整理 | 美股研究社 【 万亿算力账单压顶！ OpenAI五年千亿支出计划曝光 营收43亿难掩135亿亏损 】 OpenAI正制定五年计划以实现其承诺的超1万亿美元支出目标，旨在进一步推动人工智能技术 发展。据多位知情人士透露，这家人工智能初创企业正通过多种途径筹集资金，包括开拓新收 入来源、建立债务合作关系及追加融资。 据了解， OpenAI还在努力与政府和企业达成交易，提供更多定制化产品，并探索从与软银集 团的"星际之门"项目中获取计算能力。该公司还在考虑进入在线广告和推出消费硬件产品的方 式，特别是通过与前苹果设计师乔纳森·艾维的合作。 值得注意的是，当前 OpenAI仍处于亏损状态，所有融资所得将主要用于偿还债务。据财务数 据显示，该公司资本负债水平显著高于营收规模，这一财务结构已令包括微软在内的部分投资 者产生顾虑。 在这个快速 变 化的 时代， 人工 智能技术正以前所未有的速度发展，带来了广泛的机会 。 《AI日 报 》致力于挖掘和分析最新的AI概念股公司和市场趋势，为您提供深度的行 业 洞察和 价 值 分析。 A I 快 报 【阿里云在迪拜启用第二座数据中心】 10 月 15 日，阿里云宣布其位 ...

科创芯片50ETF市场表现 - 10月15日A股市场午后强势反弹，科创芯片50ETF（588750）涨近1%，连续10日吸金超23亿元，最新规模超65亿元，创上市以来新高[1] - 标的指数成分股多数冲高，海光信息涨超5%，寒武纪涨超3%，芯原股份、华虹公司、中芯国际涨超1%[3] - 寒武纪将于10月18日发布三季报，其股价在10月14日跌逾5%收1196元，已逼近9月30日公布的定增价1195.02元/股[3] 半导体行业事件与需求 - 10月15日2025湾芯展在深圳召开，新凯来子公司启云方首次发布两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA设计软件，产品性能较行业标杆提升30%[4] - 甲骨文宣布将从2026年下半年开始部署5万枚AMD即将上市的MI450 AI芯片，以扩展其人工智能计算能力，芯片板块AI需求驱动逻辑坚挺[5] EDA软件国产化进程 - EDA是集成电路产业上游，是半导体自主可控的关键一环，目前中国EDA市场国产化率不足20%，主要由海外EDA三大巨头Synopsys、Cadence、Siemens EDA占领[5] - EDA一直是中美科技交锋的关键，美国自2022年起陆续出台政策限制其EDA产品出口到中国，今年5月底全面限制海外EDA三巨头对华供应，7月份又放开了限制[5] 半导体设备国产化前景 - 东吴证券看好关键设备国产化突破，利好先进制程扩产，伴随关键设备的国产突破，先进制程扩产有望加速[5] - 华泰证券表示国产化已进入规模使用阶段，中国市场半导体设备国产化率从4Q23的15%迅速提升到4Q24的25%[6] 科创芯片指数特点 - 科创芯片指数选样空间为科创板，近3年来芯片上市公司中平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%[7] - 指数聚焦芯片"高精尖"的上游中游环节，核心环节占比高达95%，高于其他指数，并采取季度调仓以更敏捷地反映产业链发展趋势[8][9] - 标的指数2025年H1净利润增速高达71%，2025年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类指数[12]

美联储主席鲍威尔的一席话，为全球市场投下一枚"影响深远的信号弹"。 在费城举行的全国商业经济学协会年会上，美联储主席鲍威尔在领取亚当▪斯密奖时发表的讲话引起了关注，他暗示可能会在未来几个月内停止缩表。 这一句话，直接牵动了美元、黄金、美股的神经——金价刷新高位，美元应声回落，美股却走出"分化戏码"。 美联储资产负债表的作用 美联储已进入降息周期，在降息的同时，美国央行并没有停下缩表的步伐，依然保持原来的步调缩表。但是鲍威尔在最近的讲话中提到，有可能会停止缩 表，以便为美联储的资产负债表规模正常化腾出空间。 在此之前，美联储是如何在疫情期间，通过资产负债表来调控流动性？现在退出意味着什么？ 鲍威尔在讲话中解释了美联储资产负债表的作用： 央行的主要目的之一是为金融体系和更广泛的经济发展提供货币基础，这个基础由央行的负债构成。 在美联储的资产负债表上，于2025年10月8日，总负债为6.5万亿美元，其中三类负债约占了总额的95%，分别为： 1）美联储票据，即实物货币，总计2.4万亿美元； 2）准备金，即存款机构在联邦储备银行持有的资金，总计有3.0万亿美元，这些存款使商业银行能够收付款，并满足监管要求，准备金是金融 ...

