公司基本信息 - 证券代码300966，证券简称共同药业，为湖北共同药业股份有限公司 [1] - 2025年3月6 - 7日通过腾讯会议开展投资者关系活动，参与单位包括华安证券、银华基金等，公司接待人员有副总经理李明磊等 [2] 创始人与发展历程 - 创始人系祖斌毕业于湖北工业大学生物工程学院发酵工程专业，1992 - 2002年在襄阳市国际贸易公司任职时研究甾体类药物领域，2006年在家乡宜城市创立共同药业，专注甾体药物中间体研发等 [2] - 2011年在生物发酵及酶转化技术取得重大突破，开始布局甾体药物起始物料领域，近20年发展后成为国内甾体药物起始物料最大供应商之一，掌握多种中间体生产技术，储备13个原料药产品，形成全产业链 [2][3] 竞争优势 - 拥有高端菌种改造技术等4大核心技术，覆盖产业链必需生产技术，提高生产效率和产品质量 [4] - 经过近20年发展，在起始物料和中间体产品领域扩大产能，销售规模增长，形成规模效应 [4] - 构建从起始物料到中间体再到原料药的完整产业链，增强竞争力并为向产业链后端延伸做准备 [4] - 持续加大研发投入，研发团队壮大，创始人团队经验丰富、管理能力卓越，推动业务成长 [4] 产品应用领域 - 甾体药物分为性激素、孕激素、皮质激素及其他类，性激素用于激素替代治疗等，孕激素用于相关疾病治疗或计生用药，皮质激素用于炎症治疗等，其他类包含胆酸类、心血管等不同类别用药 [5] 销售与存货情况 - 产品主要销给境内外甾体药物生产厂商，外销占比20% - 30%左右，内销占比70%左右 [7] - 存货占比较大的是起始物料产品和贸易类产品，起始物料留安全库存用于销售和生产中间体，贸易类产品用于响应客户需求 [8] 业绩亏损原因 - 2024年业绩亏损，原因包括市场价格下行和新产品调试成本增加致毛利率下降，募投项目产能爬坡和华海共同项目建设使运营成本增加、期间费用上升，研发投入加大，募投项目转固后可转债利息停止资本化致利息费用增加 [9] 股份回购与股权激励 - 2025年2月21日发布股份回购方案，拟用自有及专项贷款资金回购，金额2000 - 3000万元，期限为董事会审议通过后12个月内，回购股份用于股权激励或员工持股计划，具体方案待商讨 [10] 未来发展规划 - 聚焦主业，专注甾体药物研发、生产与销售，延伸产业链，以高端甾体系列中间体和原料药为目标，提供甾体激素行业生产定制化解决方案 [11]

人工智能应用 - 公司智源AI中心上线大模型DeepSeek - R1与阿里Qwen2.5，员工可通过OA系统中的AI工具中心使用，2月下旬DeepSeek - R1私有化版本对接公司客服语料知识库 [1] - 正在开发长城AI智能体平台，未来将赋能财富管理、投资银行等多个条线的AI场景及应用 [1] - 计划搭建人工智能算力平台，已部署AI建设团队，未来引入更多AI人才 [1] 行业并购重组 - 2023年中央金融工作会议后，监管支持鼓励证券公司并购重组做优做强，也鼓励区域及中小型券商走差异化发展之路 [2] - 公司制定“十四五”战略规划，打造“科创金融、绿色金融、产业金融”特色和差异化竞争优势，聚焦主责主业，走新型产业金融之路 [2] 参股基金公司 - 公司依照参股基金公司章程和议事规则行使股东权利，参与经营管理 [2] - 景顺长城基金坚持走国际化、特色化道路，提升管理规模和投资业绩 [2] - 长城基金打造固收“稳健力”，提升产品口碑与品牌美誉度 [2] 股权融资与投行业务 - 预计2025年股权市场IPO、再融资逐步恢复常态化，并购重组受政策鼓励市场活跃 [3] - 公司从“以客户为中心”开展综合金融服务、服务股东主业及战略客户、强化项目质量控制三方面促进投行业务发展 [3] 市值管理 - 公司重视股东投资回报，通过提升业绩、现金分红等传递积极信号，提升公司质量，维护投资者权益和长期投资价值 [4] - 作为央企控股上市券商，落实相关要求，以提高公司质量为基础，探索提升投资价值和股东回报能力的方式 [4]

