编辑 岳彩周 校对 穆祥桐 新京报贝壳财经讯（记者陈维城）9月11日，在京东方全球创新伙伴大会2025（BOE IPC 2025）开幕式 上，京东方董事长陈炎顺指出，未来三年京东方将投入研发资金500亿元、采购资金5000亿元，支持产 业链技术突破和产业升级。还将把营收中的0.5%用于AI研发，促进AI对制造、产品、运营的赋能。此 外，京东方已组建机器人团队，将围绕工厂场景做机器人的制造与研发。 陈炎顺表示，过去的一年，AI迎来了技术跃迁与产业渗透的双重爆发。在AI赋能持续深化的趋势下， 京东方进一步阐释了"第N曲线"的深层内涵："第N曲线"理论是指导企业穿越周期、跳出企业兴衰命运 的普适规律，是基于企业核心优势，并与市场机遇契合的自我进化系统，是企业不断进取，迭代增长， 实现生态化发展的必由之路。 现场，京东方正式发布AI工厂，京东方首批规划的AI工厂已经落地，此前公司已发布可持续发展品 牌"ONE"。京东方2025年上半年营业收入为1012.78亿元，同比增长8.45%；归母净利润为32.47亿元， 同比增长42.15%。 ...

公司战略升级 - 京东方在IPC大会上阐释企业战略升维"第N曲线"理论内涵 该理论被定义为指导企业穿越周期 基于核心优势与市场机遇契合的自我进化系统[2] - "第N曲线"理论推动"屏之物联"战略发展体系完善 为企业高质量发展指明方向[2] 可持续发展战略 - 公司建立六大战略支柱 包括开放创新 环境永续 共赢生态 以人为本 正道经营 创益未来[3] - 通过"ONE"可持续发展品牌构建以开放创新为基因的有机体系 目标实现商业价值与可持续价值统一[3] - 可持续发展将成为公司核心竞争力 推动从技术领先迈向可持续引领的新阶段[3] AI技术布局 - 正式发布AI工厂 以新一代人工智能为核心驱动力 覆盖生产计划 物料供应 生产制造等六大应用方向[3] - 首批规划AI工厂已落地 以多项领先AI应用为显示制造提供支持[3] - 展示面向行业的蓝鲸显示大模型系列[3] 生态合作成果 - 联合创维 联想 红魔 Eink等十余家知名品牌展示多款搭载京东方智能终端产品[3] - 董事长与CEO联合上下游生态合作伙伴及行业专家共同发布可持续发展联合倡议[2]

AI战略转型 - 人工智能成为驱动公司产业升级和战略转型的核心引擎 [1] - 公司从显示器件供应商向物联网领域进行系统性进化以应对市场周期波动 [1] - 推出AI工厂新范式利用人工智能技术贯穿生产制造全流程包括计划供应品控和能源优化 [1] - 发布面向显示行业的蓝鲸显示大模型定位为最懂显示行业的大模型为工业制造和企业运营提供数智化解决方案 [1] 可持续发展倡议 - 发布涵盖开放创新和环境永续等六大支柱的集团可持续发展战略 [2] - 联合Meta联想海信3M等产业链上下游企业共同发起可持续发展联合倡议推动产业绿色转型 [2] - 大会通过新能源接驳车可降解环保餐盒和碳足迹计算小程序等方式达成零碳会议 [2] 技术产品展示 - 展出采用UB Cell 4.0技术的110英寸电视大幅提升环境光下对比度 [2] - 展示全球首款17英寸卷曲轻终端展现柔性显示领域创新形态 [2] - 推出更轻薄可无缝拼接的新一代MLED COG产品 [2] - 创维联想红魔理想蔚来等合作伙伴展示搭载公司技术的终端产品体现Powered by BOE产业生态影响力 [2]

