公司业务与战略 - 公司被投资者视为教育龙头企业 [1] - 投资者关注公司2025年主营业务是否因利用AI教育产品及人工智能AI算力大模型而有效控制成本并提升利润 [1] - 投资者询问公司后续是否会开发AI旅游产品 以打造双AI战略公司 [1] 公司对AI技术的应用与规划 - 公司表示业务经营情况应以公司公告为准 [1] - 公司正在系统研究AI技术赋能教育模式更新和管理效率提升 [1] - 公司已与相关公司就智能测评和网阅开展业务合作 以AI技术赋能精准教学和个性化辅导 [1]

#小米或进军AI教育#【#小米拟涉足AI教育#】12月10日，智通财经从BOSS直聘获悉，小米集团发布了 多个AI教育相关岗位招聘需求，涵盖教研产品经理、儿童与教育高级产品经理、高级商务等职位，表 明其有意涉足AI教育领域。此次招聘的岗位中，教研产品经理的具体职责包括搭建科目或专题的知识 体系和能力体系，负责课程产品的流程跟进，把控学习内容的设计与课程质量；与合作方共同探讨完成 内容建设的产品方案，并支持产品的设计与优化。该岗位职责中还提到研发各类教研衍生品，并负责 K12在线学习策略研究，包括作业与形成性评价SOP，以及考试与学科能力测评等相关内容。 5. 与开发团队紧密合作,确保产品按照预定计划和质 1. 为小米人车家全生态的儿童和家长用户提供行业领 先产品及内容体验,包含手机、平板、音箱、车机等 2. 通过行业研究、用户调研、数据分析,不断洞察K1 2用户群体的需求和场景，并提出产品迭代的方向 3. 结合gpt前沿和教育大模型,探索Al+教育的落地方 案,带来全新的个性化学习体验 4. 负责产品的数据分析,包括用户行为、产品使用情 况分析等,制定产品增长策略 从对应聘者要求来看，主要针对汉语言文学、数学 ...

公司战略动向 - 小米集团于12月10日发布了多个AI教育相关岗位的招聘需求[1] - 招聘岗位涵盖教研产品经理、儿童与教育高级产品经理、高级商务等职位[1] - 此举表明公司有意涉足AI教育领域[1] 产品与技术方向 - 公司将结合GPT前沿技术和教育大模型，探索AI+教育的落地方案[3] - 目标是为用户带来全新的个性化学习体验[3] - 产品职责包括进行用户行为、产品使用情况等数据分析，并制定产品增长策略[3] - 产品团队需与开发团队紧密合作，确保产品按预定计划和质量交付[3]

文章核心观点 - AI技术被视为弥合城乡教育差距、推动县域教育高质量发展的关键力量，尤其对薄弱学校的价值被认为大于成熟学校 [1] - 当前AI在县域教育的应用已初步展开，但普遍存在“浅层化”特征，技术与教学核心环节融合不足，且面临成本、资源适配性及使用者素养等多重瓶颈 [1][4][7] - 县域教育理念正从“分数导向”转向“成长导向”，在“教育数字化”国家战略推动下，AI为促进教育均衡提供了新的可能，但其应用需守住教育本质与伦理底线 [3][8][9] 县域教育现状与核心问题 - 超过半数受访县域教育从业者和公众对AI教育产品的使用率过半，且教育从业者使用频率更高 [1] - 85%的教育工作者认识到“生源与家庭教育”的差距是城乡起点公平的深层体现，78%的公众则更直接感受到“师资水平”的差距 [3] - 县域中学发展面临三大核心问题：优质资源（师资、课程等）供给不足、学生成长路径固化单一、需警惕数字鸿沟加剧及技术应用失当 [3] - 超七成县域教师的压力源于“多岗兼任”，承担心理咨询、纠纷调解、家庭教育指导等额外工作 [6] AI在教育中的应用场景与价值 - AI技术有望突破教育领域“不可能三角”（即个性化、高质量与大规模难以兼顾）的困境 [4] - AI在县域学校的应用已形成几种典型场景：“备课与资源准备”、“课堂互动增强”、“作业与测评” [5] - 通过AI与教学流程结合驱动课堂改革，未来传授知识的场景将大幅减少对老师的依赖，预计再过2~3年可见显著变化 [3][4] - 68%的公众希望AI能“培养学生创新思维和综合素质”，实现个性化辅导与素养提升 [7] AI落地面临的挑战与瓶颈 - AI教育应用呈现明显“浅层化”特征，技术与教学仍处于“两张皮”状态，多停留在工具辅助层面，未能深度融合并重塑“教学评价”核心环节 [1][5] - 多数AI教育解决方案针对发达区域设计，与县域教育的真实情况贴合度存疑，且缺乏企业愿意投入打造专属解决方案 [7] - AI后台资源存在严重的城市化倾向，可能给县中学生带来文化上的不适应性 [7] - 社会整体的AI应用意识亟待提升，使用者AI素养不足可能加大惰性并削弱判断能力 [7] - AI与县域结合的成本过高，只有普惠版本才有市场并打通“最后一公里” [7] - 教育工作者面临“不会用”和“不好用”的难题，公众则高度“担心沉迷”，构成AI深度应用的社会认知和信任障碍 [8] 发展趋势与未来展望 - 在县域和城市都大量推广科技的情况下，教育差距会大大缩小 [1] - 县域教育理念正在从“分数导向”向“成长导向”转变，越来越多青年教师开始在教学中体现分层任务和弹性作业 [8] - 在个性化教育成为集体共识的背景下，AI在提高效率的同时，更需守住教育的核心本质与伦理底线 [9]

