利润分配与业绩情况 - 2024 年度公司利润分配方案为向全体股东每 10 股派发 1.25 元（含税），预计派发现金股利 3.34 亿元，占 2024 年度合并会计报表归母净利润的 25.48% [2] - 2024 年四季度经营业绩下降，原因是市场竞争激烈和部分重点跟踪项目延迟推出 [2] 专利相关情况 - 2024 年专利授权量新增 23 项，其中涉及边坡监测或环保施工的专利共两项 [3] - 2024 年新增专利 215 项，涉及智能监测或数字化管理的专利数量为 8 项 [3] 业务收入情况 - 2024 年公路养护业务收入 47.97 亿元，同比增长 16.44%，增长主要依托绍兴、丽水、台州、杭州等区域的养护项目 [3] - 2024 年建筑施工业务收入 408.27 亿元，占总营收 85.46%，市政工程收入占比为 5.89% [9] - 2024 年来自浙江省内的收入占比约为 82% [5] - 2024 年海外业务收入占比 3.68%，通过子公司拓展的海外业务收入占比为 42.14%，已在塔吉克斯坦、坦桑尼亚、赞比亚等 11 个“一带一路”沿线国家有在建项目 [5][7] 研发投入情况 - 2024 年研发投入同比增长 11.69%，主要投向智能建造、绿色施工等领域的金额约 2.6 亿元 [3] - 2024 年度研发人员数量为 2182 人，同比下降 23.33%，自 2020 年初步成立 BIM 团队，已在公司内部公文管理、会议管理、数字工地等场景中应用 [3] 项目应用情况 - 2024 年度在研的“道路边坡土质监测装置”，已在浙江省缙云县农村公路、武义县普通国道公路养护项目试点应用 [4] - 2024 年推出的“城市照明智能感知管理系统”，已在北京、山东、海南、内蒙、辽宁等地推广 [7] 其他业务情况 - 2024 年新承接订单 1021 个，承接订单金额 710.88 亿元，新中标项目不存在跨海大桥项目，城市更新项目包括景宁畲族自治县县城承载能力提升及城市更新项目（一期），总投资约 22.08 亿元 [5] - 2024 年控股公司北京富润成公司参与建设的新能源项目有三门矿业储能项目 8.356MWh、沪杭甬舟山收费站光储充一体化项目 200KWh、交工集团总部光伏储能项目 2.8MWh [8] 财务指标情况 - 2024 年综合毛利率 7.89%，同比下降 0.15 个百分点 [4] - 2024 年应收账款较上年增长 18.6%，应收账款前五大客户中，政府项目占比约 20% [6][7] - 2024 年期间费用率上升 0.36 个百分点，管理费用较上年同期增加 6.46%，财务费用较上年同期增加 108.77% [7] - 2024 年销售费用较上年同期下降 31.45%，主要系下属公司降本增效，部分销售人员由管理人员兼任 [9] - 2024 年计提存货跌价准备为 414.24 万元，2023 年为 400.29 万元，变化较小 [8] 战略与公司治理情况 - 1525 战略是公司“十四五”期间的战略目标，目前正谋划“十五五”发展规划，围绕“五大业务板块”调整优化业务组合与业务结构 [6] - 公司建立了较为完善的治理体系和内控体系，2025 年 4 月完成新任董事长补选工作 [7] 大股东支持情况 - 2025 年 4 月 8 日公司收到控股股东浙江交通集团通知，拟自 2025 年 4 月 9 日起 6 个月内增持公司股份，拟增持数量不低于公司总股本 1%，不高于公司总股本的 2% [9]

