星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 日前，湖南麦济生物技术股份有限公司（下称"麦济生物"）向港交所提交上市申请，拟主板上市，独家保荐人为中金公司。 IPO日报注意到，麦济生物亏损持续，但投后估值8年间增长近45倍。 AI制图 除MG-K10外，麦济生物两条自研管线也已迈入临床阶段。 MG-014是针对TSLP的原创单抗，瞄准哮喘与COPD两大慢气道疾病。TSLP是炎症级联的上游"点火器"，MG-014通过早期阻断可抑制下游多种促炎细胞 因子释放，有望覆盖全部哮喘及COPD人群，并与MG-K10形成互补。 MG-013为抗MASP-2单抗，靶向凝集素补体通路的关键效应酶MASP-2。该通路是补体激活的三大途径之一：通过精准抑制MASP-2，可在不影响其他补 体通路的前提下阻断先天与适应性免疫介导的炎症，为相关罕见及炎症性疾病提供全新治疗策略。 两年亏损3.07亿元 麦济生物于2016年成立，是一家处于注册临床阶段的生物制药公司，致力于解决过敏性疾病、自身免疫疾病及其他炎症与免疫性疾病领域尚未满足的医疗 需求。 麦济生物目前并无产品上市，核心产品MG-K10是一款具有"同类最佳"潜力的自主研发长效抗IL- ...

公司概况 - 视涯科技进入科创板IPO问询阶段，距离上市更近一步 [1] - 公司为合肥新增独角兽企业，估值不低于100亿元，但尚未实现盈利，三年累计亏损近8亿元 [2] - 公司成立于2016年，注册资本9亿元，专注于新一代半导体OLED微型显示器研发、设计、生产和销售，具备"显示芯片+微显示屏+光学系统"全栈自研能力 [5] 核心技术与产品 - 核心产品为硅基OLED微型显示屏，并提供战略产品开发、光学系统和XR整体解决方案等增值服务 [5] - 研发了硅基OLED强微腔技术、硅基OLED串扰截断技术、硅基高光效叠层OLED全彩技术等一系列核心技术 [5] - 2024年全球XR设备硅基OLED产品出货量中，索尼排名第一（50.8%），视涯科技排名第二（35.2%），境内第一 [5] 募资计划与用途 - 拟募资20.15亿元，其中16.09亿元用于超高分辨率硅基OLED微型显示器件生产线扩建项目，4.06亿元用于研发中心建设项目 [5] 股权结构与实际控制人 - 实际控制人为董事长顾铁，通过上海箕山及其控制主体合计控制公司29.36%股份，特别表决权设置使其控制表决权比例为61.79% [6] - 顾铁为复旦大学物理系毕业，美国宾夕法尼亚州立大学工程博士，曾主导奕瑞科技科创板上市，目前担任奕瑞科技董事长、总经理 [6] - 未来将向关联方奕瑞科技采购生产所需微显示晶圆背板，并签署协议保障产能 [6] 客户与供应商情况 - 2022-2024年前五大客户收入占比分别为75.59%、76.62%、73.61%，客户集中度较高 [7] - 精测电子和歌尔股份为第二、第三大股东，同时也是供应商，存在关联采购 [8] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为1.9亿元、2.15亿元、2.8亿元，年复合增长率21.5% [10] - 核心产品硅基OLED微型显示屏收入占比从2022年61.71%提升至2024年79.7% [10] - 归母净利润分别为-2.47亿元、-3.04亿元、-2.47亿元，三年累计亏损近8亿元 [10] - 战略产品开发收入占比不超过10%，光学系统和XR整体解决方案收入占比从31.36%降至12.98% [10] - 核心产品毛利率从2022年19.14%上升至2024年21.52% [11] - 2024年末固定资产和在建工程账面价值分别为10.39亿元和5.12亿元，折旧成本较高 [11] - 2022-2024年经营活动现金流量净额分别为-2.23亿元、-2.87亿元、-0.76亿元 [11] - 资产负债率（母公司）分别为8.76%、10.15%、6.82%，偿债压力较小 [12] 行业地位与估值 - 2023年《合肥市独角兽企业榜单》中估值111亿元，位列合肥第7家独角兽 [8] - 2024年《2024全球独角兽榜》中以15亿美元估值入选，为合肥三家新增独角兽之一 [8]