县域教育发展新阶段 - 县域教育已站在从“资源均衡”迈向“质量跃升”的历史拐点 [1] - 优质教育的核心是“全面发展+充分发展” 旨在开好国家课程并关注学生个性差异 [1] - 政策演进路径从“扶弱”到“提质” 初期集中于“补短板”和“保基本” 当前焦点转向“促改革”和“激活力” [2] 政策支持与资源投入 - “十四五”期间《县域普通高中发展提升行动计划》全面实施 为县域教育投入了前所未有的政策与财政资源 [2] - 国家系统性部署了“组团式”帮扶、对口支援、名校结对、高校托管等多种帮扶机制 以快速精准注入优质教育资源 [3] - 在各类输入的资源中 “先进教育理念与管理经验的引入”被认为对学校帮助最大 [3] 发展路径与关键要素 - 提出六大县域普通高中振兴实践路径 包括规范治理、强化保障、五育并举、多样特色、课程改革、数字赋能 [5] - 乡村教育振兴的关键在于“一支好的管理团队”和“一套好的运营机制” [3] - “优秀校长+名校毕业生”组成的团队被视为以“鲇鱼效应”激活县域教育生态的关键人才 [3] 教育数字化与AI应用现状 - 在“教育数字化”行动推动下 AI教育产品进入县域校园 为弥补师资资源短板提供新可能 [6] - 超过半数受访县域教育从业者和公众AI教育产品的使用率超过半数 且教育从业者使用频率高于公众 [6] - AI技术应用已形成几种典型场景 包括“备课与资源准备”、“课堂互动增强”、“作业与测评” [6] AI技术应用的挑战与深化需求 - 当前许多AI应用仍停留在工具辅助层面 未能深度融合并重塑“教学评价”核心环节 呈现“浅层化”特征 [7] - 教师群体最期待AI能“减负” 而公众最期待AI能实现“个性化辅导”和“素养提升” [7] - 产品设计常源于城市名校模式 与县域学生真实的知识基础、认知习惯和学习节奏严重脱节 [9] - 教育工作者面临“不会用”和“不好用”的难题 公众则高度“担心沉迷” [9] AI深度应用的实现条件 - 培训体系必须从理念灌输转向深度实操 目前缺乏伴随式长时间实操指导 [9] - 产品必须与县域学情深度适配 需要基于真实学情进行本土化改造 [9] - AI产品要能支撑“教评学一体化”的创新实践 能否实现有效互动是扎根关键 [9] - 数字赋能需循序渐进 包括转变理念、补齐基础设施短板、推动数字化与教学场景深度融合 [10]

