行业日报 | 北交所 承压回调，AI 芯片、果链板块活跃 北交所市场点评——202508012 核心结论 行情回顾：1）指数层面：8 月 12 日北证 A 股成交金额达 241 亿元，较上一 交易日增加 8.8 亿元，北证 50 指数收盘价为 1449.63，下跌 0.62%，PE_TTM 为 67.44 倍。北证专精特新指数收盘价为 2505.46，下跌 0.45%。 2）个股层面：当日北交所 270 家公司中 64 家上涨，5 家平盘，201 家下跌。 其中涨幅前五的个股分别为：云创数据（10.3%）、广道数字（10.2%）、 国航远洋（8.6%）、卓兆点胶（7.7%）、曙光数创（7.7%）；跌幅前五的 个股分别为：奔朗新材（-8.0%）、华密新材（-6.2%）、灵鸽科技（-6.0%）、 星辰科技（-5.6%）、锦波生物（-5.3%）。 新闻汇总：1）三部门：对于单笔 5 万元以上的消费，以 5 万元消费额度为 上限进行贴息：三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，2025 年 9 月 1 日至 2026 年 8 月 31 日期间，单笔 5 万元以下消费及 5 万元以上 重点消费领域可享贴息，年贴 ...

市场整体表现 - 沪指突破去年10月8日高点创近4年新高，全天成交额2.15万亿，较上个交易日放量2694亿[1] - 有色金属、PEEK材料、CPO、光刻机等板块涨幅居前，煤炭、银行、港口等板块跌幅居前[1] - 个股涨多跌少，全市场超2700只个股上涨，92股涨停，28股炸板，封板率77%[1] 连板股分析 - 连板晋级率升至63.16%，吉视传媒缩量T字板实现4进5，带动3板及以上连板股家数升至两位数[3] - 军工、机器人、算力等热门主线中长城军工、中马传动等10厘米趋势抱团核心品种均以涨停报收并创历史新高[3] - 4进5晋级率100%（吉视传媒），3进4晋级率40%（万通发展等），2进3晋级率69%（必得科技等）[4] 算力产业链 - 华为发布AI推理创新技术UCM，机构看好GPT-5发布后北美云厂资本开支周期爬坡[5] - 英伟达产业链核心品种新易盛、中际旭创等批量刷新历史高点，液冷服务器概念热度居高不下[5] - 2025年800G光模块销量预计达1990万单位，较此前预测上调10%[31] 机器人产业链 - 全球首个世界人形机器人运动会将举行，行业融资频次和规模远超去年全年水平[6] - 中马传动反包涨停创历史新高，带动东方精工等趋势股续创新高，PEEK材料等上游方向表现强势[6] - 国内人形机器人产业链未来产能放量是大概率事件，但板块已过度透支业绩预期[6] 商业航天与军工 - 我国累计发射低轨卫星达73颗，商业航天产业规模2025年预计增至2.8万亿元[40] - 长城军工、航天科技早盘双双反包涨停，带动军工产业链内蒙一机等个股加速[7] - 军工板块基本面加速回暖，2025年上半年订单公告有望持续兑现[29] 有色金属 - 美联储9月降息概率升至93.4%，钨、锑等稀贵金属强势领涨[8] - LME期铜涨1.11%报9840美元/吨，洛阳钼业、紫金矿业创历史新高[26][8] - 锂矿股分化，但碳酸锂供应受限仍有利于价格易涨难跌[8] 芯片与半导体 - 国产芯片迎来发展大年，光刻机方向海立股份6天5板，洪田股份6天4板[14] - 中船特气、凯美特气等光刻气概念股涨停，半导体材料方向表现活跃[14] - 寒武纪高位滞涨，国产算力芯片更多依赖短线资金情绪波动[5] 其他热点板块 - 液冷IDC市场规模2027年有望突破千亿，大元泵业3天3板[24][25] - 脑机接口产业到2027年关键技术要实现重大突破，创新医疗7天4板[37][38] - 新能源汽车受财政贴息政策刺激，腾龙股份等汽车热管理概念股涨停[18][19]