业绩说明会基本信息 - 时间为 2025 年 5 月 13 日下午 15：00 - 17：00 [1] - 地点是公司通过全景网“投资者关系互动平台”采用网络远程方式召开 [1] - 接待人员有董事兼总经理白光宇、独立董事刘世水、财务总监兼董事会秘书吴匡笔 [1] 营业收入问题 - 营业收入下降 15.39%，职业装市场需求与宏观经济及客户单位效益高度相关，经济下行会影响公司营收稳定性，核心行业客户占比高使行业景气度波动风险集中 [1] - 公司应对措施包括紧跟政策指引、维护核心客户市场并开拓受经济周期影响小的行业客户、强化差异化竞争 [1][2] 校服业务问题 - 投资者询问校服业务商业化进展是否不及预期，公司让查看年报“主要控股参股公司分析” [2] 定价能力问题 - 宏观经济不确定性导致行业竞争加剧，新进入者可能采取低价竞争策略削弱公司定价能力 [2] 货币资金与回购问题 - 公司表示截至目前无大额负债，现金流稳定，大额回购已结束，不会影响正常经营 [2] 机构投资者关系管理问题 - 公司按规定进行法定信息披露，开通投资者热线及平台，接待投资者调研 [2]

公司战略布局 - AI赋能汽车研发设计战略：将AI大模型和数字化研发工具应用于研发业务链多环节，开发出多个创新应用，“TAI”（太乙）于2025年3月发布并推广，未来将形成AI工业设计平台 [2][5][6] - “技术 + 供应链”出海战略：以日本为起点辐射海外市场，2024年境外收入1.11亿，占比11.4%，同比增长188.89%，承接多个海外项目，2025年推进订单落地并拓展市场 [3][6][16][17] - 机器人业务布局：与伙伴合作探索机器人多场景应用，依托平台构建设计研发和仿真训练平台，业务处于早期培育阶段 [14][15][17] 业务经营情况 - 2024年业绩：归属于上市公司股东的净利润为 - 13284.92万元，亏损因订单利润率低、研发投入大、资产减值计提 [3] - 2025年一季度业绩：营业收入2.69亿，净利润1077万，归母净利润1239万，实现扭亏为盈 [8] - 零部件业务：产品涵盖动力系统、高压电系统、电子产品等，部分订单2024年落地，2025年保障供货和推动量产 [4] 技术创新与研发 - 技术创新规划：追踪行业前沿，布局前沿技术领域，加强研发团队和体系建设，2025年重点储备多项前沿技术 [12][13] - 自动驾驶领域：具备高级别辅助驾驶车型开发能力，承接多款L4级别车型项目，前瞻布局智能化数字底盘平台 [11][13] - AI应用：使用DeepSeek大模型，包括自动化代码生成、增强空间信息处理等，开发垂类知识模型 [20][21] - 英伟达Omniverse平台：在汽车领域用于虚拟验证和测试，在机器人领域构建研发和训练平台 [21][22] 市场与合作 - 海外市场拓展：重点参加展会和推广活动，强化客户关系，开展产业链合作，为客户提供多种服务模式 [8][22][25] - 客户合作：与国内外80余家客户合作开发近500款车型，下游客户包括本田、日产等车企 [24] - 飞行汽车合作：2025年4月与江汽集团、项昌乐院士团队合作，开展飞行汽车关键技术攻关，业务处于早期研发阶段 [31][32] 市值管理与股价 - 市值管理思路：落实两大战略，加大研发投入，开拓国际市场，进行股份回购，提升经营质量和投资者信心 [10][11][19][20] - 股价影响因素：受国际政治、经济、产业、公司经营和市场资金偏好等因素影响 [18] 其他事项 - 增发情况：向特定对象发行股票无连续盈利要求，提请股东大会授权简易程序发行，实施存在不确定性 [6][7][25] - 日本项目：与日本YAMATO油改电项目已交付百余套套件并上牌，合同按计划执行 [10][17][27][40]

活动基本信息 - 活动编号为 2025 - 001，类型为业绩说明会 [1] - 活动时间为 2025 年 5 月 13 日 15:00 - 17:00 [1] - 活动地点为深圳证券交易所“互动易”平台（http://irm.cninfo.com.cn）“云访谈”栏目 [1] 参与人员 - 参与单位为投资者 [1] - 上市公司接待人员有公司董事长、总经理苏齐先生，董事、董事会秘书梁月明女士，财务总监倪振凤女士，独立董事曹文荟先生 [1] 活动内容 - 除前期已披露内容外，本次无新增主要互动交流内容 [1] 附件情况 - 附件清单无 [1]

