公司概况 - 公司成立于2013年，是中国第一家自主设计和开发服务器并为实时云渲染构建GPU集群的公司 [2] - 自2019年起战略性开始GPUaaS的大规模商业化部署，现已成为中国最大的云游戏实时云渲染服务GPUaaS提供商 [2] - 为游戏、泛娱乐、数字文旅、数字教育等行业提供实时云渲染服务和相关解决方案 [2] 市场地位 - 按2024年收入计算，公司在中国云游戏场景实时云渲染服务提供商中排名第一，市场份额为17.9% [3] - 截至2024年12月31日，公司为中国云游戏行业前十大市场参与者中的九名提供云游戏实时云渲染服务 [2] - 平台承载超过28,000款游戏 [2] 业务扩展 - 基于云游戏核心应用场景的经验，公司将能力扩展到泛娱乐、数字文旅、数字教育、AIGC、XR、直播和电子商务等领域 [4] - 截至2024年12月31日，公司在全球运营的GPU计算集群拥有10,000多台GPU服务器和63个高性能GPU计算节点 [4] - 已在新加坡、越南等国家和地区配置计算节点，正在英国、法国、德国、日本、韩国、澳大利亚、波兰和加拿大部署计算节点 [4] 财务表现 - 2022年至2024年营收分别为2.90亿元、3.37亿元和5.20亿元，复合年增长率为33.8% [4] - 同期毛利分别为0.62亿元、0.89亿元和1.29亿元，复合年增长率为44.9% [4] - 毛利率分别为21.2%、26.6%和24.9% [4] 上市计划 - 公司于2025年6月27日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市 [2] - IPO募集资金将主要用于持续投资基础设施、核心平台软件研发、新兴产品开发推广、游戏AI能力开发迭代及营运资金 [5]

公司概况 - 四维智联为智能座舱解决方案供应商 由四维图新集团控股 最早可追溯至2015年 [3] - 公司已向客户交付超过1590万套智能座舱软件解决方案及155万套软硬一体化解决方案 [3] - 公司智能座舱解决方案被中国约250家整车厂中的约20%采用 [3] - 2022至2024年 公司服务中国15大最畅销乘用车品牌中12款车型 这些品牌均属于中国10大整车厂 [3] 市场地位 - 2024年公司在所有国内一级智能座舱解决方案供应商中排名第十 市场占有率0.1% [3] - 公司在全球以软件为驱动的中国一级供应商中排名第三 [3] 财务表现 - 2022至2024年营收分别为5.39亿元 4.77亿元和4.79亿元 [3] - 同期毛利率分别为30.2% 29.4%和29.2% [3] - 经调整净亏损分别为0.14亿元 0.60亿元和1.33亿元 [3] 股东结构 - 滴滴持有公司16.46%股份 为最大外部投资方 [4] - 其他投资方包括联发科 益华基金 腾讯 尚珹投资 蔚来资本 博世创投 爱驰汽车等 [4] 上市计划 - 公司于2025年6月27日向港交所递交招股说明书 拟主板挂牌上市 中信证券担任独家保荐人 [2] - 2024年8月完成IPO前最后一轮融资后 公司估值为40.70亿元人民币 [5] - IPO募集资金将主要用于建立产能 技术研发 拓展解决方案组合及营运资金 [5]

公司概况 - 景泽生物是一家专注于辅助生殖药物和眼科药物两大赛道的生物制药公司，成立于2014年 [1] - 截至2025年6月20日，公司是中国企业中辅助生殖和眼科领域获得最多处于临床阶段大分子药物的公司之一 [1][3] - 公司已累计完成9.27亿元融资，IPO前最后一轮融资后估值为30.9亿元 [4] 核心产品进展 - 辅助生殖领域核心产品JZB30（rhFSH冻干粉针剂型）已正式获批商业化 [3] - 辅助生殖领域主要产品JZB33（rhFSH水针剂型）已提交NDA [3] - 眼科领域核心产品JZB05（抗VEGF眼内注射液）正在中国大陆40余家中心开展III期临床试验 [3] 产品对标与市场情况 - JZB30是对标全球促排卵市场占有率最高的进口产品粉针剂型果纳芬®开发的生物类似药 [4] - JZB05是对标全球销售额最高的眼科药物阿柏西普（艾力雅®）开发的生物类似药，该药物2024年销售额达95亿美元 [4] 资金用途 - IPO募集资金将主要用于推进核心产品开发、关键产品JZB32的临床试验、其他产品开发以及营运资金和一般公司用途 [4]

