可达6%甚至更高 [9] 能化期货 - 1月20日24时国内汽、柴油价格每吨均上调85元 [11] - 青海省核减格尔木藏格钾肥有限公司氯化钾产能至120万吨 [11] - 2025年12月中国天然及合成橡胶进口量环比升20.62%，同比增18.45% [12] 金属期货 - 12月中国进口碳酸锂环比增9%，同比减14%，2025年累计进口同比增3.4% [14] - 上期所等调整铜、黄金、白银等期货合约交易保证金比例和涨跌停板幅度 [14][15] - 上海发布提升有色金属大宗商品能级行动方案 [15] - 2025年12月全球原铝产量同比略增，预计中国产量环比上升 [15] - 波兰央行批准购买多达150吨黄金计划 [16] - 力拓2025年铝、铜产量高于指导区间 [16] 黑色系期货 - 必和必拓2025年四季度铁矿石产量和销量同比环比均增长，2026财年目标不变 [18] - 河南许昌、焦作等地启动重污染天气橙色预警响应 [18] - 2025年12月全国粗钢产量同比降10.3%，2025年累计产量同比降4.4% [18] - 几内亚西芒杜项目首批20万吨铁矿石抵港，2026年预计出口1800万吨 [19][20] 农产品期货 - 截止1月17日，国内油厂开机率和大豆压榨总量下降 [22] - 马来西亚1月1 - 20日棕榈油出口量较上月同期增加 [23][24] - 巴西1月大豆、玉米出口量预计高于上周，豆粕出口持平 [24] - 截至1月15日当周，美国大豆出口检验量环比下降 [24] 金融市场 金融 - 周二A股震荡调整，风格向价值板块切换，成交额上升 [27] - 港股延续调整，南向资金净买入近37亿港元 [27] - 超500家A股公司披露2025年业绩预告，部分企业业绩增长或承压 [27] - 2025年量化指增策略表现突出，中小盘指增策略领跑 [28] - 高盛预计2026 - 2027年中国企业盈利增速达14%，看好AI等题材 [28] 产业 - “十五五”力争2030年农田灌溉水有效利用系数达0.6以上，节水产业规模超1.2万亿元 [30] - 彩票新规2月起实施，一等奖派奖总额上限1亿元 [30] - 国内成品油价2026年首次上调 [30] - 国家医保局印发辅助操作类立项指南 [30] - 北京公布2026年建设用地供应计划 [31] - 广州推动国有土地上房屋更新立法，城中村改造计划投资1200亿元 [31] - 预计2026年全球AI服务器出货量同比增长28%以上 [31] - 中国队晋级U23男足亚洲杯决赛 [32] 海外 - 特朗普称关税受限可用其他方式，美国最高法院未就关税事宜裁决 [33] - 特朗普接近提名下一任美联储主席，财长回应“斩杀线”现象 [33] - 欧洲议会冻结美欧贸易协议批准程序 [33] - 特朗普威胁对法国葡萄酒和香槟征200%关税 [34] - 加拿大模拟美国军事入侵及回应 [34] - 韩国暂缓在美国投资200亿美元承诺 [36] 国际股市 - 美国三大股指全线收跌，市场避险情绪盛行 [37] - 欧洲三大股指收盘全线下跌 [37] - 亚太主要股指多数下跌 [38] - 富时罗素讨论下调外国注册公司在伦敦上市自由流通股比例 [38] - 韩国交易所称韩股涨势有望延续，综合指数或涨至6000点 [38] - 韩国为出售海外股票投资国内的散户提供税收优惠 [40] - 奈飞将收购华纳兄弟业务交易改为全现金支付 [40] - 阿斯利康将从纳斯达克退市并在纽交所直接上市 [41] 商品 - 国内商品期市收盘涨跌互现，碳酸锂涨停等 [42] - 上海发布提升有色金属大宗商品能级措施 [42] - 上期所等调整期货合约风控参数 [42] - 国际贵金属期货普遍收涨，因贸易摩擦等因素 [42] - 美油主力合约收涨，布油主力合约跌 [44] - 伦敦基本金属多数走低，LME现货铜价飙升 [44] - 波兰央行批准购金计划 [45] 债券 - 中国债市现券收益率下行，央行开展逆回购操作 [45] - 美债收益率集体上涨 [45] - 日本财务大臣安抚国债市场情绪 [47] 外汇 - 周二在岸人民币对美元收盘和夜盘均上涨，中间价调升 [48] - 纽约尾盘美元指数跌，非美货币多数上涨 [48] 财经日历 指标数据 - 包含英国、美国、加拿大等国多项经济指标公布时间 [50] 事件安排 - 涵盖中国、美国、欧洲等多地央行、政府等相关会议、讲话及活动 [52]

隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.49%报4601.10美元/盎司，周涨2.23%；COMEX白银期货跌2.60%报89.94美元/盎司，周涨13.37% [4] - 美油主力合约收涨0.24%，报59.22美元/桶，周涨0.17%；布伦特原油主力合约涨0.41%，报64.02美元/桶，周涨1.07% [5] - 伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌2.16%报12822.5美元/吨，周跌1.35%；LME期锌跌3.18%报3209美元/吨，周涨1.76%；LME期镍跌4.01%报17825美元/吨，周涨0.69%；LME期铝跌1.17%报3130.5美元/吨，周跌0.18%；LME期锡跌8.2%报47765美元/吨，周涨4.84%；LME期铅跌2.93%报2038美元/吨，周跌0.56% [5] 重要资讯 宏观资讯 - 证监会就《衍生品交易监督管理办法（试行）（征求意见稿）》公开征求意见，将健全衍生品市场监测监控制度，对衍生品交易实施逆周期调节管理 [8] - 中加双方经贸磋商有成果，加方将对针对中国电动汽车、钢铝产品等单边措施及中国企业在加投资运营个案作出积极调整，中方将调整加方关注的油菜籽反倾销措施和对加部分农水产品反歧视措施 [8] - 截至1月16日，上海出口集装箱运价指数报1574.12点，较上期下跌73.27点；中国出口集装箱运价综合指数报1209.85点，较上期涨1.3% [8] - 美国向伊朗传递直接信息，称伊朗经济状况严峻，若其希望回归国际社会，可通过外交方式解决铀浓缩、导弹、敏感材料以及“地区代理武装”四项关键议题 [8] - 中国证监会强调推动债券市场提质量、调结构、扩总量，抓好商业不动产REITs试点平稳落地，稳步推进期货市场提质发展，加强期现联动监管 [9] - 国务院常务会议听取提振消费专项行动进展情况汇报并研究促消费举措 [9] - 美国白宫国家经济委员会主任淡化针对美联储主席的联邦刑事调查 [11] - 2026年是中国“双碳元年”，减排任务进入实质攻坚阶段 [11] - 美国最高法院将1月20日定为裁决日，可能发布至少一项关于特朗普标志性关税政策的裁决 [11] - 2025年中国全社会用电量达10.4万亿千瓦时，同比增长5% [12] - 特朗普宣布自2月1日起对丹麦、挪威等八国出口美国商品加征10%关税，6月1日提高至25%，直至就“全面彻底购买格陵兰岛”达成协议 [12] 能化期货 - 截至1月15日，全国深加工样本企业订单天数均值9.3天，环比增加7.9%，同比增幅达86.4%，春节临近南北区域深加工订单走势分化，南方部分订单可维持20天以上 [14] - 截至1月15日，中国氨碱法纯碱理论利润-96.30元/吨，环比下降66.46%，周内原料端海盐价格稳定，无烟煤价格窄幅上行，成本端窄幅增加 [16] - 叙利亚过渡政府与库尔德武装主导的“SDF”达成新的停火和全面整合协议，SDF部队将撤至幼发拉底河以东，并入叙利亚国防部，移交全部油田权利 [16] 金属期货 - 市场传闻通威股份有生产基地停产，公司称根据市场情况动态调整开工率，具体执行情况暂不清楚 [18] - 