公司战略升级 - 公司提出"第N曲线"理论作为企业升维指导 旨在通过核心优势与市场机遇结合实现生态化发展和迭代增长 [1] - "屏之物联"战略体系在AI赋能下日益完善 为公司穿越周期和高质量发展提供方向 [1] - 发布可持续发展战略建立六大支柱 包括开放创新 环境永续 共赢生态 以人为本 正道经营 创益未来 [1] AI技术应用 - 正式发布AI工厂 以新一代人工智能驱动生产计划 物料供应 生产制造 品质管理 能源优化 环境安全六大应用方向 [2] - 首批AI工厂已落地 通过多项领先AI应用支持显示制造 并加速技术迭代和规模化复制 [2] - 推出蓝鲸显示大模型 具备全模态 多场景 高精度 强推理特征 为工业制造 产品服务 企业运营三大板块提供数智化解决方案 [3] 产品与生态合作 - 展出200余款由三大技术品牌赋能的首发尖端显示技术 覆盖元宇宙 电竞 智慧出行等领域 [4] - 联合海信 Meta EInk 联想 3M DNP等二十余家生态伙伴及中国电子商会发布可持续发展联合倡议 [4] - 合作伙伴展示面积 规模及数量均创新高 生态合作范围持续扩大 [4] 技术创新展示 - 大会呈现多模态AI交互应用 包括数字人主持 AI同传翻译 AI巡检机器人 AI工厂VR体验及AI超真实影像生成技术 [3] - 通过AI体验展现"屏之物联"战略下重塑办公 生活与制造模式的实践能力 [3] - 践行"科技+绿色"发展模式 将可持续发展理念融入大会议程各环节 [3] 可持续发展体系 - 建立"ONE"可持续发展品牌 以开放包容 创新引领 永续生态为核心理念推动生态共赢 [4] - 通过开放创新驱动四大基础支柱 实现商业价值与可持续价值统一 [2] - 使可持续发展成为公司核心竞争力和"第N曲线"新增长极 [2]

青年创业者榜单核心观点 - 青年创业者榜单自2011年发起，14年间累计306位杰出青年创业者上榜，记录时代创新脉搏[2] - 榜单验证了青年创业者的商业价值，如影石刘靖康从新锐成长为年盈利10亿元的创业标杆，泡泡玛特王宁、哔哩哔哩徐逸等均从榜单出发成为行业领军者[3] - 2025年榜单评选历时3个月，经12位投资机构专家评审，最终评出30位35岁以下创业先锋[3] 青年创业者画像 - 30位上榜者平均年龄32.2岁，最年轻仅27岁，6位未满30岁[6] - 16位拥有博士学位，硕博合计占比83%，理工科背景占比超70%[9][85] - 平均创业年限5.1年，24位为首次创业，20%为连续创业者[9][88] - 创业者学术背景深厚，多来自清华、斯坦福、MIT等顶尖院校，并在国际顶刊发表大量论文[15][22][27][38] 创业企业特征 - 企业平均成立4年，1/3聚焦人工智能领域，地区集中在北上广、江浙[9] - 企业平均估值16亿元，总估值461亿元，50%已达独角兽或未来独角兽级别[9] - 平均融资总额近4亿元，平均融资4次，2025年15家完成最新轮融资[9] - 近三年成立的新锐公司达16家，其中3家AI企业成立仅1年即获红杉等顶级机构投资[90] 行业分布与趋势 - AI企业数量从8家增至10家，领跑创新领域，其中4家专注具身智能[90] - 智能制造企业数量从9家减少至3家，新增材料、硬件、信息通信和环保等新兴领域[90] - 硬科技创业成为主流，聚焦卡脖子技术、医疗资源、工业能耗等核心痛点[4] - 企业展现出高效的商业化落地能力，通过技术革新推动产业升级与可持续发展[4] 典型创业者案例 - 影石刘靖康：从24岁入选榜单到34岁公司上市，年盈利10亿元[3] - 泡泡玛特王宁：2014年上榜，2020年带领公司港交所上市并成为河南首富[3] - 松延动力姜哲源：27岁清华博士辍学创业，专注人形机器人研发[41] - 深度原理贾皓钧：MIT博士，通过AI颠覆传统化学材料发现模式[38] - 清越科技陈志华：主导全球首个电化学制过氧化氢模块工厂落地[27]