公司概况 - 爱施德成立于1998年6月，2010年5月28日在深圳证券交易所挂牌上市，是国内领先的数字化智慧分销和零售服务商，业务涵盖移动智能终端、3C数码等领域，与众多头部品牌有合作，主营业务包括数字化智慧分销等五大板块 [2] 2024年业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营业收入574.58亿元，营业利润8.09亿元，归母净利润5.25亿元，全年业绩关注2025年4月22日披露的《2024年年度报告》 [3] 两会政策机遇 - 2025年拟发行1.3万亿元超长期特别国债，3000亿元用于支持消费品以旧换新，公司作为手机品牌全国一级经销商，将响应政策推动业务发展 - 两会鼓励科技创新与智慧城市建设，公司通过子公司与深智城产投设立产业投资并购基金，聚焦智慧终端等科技领域 [3] 苹果产品销售 - 公司拥有苹果多个系列产品代理权，包括iPad - 2024年上半年在全国重点城市核心商圈自营149家Coodoo苹果优质经销商门店，管理运营超3000家苹果授权门店和网点 - 爱保科技作为AppleCare + 产品线上T1级代理商和授权服务商，产品覆盖超16000家门店 - 通过线上线下融合模式、自主研发智慧分销平台、搭建新媒体运营团队等多维度助力苹果产品在华销售 [4] 荣耀相关情况 - 公司是荣耀品牌线上、线下零售及多个国家和地区授权服务商，2020年斥资6.6亿元参与对荣耀联合收购 - 荣耀已于2024年12月28日变更为股份有限公司，荣耀上市将带动公司实现更大发展 [4] 分红情况 - 公司自上市以来连续8年分红，累计分红金额超30亿元，年度利润分配预案需经审议决定，关注后续公告 [4]

公司业务进展与前景 - 预计人形机器人是高性能钕铁硼永磁材料需求重要增量市场，产品匹配核心部件，已与多家下游客户开展联合研发、小批量供样，进展顺利但暂无实质业绩影响 [2] 产能相关情况 - 现有产能3万吨/年，烟台基地产能1.8万吨/年，南通基地产能1.2万吨/年 [2] - 烟台基地产能利用率维持较高水平，南通基地产能利用率爬坡进展符合预期，按在手订单有序排产 [4] 产品相关情况 - 产品具有“低重稀土、低失重、高一致性、高工作温度、高镀层信赖性”特点，应用于新能源、节能化和智能化等“三能”高端领域 [5] - 产品多为定制化非标准产品，定价采用成本加成法，兼顾产品工艺难度等因素 [6] 公司优势与模式 - 坚持“高人一筹”和“稀土资源平衡”双战略研发，通过协同开发机制保持多维技术领先，推动新技术应用扩大 [7] - 以市场为导向，实行以销定产、按单生产、跟单负责的定制化生产管理模式 [8] - 采用“战略采购与动态采购相结合、直接采购与循环利用相结合”采购模式，原材料库存保障正常生产 [9][10] 行业政策看法 - 《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》有利于保护和合理开发利用稀土资源，规范生产活动，促进产业高质量发展 [10] 销售情况 - 2024年产品销量同比增长22%，实现连续七年增长，节能和新能源汽车市场与家电市场出货量同比分别增长25%和31% [10]

业务收购与战略规划 - 2024年收购西安微普，完善红外镜头领域产品结构及业务布局，提升市场竞争力和技术优势 [2][3] 汽车业务合作 - 车载镜头通过一级供应商覆盖全国主流及部分一线国际品牌汽车厂商，其他产品获比亚迪、一汽红旗等多家车企定点，覆盖40多款车型，2024年下半年子公司中标比亚迪多个ADAS相关高清摄像头项目 [4] - 暂无小米、广汽定点，会巩固现有合作并拓展与其他优质企业合作机会 [5] AR/AI眼镜业务 - 2024年开拓AR/AI眼镜业务，与逸文科技深度合作，预计出货规模持续提升，还与乐相、小派等达成合作 [6] 业务布局与市场拓展 - 2025年以盈利增长为首要目标，注重营收质量，稳定国内市场份额，积极拓展海外市场，在韩国、美国、加拿大设销售中心，2024年投建泰国生产基地 [8] 产品技术相关 - 完成光波导样品开发，具备完整光学设计方案 [9] - 主要产能基地在中山，泰国生产基地聚焦传统物联网视觉领域和海外智能驾驶业务 [10] 业务发展预期 - 毫米波雷达业务未来几年有增长潜力 [11] - 管理层对完成2024年股权激励计划目标有信心 [13] 其他业务情况 - 具备医疗机器人产品完整研发和制造能力，但该业务在营收中占比不大 [14] - 以LP身份参与的投资基金是逸文科技股东之一，投资事项由基金管理人决定 [15] 研发投入 - 2024年半年报研发支出用于夯实光学领域技术、投入新型显示与智能驾驶前沿创新、战略性布局预研工作 [16] - 研发投入占营收比例保持较高水平且持续增长，未来将继续保持该趋势，以降本增效为目标优化研发成果 [17] 客户策略与行业目标 - 汽车领域深化与国内优质客户合作，开发海外市场客户，拓展新客户群体 [19] - 期待在智能驾驶领域占据一席之地，提供优质解决方案，成为行业佼佼者 [19]