专题：管金生突发疾病逝世！曾被称为"中国证券教父" 今日（10月15日）午后，电子板块发力上攻，超百亿主力资金涌入电子板块，胜宏科技获主力资金净流 入超13亿元，高居A股吸金榜第三，闻泰科技获主力资金净流入11亿元，位列A股吸金榜第七。热门 ETF方面，覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）场内涨幅盘中上探2.32%，现涨1.85%。 刚刚，芯片领域，市场再度传来四大利好消息： 一是，14日晚间，甲骨文宣布将从2026年下半年开始部署5万枚AMD即将上市的MI450 AI芯片，以扩展 其人工智能计算能力。甲骨文表示，客户会非常积极地采用AMD芯片，尤其是在推理（inferencing）领 域。 二是，纳微半导体宣布，在研发先进的800伏直流（800 VDC）氮化镓（GaN）和碳化硅（SiC）功率器 件方面取得进展，以支持英伟达最新发布的用于下一代AI计算平台的800高压直流（HVDC）架构。 三是，韩国芯片巨头三星电子最新披露的业绩大超预期。今年第三季度，三星电子的营业利润达12.1万 亿韩元，营收达86万亿韩元，均大幅高于市场预期。这凸显出市场对服务器和AI相关芯片的强劲需 求。 四是，Open ...

甲骨文与AMD的芯片部署合作 - 甲骨文云基础设施公司计划从2026年第三季度开始在其数据中心部署5万枚AMD即将上市的MI450 AI芯片 [1][2] - MI450是AMD首款能够组装成机架级系统的AI芯片 可让72颗芯片协同工作以支持最先进AI算法的训练和部署 [1][4] - 甲骨文云高级副总裁Karan Batta表示客户会非常积极地采用AMD芯片 尤其是在推理领域 [2][5] AMD的技术与市场进展 - AMD的软件堆栈被甲骨文高管评价为至关重要 并再次强调客户将在推理领域非常积极地采用AMD [5] - 业内数据显示 AMD在2024年第二季度出货了约10万颗AI芯片 而英伟达同期出货量达到150万颗 [7] - 虽然英伟达仍在数据中心GPU市场占据超过90%的份额 但企业客户正寻求多供应链策略以确保算力供应安全 [7] OpenAI的合作伙伴关系与战略 - 甲骨文的部署紧随OpenAI与AMD的多年合作协议 OpenAI计划在未来几年内部署总计6吉瓦功率的处理器 [6] - 该协议首期1吉瓦将在2026年上线 若项目顺利推进 OpenAI最终可能持有多达1.6亿股AMD股票 约占该公司10%的股份 [6] - OpenAI在9月份与甲骨文签署了一项为期五年的云计算协议 合同总额可能高达3000亿美元 [7] 行业竞争格局与战略布局 - OpenAI历来与英伟达关系密切 但其领导层表示需要尽可能多的计算能力 因此正在与多家芯片供应商合作 [7] - OpenAI还计划与博通共同设计自研AI芯片 [7] - 甲骨文创始人拉里·埃里森将在AI World大会上介绍与OpenAI的合作进展 并阐述公司与微软、亚马逊和谷歌等主要云服务商的竞争战略 [7]

截至2025年10月15日 10:35，上证科创板100指数上涨0.75%，成分股金盘科技上涨7.00%，国盾量子上涨6.34%，东芯股份上涨6.29%，荣昌生物上涨5.75%， 三生国健上涨4.65%。科创100指数ETF(588030)上涨0.45%，最新价报1.33元。拉长时间看，截至2025年10月14日，科创100指数ETF近3月累计上涨30.45%。 流动性方面，科创100指数ETF盘中换手2.19%，成交1.45亿元。拉长时间看，截至10月14日，科创100指数ETF近1年日均成交4.07亿元，居可比基金第一。 【事件/资讯】 海外科技： 1、OpenAI与阿根廷能源公司Sur Energy签署了合作意向书，计划在阿根廷投资250亿美元建设"星际之门"数据中心项目用于支持下一代AI计算，容量达500 兆瓦。 2、沃尔玛和OpenAI合作，允许在ChatGPT上购物。 3、谷歌未来五年将在印度南部投资150亿美元打造数据中心，该数据中心将成为谷歌在美国之外最大的数据中心枢纽。 4、甲骨文宣布将自2026年下半年开始部署5万枚AMD即将上市的MI450 AI芯片，以扩展其人工智能计算能力。 2、工业 ...