报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 本周申万电子细分行业指数涨跌不一，北美重要个股有所分化 [2] - 英伟达与欧洲多国合作构建AI基建，计划在欧洲建造20座以上AI超级工厂 [2] - 量子计算正逐渐逼近拐点，B200支持CUDA - Q量子算法 [2] - 建议关注【海外AI】工业富联等、【国产AI】芯原股份等、【果链】蓝思科技等标的 [2] 根据相关目录分别进行总结 行情追踪 电子行业 - 申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为半导体（-1.86%）、其他电子Ⅱ（-0.13%）、元件（+6.55%）、光学光电子（-7.41%）、消费电子（-9.13%）、电子化学品Ⅱ（+2.66%）；本周涨跌幅分别为半导体（-3.34%）、其他电子Ⅱ（+1.21%）、元件（+0.93%）、光学光电子（-1.62%）、消费电子（-0.37%）、电子化学品Ⅱ（-1.86%） [2][8] - 美股年初以来重要科技股涨跌幅有苹果（-21.55%）、特斯拉（-19.45%）等；本周涨跌幅有苹果（-3.66%）、特斯拉（+10.22%）等 [11] 个股涨跌 - 申万半导体板块本周中颖电子等涨幅靠前，纳芯微等跌幅靠前 [17][18] - 申万消费电子板块本周传音控股等涨幅靠前，福立旺等跌幅靠前 [18][19] - 申万元件板块本周东晶电子等涨幅靠前，迅捷兴等跌幅靠前 [19][20] - 申万光学光电子板块本周ST宇顺等涨幅靠前，华体科技等跌幅靠前 [21][22] - 申万电子化学品板块本周广信材料等涨幅靠前，飞凯材料等跌幅靠前 [22][23] 重要公告 - 东山精密拟通过全资子公司香港超毅以现金方式收购索尔思光电100%股份，投资金额合计不超过人民币59.35亿元 [24] - 奥来德拟以简易程序向特定对象发行股票，拟募集资金总额不超过29,986.21万元，用于OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目和补充流动资金 [25] - 赛微电子拟向Bure、Creades等七名交易对方转让全资子公司瑞典Silex控制权 [26] - 中石科技拟向激励对象授予不超过91.00万股限制性股票 [27]

美股市场表现 - 美股主要指数周三收盘下跌，标普500指数下跌0.27%至6,022.24点，纳斯达克综合指数下跌0.5%至19,615.88点，道琼斯工业平均指数微跌1.1点至42,865.77点 [1] - 期货市场同步走弱，纳指100小型期货下跌0.36%，标普500小型期货下跌0.28%，10年美债期货上涨0.37% [2] - 能源与贵金属表现强劲，WTI原油期货上涨5.11%至68.30美元/桶，黄金上涨近1%，COMEX黄金上涨0.98%至3,376.00美元/盎司 [2][3] 通胀数据与货币政策 - 美国5月CPI环比上涨0.1%，低于预期的0.2%，核心CPI同样环比上涨0.1%，显示通胀压力缓解 [4][7] - 能源价格下跌1%（汽油价格下滑2.6%）抵消其他品类价格上涨，住房成本同比涨幅降至3.9%，为2021年底以来最低 [7][8] - 实际平均时薪环比增长0.3%，同比增长1.4%，消费者购买力提升 [8] - 市场预期美联储9月前不会调整利率，若通胀持续受控且就业数据疲软，年内可能降息 [9] 行业与公司动态 - 英伟达宣布在欧洲7国建立AI技术中心，计划建造20多座大型AI工厂，目标2026年前将欧洲AI算力提升10倍 [4] - 电动车龙头股价上涨逾2%，连续第四日上涨，量子计算概念股因技术突破预期走高 [5] - 贸易谈判取得进展，关键经济体就框架性协议达成共识，可能降低长期技术脱钩风险 [4] 地缘政治影响 - 中东紧张局势升级，美国准备部分撤离驻伊拉克大使馆人员，驻中东部队家属获准"自愿离境" [3] - 地缘风险推动避险资产上涨，黄金与原油价格显著攀升 [2][3]

