星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 近期，福建广生堂药业股份有限公司（300436.SZ，下称"广生堂"）发布定增预案，拟向不超过35名特定对象发行股票不超过4778.01万股，募集 资金总额不超过9.77亿元，扣除发行费用后全部用于创新药研发项目、中药传统名方产业化项目及补充流动资金。 目前，本次定增已获深交所受理。 AI制图 持续亏损 据悉，广生堂成立于2001年，2015年登陆创业板，是国内抗乙肝病毒药物领域的头部企业，核心产品包括恩替卡韦、拉米夫定等仿制药。 然而，受药品集采降价冲击，其仿制药业务收入持续下滑。 2021年至2024年，公司抗乙肝药物带来的营业收入分别为1.68亿元、1.55亿元、1.22亿元、1.06亿元， 毛利率从2021年的51.06%降至2023年 的42.29%。 另外，叠加创新药研发高投入等因素，公司经营业绩已经连续四年亏损。 2021年至2024年，公司归母净利润分别为-0.35亿元，-1.27亿元、-3.49亿元、-1.56亿元，累计亏损超6亿元。 制图：李昕 本次定增募资项目中，创新药研发项目总投资额为6.31亿元，用于创新药物临床研发，拟使用募集资金投资额为 ...

近日，港交所官网披露，山东快驴科技发展股份有限公司（以下简称"快驴科技"）正式向港交所主 板递交了上市申请，交银国际担纲独家保荐人。 盈利能力承压 公开资料显示，快驴科技成立于2014年，是一家为轻型电动车用户、大型商业物流配送的服务商、 城市绿色共享出行用户服务的短距离绿色出行技术服务商，为客户提供定制化解决方案，满足客户 多样化的短距离绿色出行需求。 星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 此次IPO，公司拟募集资金用于五大战略方向：一是扩展服务网络，提升门店形象及设立新产品体 验区；二是推进海外市场拓展；三是深化国内共享出行业务布局；四是通过建设铅酸电池工厂及镁 合金车架工厂实现上游产业链延伸；五是进一步发展商业物流配送行业客户相关业务。 AI制图 从市场规模与业务拓展情况来看，依据咨询公司弗若斯特沙利文的数据， 截至2024年，快驴科技 在中国内地短距离绿色出行科技综合服务领域按收入计，市场份额占比达2.2%，居行业榜首。 其 服务网络广泛覆盖全国31个省份，拥有超过950名区域服务商以及20000家当地合作门店。 然而，在公司经营层面，快驴科技的盈利状况却呈现出较为复杂的态势。 2022-202 ...

控制权变更筹划 - 易明医药控股股东高帆正在筹划公司控制权变更事宜 目前处于筹划阶段尚未签署正式协议 公司股票自2025年5月27日起停牌不超过2个交易日 [1] - 高帆为创始人持有公司25.59%股份（4880.04万股） 未在上市公司担任董监高但于子公司任职 [4] 股东减持历史 - 2021年9月高帆卸任董事长等职务 彼时持股26.66%（5097.15万股） [5] - 2022年6月首次减持计划拟减持5%股份（956万股） 实际减持0.33%（63.58万股） [6][7] - 2023年2月再次计划减持5% 提前终止后实际减持0.81%（153.53万股） 累计12个月内减持217.11万股 [8] 定增计划与终止 - 2021年4月拟向高帆定增募资2-3.5亿元 发行价7.06元/股 4个月后因资本市场环境等因素终止 [9] 财务表现分析 - 2020-2024年营收峰值8.57亿元（2022年） 低谷6.52亿元（2024年） 净利润波动明显 2023年同比降65.9%至1572.56万元 [12][15] - 2023年业绩下滑主因：合作产品瓜蒌皮/卡贝缩宫素注射液未达预期 收购标的博斯泰计提商誉减值2000万元（原收购溢价17倍） [14] 业务布局 - 核心聚焦糖尿病/心血管等慢性病及妇科领域 主要产品包括米格列醇片/红金消结片等 [11]

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 此次交易系"魏桥系"内部的资产腾挪。 具体来看，山东魏桥创业集团（ 下称"魏桥集团"） 是由张士平家族创立的中国大型民营企业集团，以纺织和铝业为核心产业，横跨热电、金融、新 能源等领域，旗下拥有多家上市公司及非上市资产。张士平去世后，张波、张红霞、张艳红兄妹三人继承了魏桥集团的股权与管理职责。 其中，中国宏桥（01378.HK）是集团铝电业务的核心上市平台，负责铝全产业链运营，包括采矿、氧化铝、电解铝及深加工等。而集团的纺织业务 则由魏桥纺织（02698.HK）主导，魏桥纺织在2024年已完成私有化退市。 而中国宏桥的境内运营主体为山东宏桥新型材料有限公司（下称"山东宏桥"），即本次交易双方的控股股东。 本次收购方宏创控股成立于2000年8月，山东宏桥持有其约22.98%的股份；收购标的宏拓实业成立于2016年，交易前，魏桥铝电（山东宏桥的全资 子公司）直接持有标的公司95.29%的股权，其余4.71%股权由君泰资本、东方资管等8家机构持有。 全球铝业巨头"魏桥系"的资本运作，又向前迈了一步。 近日，山东宏创铝业控股股份有限公司（002379.SZ，下称"宏创控股" ...