县域教育发展新阶段 - 县域教育已站在从“资源均衡”迈向“质量跃升”的历史拐点 [1] - 优质教育的核心是“全面发展+充分发展” 既要保障学生德智体美劳全面发展 也要关注学生个性差异 [1] - 当县中能提供优质、适合的教育 家长对本地教育的信任度会提升 优质生源外流现象将得到遏制 生源稳定与办学质量提升 又能吸引更多优秀教师扎根县中 [1] 政策演进与战略重点 - “十四五”期间 《“十四五”县域普通高中发展提升行动计划》全面实施 为县域教育投入了前所未有的政策与财政资源 [2] - 政策演进路径是从“扶弱”到“提质” 初期集中于“补短板”和“保基本” 解决生存性问题 后续焦点转向“促改革”和“激活力” 解决发展性问题 [2] - 需确立“多样化教育质量观” 着力推进以拔尖创新人才培养为引导的教学改革 深化以学生评价为核心的教育评价改革 [2] - 乡村教育振兴的关键在于“一支好的管理团队”“一套好的运营机制” 人才是县域教育高质量发展的“金名片” [3] - “十四五”期间 国家系统性部署了“组团式”帮扶、对口支援、名校结对、高校托管等多种帮扶机制 旨在将优质教育资源快速、精准地注入县域 [3] - 在各类输入的资源中 “先进教育理念与管理经验的引入”被认为对学校帮助最大 [3] - 提出六大县域普通高中振兴实践路径 包括规范治理、强化保障、五育并举、多样特色、课程改革、数字赋能 [3] AI技术应用现状与挑战 - 在“教育数字化”行动国家战略推动下 AI教育产品进入县域校园 为弥补师资、资源短板 促进教育均衡提供了新的可能 [4] - 超过半数受访县域教育从业者和公众AI教育产品的使用率超过半数 且教育从业者使用频率高于公众 [5] - AI技术在县域学校的应用已形成几种典型场景 包括“备课与资源准备”、“课堂互动增强”、“作业与测评” [5] - 许多AI应用仍停留在工具辅助层面 未能深度融合并重塑“教学评价”的核心环节 普及和应用呈现出明显的“浅层化”特征 [5] - 教师群体最首要的期待是“减负” 希望AI能将他们从重复性、事务性的劳动中解放出来 而公众则最期待AI能实现深度的“个性化辅导”和“素养提升” [5] - 教育工作者面临“不会用”和“不好用”的难题 而公众则高度“担心沉迷” 这是AI深度应用的社会认知与信任障碍 [6] - 许多产品设计源于城市名校模式 与县域学生真实的知识基础、认知习惯和学习节奏严重脱节 [6] - 让AI在县域教育中真正落地生根需满足三个条件 培训体系必须从理念灌输转向深度实操 产品必须与县域学情深度适配 AI产品要能支撑“教评学一体化”的创新实践 [6] - 数字赋能需循序渐进 首先要转变理念 其次要补齐基础设施短板 更重要的是推动数字化与教学场景深度融合 [7]

