碧桂园财报分析 - 2023年亏损1673亿 其中资产减值824亿(地皮和房子贬值) 金融资产及担保减值372亿 这两项占比超70% 剩余30%为推广费、行政费、财务费用等杂项亏损 [1] - 截至2023年底负债2496亿 其中流动负债1923亿 现金638亿中仅71亿可动用 2024上半年营收下降55% 亏损128亿 可动用资金缩减至50-60亿 [1] - 账面净资产741亿 但资产变现难度大 若强行处置可能大幅折价 实际残值或不足以抵债 [1] - 公司生存策略依赖债务重组展期 同时承担"保交楼"政治任务 现有资金优先用于建房交付 [1] - 行业对比显示万达因转型商业地产及被迫出售文旅资产实现高位减仓 新城地产因董事长涉案被动收缩经营 香港李嘉诚在行业高点主动抛售资产 [1] 小红书概念异动 - 美国用户渗透事件推动小红书概念股单日大涨8% 快手概念跟涨3% 连带电商及文娱板块反弹 [1] - 平台当前推荐机制倾斜美国博主 美国用户因文化猎奇及获取高关注度快速涨粉 但长期留存率存疑 [2] - 事件热度或持续至1月19日(TikTok关停美区节点) 后续可能降温 [2] 黄金价格预测 - 中金研报提出黄金十年价值中枢或升至5000美元 核心逻辑为全球央行年增1000吨储备需求 基础假设下十年目标价3300美元+ [6] - 若美国通胀飙至9% 央行年购金需求将升至1500吨 推动金价达5000美元 关键变量为美国通胀速率及美元信誉 [7] 其他市场动态 - 20万科06债单日跌20% 但成交额仅400余万 [9] - 硅片价格持续上涨 光伏企业称行业自律控制产能促价格修复 [9] - 中芯国际港股创4年半新高 A股股价刚恢复至IPO水平 [9] - 韩国总统尹熙悦任内被捕事件引发关注 A股当日成交1.18万亿 中位数跌幅0.74% [8]

市场成交与指数表现 - A股全天成交额9663亿 结束连续72天成交上万亿的记录 此前熊市日成交在5000亿左右 9月底行情攀升至2万-2.5万亿水平 [1] - 上证指数向下回补缺口 缺口区间从3087-3152更新为3087-3140 预计补缺过程将经历反复拉扯 [1] - 后续行情可能有两种情况 较理想的是补缺过程中出现重大消息被拉起 较悲观的是彻底补缺后进入3000点攻防战 后者概率超60% [3] 能源板块与QD基金 - 能源板块表现强劲 受国际油价上涨推动 布油或涨至85美元+ 上海石油期货主力合约涨停 油企将迎来较长时间好日子 原油开采盈亏平衡在50-60美元 [4] - QD基金行情退潮 标普消费复牌后冲高回落尾盘跌停 换手率超1000% 平均持仓时间不足半小时 其他高溢价跨境ETF也纷纷回落 [4] 公司动态与市场观点 - 腾讯连续5日大额回购 每日回购15亿港币 占日成交额10%以上 但股价仍下跌 [6] - 高盛预测今年沪深300上涨20% 去年预测2024年涨至3800点未实现 今年继续维持3800点目标 [6] - 小红书APP在美国热榜 美国用户因担心TikTok被封提前迁移至小红书 [6]