公司业务与产品 - 2023 年成立专门控股子公司开发机器人关节及电机，已开发数款产品，部分送样客户，截至目前申请 26 个专利 [2][3][12][13][14][22][28][29][30] - 驱动电机丽水基地规划 180 万套，建成投产约 100 万套；德清基地规划 300 万套，建成 80 万套，投产约 40 万套 [6] - 多功能家用缝纫机电机市场占有率约 70%，新能源汽车驱动电机市场占有率领先 [8] - 2024 年驱动电机定转子出货量约 70 万套，扁线电机占比约 60%，预计 2025 年底产能 200 万套/年，当前产能利用率约 60% [24][27] - 目前驱动电机量产客户有蔚来、小鹏、上汽、五菱、长城等，今年新增零跑、理想、上汽大众等 [28][29][30] - 与零跑合作的电机组件为平台产品，配套车型由客户定 [3][12][29] - 目前未给华为、小米、宇树人形机器人送样，未与华为合作，未开发人形机器人灵巧手产品 [12][14] - 目前暂未进行丝杠生产线投资建设，暂无空心杯应用于电机 [24][27] - 目前暂未有 1000V 高压电机产品开发 [25] - 为合资公司延锋安道拓方德电机公司配套，不了解其下游客户 [20] - 上海海能采用全国产芯片的控制器，向无人机小批量交付配套，与汽车电子领域无交叉 [16] 公司业绩与盈利 - 公司一季度业绩下滑，因部分产品价格调整致毛利率下滑，且一季度是汽车行业淡季 [30] - 主营业务处于汽车零部件领域，前期研发项目未量产，驱动电机业务未达盈亏平衡点，毛利和盈利能力低，未来新项目量产将改善 [3][4][5][12] - 2024 年经营活动现金流量净额大幅增加，通过加大收款、改善运营效率、降低存货资金占用实现，未来将提升资金使用效率、改善资本结构 [16] 公司合作与项目 - 2024 年 10 月高科润深圳基地与创鑫激光合作激光产品，项目顺利 [2] - 获某客户电动飞行器项目驱动系统开发定点，正在开发中 [10] - 2025 年 3 月获小鹏电动飞行器项目驱动系统开发定点，正在开发 [27] - 与天津变速器厂签订 120 万定转子协议，不了解下游应用车型 [3] - 上海投资五亿的研发中心有部分发动机控制器业务生产 [11] 公司战略与规划 - 积极开拓海外驱动电机客户和市场 [11][12] - 电动工具马达业务深挖现有大客户潜力，开拓其他行业头部客户 [8] - 家用缝纫机电机和电动工具电机业务紧跟大客户需求，提升制造效率，降低成本，保持与大客户合作 [8] - 智能控制器业务 2025 年坚持以家用电器和电动工具用控制器为主，加大汽车用控制器市场研发拓展，优化采购和制造模式 [18][19] - 积极布局机器人关节及电动飞行器驱动系统业务，量产时间和目标根据市场和客户发展而定 [16][19] 公司研发与技术 - 近几年研发投入占营收约 8%，每年申请专利数增加，围绕电机 + 控制构建专利护城河 [8][22] - 目前在研电机最高转速 20000 - 22000 转 [10] - 上海海能发动机控制器产品技术门槛高，多年正向研发，与下游客户合作好，未来攻克清洁“低碳”能源动力难题 [17] 公司其他情况 - 公司股权分散，控股股东直接持股 9%多，加表决权共 12%出头，与二股东差距 7 个点，二股东出具不谋求控制权承诺，控制权风险低，控股股东有预案 [26] - 截止 2024 年底员工人数 2880 人，相关数据以定期报告为准 [26] - 目前未申请深股通和融资融券开通业务 [26] - 德清 300 万台驱动电机基地，一期 80 万台产能已完成部分量产，二期 220 万台正在建设；上海研发中心按计划推进 [29][30]