截至1月16日，32家样本锂矿贸易商锂矿石现货港口+仓库库存20.4万吨，环比上周下降4.3万吨，可售库存14.7万吨，环比上周下降0.7万吨 [18] - 上期所调整白银、镍期货相关合约交易限额，白银期货部分合约日内开仓最大数量为3000手，镍期货部分合约为2500手 [18] - 印尼某主流不锈钢厂1月16日恢复报价并上调50美元/吨，受中国国内期货及现货市场表现和镍价上涨推动 [18] - 英伟达修正数据中心铜需求量数据，传统数据中心一吉瓦机架的铜母线用量修正为200吨，仅为原论文表述的0.04%，数据中心铜需求预期大幅调低 [20] 黑色系期货 - 大商所同意中钢德远矿产品有限公司和浙江永安资本管理有限公司放弃铁矿石指定厂库资格，暂停大连港散货物流中心有限公司和嘉吉迈拓金属贸易（上海）有限公司交割业务 [22] - Mysteel调研247家钢厂高炉开工率78.84%，环比上周减少0.47个百分点，同比去年增加1.66个百分点；日均铁水产量228.01万吨，环比上周减少1.49万吨 [22] - Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存总量16555.10万吨，环比增加279.84万吨；日均疏港量319.89万吨，降3.38万吨；在港船舶数量117条，增1条。全国47个港口进口铁矿库存总量17288.70万吨，环比增加244.26万吨；日均疏港量335.02万吨，降1.94万吨 [22] - 1月16日焦煤期权在大连商品交易所挂牌上市，将与其他期货、期权一起为相关产业提供更全面风险管理工具体系 [23] - 钢银电商数据显示，本周城市总库存量为699.13万吨，较上周环比增加0.91万吨(+0.13%)，本周建筑钢材库存总量为300.45万吨，较上周环比增加4.10万吨(+1.38%)，本周热卷库存总量为207.01万吨，较上周环比减少1.77万吨(-0.85%) [23] - 包钢股份一板材厂爆炸事故造成2人死亡、5人失联，66人送医，3人重症 [25] 农产品期货 - 2026年1月1 - 15日马来西亚棕榈油单产环比上月同期减少18.09%，出油率环比上月同期减少0.03%，产量环比上月同期减少18.24% [27] - 美国解除对马来西亚棕榈油公司FGV Holdings的进口禁令 [28] - 截至1月16日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利7.39元/头，前一周为亏损11.54元/头，外购仔猪养殖利润为盈利48.38元/头，前一周为亏损2.31元/头 [28] - 预计巴西2025年大豆种植面积为4772.4673万公顷，较上个月预估值上调0.1%，较上年种植面积增加3.7%，大豆产量预估为16605.4076万吨，较上个月预估值上调0.1%，较上年产量增加14.6% [28] - 预计马来西亚1月1 - 15日棕榈油出口量为525228吨，较上月同期出口的435882吨增加20.5% [29] - 截至2026年1月15日，印度全国糖产量达1590.9万吨，较去年同期的1304.4万吨增长近22% [30] - 2026年第3周（1月10日至1月16日）国内油厂大豆实际压榨量199.42万吨，较上一周实际压榨量增22.84万吨，较预估压榨量低8.78万吨；实际开机率为54.86% [32] 金融市场 金融 - 沪深北交易所将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%，自今日起施行，仅限于新开融资合约 [34] - 中信证券称融资保证金调整不影响市场震荡上行大方向，但会影响结构，主题板块博弈加剧，业绩线索权重上升，ETF巨额赎回给配置型资金提供“上车”窗口 [34] - 