美国非农就业数据与市场影响 - 美国非农就业数据大幅超出市场预期 严重削弱2025年美元降息预期 全年降息一次(025%)概率升至29% 全年降息两次(05%)概率降至21% [3] - 美债收益率显著上升 30年期国债收益率升至5% 创2023年11月以来新高 杠杆做多长期美债的ETF面临较大压力 [3] - 美元指数大幅上升至10963 创近24个月最高值 人民币面临守住74关口的压力 [3] - 央行暂停买入国债操作 债券利率略有反弹 对冲美元强势冲击 [3] 中国财政政策与市场动态 - 财政部表示2025年赤字规模将有较大幅度增加 但未公布具体数字 [3] - QD基金普遍下跌 溢价收窄 美股投资预期仍显著高于A股 外汇额度不足问题短期难以改变 [3] 行业与企业动态 - 茅台冰淇淋项目被叫停 此前茅台咖啡项目热度消退 这些项目为前任董事长丁雄军推动 丁已因严重违纪违法被调查 [3] - 十多家基金公司申报科创综指ETF 预计大量资金将涌入科创板 科创板为开年后跌幅最小的大板块 [3] A股市场展望 - A股下周可能冲击3087-3152区间缺口支撑 [4]

神秘资金交易YINN和CHAU期权事件 - 11月29日至12月5日期间有神秘资金买入2.25亿美元的YINN和CHAU看涨期权 YINN是3倍杠杆做多富时中国50指数的基金 CHAU是2倍杠杆做多沪深300指数的基金 [1] - 该交易在ETF杠杆基础上叠加期权杠杆 实际头寸规模达几十亿美元 本金仅投入2.25亿美元 [1] - 12月9日中央政府宣布力度更大的宽松刺激政策 外盘爆拉5% 神秘资金账户最高浮盈1.3亿美元(约10亿人民币) [1][2] - 次日A股高开低走收长阴线 第三日完全回吐涨幅 神秘资金未及时平仓 [2] - 年初连续下跌后神秘资金被迫割肉 保底亏损7000万美元(约5亿人民币) 实际亏损可能接近6亿人民币 [4][5] - YINN基金从2015年高点1347美元跌至23美元 显示3倍杠杆做多中国股票的高风险性 [5] 财经自媒体行业分析 - 财经类公众号阅读量达1-2万即可获得中产阶级收入 年入百万亦有可能 [6] - 头部财经公众号单篇阅读量可达70万 目前维持在40万左右 属于行业优秀水平 [6] - 公众号商业模式包括金融机构品宣费用和读者打赏 单篇文章最高打赏人次达11万+ [6] - 相比传统出版 公众号具有即时互动优势 作者可快速获得读者反馈 [6] - 传统图书出版周期长 畅销书(10万册)版税收入约50万元 超级畅销书(20-30万册)收入100-150万元 [6] 市场启示 - 即使掌握内幕消息 若未能及时止盈也可能遭受重大亏损 [7] - 杠杆产品在不利市场环境下可能造成巨额损失 需谨慎使用 [5]

前几天夜报有个数据忘记说了，就是四季度的北向外资数据披露了，持仓2.1万亿，大概比三季度末减少了近2000亿市值。考虑到四季度a股整体小涨，所 以这2000亿算是外资主动抛售的，减仓比例大概在10%左右。 之前一直有人怀疑a股萎靡不振是外资砸盘所致，现在从披露的数据看外资确实在卖，一个季度2000亿也不是小数目。前些年外资每年会净买入3000-5000 亿，现在不买了，一个季度还要往外跑2000亿，这一进一出对a股的现金流是个严峻的考验。 之前有媒体说a股让外资高攀不起，短短几个字就说错了两件事，一个是a股高不起来，另一个是外资也没攀，它们持续从a股跳船已经一年多了，不要再 骗韭菜了。 …… 这一周关于畅销书作家"当年明月"的话题一直被网友热议，关于他的病情，以及各路八卦都难以满足大家的好奇心。我也是吃瓜群众的一员，我也很关心 一个早早就财富自由的内容作者在体制内的发展情况，因为这样的案例实在太少了。 绝大多数的内容达人要么是自己开企业的老板，要么是就是自由闲散人员，绝少听说还有在上班的。可能真的像他父亲说的那样，无论多有钱多有名，终 究还是有一份体制内上班的工作才像个正经人。 我看过的爆料里，听起来最靠谱的 ...