此前，福瑞泰克曾于2024年11月22日递表后申请失效，上市未果。 IPO日报注意到，福瑞泰克近三年营收年复合增长率高达97.6%，但累计亏损21.21亿元，尚未盈 利。 此外，与吉利控股集团（下称"吉利"）关系匪浅的福瑞泰克背后还有中国互联网投资、湖南高创、 北京新动力、云享乌镇、人保科创、长兴兴长、中银资产、地平线安亭、TCL 创投、陕汽集团、吉 利等投资方的身影， 短短三年多投后估值增长28.6亿元。其中，吉利出身的创始人张林三年拿走 1.04亿元"薪酬"。 AI制图 三年累亏21亿元 招股书显示，福瑞泰克成立于2016年，作为领先的智能驾驶解决方案供货商，覆盖 高级驾驶辅助 系统 (ADAS)及 自动驾驶系统 (ADS)技术，致力于通过与OEM（Original Equipment Manufacture，原始设备制造商，指一种"代工生产"方式）客户的开放且深入的合作，为终端用户 提供安全、舒适且智能的驾驶体验。 星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 继承2024年黑芝麻智能、速腾聚创、如祺出行、地平线、文远知行、小马智行等跑步上市之志，智 驾企业们在2025年继续着向上市冲刺。 近日， 福瑞泰 ...

政策与市场动态 - 证监会修订《上市公司重大资产重组管理办法》，推动并购重组市场改革，引发上市公司并购热潮 [1] - 北方长龙拟通过发行A股及支付现金方式收购河南众晟控股权，并同步募集配套资金 [1] 标的公司（河南众晟）概况 - 河南众晟成立于2019年，注册资本3000万元，主营玻璃钢/聚氨酯拉挤模具及模压模具的研发生产 [2] - 公司位于河南新乡，占地1.8万平方米，员工150余人（含25名工程师），拥有3台龙门加工中心、10台数控铣等设备 [2] - 交易对方索近善持有河南众晟92%股权，具体交易金额未披露 [3] 收购方（北方长龙）背景 - 北方长龙2023年深交所上市，专注军用车辆非金属复合材料配套装备研发，产品应用于装甲战斗/保障车辆 [3] - 此次收购标的业务与公司现有业务不重合，可能为拓展新领域 [4] 财务表现与外资动向 - 北方长龙营收持续下滑：2020-2024年营收从2.6亿元降至1.08亿元，净利润从9316万元转为亏损1089万元 [6] - 2025年Q1营收2056.9万元（同比降16.86%），净亏损507.04万元（同比扩大244.16%） [7] - 外资机构逆势增持：JPMorgan持股14.64万股（0.15%）、摩根士丹利持股11.55万股（0.12%），巴克莱银行、UBS AG新进前十大流通股东 [8] 收购动机与市场疑问 - 收购可能旨在改善经营困境，但外资集体增持引发是否提前获知并购消息的猜测 [8]

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 5月25日晚间，科创板上市公司邦彦技术股份有限公司（688132.SH，下称"邦彦技术"）公告称，终止筹划半年的重大资产重组事项，原计划以发行 股份及支付现金方式，收购深圳星网信通科技股份有限公司（下称"星网信通"）100%股权的交易宣告失败。 终止公告发布的次日，公司股价暴跌14.68%，市值蒸发超4亿元。 AI制图 "蛇吞象"式收购 对于宣告终止重大资产重组，邦彦技术称，由于交易相关方未能达成一致，为维护公司及全体股东利益，决定终止此次交易。 此外，邦彦技术进一步表示，公司承诺1个月内不再筹划重大资产重组，且目前公司各项业务正常，终止交易对生产经营和战略发展无重大不利影 响。 将时间拉回半年前，2024年11月25日，邦彦技术首次披露收购意向并停牌，并于12月2日公布收购预案，拟以13.94元/股（较市价折价30%）发行 股份及支付现金收购星网信通全部股权。交易涉及16名交易对方，包括持股18.25%的第一大股东金证股份。 从交易体量来看，这属于一起"蛇吞象"式收购。 其中，上市公司2023年营收仅1.81亿元，归母净利润亏损0.52亿元，同期，标的公司星网信通 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 这意味着，通过合并，A股将诞生一艘科技航母： 截至5月26日，海光信息市值为3164亿元，中科 曙光市值为905.7亿元，两者合并之后，市值将超过4000亿元。有人甚至认为，这将是A股的"英伟 达"。 截至笔者发稿，受中科曙光与海光信息合并消息刺激， 今天A股市场上一些信创概念股迎风而涨， 中科信息直接20CM涨停，中邮科技也在20CM封板与破板中来回波动，武汉凡谷封板，中国软件 等则冲高。 据了解，中科曙光和海光信息都是国内信息产业的头部企业。 中科曙光 在高端计算、存储、云计 算等领域具有深厚积累，而海光信息则专注于国产架构CPU、DCU等核心芯片设计。可以说， 中科 曙光 与海光信息的合并是产业链的强强联合，将优化从芯片到软件、系统的产业布局，汇聚信息产 业链上下游优质资源，全面发挥龙头企业的引领作用。 笔者注意到，海光信息是科创板企业，而中科曙光则是上交所主板企业，两者之间属于跨板并购。 此次合并是2025年5月修订的《上市公司重大资产重组管理办法》实施后的首例上市公司间吸收合 并案例，符合新"国九条"和"科创板八条"对产业链整合的鼓励方向，旨在通过资源集中 ...