8月13日消息，沪指走强创4年新高，创指收涨超3%。板块方面，液冷服务器概念大涨，金田股份、飞龙股份等多股涨 停；CPO概念集体走强，光库科技、罗博特科双双20cm涨停；券商股集体活跃，长城证券、国盛金控涨停封板；下跌方面，航 运物流板块调整，恒基达鑫、天顺股份（维权）跌幅居前；银行股午后走低，江苏银行、南京银行领跌；煤炭股走弱，美丽生 态（维权）、潞安环能跌幅居前。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超2700只。 光库科技、罗博特科、三环集团、新易盛等多股上涨。 消息面上，中际旭创上半年净利润预增52%-86%，新易盛更是暴增327%-385%，极大地提振了市场信心。机构预测，2025 年全球800G光模块需求将突破1200万只，达到去年的3倍之多。另一方面，技术突破也起到了刺激作用，华为昨夜发布AI推理 创新技术UCM，降低了对HBM的依赖，市场预期国产算力产业链将迎来成本革命 2、液冷服务器 消息面上，IDC数据显示，2024年中国液冷服务器市场规模达23.7亿美元，同比增长67.0%，冷板式解决方案市占率进一步 提高；预计2024-2029年市场年复合增长率46.8%，2029年规模将达162亿美元。 ...

【观网财经丨智能早报 8月13日】 华为发布AI推理创新技术UCM，计划9月开源 8月12日，华为正式发布AI推理创新技术UCM（推理记忆数据管理器）。据了解，作为一款以KV Cache为中心的推理加速套件，UCM融合了多类型缓存加速算法工具，分级管理推理过程中产生的KV Cache记忆数据，可扩大推理上下文窗口，实现高吞吐、低时延的推理体验，降低每Token推理成本。该 技术已率先在中国银联"客户之声""营销策划""办公助手"三大业务场景中，开展智慧金融AI推理加速应 用试点，并已取得成果。（人民财讯） Perplexity向谷歌Chrome提出345亿美元收购要约 8月12日，据报道，人工智能初创公司Perplexity向谷歌Chrome提出345亿美元收购要约。 马斯克指责苹果在应用商店偏袒OpenAI，山姆·奥特曼回应 美光回应中国区业务调整 8月12日，网传美国存储芯片厂商美光中国区业务调整。美光公司针对此变动回应称，鉴于移动NAND 产品在市场持续疲软的财务表现，公司将在全球范围内停止未来移动NAND产品的开发。美光表示，将 继续开发并支持其他NAND解决方案，如SSD和面向汽车及其他终端市场的N ...

【观网财经丨智能早报 8月13日】 华为发布AI推理创新技术UCM，计划9月开源 8月12日，华为正式发布AI推理创新技术UCM（推理记忆数据管理器）。据了解，作为一款以KV Cache为中心的推理加速套件，UCM融合了多类型缓存加速算法工具，分级管理推理过程中产生的KV Cache记忆数据，可扩大推理上下文窗口，实现高吞吐、低时延的推理体验，降低每Token推理成本。该 技术已率先在中国银联"客户之声""营销策划""办公助手"三大业务场景中，开展智慧金融AI推理加速应 用试点，并已取得成果。（人民财讯） Perplexity向谷歌Chrome提出345亿美元收购要约 8月12日，据报道，人工智能初创公司Perplexity向谷歌Chrome提出345亿美元收购要约。 马斯克指责苹果在应用商店偏袒OpenAI，山姆·奥特曼回应 当地时间8月11日，在马斯克威胁对苹果公司采取法律行动后，OpenAI首席执行官山姆·奥特曼在社交媒 体平台X上转发前者帖文并表示："鉴于我听说有指控称马斯克通过操纵X谋取个人及公司利益，并损害 其竞争对手和他不喜欢的人的利益，马斯克的一番言论令人震惊。我希望有人能对此展开调查，我和许 ...