异常粗壮的缺口，会带来格外强劲的支撑，所以接下来起码能管几天，运气好的话也许能持续拉扯到春节前后，我在日历上数了一下，其实离春节 也就11个交易日了。话说我已经买好了这周日的车票，再过几天就回家啦。 目前k线的形态就很像趋势中继，股市无绝对，但更大的概率是向下考验缺口支撑。昨天我点数说错了，是3087-3152，这么巨大的跳空缺口非常罕见，也 从侧面反映了9月底那会市场的情绪有多么疯狂。 这才几个月功夫， 上山时蹦蹦跳跳的 欢愉，已变成下山时的 步履蹒跚。 昨天就有读者留言问我，缺口回补了意味着什么？意味着9月底那一波行情从启动到结束呗。缺口的存在，是惩罚当初仓位踏空的股民，不给他们上 车的机会。现在几个月过去了，车又倒回去站台接人，简直逼格碎了一地，后面都不要摆谱了。 …… 标普消费etf（159529）被停牌了，明天执行，监管终于对它忍无可忍了。 这是一个跟踪标普消费指数的qd基金，总规模5亿多点，但是最近几天每天的交易额都在50亿以上，换手率达到惊人的10倍，平均每24分钟里面所 有的筹码就会被交易一遍，因为它的规则是t+0。 今天这只qd基金又被干到涨停，溢价达到了惊人的51%，之前监管一直在警告溢价 ...

市场行情分析 - 市场呈现深V走势，午前下跌后午后强势反弹，收盘时中位数跌幅收窄至0.63% [1] - 消费刺激计划未明确导致上午下跌，但消费相关板块表现强势：小家电板块+4%、电商+2.14%、厨卫电器+1.77%、零售+1.68%、白色家电+1.56% [3] - 市场反弹为自发行为，非救市资金介入，大指数ETF成交量无显著异动 [3] - 当前大盘位于9月30日缺口（3057-3152点）上方，缺口未补表明行情未彻底结束，后续或反复考验支撑 [3] 特朗普政策动向 - 提议美国合并加拿大，否则将施加关税惩罚 [5] - 威胁武力控制巴拿马运河和格陵兰岛，称出于经济安全考虑 [6] - 要求北约国家将国防开支提高至GDP的5%（原为2%） [8] 行业与公司动态 - 跨境ETF投机活跃，标普消费ETF换手率达1000%，5亿规模创50亿交易额 [8] - 万科美元债价格暴跌，2027年到期债剩44美分（4.5折），2029年到期债剩42美分 [8] - 牧原股份预计2024年净利润170-180亿（扭亏为盈），但股价表现低迷 [8]

老板一开始看不上网店的三瓜两枣，渐渐的也刮目相看，因为做toC生意的不用垫资，都是客户预付款，在我老婆的忽悠下甚至还能为设计师争取一笔设 计费，最重要的是随着网店销售规模的升级，自然流量和回头客也越来越多，生意规模以极快速度增长，公司团队士气高涨。 结果这时候出了个事，我老婆怀孕临产了，要休息三四个月，运营网店的事需要找人接手。当时店长类型的人才月薪行情是12000-15000，他们老板不舍 得这钱，只愿意花6000请了个人，结果便宜没好货，网店数据一落千丈，等我老婆生完孩子回来每个月销售额跌回两三万了。 昨晚有读者留言说不懂C\G\B生意模式。c是Consumer，指客户都是广大老百姓；g是Government，指客户主要来自政府订单，b是business，指客户主要是 企业。 我写文章为了降低阅读门槛，通常不写简称，昨晚咱不是有拼多多广告嘛，为了通过审查，像"政府"这类敏感词就用简写替代了。 to C\ to G\toB是三 种完全不同的生意形态， 我讲个 和我老婆相关的故事你们感受一下。 她以前在一家做导视牌的小公司上班，专门给市政做路牌，给商场做（洗手间、电梯、进出口等）指引标识。这就是典型的toG和 ...