国联民生预计2025年实现归母净利润20.08亿元，同比大增约406%；中信证券预计2025年实现归母净利润超300亿元，同比增长38.46%；分析师预计2025年43家上市券商扣非净利润合计或达2167亿元，同比增长55% [34] - 截至1月18日，年内1357家机构调研A股上市公司，调研总次数约4897次，聚焦信息技术、工业机械、医疗保健三大核心赛道，重点关注前沿技术商业化落地等方向 [35] - 2025年港股股权融资市场融资总额达6122亿港元，同比增幅250.91%，港股IPO市场重回全球首位，117家企业募资2858亿港元，同比增长224.24%，多家机构预判2026年港股募资规模超3000亿港元 [37] - 容百科技因重大合同公告涉嫌误导性陈述被证监会立案，公司称合同总金额为估算，实际销售金额不确定，原公告表述不严谨，风险提示不充分，自查有2名核查对象买卖公司股票 [37] - 贵州茅台提示谨防飞天茅台虚假申购，各省区自营店与原有企业团购客户线下签订2026年销售合同 [37] - 包钢股份板材厂爆炸事故造成2人死亡，78人受伤送医 [38] - 2025年华泰资产资产管理规模突破1万亿元，管理费收入、利润总额均创历史新高 [39] 产业 - 北京穿越者载人航天科技有限公司穿越者壹号（CYZ1）载人飞船试验舱完成着陆缓冲系统综合验证试验，各项指标达预期，关键指标超出预期，成为全球第三家验证载人飞船着陆缓冲技术的商业航天企业 [40] - 2026年全球存储芯片价格攀升传导至下游消费电子产业，联想、戴尔等终端品牌启动涨价、品牌整合等应对策略 [42] - 全球首例Neuralink侵入式脑机接口受试者称其脑机芯片可进行OTA升级，有应用程序更新、植入体固件更新、再次手术植入更先进设备三种更新方式 [42] - 1月19日起，铁路12306平台推出旅客误购限时免费退票服务 [42] - 2026年大额存单利率加速进入“0字头”时代，多数银行新发一年期以下产品利率跌破1%，部分低于同期货币基金收益率，三年期利率多低于2% [42] - 奇瑞汽车发布全域AI战略，董事长表示派人体验特斯拉FSD + Grok模型组合，对标找差距追赶 [43] 海外 - 美国财长称特朗普政策促使数万亿美元投资涌入美国，财政部发布规则制定提议公告，将参考利益相关方反馈意见定稿税务技术规则 [44] - 美国航天局将“阿耳忒弥斯2号”载人绕月飞行任务火箭和飞船运至发射台，任务不早于2月6日实施 [46] - 加拿大总理称将与卡塔尔在夏季前达成新投资促进和保护协定，启动新双边税收协定谈判，卡塔尔主权财富基金代表将访问加拿大 [46] - 2025年韩国20至29岁青年群体就业率为60.2%，同比下降0.8个百分点，出现五年以来首次同比下滑 [47] 国际股市 - 印度民航总局对印度靛蓝航空公司处以245万美元罚款，警告多名高管并要求撤换运营控制部门负责人 [48] 债券 - 福建省三明高速公路有限公司2025年度第二期绿色中期票据成功发行，为全国首笔绿色公路中期票据，期限3年，募集资金1亿元，票面利率2.1% [49] 外汇 - 韩国金融监督院计划与各大商业银行开会督促克制推广外币存款营销活动，韩国央行审议外币存款准备金率及相关利率水平 [50] 今日重要事件 北京时间事件 - 9:20中国央行公开市场有861亿元7天期逆回购到期 [53] - 9:30中国国家统计局公布70个大中城市房价 [53] - 10:00国新办就国民经济运行情况举行新闻发布会 [53] - 待定世界经济论坛年会 - 冬季达沃斯（1.19 - 1.23） [53] 交易所事件 - 美国纽交所因马丁路德金纪念日美股休市一日 [55] - 芝加哥商品交易所旗下贵金属、美国原油期货合约、股指期货合约交易因假期提前结束 [55] - 洲际交易所旗下原糖、棉花等农产品期货因假期休市一日 [55] - 芝加哥期货交易所旗下农产品交易因假期休市一日 [55]