8月12日，英伟达宣布推出全新的NVIDIA Omniverse库和NVIDIA Cosmos世界基础模型（WFM），加 速机器人解决方案的开发和部署。 官方介绍，新的库和模型由全新NVIDIA RTX PRO服务器和NVIDIA DGX Cloud提供支持，可帮助开发 者在任何地方开发物理精确的数字孪生，在仿真中捕捉和重建现实世界，生成用于训练物理 AI 模型的 合成数据，并构建理解物理世界的AI智能体。 华为发布AI推理创新技术UCM 马斯克指责苹果在应用商店偏袒OpenAI，山姆·奥特曼回应 当地时间8月11日，在马斯克威胁对苹果公司采取法律行动后，OpenAI首席执行官山姆·奥特曼在社交媒 体平台X上转发前者帖文并表示："鉴于我听说有指控称马斯克通过操纵X谋取个人及公司利益，并损害 其竞争对手和他不喜欢的人的利益，马斯克的一番言论令人震惊。我希望有人能对此展开调查，我和许 多人都想知道究竟发生了什么。但OpenAI将专注于打造卓越产品。" 马斯克当地时间8月11日在X平台发文称，苹果公司涉嫌通过限制措施，使除OpenAI外的任何人工智能 公司都无法在其应用商店排行榜中登顶，称此为"明确的反垄断违规行为 ...

1.【英伟达回应美国政府向特许对华出口AI芯片征收15%"交易许可税"】8月12日，对于美国向英伟 达特许对华出口的AI芯片H20 GPU征收15%的营收以作交易许可费一事，英伟达公司回应称，"英伟 达遵守美国政府制定的参与全球市场的规则；加速计算的需求是全球性的，英伟达将继续在规则范围 内为尽可能多的客户提供服务"。当地时间8月11日，美国总统特朗普对外证实，他已要求向AI芯片大 厂英伟达、AMD对其销往中国大陆的芯片征收营收的15%作为许可费。特朗普透露，他最初要求收 取20%的费用，但在英伟达CEO黄仁勋的协商下，该比例降至15%。（界面新闻） 2.【OpenAI CEO呛声马斯克：希望对马斯克操纵X展开反调查】在马斯克威胁对苹果采取法律行动 后，OpenAI CEO Sam Altman在X上转发了前者的帖文并表示：我听说有人指控马斯克通过操纵X来 谋取个人及公司利益，并损害其竞争对手和他不喜欢的人的利益，这一指控令人震惊。我希望有人能 对此展开反调查，我和许多人都想知道究竟发生了什么。但OpenAI将专注于打造卓越的产品。 Altman同时转发了一篇2023年的媒体文章，文章称马斯克曾施压推特团队大 ...

华见早安之声 市场概述 全球贸易乐观情绪提振投资者信心，同时 美国7月CPI数据巩固了市场对美联储9月降息的预期。资金全面涌入风险资产，纳指与标普500均涨超1%， 齐创 历史新高。罗素小盘股指数飙升3%。Meta涨超3%，收创历史新高。 绩后"稳定币第一股"Circle 一度涨超15%，但随后回落，仅收涨超1%，盘后发行股票消息令股价跌超6%； 另一美国IPO妖股Coreweave绩后跌超10%。 通胀数据后美债收益率均大跌，随后普遍回升， 但2年期仍收跌近3个基点。美元跌0.47%。 以太坊大涨近9%，时隔近四年重回4500美元上方。黄金宽幅震 荡于3350美元附近。 原油收跌，美油较日高下挫近2%。内盘夜市菜油收涨3.79%，菜粕涨3.57%。 亚洲时段，创业板涨超1%，芯片股午后爆发、寒武纪涨停创新高，双焦期货大涨，恒指涨0.25%，复星国际涨超13%。 要闻 三部门：对于单笔5万元以上的消费， 以5万元消费额度为上限进行贴息。 财政部等九部门： 服务业经营主体贷款可享1%贴息，贴息贷款规模 最高达100万元。 中美斯德哥尔摩经贸会谈联合声明：自2025年8月12日起再次暂停实施24%的关税90天。 ...

