市场表现 - 上周A股主要宽基指数全线下跌，上证综指、中证1000、沪深300指数跌幅较小，分别为-0.18%、-0.52%、-1.08%，科创50和创业板指跌幅较大，分别为-3.85%和-3.01% [1] - 行业表现分化明显，消费者服务、纺织服装、医药行业收益领先，分别为4.81%、4.43%、3.29%，而通信、电子、计算机行业收益垫底，分别为-4.90%、-4.44%、-3.72% [1] - 股票型ETF周度收益率中位数为-1.09%，宽基ETF中上证50ETF表现相对较好，涨跌幅中位数为0.02% [11] 资金流向 - 上周ETF市场整体净流入293.17亿元，其中股票ETF净流入173.52亿元，QDII股票ETF净流入50亿元，商品型ETF净流入59.57亿元 [2] - 资金显著流入SGE黄金9999、科创50、创业板人工智能等指数，净流入额分别为55.73亿元、35.32亿元、23.00亿元 [2] - 资金从中证A500、沪深300、上证50等指数流出，净流出额分别为40.55亿元、26.40亿元、10.86亿元 [2] - 具体ETF产品中，华安黄金ETF、科创50ETF、创业板人工智能ETF南方净流入居前，分别为30.86亿元、24.99亿元、20.36亿元 [6] ETF产品表现 - 创新药主题ETF表现突出，港股通创新药ETF工银、恒生创新药ETF上周涨幅达10.92%和10.80% [12] - 美股相关ETF如纳指100ETF、道琼斯ETF涨幅显著，分别为8.79%和8.72% [12] - 科技板块ETF普遍下跌，5G通信ETF、通信ETF、5GETF跌幅居前，分别为-7.03%、-6.89%、-6.69% [16] - 消费电子ETF、创业板人工智能ETF富国等跌幅也超过6% [18] 产品动态与市场热点 - 上周共上报56只基金，产品包括天弘中证人工智能主题ETF、华宝中证全指电力公用事业ETF等 [20] - 新成立基金25只，合计发行规模141.73亿元，41只基金首次进入发行阶段 [20] - 多家公募基金发布公告，提示美股、日股相关跨境ETF的溢价风险 [22] - “南向通ETF”扩容，新增6只香港上市ETF，产品总数由17只增至23只，首次纳入包含美股资产的ETF [23]

生物科技行业 - 标普生物科技ETF开盘上涨3.44% [1] - 纳指生物科技ETF开盘上涨2.79% [1] 能源行业 - 标普油气ETF开盘上涨2.07% [1] 科技与新能源行业 - 5G50ETF开盘下跌2.22% [1] - 光伏ETF指数基金开盘下跌1.98% [1] - 科创创业ETF开盘下跌1.95% [1]

市场表现 - 通信概念股早盘大幅走低，新易盛、天孚通信股价下跌超过5%，中际旭创、工业富联股价下跌超过4% [1] - 受相关个股盘面影响，5G及通信主题交易所交易基金普遍下跌约3% [1] - 具体ETF表现方面，通信ETF现价2.769元，下跌0.100元，跌幅3.49%；通信设备ETF现价2.189元，下跌0.079元，跌幅3.48% [2] - 5G相关ETF中，5G50ETF现价2.203元，下跌0.069元，跌幅3.04%；5GETF现价1.761元，下跌0.053元，跌幅2.92%；5G通信ETF现价2.156元，下跌0.065元，跌幅2.93% [2] 行业观点 - 有券商观点认为，人工智能可能是自云计算以来最大的产业机会 [2] - 从硬件层面看，除图形处理器保持较快增速外，专用集成电路可能在明年成为第二增长引擎 [2] - 北美算力产业链条的业绩有望在后续几个季度保持较高增速 [2] - 从需求端看，北美云厂商的云收入增长和资本开支投入形成共振，人工智能闭环清晰，发展仍处于上升通道 [2]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨，上证指数涨1.18%收于3999.07点，深证成指涨1.51%，创业板指涨1.98%，北证50指数下跌0.2% [1] - 沪深京三市成交额达23566亿元，较上一交易日放量3650亿元 [1] - 全市场超过3300只个股上涨 [1] 领涨板块与ETF - 存储芯片、小金属、可控核聚变、钢铁、算力硬件板块涨幅居前 [1] - AI通信相关ETF延续涨势，华夏基金5G通信ETF和银华基金5GETF上涨5%，博时基金5G50ETF和国泰基金通信ETF分别上涨4.88%和4.86% [1] - 存储芯片板块ETF表现强劲，华泰柏瑞基金中韩半导体ETF涨4.58%，华夏基金半导体材料ETF和国泰基金半导体设备ETF均上涨3.99% [1] - 日股创历史新高站上5万点，华安基金日经225ETF上涨3.77% [1] 下跌板块与ETF - 风电设备、游戏、海南自贸区、深圳、文化传媒板块跌幅居前 [1] - 游戏板块相关ETF下跌，游戏ETF和游戏ETF华泰柏瑞分别下跌1.77%和1.57% [1] - 黄金相关ETF走弱，金ETF和黄金基金ETF均下跌0.4% [1]