行业合作 - 沙特与英伟达建立AI工厂构建合作伙伴关系 [1]

美国通胀数据 - 美国4月CPI同比上涨2.3%，为2021年2月以来最小涨幅，低于市场预期的2.4% [1][5] - 核心CPI同比上涨2.8%，保持在2021年3月以来最低水平 [1][8] - 4月CPI环比上涨0.2%，低于市场预期的0.3%，前值为-0.1% [5] - "超级核心CPI"（服务业除住房外）同比跌至3.01%，为2021年12月以来最低水平 [6] 分项价格变动 - 家具和电器等主要进口商品价格在4月明显上涨，家居用品和经营指数增长1% [2][9] - 机票、二手车和服装价格下降 [7] - 杂货价格近一年来首次下跌，鸡蛋价格环比下降12.7%，肉类、家禽、鱼类和蛋类指数下降1.6%，整体食品成本下降0.1% [7] 市场反应 - 纳指盘初涨1.5%，大型科技股集体走强，英伟达一度大涨超6% [3][11] - 美元指数短线下挫0.56%，报101.2372 [12] - 中概股多数走高，纳斯达克中国金龙指数涨0.43%，大全新能源涨超11%，拼多多、京东涨超3% [13] - 联合健康大跌超16%，拖累道指走弱，因CEO卸任及暂停财务前景预测 [10] 美联储政策预期 - 交易员押注美联储将在2025年底前两次降息，预计9月首次降息、10月第二次降息 [3][16] - 分析认为若非关税因素，美联储可能很快恢复降息，但未来几个月成本上升可能使其按兵不动 [17] 关税影响 - 企业在关税生效前提前库存可能延迟价格转嫁，但补货期间港口拥堵或导致CPI更快上涨 [2][19][20] - 特朗普政府关税政策可能导致6-7月价格上涨，若维持30%关税，核心CPI同比涨幅或达3.5%峰值 [22] - 研究显示2018-2019年关税变化在两个月内完全传导至消费品价格，传导系数约1.75 [24]

行业动态 - 英伟达首席执行官黄仁勋呼吁特朗普政府改变芯片出口规则，认为世界已发生根本性变化，中国在AI领域并不落后 [1] - 黄仁勋强调需要加速美国AI技术在全球的传播，政府的政策和鼓励措施应支持这一点 [1] - 美国拜登政府自2022年以来不断加码对华芯片出口管制，导致英伟达被禁止向中国客户销售最先进产品 [1] - 特朗普政府近期叫停英伟达"对华减配特供版"H20芯片销售，并可能进一步限制芯片出口 [1] 竞争格局 - 中国正成长为美国在技术领域的强大竞争对手，本土企业拥有强大的计算能力和软件能力 [2] - 中国在AI领域取得巨大进步，与美国差距非常接近 [2] - 美国出口限制规则未能遏制中国AI雄心，反而限制英伟达等美国公司发展，为其他国家竞争对手创造机会 [4] 公司战略 - 英伟达批评拜登政府的AI芯片出口管制规则"误导性十足"，建议美国政府应聚焦提高本国企业竞争力 [4] - 黄仁勋呼吁美国政府关注促进技术发展的AI政策，强调AI行业是美国必须赢得竞争的领域 [5] - 英伟达推广"AI工厂"概念，这是一种销售AI芯片、软件、设计和网络基础设施的"一站式"商店 [5] 投资计划 - 英伟达宣布在美投资5000亿美元建设AI基础设施的计划，获得特朗普政府赞扬 [5] - 黄仁勋支持特朗普重振美国制造业的计划，认为这有助于开发下一代技术 [6] 市场影响 - AI赋能的数据中心建设将在建筑、信息技术等领域创造新的就业岗位 [5] - 全球AI收入正逐渐落入美国以外的公司手中 [4]