公司经营数据 - 2024 年营业收入 36.74 亿元，同比下降 4.62%，归母净利润 8.63 亿元，同比下降 0.28%，基本每股收益 1.61 元，同比下降 0.28%，加权平均净资产收益率 21.80%，同比下降 4.01% [3] - 2025 年一季度营收 6.06 亿，同比下降 19.09%，归母净利润 1.18 亿，同比下降 19.58%，每股收益 0.22 元，同比下降 19.58%，加权平均净资产收益率 2.75%，同比下降 1.12% [3] - 预计 2025 年度营收 33.01 亿元，同比下降 10.15%；净利润 6.92 亿元，同比下降 19.81% [4] 产品情况 压缩机（组） 制冷产品 - 涵盖商用中央空调用压缩机、冷冻冷藏压缩机以及热泵压缩机，应用于商业建筑空调、食品冷链、热泵供暖等领域 [3] - 螺杆压缩机及离心压缩机可用于数据中心 [3] 空压产品 - 作为气源动力核心设备，用于工程机械、医药、化工等众多下游领域 [4] - 巩固传统有油空压机市场份额，积极布局无油空压机应用市场，无油空压机在食品、生物医药等行业有广阔前景 [4] 真空泵 - 主要应用于光伏和半导体行业，后续拓展至锂电、医药等领域 [4] - 受光伏行业景气度影响，光伏拉晶和电池片环节对真空泵需求承压 [4] - 在半导体行业与多家头部国产设备商配套合作，目前使用量少，对业绩影响有限 [4] 其他情况 - 公司在美国市场业绩占比低，中美关税对业绩直接影响小，但不排除未来出口业务受不利影响 [4] - 本次调研活动未透露未公开重大信息 [4]

行业前景与政策 - 废弃资源综合利用行业在“碳达峰、碳中和”及“两新”政策加持下，正经历变革重构，资源和市场向优势企业集聚，行业迎来发展机遇，未来将保持高景气度 [1][2] - 《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出到2027年废旧家电回收量较2023年增长30%，再生材料占比提升，为行业发展提供全方位支持 [7][8] 公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入9.47亿元，同比增长0.99%；归属于上市公司股东的净利润8,596.96万元，同比增长54.99% [9][12][13] - 2025年第一季度公司实现营业收入2.13亿元，同比增长32.29%，经营活动产生的现金流量净额较去年同期有所改善 [10][13] 公司业务与发展 危险废弃物业务 - 抓住“双碳”机遇，提升废矿物油等危险废弃物综合利用及处置能力，完善危废一条链运营体系，提供一站式服务，巩固提升市场占有率 [3][10] 电子废弃物业务 - 2024年子公司浙江盛唐环保科技有限公司电子废弃物规范拆解数量262.79万台，占浙江省全年公示总量的40.02%，位居浙江省第一 [6][11][12] - 2024年专项资金预算75亿元，盛唐环保获得专项资金19,919.00万元，新政策采取“以奖代补”方式，公司符合条件将持续享受支持 [12] 2025年经营计划 - 加强废旧家电回收与电子废弃物拆解处理，提升规范拆解量和资源回收率，推进关键技术产业化应用，优化处置效率 [3] - 推动“小蚂哥客户端系统”上线，实现下游客户危险废弃物转运和处置信息化、数字化管理 [3][4] - 加快杭州及周边地区回收网络布局，完善前端资源体系，参与“无废城市”试点工作 [4] 公司核心竞争力 - 形成“前端收集一站式、循环利用一条链、智慧监管一张网”的运营模式 [2][6] - 具备模式创新、资质优势、数字化能力（“小蚂哥”平台）、稳定回收渠道、完善质量控制体系以及地理位置优势 [7] 公司风险与应对 面临风险 - 废旧物资价格波动、政策补贴发放周期不确定、回收渠道竞争加剧 [4] 应对措施 - 优化客户结构，确保原料供应稳定，加强内部成本控制，提升工艺技术水平，提高运营效率 [4] - 布局“换新 + 回收”新业务模式，拓展市场空间，降低对单一政策或市场波动的依赖 [4] 公司其他方面 数字化转型 - 自主研发“小蚂哥”云数据平台，打通全流程，实现数据实时监控和管理，未来加大数字化投入 [5] 合规管理 - 坚持合规经营，关注环保政策变化，参与政策制定实施，通过技术创新推动行业可持续发展 [6] 成本控制 - 加强供应链管理，优化采购流程，2024年成立全资子公司杭州九仓供应链管理有限公司 [8] - 通过技术创新和工艺优化提高生产效率，降低单位成本，利用规模效应改善成本压力 [8] 可持续发展 - 构建以“绿色循环”“共生发展”和“数智创新”为支柱的可持续发展框架，将废弃物转化为资源 [11] AI领域投入 - 持续关注AI技术在废弃资源综合利用领域的应用和发展，促进无废城市建设运营高质量发展 [6] 股价看法 - 公司股价受多种因素影响，目前经营稳定，专注主业并拓展业务，提示投资者慎重投资 [6]

公司基本信息 - 2025 年 5 月 13 日下午 15:00 - 17:00 通过全景网“投资者关系互动平台”召开业绩说明会 [1] - 接待人员包括总经理卢炜、董事等 4 人 [1] - 截至 2024 年末，在职员工 1266 人，高级管理人员 4 人 [2] 业绩相关 - 2024 年新签订单减少，部分海外大项目延期，影响经营业绩 [2][5] - 2024 年投资活动现金流入较上年同期增加 86.37%，系收到处置金融资产款项；现金流出增加 18.91%，系购建固定资产增加 [10] - 2024 年海外新签订单 10.6 亿元，与去年同期相比下降 [13] 业务发展 2025 年措施 - 加强项目全过程和预算管理，完善装备制造能力，调整营销策略 [1] - 聚焦战略引领与经济效益提升，强化预算管理和项目风险管理，升级两翼业务，完善营销制度 [2] - 继续以集团战略规划为指引，推进“油水融合”，立足“一体两翼”体系，调整转型，拓展优势产业 [6][13] 碳中和业务 - 2024 年参与华南地区首个海上二氧化碳回收利用项目，每年减少约 18 万吨二氧化碳排放 [2] - 持续研发跨临界二氧化碳储能技术与装备 [2] 海外环保业务 - 2024 年乌干达项目改造不凝气工艺，甲烷排放量减少 30%，污水污染物指标降低，实现废弃物到能源转化 [8][9] 数智业务 - 以凯特数智科技有限公司为核心，形成智能化综合生产管控等数智化产品实践 [3] 新能源业务 - 积极关注新能源机遇，重视氢能利用和技术开发，目前尚无运行项目 [11] 业务协同 - 提升数智化和模块化装备生产制造能力，国际市场以油气田地面工程带动装备业务，国内提升油气等业务附加值 [11] 市场与战略 海外市场 - 2025 年深耕中东核心市场，巩固中亚优势市场，开拓高潜力市场 [13] 可持续发展 - 2024 年参与渤海油田和大探 1 井项目，助力清洁能源普及和资源循环利用 [9][10] ESG 报告 - 根据深交所指引，确定重要性议题包括产品和服务安全与质量等 [10] 其他问题回复 - 高级管理人员薪酬及持股情况见 2024 年年度报告“公司治理”章节 [4] - 控股股东承诺正常履行，具体见 2024 年年度报告“承诺事项履行情况” [7] - 2024 年度不进行权益分派，不触及退市情形 [7] - 持续关注控股股东承诺履行进展，重大事项及时披露 [7] - 污水处理项目主要位于河北威县，由全资子公司运营 [8] - 完成额尔登苏木凹陷区块前期工作后合作结束 [14] - 在海洋石油有设计资质，参与海上油气田项目，提供油气处理设备 [14] - 协鑫埃塞俄比亚订单未收到开工通知，有信息将及时披露 [14] - 2024 年自主研发物联网云边协同平台系统，研发中的生产应急与监视中心集中监视平台可增强产品竞争力 [14]