5G通信概念股市场表现 - 胜宏科技股价上涨超过10% [1] - 兆易创新股价涨停 [1] - 新易盛股价上涨超过8% [1] - 工业富联股价上涨超过8% [1] - 5G相关ETF整体上涨超过5% [1] 主要5G ETF产品表现 - 5G50ETF（代码159811）现价2.306元，上涨0.112元，涨幅5.10% [2] - 5G通信ETF（代码515050）现价2.258元，上涨0.109元，涨幅5.07% [2] - 5GETF（代码159994）现价1.845元，上涨0.088元，涨幅5.01% [2] 行业前景与驱动因素 - AI被券商视为自云计算以来最大的产业机会 [2] - 硬件层面除GPU保持较快增速外，ASIC可能在明年成为第二增长引擎 [2] - 北美算力产业链条业绩有望在后续几个季度保持较高增速 [2] - 北美云厂商云收入增长和资本开支投入形成共振，人工智能闭环清晰，发展仍处上升通道 [2]

市场指数表现 - A股三大指数涨跌不一 上证指数收跌0.26% 深证成指涨0.63% 创业板指涨1.52% 北证50涨0.38% [1] - 沪深京三市成交额23031亿元 较上日缩量2452亿元 [1] - 全市场超3300只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 游戏板块领涨 华夏基金游戏ETF涨4.38% 游戏ETF华泰柏瑞涨4.02% 国泰基金游戏ETF涨3.88% [1] - 影视院线板块午后涨幅扩大 银华基金影视ETF涨3.09% 国泰基金影视ETF涨2.85% [1] - 汽车零部件和CRO概念股涨幅居前 [1] - 新能源产业链冲高回落 工银瑞信基金锂电池ETF涨2.92% 景顺长城基金电池30ETF涨2.82% [1] - 芯片板块冲高回落 [1] - 贵金属 卫星互联网 铜缆高速连接概念股跌幅居前 [1] ETF板块表现 - AI应用板块全天走强 [1] - AI硬件板块回调 通信ETF跌1.75% 5G50ETF跌1.72% 通信设备ETF跌1.68% [1] - 电信板块走弱 电信ETF基金跌1.5% 电信50ETF跌1.5% [1] - 香港金融股下跌 港股通非银ETF跌1.3% 香港证券ETF跌1.3% [1]

市场整体表现 - A股主要指数集体上涨 沪指涨0.13% 深证成指涨0.38% 创业板指涨1.27% 北证50跌0.16% [1] - 沪深京三市全天成交额20040亿元 较上日缩量1481亿元 沪深两市成交额不足2万亿元 此前连续20个交易日突破2万亿元 [1] - 全市场超2400只个股上涨 [1] 行业板块表现 - AI硬件方向全天强势 覆铜板 CPO 玻纤概念领涨 [1] - 大基建 短剧 6G 旅游板块盘中活跃 [1] - 新能源产业链集体下挫 黄金 PEEK材料 化工板块回调 [1] ETF产品表现 - AI算力相关ETF大幅上涨 博时基金5G50ETF涨4.58% 国泰基金通信ETF涨4.52% 创业板人工智能ETF南方涨4.14% [1] - 游戏板块午后拉升 浦银安盛基金游戏传媒ETF涨4.05% 最新溢折率为1.92% [1] - 电信板块表现亮眼 鹏华基金电信ETF基金 汇添富基金电信50ETF和易方达基金电信ETF涨超3% [1] - 新能源板块全线回调 光伏龙头ETF跌1.97% 锂电池ETF跌1.92% 光伏ETF基金跌1.86% [1] - 黄金股走弱 黄金股票ETF基金跌1.94% [1]