公司基本信息 - 证券代码为 301392，证券简称为汇成真空 [1] - 投资者关系活动时间为 2025 年 03 月 07 日 10:00 - 12:00，地点在广东汇成真空科技股份有限公司 C 栋会议室 [2] - 参与单位有国金证券、博时基金等，上市公司接待人员有董事总经理李志荣、董事会秘书副总经理肖献伟、监事证券事务代表刘珊 [2] 收入构成 - 2024 上半年公司销售收入包括真空镀膜设备、相关配件及耗材、技术服务等，真空镀膜设备收入占比 73%，相关配件及耗材占比 22%，技术服务及其他占比 4% [2] 毛利率情况 - 2024 上半年公司综合毛利率为 36% [2] - 2024 上半年消费电子、其他消费品、工业用品、科研院所对应的真空镀膜设备毛利率分别为 38%、28%、34%、46% [3] 设备应用领域 - 公司真空镀膜设备应用于消费电子、其他消费品、工业品、高校及科研院所等领域，下游产品包括智能手机、摄像头等 [3] 重点拓展领域 - 公司着力拓展消费电子、精密光学和半导体、新能源等应用领域，提供先进真空镀膜方案及售后维护和技术升级服务 [3] - 公司研发的光学设备逐步进入消费电子领域，成功研发精密光学器件镀膜设备并销售，锂电池正极镀膜设备研发及销售取得进展 [3] 市场竞争 - 真空镀膜设备高端市场竞争者主要为国外企业，国内厂商因起步晚、技术基础薄弱、人才欠缺等与国外企业有差距 [3] - 公司在某些细分应用领域设备性能与国外相当，将提高产品设计研发和市场开拓能力参与高端市场竞争 [3]

公司基本信息 - 证券简称联得装备，代码 300545，编号 2025 - 005 [2] - 2025 年 3 月 6 日 - 3 月 7 日在武汉券商策略会现场开展投资者关系活动 [2] - 接待人员为董事、董事会秘书刘雨晴女士 [2] 参与单位及人员 - 3 月 6 日：景顺长城、长江证券、恒健远志投资共 3 人；鹏华基金、泰康基金共 3 人；前海开源基金共 3 人；汇添富基金 1 人；诺安基金 1 人 [2] - 3 月 7 日：华泰资产 1 人 [2] 公司发展情况 快速发展原因 - 坚持创新驱动，加强前瞻性技术布局，加速技术转化，优化产品结构，实现国产替代 [2][3] - 积极开拓海外市场，定位差异化和高端化，设备在欧洲、东南亚、北美落地，获海外大客户认可 [2][3] - 持续优化管理流程，提升研产销联动效率，强化内部协同，推行降本增效，提升人均创利水平 [3] - 优秀的人才战略与企业文化驱动高质量和可持续发展 [3] 海外市场客户 - 积累大陆汽车电子、博世、伟世通等世界 500 强客户资源并建立合作关系 [4] 各领域业务布局 - 三折屏供应链：提供贴合类工艺设备整体解决方案，已形成销售订单并出货 [5] - 半导体先进封装领域：针对显示驱动芯片有键合设备、COF 倒装设备 [6] - VR/AR/MR 显示领域：提供显示器件生产工艺所需设备，与合肥视涯等客户合作 [7] 公司战略规划 并购重组 - 持续关注行业动态，积极寻求整合优质资源机会，根据自身战略等方面审慎决策 [9] 拓宽销售渠道 - 稳定国内市场领先优势和份额，凭借自身优势开拓海外市场，与海外大客户深度合作，未来持续推进海外市场开拓 [9]