会议基本信息 - 会议类别为业绩说明会，于2025年5月13日下午15:00 - 17:00通过全景网“投资者关系互动平台”网络远程召开 [1] - 上市公司接待人员包括董事长兼总经理周中、董秘兼财务总监罗叶兰、独立董事李仁青 [1] 公司经营与发展策略 - 2024年度深化产品升级和市场推广模式转型，布局国内景气行业，优化客户结构，拓展海外市场，优化内部管理提升运营效率 [1] - 持续加强生产经营管理，提高核心竞争力，以业绩促进公司价值提升，加强投资者关系管理，稳定分红提升股东回报 [1] - 回购股份用于股权激励或员工持股计划，完善长效激励机制，调动员工积极性，彰显管理层对未来发展的信心 [1] 行业前景与公司业务方向 - 公司产品应用于多个领域，伴随相关政策推出，微电网解决方案将在电力系统中发挥重要作用，正探索与人工智能、大模型深度融合 [2] - 未来盈利增长驱动因素包括行业需求增长、技术要求多样化，公司有客户和技术储备，全面提高研发、销售等方面能力，转型升级产品，推出细分解决方案，开拓海外市场，重点推进新能源领域业务 [2] 市场布局与订单情况 - 针对海外市场采取主动出击、加速扩张策略，布局东南亚、欧洲、中东、非洲等地，以新加坡为中心培养团队辐射东南亚市场 [2] - 主营企业微电网整体解决方案，应用场景广泛，可解决用户用电痛点，帮助实现精细化管理和节能降本 [2] 财务与分红相关 - 2024年度利润分配预案已公告，具体实施及中期分红信息关注公告 [1] - 本期经营稳健，盈利表现关注定期报告 [2]

会议基本信息 - 会议类别为业绩说明会，于2025年5月13日下午14:00 - 17:00通过全景网“投资者关系互动平台”以网络远程方式召开 [1] - 上市公司接待人员包括副董事长兼总裁于春山、副总裁兼财务总监代晓、副总裁兼董事会秘书周菊锋 [1] 土地规划问题 - 投资者询问大股东进驻五年半未运作近66万平方米土地的原因及后期规划 [1] - 公司称海南基地目前用于无纺材料相关业务，随着海南自贸港建设，所在区位功能规划调整，公司结合自身发展围绕政策导向和辖区规划积极筹划，未来地块可能作为商业、商务金融、教育文化或工业用地，将与政府充分沟通发挥土地价值 [1][2] 公司战略发展问题 - 投资者询问22年年报提及的转型项目落实时间及发展战略 [1] - 公司确立“立足海南自贸港，服务健康美好生活”战略定位，遵循“三结合”发展原则，明确稳存量和谋增量两大核心任务，2025年聚焦“三个增长”，即内涵式增长、有质量的增长、外延式增长 [3] 外延式并购问题 - 投资者指出公司近6年多次表示通过外延式并购实现转型升级但未实现，当前政策时机好仍未达成 [3] - 公司称并购整合需多方面条件匹配，管理层会加倍努力，希望投资者提供意见建议 [4] 高管薪酬问题 - 投资者鉴于公司近三年亏损、有国际贸易关税问题、转型升级未实现，建议降低高管薪酬减少开支 [4] - 公司表示薪酬体系关系团队稳定和公司未来发展，会按市场化原则结合业绩变动对高管薪酬动态管理 [4] 股东权利问题 - 投资者指出第一大股东硅谷天堂系持股16.5%，董事会6席非独立董事中有5位、监事会3席中有2位从该系调派，二股东非董只有1位，认为大股东权力集中，建议下届董事会选举更多考虑中小股东权利 [4] - 公司称董事选举是股东权利，将依法合规进行选举工作，欢迎中小股东积极投票参与公司治理 [4]