指数表现 - 三大指数集体上涨 上证综指上涨0.13% 深证成指上涨0.38% 创业板指上涨1.27% [1][4] - 创业板指 科创50与恒生指数日涨跌幅靠前 分别为1.27% 1.09%与1.01% [4] - 近5个交易日日经225 北证50与恒生指数走势领先 涨幅分别为4.53% 3.76%与3.38% [4] 行业板块表现 - 通信 电子与传媒板块日涨跌幅领先 分别为3.49% 1.78%与1.68% [8] - 电力设备 综合与基础化工板块表现落后 日涨跌幅分别为-1.18% -1.09%与-0.94% [8] - 近5个交易日电力设备 传媒与轻工制造涨幅居前 分别为5.04% 4.72%与4.32% [8] ETF市场表现 - 跨境型ETF平均涨跌幅0.67%表现最优 股票型策略指数ETF平均涨跌幅-0.23%表现最差 [9] - 股票型ETF涨幅前五包括5G50ETF涨4.58% 通信ETF涨4.52% 创业板人工智能ETF南方涨4.14% [11][12] - 商品型ETF中黄金ETF基金跌0.29% 豆粕ETF跌0.60% 有色ETF涨0.23% [13] 黄金ETF表现 - 黄金现货价格年内累计涨幅达39% 最高触及3659.09美元/盎司 [2] - 20只黄金ETF平均净值增长率约46% 其中黄金股ETF平均涨幅达72% [2] - 黄金ETF总规模达1605亿元 较年初增加879亿元实现规模翻番 [2] 私募机构持仓 - 135家私募机构重仓153只年内上市ETF 合计持有24.48亿份 [3] - 43只含"科创板"字眼ETF被持有7.87亿份 21只含"自由现金流"ETF被持有4.09亿份 [3] - 8只ETF被私募重仓超0.5亿份 聚焦科技创新 盈利质量和高股息领域 [3] ETF成交情况 - 股票型ETF成交额前三为创业板ETF53.45亿元 A500ETF基金49.87亿元 A500ETF南方44.41亿元 [14][15][16] - 债券型ETF中短融ETF成交227亿元规模603.1亿元 30年国债ETF成交115.29亿元规模309.59亿元 [16] - 商品型ETF黄金ETF成交31.6亿元规模623.18亿元 跨境型ETF香港证券ETF成交178.11亿元规模315.85亿元 [16]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 沪指涨0.13% 深证成指涨0.38% 创业板指涨1.27% 沪深两市成交额19781亿元 [1] - 5G50ETF(159811)领涨4.58% 通信ETF(515880)涨4.52% 创业板人工智能ETF南方(159382)涨4.14% 游戏传媒ETF(517770)涨4.05% 5GETF(159994)涨4.02% [1] - 光伏板块回调居前 光伏龙头ETF(516290)跌1.97% 黄金股票ETF基金(159322)跌1.94% 锂电池ETF(20160)跌1.92% [3][4] 行业政策与发展成就 - 十四五期间制造业增加值增量预计达8万亿元 占全球比重近30% 总体规模连续15年保持全球第一 [2] - 建成全球最大网络基础设施 5G基站达459.8万个 重点工业互联网平台设备连接数超1亿台(套) 建成3.5万多家基础级和230多家卓越级智能工厂 [2] 细分领域投资机会 - 通信行业重点关注光通信、液冷及OCS交换机整机代工领域 [2] - 中际旭创、新易盛、英维克、天孚通信、中天科技、亨通光电等企业具备核心竞争力 有望受益于OCS技术的高带宽、低时延和低能耗优势 [2] - 光库科技、腾景科技、长飞光纤、炬光科技、光迅科技、太辰光、德科立、赛微电子、申菱环境、银轮股份、同飞股份、高澜股份、科华数据等企业在细分领域具备优势 可能获得OCS技术发展带来的增量市场机会 [2] 交易活跃度 - 短融ETF(511360)成交额居首达227亿元 香港证券ETF(513090)成交178.11亿元 银华日利ETF(511880)成交157.84亿元 [5][6] - 中韩半导体ETF(513310)换手率303.36%居首 港股通科技ETF华泰柏瑞(513150)换手率201.81% 5年地方债ETF(511060)换手率152.69% [6] 新产品动态 - 金融科技ETF易方达(159299)明日上市 紧密跟踪中证金融科技主题指数 [8] - 该产品适合能承受较高风险且希望把握金融科技行业长期成长机遇的投资者 以及看好人工智能、大数据在金融领域应用前景的投资者 [8]

黄金主题基金表现 - 市场53只黄金主题基金年内净值增长率全部走高 总规模较年初增长近112%至2500亿元[1] 新基金发行情况 - 9月以来12只基金提前结束募集 其中4只基金因触及募集规模上限仅发售一日即结募[2] 基金经理变动 - 柯海东因个人原因卸任国联匠心优选混合和国联鑫锐精选一年持有混合的基金经理职务[2] 半导体与AI产业投资观点 - 半导体与AI算力产业迎来政策与市场需求双重利好 行业进入新一轮成长周期[3] - 海外AI产业链关注ODM、光模块、PCB及上游材料、液冷电源等环节[3] - 国产AI产业链受益于供给端改善、技术迭代升级和国家自主可控战略推动[3] - 半导体细分领域数字芯片和模拟芯片中部分公司有望表现出色[3] 市场指数表现 - 沪指涨0.13% 深成指涨0.38% 创业板指涨1.27%[4] - 沪深两市成交额1.98万亿元 较上一交易日缩量1404亿元[4] 板块表现 - 采掘行业、通信服务、旅游酒店等板块涨幅居前[4] - 能源金属、电池、风电设备等板块回调居前[4] ETF行情表现 - 5G和通信相关ETF集体走强 最高上涨4.58%[4][5] - 光伏相关ETF全线回调 最高下跌1.97%[5][6] 人工智能投资机会 - 人工智能从概念投资进入景气投资阶段 关注点转向技术商业化进度和企业盈利能力[7] - 人工智能赛道中盈利预期确定向上的标的具备良好投资价值 可关注创业板人工智能ETF等产品[7]