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 AI制图 红外光电技术正在多个领域加速渗透。红外成像、激光雷达、智能感知等技术在防务、工业、消费电子等行业得到广泛应用。 近期，深交所创业板上市委正式受理了国科天成科技股份有限公司（301571.SZ，下称"国科天成"）的可转债发行申请。 这家去年8月才登陆资本市场的红外光电技术企业，在上市不足一年之际，再次向市场抛出总额不超过8.8亿元的再融资计划。 根据公告，本次可转债发行总额不超过8.8亿元，债券期限六年，票面利率将由公司与保荐机构根据市场状况协商确定。 资料显示，国科天成自成立以来，专注于红外光电技术的研发与应用，产品广泛应用于防务、工业检测、消费电子等多个领域。 结合财务数据来看，公司业绩近年来呈现快速发展的态势。 2022年至2024年，公司实现营业收入分别为5.30亿元、7.02亿元、9.61亿元，呈现持续上升趋势；同期，归母净利润分别为0.97亿元、1.27亿元、1.73亿 元。 制图：李昕 文字编辑 褚念颖 根据草案，本次募集资金拟投向五个部分，分别为非制冷红外探测器建设项目、超精密长波红外镜头产线建设项目、近红外APD光电探测器产线建设项 目、中 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 近日，证监会官网新增披露，东莞优邦材料科技股份有限公司（下称"优邦科技"）、蓝箭航天空间科技股份有限公司（下称"蓝箭航天"）、北京艺妙神州 生物医药股份有限公司（下称"艺妙神州"）、四川天链机器人股份有限公司（下称"川机器人"）等4家公司进行了辅导备案。 IPO日报注意到，此前深交所上市失败的优邦科技，第一大客户连续多年为鸿海及富士康；估值200亿元的独角兽企业蓝箭航天由清华学霸创立，将通过 科创板新出炉的意见谋求上市；艺妙神州获得水木基金、中关村龙门基金等参投；继宇树科技、极智嘉、云迹科技、仙工智能、斯坦德机器人、乐动机器 人、卧安机器人等机器人官宣之后，机器人公司上市大军再添川机器人。 AI制图 第一大客户为鸿海及富士康 7月29日，优邦科技在广东证监局进行IPO辅导备案，辅导机构是申万宏源。 优邦科技成立于2003 年 9 月 26 日，主营电子装联材料及其配套自动化设备的研发、生产与销售，主要包括电子胶粘剂、电子焊接材料、湿化学品、自动 化设备等四大业务板块，为客户提供焊接、粘接、表面处理等电子装联解决方案，产品最终广泛应用于智能终端、通信、新能源及半导体等 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 下周一（8月4日），中诚智信工程咨询集团股份有限公司（以下简称"中诚咨询"）将在北交所上会，接受上市委的审议。 本次IPO，中诚咨询拟募资约2亿元，分别用于工程咨询服务网络建设项目和研发及信息化建设项目。而之前的招股书显示，中诚咨询拟募集资金约3.3亿 元，募集资金总额扣除发行费用后，拟用于工程咨询服务网络建设项目、研发及信息化建设项目、EPC业务拓展项目、补充流动资金。 对比来看，公司的投资项目和募集资金大大缩水。 在此前的募投项目中，有一项EPC业务拓展项目，募集资金为7000万元。 | 序号 | 项目 | 总投资额 | 拟投入募集 资金 | 实施主体 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 工程咨询服务网络建设项目 | 12,300.12 | 12,300.12 | 发行人、中发设计、 中诚智汇 | | 2 | 研发及信息化建设项目 | 7.689.40 | 7,689.40 | 发行人 | | 3 | EPC 业务拓展项目 | 7,000.00 | 7,000.00 | 中发设计 | | ব | 补充流动资金 | 6. ...

收购交易框架 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金方式收购萨米特光电55%股权，同时募集配套资金 [1] - 股票自7月31日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [2] - 交易采用"股权+现金"组合支付方式，配套融资同步进行 [3] - 交易完成后公司将控股萨米特光电但不导致实际控制人变更，不构成重大资产重组和关联交易 [4] 公司财务表现 - 一季度实现收入6437万元，净利润1197万元，同比增长73% [5] - 应收账款规模较高：2025年一季度应收账款4368.21万元，占利润比例达143.24%；2024年全年占比112.74%（净利润3049.5万元），2024年中报占比134.06% [6] 标的公司概况 - 萨米特光电成立于2015年，注册资本556万元，专注精密光电仪器研发生产 [8] - 掌握高精度快速反射镜系统技术，打破国际封锁，解决"卡脖子"难题 [10][11] - 该技术是光学成像像移补偿关键单元，直接影响系统稳定性和成像精度 [12] 行业竞争格局 - 国内精密光学仪器市场由国外巨头主导，高端快速反射镜领域被美国诺格、德国SmarAct垄断 [9] 战略协同效应 - 收购将助力公司切入军工、航天、高端制造领域 [12] - 标的公司所处领域技术壁垒高，产品毛利率普遍高于传统制造业，有望提升公司整体盈利水平 [12]