核心观点 - 行业呈现“新复苏、新生态、新供给”三大核心趋势，结构性因素驱动部分子行业经营企稳改善，线上线下一体化重塑行业生态，文旅、体育、教育等领域的新供给模式具备巨大成长潜力[5][6][7][8] 板块复盘 - 社服板块2025年初至今上涨14.46%，在30个中信一级行业中排名第24位，整体表现略逊于大盘（涨幅9.82% vs 大盘17.28%）[12][15][16] - 2025年Q1-3板块营收微增2.57%至1832.3亿元，归母净利润同比下滑12.7%至98.18亿元，子板块业绩分化明显，人服、景区等板块利润实现正增长[20][22][23][24][25][26] - 截至2025年Q3末，消费者服务行业基金持股市值占比为0.35%，在全行业中持仓权重较低，美团-W、中国中免、百胜中国位列前三大重仓标的[27][28][29][30] 行业趋势：新复苏 - 酒店行业2025年8月以来平均房价同比数据持续转正，10月超长假期刺激需求显著回升，供需关系走向再平衡[31][32][34] - 澳门博彩业复苏势头强劲，10月赌收GGR达240.86亿澳门元，创疫情以来新高，非博彩业务成为拉动客流的关键引擎[31][32][35][41][44] - 免税市场在政策优化下迎来增量机遇，2025年10月海南离岛免税销售金额为24.25亿元，11月新政首周销售额同比增长34.86%[31][32][37][38] - 2025年10月餐饮收入逆势回升，同比增长3.8%，增速反超整体社零（2.9%）[31][32][36] 行业趋势：新生态 - 即时零售领域形成阿里、美团、京东三方博弈格局，平台通过流量优势、生态协同和差异化策略推动线上线下深度融合[42][45] - 全国餐饮连锁化率从2020年15%升至2024年23%，头部企业通过纵向一体化构建供应链壁垒，百胜中国、海底捞、蜜雪冰城是典型代表[46][47][48][49] - 餐饮行业并购整合活跃，星巴克中国60%股权售予博裕资本（估值40亿美元），CPE源峰收购汉堡王中国83%股权（估值4.21亿美元）[86][87][89] 行业趋势：新供给 - 旅游行业转向“内容创新、场景重塑和业态融合”模式，河南万岁山武侠城2025年上半年入园人次1024.2万，同比增长239.33%，综合营收6.04亿元，同比增长162%[50][51][53][97][98] - 体育产业2023年总产值3.67万亿元，体育服务业占比57.3%，其中体育竞赛表演活动2023年增速达93.8%，体育经纪与代理等服务增速82.7%[108][109][110][112][115][116][118] - 教育领域AI技术深度重塑产品和商业模式，健身行业出现乐刻“月付制24小时健身房”、Keep“AI个性化训练”等新供给模式[54][56][118] 细分行业：酒店 - 行业供需增速差从2024年Week46的4.6%收窄至2025年Week46的0.8%，供需格局改善推动ADR企稳回正[57][58][62] - 中高端酒店供给增加、老旧门店翻新改造提升供给质量，华住集团ARI高于1，处于价格领先地位，其ADR同比已回正[58][59][60][61][67][68][69] - 国内旅游人次同比增速稳定，入境外国人次快速增长，需求端支撑行业底部夯实，龙头酒店通过产品升级、成本优化打开利润空间[64][65][70][71][72] 细分行业：餐饮与茶咖 - 行业供给深度整合，2025年Q1-3餐饮企业注册量189万家，同比减少25万家，门店平均存续周期从2015年2.1年缩短至2025年15个月[73][74][75][76] - 消费降级驱动小店型与成本优化，小菜园客单价从60.4元降至57.1元，外卖占比提升2.5pcts至39.0%；鲜活现制成为门店升级核心方向，太二“5.0鲜活模式”已落地106家[75][77][78][80][84][85] - 茶咖行业头部格局初步形成，蜜雪冰城、瑞幸咖啡、库迪咖啡、古茗位列门店数前四；古茗单店GMV领先，瑞幸Q3门店净增29家，总门店数达118家[91][92][93] 细分行业：旅游及景区 - 76%旅行者将“体验当地风俗及文化魅力”作为首选要素，体验旅游时代对景区运营能力提出更高要求[95][96] - 博彩行业景气恢复，2025年1-10月澳门赌收2054.27亿澳门元，同比提升8%，恢复到2019年约90%水平，非博彩活动如NBA中国赛、明星演唱会带动客流[99][100][101][102][103][104][105] - 具备稀缺自然风光和人文资源的景区标的如三峡旅游、祥源文旅、峨眉山、长白山值得关注[99] 细分行业：体育 - 体育服务业细分领域中，体育竞赛表演活动、体育经纪与代理等服务增速领先，2018-2023年CAGR分别达93.8%和82.7%[112][115][116][118] - 赛事运营、场馆运营和健身服务是重点方向，力盛体育拓展高尔夫球赛事运营，乐刻、Keep提供新型健身解决方案[54][56][118] 细分行业：人力资源与教育 - 人力资源服务市场规模持续增长，灵活用工渗透率提升及AI应用带来想象空间；教育行业AI技术重塑产品模式，粉笔、天立国际控股等企业值得关注[5][118] 细分行业：免税与会展 - 海南封关落地推动免税发展进入新阶段，品类扩张、提货流程优化等政策带来潜在增量；海外展市场符合产业出海趋势，米奥会展是龙头标的[5][89] 细分行业：消费互联网平台 - 线上流量增速趋缓，平台对线下业态整合提速，阿里、美团、京东依托各自生态优势竞争，阿里巴巴具备生态和供应链优势[5][89]

青秀区产业发展战略 - 致力于打造“工业新青秀”，实施新能源电池补链延链强链行动 [1] - 重点布局人工智能、低空经济、新能源、高端生产性服务业等新质生产力赛道 [1] - 加速构建面向东盟的人工智能科创产业高地，逐步导入高端服务业和都市型产业 [1] 哈啰集团业务规划 - 以青秀区为核心构建绿色智能出行服务体系，将智能驾驶与Robotaxi等“四轮业务”引进南宁 [1] - 计划在2030年前通过哈啰东盟数智出行总部基地投放5万辆共享及租赁电动车 [4] - 在产业园区、东盟商务区等场景试点无人自动驾驶、高端出行服务，并探索L4级自动驾驶应用 [1][4] 政务服务举措 - 为企业开辟审批绿色通道，提供从合规指导到结果反馈的闭环服务及全链条专业化支持 [2] - 设立线下增值服务专区，配备“政策专员+帮办员”队伍，线上打造产业定制化增值服务体系 [3] - 深化“综合监管一件事”改革，实现跨层级、跨部门、跨行业的“综合查一次” [4] 企业投资与发展案例 - 哈啰集团在南宁设立的子公司实现“一日领照、快速落地” [2] - 青秀区主动协调建立哈啰顺风车客诉工单转派机制，及时转办率与按时办结率均达到100% [3] - 北京爱宾果科技有限公司广西分公司正依托青秀区区筹建区域总部，将AI教育产品辐射东南亚市场 [3]