新增IPO辅导备案企业 - 5月19日至5月25日新增扬腾创新和科润新材两家公司进行上市辅导备案 [1] - 扬腾创新定位汽配跨境贸易 获得顺为资本、腾讯投资、彬复资本、恒旭资本、中金浦成、高瓴创投等投资方青睐 [1][2] - 科润新材获得联想控股、红杉中国、北汽产投、宇通集团、中国石化资本投资 公司估值近30亿元 [1][6] 扬腾创新公司概况 - 由福州高新区兴腾企业管理合伙企业控股 持股比例38.85% [4] - 总部位于福建省福州市 注册资本3.6亿元 在深圳、德国马格德堡、美国加州、香港等地设有全资子公司 [4] - 产品线覆盖汽车主要系统 管理近10万个零部件 国内拥有6000多平米运营中心和超10万平米仓储中心 全球8个国家布局仓储群 海外近20万平米配送中心 全球员工超1000人 2024年集团规模近2000人 [4] - 主营业务为汽车零配件跨境贸易 旗下拥有"A-Premium"、"FRANKBERG"、"Yhtauto"三大品牌 涵盖500多个产品类别 [4] 扬腾创新业务模式 - 最初以大宗外贸形式出口汽配产品 后转型为依托亚马逊和eBay平台的直接面向C端消费者的短链模式 [4] - 5月12日与中金公司签订IPO辅导协议 并向福建证监局备案 [3] 扬腾创新融资情况 - 2021年、2022年、2024年进行三轮融资 引入顺为资本、腾讯投资、彬复资本、恒旭资本、中金浦成、高瓴创投等投资方 [5] - 最近一次融资为2024年高瓴资本领投的2.7亿元B2轮融资 [5] 科润新材公司概况 - 注册资本4.06亿元 是国内最早实现全氟质子交换膜产业化的企业之一 [7] - 成立于2019年 总部位于苏州市吴江开发区 由国家万人计划专家杨大伟创办 拥有近10年全氟离子膜与质子交换膜研发制造经验 [7] - 全资子公司江苏科润膜材料有限公司成立于2011年 获得多项荣誉并承担多项省级以上政府重大课题与项目 [7] - 实际控制人杨大伟持股27.4748% 并担任公司董事长兼总经理 [9] 科润新材业务与技术 - 开发的全氟离子膜在燃料电池、钒电池、电解水制氢等领域广泛应用 产品出口多个发达国家 [8] - 为我国钒电池行业提供90%以上的国产全氟离子膜产品 是氢能燃料电池质子交换膜产业化的中坚力量 [8] 科润新材融资情况 - 2019年淮上英才、熔拓资本、吴江创投、东运创投参股 [10] - 2021年融资上亿元 联想控股、四海新材基金、鑫睿创投参股 [10] - 2022年C轮融资由红杉中国领投 北汽产投、未势能源、宇通集团等联合投资 [10] - 2024年8月完成C+轮第二批融资 融资金额超4亿元 由中国石化资本战略领投 公司估值近30亿元 [10]

日前，中鼎智能（无锡）科技股份有限公司（下称"中鼎智能"）向港交所递交了招股书，由国泰君 安国际担任独家保荐人。 中鼎智能是A股上市公司诺力股份(603611.SH)的子公司，此次港股IPO，不仅是上市公司分拆子公 司，更是丁毅、丁晟"父子档"联手闯关港交所。 IPO日报注意到， 诺力股份花费6.42亿元收购中鼎智能， 成就丁晟这位企二代成长为掌舵人； 而 中鼎智能中途增资的股东张科大赚超过3.55亿元（包括股份价值），张元超740万元"捡漏"的股份 两年大赚1.02亿元。 众多高手中，谁才是最大赢家？ 来源：张力 740万元转手变1.02亿元 中鼎智能成立于2009年，总部位于江苏省无锡市，是一家智能场内物流和仓储自动化解决方案提供 商， 由张耀明和张技以90%、10%的股权比例出资500万元创办。 此后七年，公司经历多次增资或股权转让： 星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 除了南山铝业分拆南山铝业国际、歌尔股份分拆歌尔微电子、科大讯飞分拆讯飞医疗等公司，今年 A股再添一家A拆H的案例。 2010年，张耀明和张技以创始股权比例增资580万元。 2012年与新能源公司合作，让公司逐步在智能场内物流领域 ...