中美经贸关系 - 中美双方同意自8月12日起继续暂停实施24%的对等关税及非关税反制措施90天 [2] 财政与消费政策 - 财政部等部门发布个人消费贷款财政贴息政策，单笔5万元以下消费及重点领域消费可享受贴息 [5] - 餐饮住宿等8类服务业经营主体贷款可享受1个百分点年贴息，单户最高贴息贷款规模100万元 [5] - 苏州市下调住房公积金贷款首付款比例至15% [6] 宏观经济数据 - 上半年全国新设经营主体1327.8万户，其中企业462万户，个体工商户862.9万户 [4] - 长三角41城上半年GDP数据公布，上海以26222.15亿元居首，舟山增速6.9%最高 [4] - 7月1日至8月11日全国铁路发送旅客6.16亿人次，日均1467.5万人次 [6] 能源与贸易 - 成品油价格因国际油价波动未作调整，未调金额纳入下次调价 [4] - 商务部对加拿大进口油菜籽实施反倾销保证金措施，并对豌豆淀粉启动反倾销调查 [4] 资本市场动态 - A股融资余额突破2万亿元，创2015年以来新高，杠杆资金主要流入半导体、AI等高科技产业链 [7] - 港股上半年IPO集资额1270亿港元，同比增长超600%，港交所处理中上市申请超210宗 [7] - 沪深两市超50家上市公司提出中期分红方案，现金分红规模超820亿元 [7] 公司业绩与动向 - 贵州茅台上半年营收893.89亿元（+9.1%），净利润454.03亿元（+8.89%） [8] - 中国联通上半年营收超2000亿元（+1.5%），税前利润178亿元（+5.1%），中期股息同比提升14.5% [8] - 金龙鱼上半年营收1156.82亿元（+5.67%），净利润17.56亿元（+60.07%） [8] - 华为发布AI推理技术UCM，计划9月开源 [9] 国际金融市场 - 美股三大指数均涨超1%，纳指、标普500创历史新高，Meta市值逼近2万亿美元 [11] - 美国7月CPI环比涨0.2%，同比涨2.7%，市场预期9月降息概率超90% [12] - 美国国债总额首次超过37万亿美元 [12] 行业动态 - 锂业分会呼吁抵制恶性竞争，加强上下游协同以维护产业安全 [6] - 快递服务收入按"收派服务"缴纳增值税 [4]

每经编辑｜胡玲 王晓波 V8月13日上午10时，国务院台湾፤ 行新闻发布会 2 8月13日上午10时，国新办就个ノ 息政策和服务业经营主体贷款贴息政 行新闻发布会 3 2025中国具身智能机器人产业大 于8月13日至15日举办 1 隔夜市场 美股三大指数收盘均涨超1%，纳指涨1.39%，标普500指数涨1.13%，道指涨1.1%，其中，纳指、标普500指数均创历史新高；大型科技股普涨，英特尔涨 超5%；Meta涨超3%，总市值逼近2万亿美元；苹果、微软、谷歌涨逾1%，特斯拉、英伟达、亚马逊、奈飞小幅上涨；其中Meta、英伟达均创收盘新高。中 概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.49%，腾讯音乐涨近12%，微博、京东、阿里巴巴涨超3%，百度、爱奇艺涨逾2%。蔚来跌近9%，小鹏汽车跌超 6%，小马智行跌逾3%。 当地时间8月12日，美国劳工统计局公布数据显示，美国7月消费者价格指数（CPI）环比增长0.2%，经季节性调整前同比增长2.7%。当月，剔除波动较大 的食品和能源价格后，核心CPI环比增长0.3%，经季节性调整前同比增长3.1%。 当地时间8月12日，美国总统特朗普在社交平台"真实社交"上发文，要求美 ...