公共事业行业分析 - 污水处理行业客户主要为政府和企业端 非消费者直接付费模式 导致应收账款堆积严重 实际盈利困难 [1][2] - 优质公共事业应具备C端直接收费特征 即用即付模式保障现金流健康 如自来水行业 [3] A股市场动态 - 2025年1月A股单日成交额萎缩至10585亿元 接近万亿门槛 资金持续流出迹象明显 个股中位数跌幅仅0.4% 为年内最佳表现但市场热度显著消退 [4] - 量化交易普及导致传统"暴跌次日插针"策略失效 情绪化波动机会减少 [6] 医药板块表现 - 流感疫情推动化学制药(+2.74%)、医药商业(+2.68%)板块上涨 中药板块(+3.47%)意外领涨 以岭药业涨停显示中药在病毒防治领域持续受认可 [6] - 中证医药指数过去4年累计跌幅达12%/22%/12%/14% 行业长期表现疲弱 [6] 白酒行业冲击 - 美国卫生局长呼吁酒精饮料添加癌症警告标签 引发全球酒类股普跌 国内白酒板块单日下跌3.88% [7] - 茅台生肖酒市场反响平淡 黄牛放弃价格炒作 股市低迷间接影响高端白酒消费需求 [8] 黄金及宏观政策 - 高盛下调黄金价格预期 将3000美元目标推迟至2026年中旬 因美元降息预期减弱 预计2025年仅降息75基点 [8] - 美国拟缩小对华关税范围的消息刺激离岸人民币突破7.33 A50期货上涨1% [9] 消费电子促销数据 - 拼多多年货节苹果16系列最高降1720元 标准版4699元起(官网5999元) Pro Max版8299元起(官网9999元) [9][12] - 安卓机型促销：华为Mate70(5999元起) 小米15(4017元起) 红米Turbo4(1999元起) [12] - 家电类促销包含小米空调(1928元起) 戴森HD16吹风机(2112元起) [14]

市场情绪与短期走势 - A股开年两个交易日连续下跌，中位数跌幅达-4%，成交量仅1 27万亿，市场情绪极度压抑[1] - 央行表态将择机降准降息并运用互换便利等工具维护市场稳定，但缺乏具体措施和数字，市场反应可能有限[1] - 技术面显示短期超卖严重，周一存在日内技术性反弹机会，但反弹窗口期短暂，需警惕五日线下压风险[1] 房地产行业现状 - 中国房地产行业总市值从高峰400万亿回撤近30%，造成120万亿财富损失，平均每个家庭损失45万[3] - 万科2024年累计合同销售金额2460 2亿，与机构预测的2400亿高度吻合，显示机构对行业及公司前景持谨慎态度[3] - 机构分析认为年销售2400亿规模的万科难以依靠自身摆脱财务困境[3] 汇率与港股动态 - 离岸人民币汇率跌至7 35，在岸人民币报7 32，均为阶段新低，外汇局表态未显强硬干预意图[3] - 港股2024年累计回购2657亿港元创历史新高，较A股多66%，但高度集中于腾讯(1120亿占比42%)等头部公司[5] - 阿里巴巴2023年完成160亿美元回购(主要在美股)，股价仅涨11%，未来仍有207亿美元回购计划[5] - 小米股价上涨6 6%创历史新高，主要受益于电动车SU7销售超预期，2025年销量目标30万辆(机构预测35万辆)[5] REITs与公共事业板块 - REITs年化分红率达5 4%，高于A股红利板块，利率下行预期推动资金涌入，公共事业类REITs表现突出[5] - 公共事业板块(水电气、高铁、电信运营商)因国有垄断特性、稳定收益和抗周期能力被长期看好[5] - 低利率环境下公共事业股吸引力提升，逻辑与李嘉诚长期投资偏好相契合[5] 政策监管动向 - 国办明确涉企行政检查以属地管辖为原则，严禁违规异地检查，旨在遏制基层"趋利性执法"[5]