行业政策影响 - 风电行业新政策出台，新能源发电将全面参与市场化交易，对行业市场规模和电价产生显著调控作用[1] - 2025年新政策可能导致风力发电价格下跌，影响发电企业投资规模并向上游传导价格压力[13] - 政策变化可能引发风电行业增速放缓或市场电价大幅波动，影响公司业绩稳定性[13] 公司业绩表现 - 2022-2024年营业收入分别为31077994万元、44418159万元和37153398万元，扣非净利润分别为4835354万元、5736500万元和5347603万元，2024年出现下滑[8][9] - 2024年营收下降原因包括产品价格受下游降本及原材料价格下跌影响，以及远景能源自产齿轮箱导致销售规模大幅减少[11] - 全球市场占有率10.36%（全球第三），中国市场占有率16.22%（中国第二）[7] 客户依赖风险 - 前五大客户销售占比报告期内分别为98.86%、95.92%和94.73%，客户集中度极高[14] - 关联销售占比报告期内分别为37.39%、45.43%和43.56%，主要关联方为三一重能和远景能源[15] - 远景能源2024年自产齿轮箱后采购规模同比减少超70%，显著影响公司销售[17] 产能与募资问题 - 上市委重点关注18.8亿元募资扩产计划的合理性及产能过剩风险[18] - 需结合现有产能和订单需求说明募资规模及项目论证是否匹配市场需求[4] 股权变动 - 实控人刘建国与孔金凤合计持股38.98%，控制41.98%股份[20] - 加盛投资在IPO前夕转让全部22.9%股份（对应出资额3000万元），套现12.05亿元[20][22]

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 7月31日，北京利德曼生化股份有限公司（下称"利德曼"，300289.SZ）一字板涨停，股价收报7.04元， 总市值为38.30亿元。 消息层面上，7月30日晚间，利德曼公告称，公司正在筹划以支付现金方式收购北京先声祥瑞生物制品 股份有限公司（下称"先声祥瑞"）部分股东持有的先声祥瑞合计不超过70%的股份。公司本次交易资金 来源拟运用自有资金并结合银行并购贷款等方式筹集资金。 本次交易前，公司未持有目标公司的股份。本次交易完成后，公司将取得目标公司控制权，目标公司将 成为公司的控股子公司。 根据初步测算，本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。本次交易 不涉及上市公司发行股份，不构成关联交易，也不会导致公司控制权变更。 AI制图 标的公司新三板挂牌 据悉，先声祥瑞所处行业为生物药品制造（C2761），是一家主要从事体内诊断试剂及人用疫苗的企 业，主要产品为结核菌素纯蛋白衍生物，卡介菌纯蛋白衍生物，结核分枝杆菌特异性细胞免疫反应检测 试剂盒，主要应用于结核筛查、诊断、治疗及创新疫苗领域。 IPO日报发现，先声祥瑞是一家新三板公司，于2022 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 连续几日股价大幅上涨的南新制药，果然干了件"大事"。 7月30日晚间，湖南南新制药股份有限公司（下称"南新制药"，688189.SH）发布股票交易异常波动公 告，并透露公司近期正在筹划购买某一国内药品技术等资产组事项，尚无法确定是否构成重大资产重 组。该事项正处于筹划阶段，尚未签署任何有关收购的意向协议，是否能够顺利实施存在重大不确定 性。 消息披露前，7月28日、29日，公司股价分别上涨17.01%、20%，股票交易连续三个交易日内（7月28 日、7月29日和7月30日）收盘价格涨幅偏离值累计达到30%。 消息披露后，7月31日，公司再次20%涨停，收盘价为17.14元，7月29日-7月31日内股价大涨近70%。 AI制图 持续亏损 根据公开资料，南新制药系一家主要从事流行性感冒等抗病毒、传染病防治药品，以及恶性肿瘤、糖尿 病等其他重大疾病治疗药品研发、生产与销售的制药企业。公司于2020年3月26日在上交所科创板上 市。 然而上市次年，受新冠疫情持续散点频发、国家药品集中带量采购政策不断推行等多方面因素影响，公 司销售收入下滑，导致业绩出现亏损的情况。 2021 ...

行业趋势与并购动态 - 光通讯行业头部企业通过并购扩大市场份额 行业或加速洗牌 [2] - 光库科技拟通过发行股份 可转换债券及现金支付方式收购安捷讯控制权 并募集配套资金 [2] - 这是光库科技继收购武汉捷普100%股权后 年内第二起重大并购 凸显行业整合战略野心 [3] 公司业务与市场前景 - 公司核心业务覆盖光纤激光器件 光通讯器件及激光雷达模块 [4] - AI算力需求持续增长 AR/VR等新型应用场景涌现 推动数据中心及网络带宽需求大幅提升 [4] - 公司业绩进入高速增长通道 2025年上半年归母净利润预计达4856万元至5463万元 同比增长60%至80% [5][6] 标的公司概况与协同效应 - 安捷讯为光无源核心器件供应商 成立于2009年 注册资本3000万元 [7] - 安捷讯曾在新三板挂牌并进入创新层 后主动终止挂牌以专注市场拓展 [8] - 若整合顺利 安捷讯精密制造能力与光库科技高端器件研发将形成技术协同 助力公司升级为全链服务商 [8] 市场表现与交易细节 - 公司停牌前收盘价报55 07元/股 总市值达137 2亿元 [3] - 股票自7月29日起停牌 预计不超过10个交易日 最晚8月12日前披露交易细节 [3]