公司融资与资金用途 - 容锐科技完成近亿元Pre-A轮融资 由普华资本与鼎晖VGC共同领投 凯乘资本担任独家财务顾问 [1] - 本轮融资资金将主要用于加速产品管线开发及持续推进产业化及商业化进程 [1] 公司技术与产品管线 - 公司以合成生物学为产业技术核心 结合人工智能研发人工生命和功能分子的颠覆性技术 [1] - 管线已有几十种开发成功产品 包括工业酶制剂(脂肪酶 腈水合酶 腈水解酶 酰胺酶等) 医药农药 高附加值精细化学品(手性醇 手性胺 手性非天然氨基酸 酰胺类化合物等) 以及健康油脂 新型结构酯 维生素 代糖等大健康产品 [1] - 公司与细分领域龙头企业达成多项合作 [1] 公司发展策略 - 公司将进一步强化技术攻关 完善生产设施建设 构建商业渠道体系 为业绩持续增长提供保障 [2] - 从市场较大的保健食品原料产品起步 逐步完善产品及产能 [3] - 在食品 高值化学品等多个领域广泛布局 [3] 投资机构评价 - 普华资本认可团队具备丰富的产业化经验和坚实的研发基础 看好其研产销及运营管理综合能力 [3] - 鼎晖VGC看好公司在合成生物学领域三十余年的技术积累和产业化突破 [3] - 凯乘资本认为公司具备敏锐市场洞察力 高效技术迭代能力及出色的产业化商业化思维 [3]

人事调整 - 任命Frank Fu Kan为独立非执行董事、审计委员会、薪酬委员会及提名委员会成员，其在科技行业拥有30年经验，尤其在区块链、数字货币和WEB 3.0领域具备专业知识 [1][2] - 任命陈嘉丽为独立非执行董事、审计委员会主席及提名委员会成员 [1] 战略布局 - 公司批准1亿美元预算，未来两年用于发展WEB 3.0业务和投资数字货币资产 [1] - 重点投资领域包括稳定币、RWA（现实世界资产）及数字资产全链条生态系统，并积极拓展相关业务牌照申请 [1] - 战略方向以人工智能、并购及区块链技术为核心，旨在成为连接Web2和Web3的桥梁 [5] 业务表现 - 2025年上半年资管业务实现3个被投企业IPO，包括Circle Internet Group（稳定币第一股），其IPO当日开盘价69.32美元，盘中最高达103.75美元，后续股价最高上涨至298.99美元（较发行价涨超8倍） [3][10] - 投行业务在人工智能及并购领域持续领先行业 [3] 历史投资案例 - 2019年主导嘉楠科技纳斯达克上市 [4] - 2021年投资Amber Group（已在美国合并上市） [4] - 2022年投资Matrixport并协助Bitdeer美股SPAC上市 [4] - 2024年担任HashKey集团财务顾问，主导融资及合规化进程 [4] 公司发展背景 - 董事长许彦清提出华兴"2.0时代"概念后，业务企稳回升，交易质量和数量在人工智能、并购等领域表现突出 [3] - 2024年总收入与净投资收益达8.4亿元，战略转型驱动业绩复苏 [10]

公司概况 - 微脉是中国最大的服务患者的AI+全病程管理服务提供商，按2024年收入计算位列中国前三[5] - 公司成立于2013年，致力于运用AI技术赋能医疗服务行业，链接医院、医生和患者，重构医疗服务价值链[3] - 截至2025年6月20日，已与157家医院直接签约并设立全病程管理中心，配备多学科健康管理团队[12] 财务表现 - 2022-2024年营收从5.12亿元增长27.5%至6.53亿元，毛利率从17.2%提升至19.9%[7] - 经调整净亏损从2022年2.33亿元大幅收窄至2024年0.30亿元，2023和2024年同比分别收窄57.5%和69.5%[8] - 经调整净亏损率从2022年45.6%降至2024年4.6%，经调整EBITDA率从-42.5%收窄至-2.5%[8] 业务模式 - 服务涵盖患者从治疗前到治疗后的整个健康管理过程，是中国公立医疗机构少数官方管理式健康管理合作伙伴之一[11] - 已开发中国首批AI医疗健康管理平台CareAI，涵盖超1,000种疾病和病症的标准化健康管理方案[13] - 2024年人均服务价值约1,600元，超行业均值4倍，患者满意率达99.9%[13] 市场地位 - 截至2024年12月31日，与超4,700家医院和医疗机构就支付结算、病历调阅等开展合作[13] - 截至2025年6月20日累计为约50万名患者提供服务，覆盖超80个病种[13] - 中国全病程管理市场规模从2020年163亿元增至2024年614亿元，预计2030年达3,654亿元[15] 行业趋势 - 中国医疗改革推动医疗模式向全面、全民和全生命周期的医疗管理转型[14] - 全病程管理服务正成为提升中国医疗体系效率的战略性解决方案[15] - 政策推动医院积极寻求与微脉等企业合作，整合临床服务与主动健康管理[14] 发展战略 - IPO募集资金将主要用于提升AI能力、扩大全病程管理服务、拓展医疗管理生态圈等[17] - 计划通过策略性投资或收购在特定医疗专科具有竞争优势的公司[17] - 已获得源码资本、IDG资本、百度资本等知名机构及地方政府基金投资[17]