AI在教育领域的应用现状与潜力 - 自2022年底ChatGPT发布以来，AI正式拉开大模型时代序幕，2024年1月下旬Deepseek大模型的发布惊艳全世界[4] - AI正从教育边缘辅助走向核心环节，在解放教师生产力、个性教育、促进教育公平等方面展现出巨大潜力[4] - 具体应用包括：数字人“苏轼”讲解诗词、“笛卡尔”教授数学、“安培”阐述物理原理、“小红军”讲述长征历史，实现沉浸式教学[5] - 通过智能分析系统，AI能指出学生知识点错误并引申同类型更深层次题目，引导学生进行个性化、探究式学习[7] - 数据显示，AI教学辅助工具对学生分数提升确有帮助，并能引发学生更深思考[9] - AI在高校应用普遍，涵盖教学管理、专业设置、课程改革、学生学习和老师教学等多个环节[11] AI对教育体系提出的挑战与要求 - AI应用伴随师资、课程和资源方面存在的短板，以及技术应用与教育本质错位、数据安全和学术诚信风险等隐患[4] - AI要求学生具备更强思辨力、判断力，也对教师知识储备和学科逻辑提出更高要求[7] - 小学生使用AI多以提问为主，存在AI回答准确性隐患，但能从小锻炼批判性思维[7] - 高校教师需具备判断学生使用AI程度和创造性的能力，部分教师担忧学生丧失独立思考能力[11][12] - 当前存在将AI“神化”、“妖化”，或异化为强化应试“刷题工具”的认识误区[10] 未来教育发展的核心方向与政策建议 - 教育根本逻辑未变，即为人成长和终身发展服务，需强化人与自然接触的“自然力”、人与社会交往的“社会力”、人与自身相处的“情感力”[9][10] - 必须推进教育理念、治理方式、教学方式和教育评价四大变革，实现AI与教育双向奔赴[10] - 建议市级层面建立人工智能教育数据基座，政府、学校、企业联合开发更适配精准的教育大模型，全市推进开放共享，避免新数据鸿沟和教育不公平[10] - 建议政府搭建平台推动中小企业参与学校对口人才培养，在资金、税收等方面支持高校与AI企业产学研合作项目[13] - 建议设立中小学人工智能专项经费，统筹推动智能化学习终端普及，提供清晰政策指引避免智能系统重复建设和不兼容问题[13] - 推动“每周半天计划”，打破学校物理边界，将博物馆、科技馆、企业等变为学习场所，并建设“教育人工智能创新中心”对接学校需求与科技企业解决方案[12] AI时代人才需求与产教融合 - AI时代人才应具备三大核心素养：未来社会需要的工作技能、独立思考能力和健全人格[12] - 当前高校人才培养与企业需求存在脱节，毕业生需要一到两年才能真正融入工作[12] - 呼吁教育、产业、企业协作，在学校阶段与产业深度互动，缩短人才职业培养时间，降低企业成本[12] - 政府和教育主管部门应加强对教师AI素养普遍培训，加大对高校与AI产业结合的课题支持和政策扶持[11][12]

核心观点 - 公司主业稳健且具有较高防御性，AI教育布局积极坚定，业绩表现强劲，获维持"买入"评级 [1] 业务运营 - 公司教材教辅主业稳健，具有较高防御性 [1] - 今年以来公司显著加大研发投入力度 [1] - 公司在AI布局上态度积极坚定，看好相关AI教育产品持续迭代 [1] 财务表现 - 25Q3归母净利润为4.0亿元，同比增长74% [1] - 截至25Q3，公司持有货币资金和交易性金融资产共计30亿元，在手现金充沛 [1] 估值与评级 - 参考可比公司估值，给予公司2025年P/E调整后均值14倍 [1] - 基于估值，对应目标价为17.64元 [1] - 维持对公司"买入"评级 [1]