公司基本信息 - 证券代码300984，简称金沃股份 [1] - 2025年3月6日15:00 - 16:30在浙江省衢州市柯城区航埠镇刘山一路1号开展投资者关系活动，参与单位有海富通基金、山西证券、国联基金等 [1] - 上市公司参与人员有董事、总经理郑立成，董事、董事会秘书、财务总监陈亦霏，证券事务代表徐益曼 [1] 主业情况 - 主业为轴承套圈研发、生产和销售，主要客户为舍弗勒、斯凯孚等国际轴承企业 [1] - 利用IPO、可转债募集资金和自有资金完成高速锻、精切等环节投资，补齐产业链，提高综合竞争力 [1] - 加大国内客户开拓，与瓦轴、光洋股份等建立合作 [1] - 启动全球化设厂，墨西哥工厂预计25年下半年设备进厂，26年初生产 [1] 丝杠业务情况 - 2023年底启动丝杠业务，2024年与丝杠公司建立合作，现阶段不生产丝杠成品，进行螺母、滚柱等零部件开发和生产，不涉及螺母内螺纹加工，销售金额小，短期内对业绩无重大影响 [2] - 丝杠业务加工工艺和技术与现有轴承套圈业务有60% - 70%重合度，另30% - 40%经内部评估难度不大，轴承套圈行业积累的优势能提高丝杠业务综合竞争力 [2] 未来发展战略 - 轴承套圈业务在技术工艺上进行自动化、智能化研发，通过开拓国内客户和全球化设厂提高市场份额 [2] - 借助轴承套圈行业领先优势，以人才为抓手，以创新和研发驱动，瞄准新产业、新赛道寻求新发展曲线 [2]

公司定位与规划 - 公司“十四五”规划定位为服务广东省高速公路交通产业转型升级的资本运作平台，以培育、整合广东省高速公路路产和交通领域新兴产业为发展方向，扩大主业规模，提升产业能力与盈利能力 [1] - 依托粤高资本围绕交通领域新兴产业进行并购或参股投资，拓展项目来源，深化业务联动，培育新收入及盈利增长点，延伸主业产业链，加速产业融合 [1] 项目相关问题 广佛高速 - 广佛公司继续负责广佛高速管养，代垫管养支出相关事项待政府明确，公司持续与政府沟通并将披露后续进展 [1] 广惠高速 - 广惠高速位于珠三角交通枢纽核心区域，车流量大，通行费收入为公司提供稳定支撑，增资改扩建工程有利于扩大公司高速公路资产规模，推动可持续高质量发展 [1] - 广惠高速改扩建后可核定收费经营期，巩固公司高速公路业务 [2] 粤高资本 - 公司依托粤高资本股权投资平台围绕交通领域新兴产业拓展投资业务，储备项目源，深化业务联动，培育新盈利增长点，提高综合收益 [2] 财务相关问题 - 2024年12月31日，公司融资年利率区间为2.20% - 2.80% [2] 收费标准问题 - 公司改扩建项目建成后将按程序依据现行政策向政府申报调整收费标准，并按批复执行 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为中信证券、银华基金 [2] - 时间为2025年3月5日14:00 - 15:50 [2] - 地点及方式为线上线下结合，现场在浙江省杭州市萧山区宁围街道诺德财富中心2001室 [2] - 上市公司接待人员线上为董事会秘书、财务总监唐照波，现场为公司副总经理、品牌事业部总裁陈聂晗及记录人廖新玲 [2] 关税影响及产能规划 - 关税政策变化对客户订单无明显影响，东南亚工厂基本能承接美国客户订单 [2] - 计划将越南工厂产能增加2000吨，预计2026年投入使用 [2] - 预计柬埔寨工厂产能维持较高水平 [2] - 积极推动业务市场多元化，拓展美国之外的客户 [2] 欧洲市场拓展 - 欧美宠物产业成熟市场格局稳定，欧洲与美国在客户资源、产品标准、消费者偏好等方面有差异，欧洲客户对价格更敏感 [2] - 拓展大体量客户需过程，新产品需市场验证，终端销量带动订单增长 [2] - 通过独家供应产品增加客户黏性和稳定性 [2] - 拓展欧洲市场成效明显，海外客户集中度降低 [3] 国内市场策略 - 今年重点推出自主品牌、自产主粮产品，改变主粮在自主品牌业务中占比不高的局面，追求产品力和差异化 [3] - 爵宴、好适嘉主粮产品以新工艺主粮为主，宣传培养客户认知，提升消费者接受度 [3] - 营销策略以留存客户为基础，用KOL带动效应推广产品，强调复购和降低拉新成本 [3] - 膨化粮产品主打新西兰原产高品质主粮 [3] 爆品打造与赛道拓展 - 零食和主粮在使用场景、生产工艺、购买决策因素等方面有差异，但营销路径无绝对差异 [3] - 复制爵宴鸭肉干路径打造爆品主粮可行，但不能完全照搬，主粮成爆品概率更高，前提是产品有辨识度 [3] 增加用户购买力策略 - 组合销售策略：搭配用品或不同产品组合，形成价格优势或功能协同销售方案 [3] - 消费者积分策略：消费累计积分、积分兑换、等级特权提高忠诚度和促进复购 [3] - 定向投放策略：根据用户画像选最优渠道，动态优化广告投放方向，提高客户转化率，降低获客成本 [3]