公司概况 - 云英谷科技股份有限公司是中国大陆第一大、全球第五大AMOLED显示驱动芯片厂商[2] - 公司成立于2012年，专注于AMOLED显示驱动芯片设计，为消费电子品牌提供显示驱动方案[2] - 公司已掌握软硬一体全栈自研显示驱动技术，涵盖芯片设计、算法开发和电路布局三大关键环节[3] 市场地位 - 2024年公司AMOLED显示驱动芯片销售量超5,000万颗，全球市场份额从2022年1.2%上升至2024年4.0%[3] - 公司产品应用于全球头部智能手机品牌超10个产品系列，这些品牌合计占全球市场份额25%以上[3] - 公司是中国大陆首家通过品牌公司认证且唯一一家对品牌公司累计销量超千万颗的AMOLED显示驱动芯片企业[3] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为5.51亿元、7.20亿元和8.91亿元[5] - 同期毛利率分别为31.9%、0.4%和2.5%，经调整净利润率分别为0.1%、-30.2%和25.1%[5] - 2022-2024年AMOLED显示驱动芯片销售量分别为1410万颗、3230万颗和5140万颗，复合年增长率71.3%[4] 上市计划 - 公司于2025年6月26日向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，中金公司和中信证券担任联席保荐人[2] - 此前曾计划A股上市并与汇顶科技筹划并购，均未成功[2] - IPO募集资金将主要用于AMOLED TDDI芯片研发、Micro-OLED/Micro-LED显示驱动背板研发、战略投资及营运资金[5]

公司概况 - 亦诺微医药是一家专注于新型溶瘤免疫疗法和工程化外泌体疗法的生物技术公司，具备成熟的CMC及生产能力，拥有自主知识产权的生物工程化技术 [3] - 公司管线包括用于治疗实体瘤的溶瘤免疫疗法候选药物和可直接商业化的创新型工程化外泌体治疗产品 [3] - 公司C+轮投后估值为4.85亿美元 [8] 核心产品MVR-T3011 - MVR-T3011是一种基于HSV-1的新型溶瘤免疫疗法，结合了肿瘤裂解、抗PD-(L)1抗体和IL-12表达，靶向治疗全谱系膀胱癌及更广泛实体瘤类型 [4] - MVR-T3011的复制能力提升了3个10级对数，支持多途径给药（肿瘤内、膀胱内、静脉给药），临床适用性显著拓展 [4] - 在高危卡介苗失效型乳头状NMIBC的I期临床研究中，MVR-T3011的3个月、6个月、9个月及12个月无复发生存率分别为85.9%、77.3%、77.3%及66.3%，疗效优于FDA批准的ADSTILADRIN® [4] - MVR-T3011是全球首款通过系统静脉给药完成I期研究的基于HSV-1的溶瘤免疫产品，为转移性肿瘤或难治性肿瘤提供新治疗可能 [4] 商业化合作与授权 - 2020年公司与上海医药达成授权合作，上海医药获得MVR-T3011（肿瘤内注射）在大中华地区的独家权益，公司保留其他地区权益 [5] - 公司已收到上海医药2000万元首付款和3000万元专利授权款项，未来可获最高11亿元里程碑付款及个位数至两位数百分比的销售分成 [5] 技术平台OVPENS - OVPENS平台融合溶瘤免疫疗法与工程化外泌体开发，覆盖从靶点验证到IND申报和GMP生产的全流程 [5] - 该平台是全球唯一将溶瘤免疫疗法及工程化外泌体候选药物纳入同一研发-商业化框架的平台，可加速载体构建和临床前评估 [5] 工程化外泌体产品 - MVR-EX103用于治疗内源性衰老相关肌肤问题，MVR-EX104可激发毛发生长，MVR-EX105促进白色脂肪棕色化并刺激肌肉生长 [7] - 美学类产品拟通过INCI申报策略进行海外零售市场商业化，无需复杂监管审批 [7] 股东与投资机构 - 公司主要股东包括华盖资本（10.50%）、高瓴（9.81%）、勤智资本（6.98%）、杏泽资本（5.88%）等 [7]