智通财经APP获悉，根据周二发布的声明，甲骨文(ORCL.US)云基础设施(OCI)将从2026年第三季度开 始在其数据中心部署5万枚AMD(AMD.US)即将上市的MI450 AI芯片。据悉，MI450是AMD迄今最先进 的GPU(图形处理器)，将搭载在公司自主研发的Helios服务器机架系统中，结合AMD自研中央处理器 (CPU)，直指英伟达(NVDA.US)下一代"Vera Rubin"系列AI芯片。 AMD人工智能技术与生态系统总监表示："AI基础设施的未来取决于一个开放的生态系统，使客户能够 为其特定工作负载选择最佳的AI加速器。我们与Astera Labs在UALink连接方面的合作，确保双方客户 能够在开放式机架架构中大规模部署AMD Instinct GPU，从而实现性能、能效与灵活性的平衡。" 本月早些时候，美国银行开始覆盖Astera Labs，给予该股"中性"评级，目标价为230美元，理由是该公 司凭借其PCIe和UALink重定时器及交换芯片，具备从AI市场增长中受益的潜力。不过，Astera Labs股 价在过去一年里已累计上涨160%，因此有部分分析师认为该股估值已经过高。 摩根士 ...

Wolfe Research分析师Chris Caso将AMD股票评级上调至"买入"，目标价设定为300美元。 Caso提高了对AMD服务器CPU收入的预测，预计2025年为95.5亿美元，2026年为114亿美元，以应对AI 需求的增长。 此次上调的核心驱动因素是AMD与OpenAI达成的一项多年期、数十亿美元的AI芯片供应协议，AMD将 为OpenAI的ChatGPT提供其即将推出的MI450 AI芯片。 （文章来源：证券时报网） ...

芯片密集传来利好信号。 今年以来，芯片领域备受资金关注，热点亦是层出不穷。刚刚，市场再度传来四大利好消息： 一是，今日晚间，甲骨文宣布将从2026年下半年开始部署5万枚AMD即将上市的MI450 AI芯片，以扩展其人工 智能计算能力。甲骨文云高级副总裁Karan Batta称，客户会非常积极地采用AMD芯片，尤其是在推理 （inferencing）领域。 受此影响，美股周二开盘后，AMD股价逆势走强，盘初一度大涨超2%，截至北京时间 22:10，涨幅收窄至0.5%。 二是，纳微半导体宣布，在研发先进的800伏直流(800 VDC)氮化镓(GaN)和碳化硅(SiC)功率器件方面取得进 展，以支持英伟达最新发布的用于下一代AI计算平台的800高压直流(HVDC)架构。 受此消息刺激，美股开盘 后，纳微半导体股价一度暴涨超25%，截至北京时间22:10，涨幅仍超17%。 三是，韩国芯片巨头三星电子最新披露的业绩大超预期。据其14日发布的公告，今年第三季度，三星电子的营 业利润达12.1万亿韩元，营收达86万亿韩元，均大幅高于市场预期。这凸显出市场对服务器和AI相关芯片的强 劲需求。 三星电子的业绩超预期增长主要得益 ...

AMD(AMD.US)赢得了一笔来自甲骨文(ORCL.US)的大额人工智能(AI)芯片订单，这表明该公司在蓬勃 发展的AI芯片市场上对英伟达(NVDA.US)的追赶取得了进展。受此消息提振，AMD周二美股盘中一度 涨近4%。 根据周二发布的声明，甲骨文云基础设施(OCI)将从2026年第三季度开始在其数据中心部署5万枚AMD 即将上市的MI450 AI芯片。据悉，MI450是AMD迄今最先进的GPU(图形处理器)，将搭载在公司自主研 发的Helios服务器机架系统中，结合AMD自研中央处理器(CPU)，直指英伟达下一代"Vera Rubin"系列 AI芯片。 此前，AMD刚刚与人工智能初创公司OpenAI签署了一项芯片供应协议，该协议引发了AMD股价的强劲 上涨。根据这项长期合作，OpenAI将在未来数年内采购总算力达6吉瓦(GW)的采用AMD AI芯片的计算 系统。虽然甲骨文的数据中心也为OpenAI提供部分计算资源，但两项合作并不重叠。与此同时， OpenAI周一还宣布与芯片制造商博通(AVGO.US)达成协议，为其AI计算基础设施新增10吉瓦的算力容 量。 另一方面，前芯片巨头英特尔(INTC.US)也 ...