公司上市及IPO表现 - 公司于2025年6月26日在港交所主板上市，股票代码"2508"，成为"全球家庭品质护理第一股" [2] - IPO总计发行109,733,000股，香港公开发售获193倍认购，国际发售获15.59倍认购 [2] - 引入7名基石投资者累计认购4150万美元（约3.23亿港元），包括58同城、华夏基金等 [2] - 发行价6.58港元，募资总额7.22亿港元，首日股价上涨45.44%至9.57港元，市值56.94亿港元 [2] 业务规模及市场地位 - 公司是中国乃至亚洲最大的产后护理集团，业务覆盖全球30个城市 [4] - 截至2025年6月拥有96家高端月子中心（62家自营+34家管理），2022-2024年新增52家 [4][5] - 2024年在中国月子中心市场占有率约1.2%，在杭州、上海等城市拥有领先市场份额 [6] - 中国首个同时提供规模化女性健康功能性食品组合的家庭护理服务供应商 [5] 业务模式及协同效应 - 形成月子中心、家庭护理服务、女性健康功能性食品三大业务板块 [5] - 2024年产后护理客户中84%曾购买其他服务或产品，家庭护理客户多数为产后护理老客户 [6] - 2024年售出的4,439个产后护理套餐中38%来自现有客户推荐或自有线上渠道 [6] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为4.72亿元、5.60亿元和7.99亿元 [7] - 2023年实现扭亏为盈，经调整净利润2077万元，2024年增至4225万元 [7] 投资者及发展历程 - 获得腾讯、高榕创投、新鸿基等知名机构投资，高榕创投IPO前持股8.3% [9][10] - 高榕创投2018年参与首轮融资，看好公司商业模式和创始人能力 [12] - 创始人向华2017年创立公司，8年内发展成为亚洲最大产后护理集团 [4] 行业前景及竞争优势 - 母婴护理行业契合民生需求，消费代际更替催生新供给 [12] - 公司优势体现在业务拓展速度与服务流程打磨的平衡 [12] - 中国高品质母婴护理服务渗透率仍有较大增长空间 [13]

基石投资者承诺 - 康成亨国际作为佑驾创新的主要基石投资者承诺解禁后不急于减持股份 具体包括原限售期届满后3个月内不减持任何股份 9个月内通过二级市场减持不超过持有总数的10% [2] - 该承诺向市场传递了长期投资的战略定力 体现了对佑驾创新技术实力、业务能力及行业前景的高度认可 [2] 公司技术实力与业务表现 - 佑驾创新是"舱驾一体第一股" 深耕智能辅助驾驶及智能座舱领域 构建L1至L4全维智驾能力 解决方案已应用于奇瑞、长安等35家主流车企 [4] - 2024年营收达6.54亿元 同比增长37.4% 其中智能驾驶解决方案收入4.84亿元(占比73.9%) 智能座舱解决方案收入1.04亿元(同比大增467.8%) [4] - 推出记忆行车解决方案 基于BEV+MapTR+时空联合规划算法 实现点到点领航辅助驾驶 [4] 市场表现与机构评级 - 2024年股价累计涨幅超50% 市值突破110亿元 [5] - 中信里昂、光大证券、国证国际分别给予"优于大市"、"增持"及"买入"评级 预计2024-2027财年总收入复合年增长率达49% 目标价32港元 [5] - 机构认为公司是国内少有的自动驾驶全栈自研企业 凭借产品梯队和客户矩阵将展现业绩弹性 [5] 行业前景 - 麦肯锡预计2027年全球智能驾驶市场规模将突破6000亿美元 中国L2级智驾新车覆盖率已超57% [5] - 政策端对智能网联汽车扶持持续加码 行业呈现"长坡厚雪"发展特质 [5]