2025年中国汽车在欧洲市场整体表现 - 2025年12月，欧洲汽车市场销量达115万辆，同比增长7.6%，其中中国车企月销量首次突破10万辆，达到10.99万辆，同比增长127%，市场份额达9.5%[5] - 2025年全年，欧洲市场销量达1330万辆，同比增长2.3%，中国车企在欧洲市场销量达81.1万辆，同比增长99%，市场份额从2024年的3.1%提升至6.1%[5] - 欧洲纯电动车全年销量同比增长30%，插电混动车型同比增长34%，中国车企的强劲增长直接带动了欧洲汽车市场整体向上[5] 主要中国品牌在欧洲市场的表现 - **上汽名爵 (MG)**：2025年在欧洲销售30.7万辆汽车，同比增长26%，是销量排名最高的中国乘用车品牌，位列市场第16名，也是唯一进入前20的中国品牌[7] - **比亚迪 (BYD)**：2025年在欧洲销量达18.7万辆，同比增长276%，市场排名从2024年的第31位大幅跃升至第22位[10] - **奇瑞 (CHERY)**：旗下品牌（包括Jaecoo和Omoda）2025年在欧洲总销量达12万辆，远高于2024年的1.7万辆，其中Jaecoo销量56944辆，Omoda销量52950辆[14] - **吉利集团**：包含极星、极氪和领克在内的品牌，2025年在欧洲总销量达6.8万辆，同比增长58%，其中极星品牌销量47579辆，同比增长56%[14][15] - **零跑汽车 (LEAPMOTOR)**：2025年在欧洲销量33567辆，位列中国品牌第六，其中T03车型销量20253辆，占总销量的60%[17] 中国车企在欧洲成功的关键因素 - **产品定位与性价比**：名爵车型价格杀入2万英镑以内，新能源车型价格在2万至3万英镑区间，相对平价的定位帮助其在面临高额关税时仍取得理想销量[8] - **技术适配与产品力**：比亚迪海豹U（宋PLUS）针对欧洲市场推出插电混动版本，解决里程焦虑，其基于e平台3.0的底盘调校和静谧性满足了欧洲消费者对操控和高速舒适性的高要求[10] - **配置优势**：相比欧洲车型在倒车影像、自动泊车等功能上需要加钱选装，这些在中国新能源车上基本属于标配，提供了更好的用户体验[11] - **本地化与品牌策略**：上汽名爵利用其品牌的英国血统，在伦敦设立前瞻设计中心，在伯明翰进行调校和路试，塑造“地道的英国车”形象以做好本地化[7] - **战略聚焦与合作**：极星将重点放在海外市场，欧洲市场占其全球销量约78%[17]，零跑汽车则借助与Stellantis集团的合作加速国际化发展，并设定了2026年海外销量挑战10万辆的目标[17] 市场前景与行业趋势 - 尽管面临欧盟关税压力，中国车企通过价格承诺机制等应对，预计2026至2028年，中国电动车对欧盟出口将保持20%左右的年均增速[20] - 中国汽车公司在海外市场依靠智能、效率和用户体验重新定义私人出行，其发展势不可挡[20]

AI手机技术路线之争：GUI与A2A - 文章核心观点：AI手机的发展存在两条主要技术路线——GUI（图形用户界面）路线与A2A（智能体到智能体）路线，这不仅是技术选择，更是不同公司基于自身生态位对未来主导权的押注，将决定下一个十年人机交互的方式[7][17][37] 技术路线逻辑与特点 - GUI路线主打“快”，通过系统权限“读屏”并模拟操作APP，能快速验证AI手机可能性，但存在体验不稳定和安全隐私风险[7][10][14] - 实现方式包括调用安卓“无障碍服务”或获取系统签名权限进行进程注入，绕开应用厂商，快速覆盖现有生态[10] - 体验依赖应用界面稳定性，一个包含5个步骤的操作，即便每一步成功率高达90%，整体成功率也可能骤降至59%[11] - A2A路线主打“稳妥”，通过标准API接口让AI与应用直接“对话”，需要生态共识，发展缓慢但更安全[7][14][16] - 核心设计是“双重授权”，需同时获得用户和应用方授权，权责清晰，数据流动有据可查[14] - 需要操作系统厂商、应用开发者共同推进标准化协议，协调成本高[15] 海外科技巨头的选择与策略 - 海外巨头几乎都选择A2A路线，推动API集成，以维护现有秩序和生态控制力[18][21] - 苹果升级“App Intents”框架，要求接入AI功能的应用按标准提供API接口[18][20] - 谷歌推动“AppFunctions API”以统一安卓生态的AI调用标准[18][20] - 微软自研“AutoGen”多智能体对话框架，并通过API整合软件生态[19][20] - OpenAI和Anthropic推动“函数调用”和“工具使用”，Anthropic的MCP活跃服务从2025年3月的2000多个增长到12月的超过1万个[19][20] - 海外巨头对GUI尝试谨慎，主要在PC端受控环境内进行，未向普通用户大规模推广[22] - 谷歌、微软在手机上推出“屏幕共享”功能，AI只能“看”不能操作[22] - OpenAI将GUI能力限定在Atlas浏览器内，Anthropic的Computer Use API仅供开发者在虚拟环境测试[22] - 微软将“看”（Copilot Vision）和“做”（Copilot Actions）的动作拆分，后者在沙盒桌面中进行[22] 国内科技公司的布局与考量 - 国内市场格局复杂，厂商选择多样，既有“挑战者”也有“守成者”[23][27] - 字节跳动走高权限GUI路线，通过豆包大模型与中兴努比亚合作推出AI手机，争夺流量入口[23] - 阿里、华为、OPPO布局A2A路线，但各有商业考量[24][25][26][27] - 阿里通过自建API体系将“通义千问”集成到淘宝、支付宝等核心业务，保护交易生态并打造入口[24][27] - 华为在HarmonyOS 6中通过“意图框架”实现“小艺”与鸿蒙原生应用的A2A协作[25] - OPPO联合支付宝等探索A2A行业标准[26] - 国内厂商通过A2A争取话语权，并试图建立以自身OS或大模型为核心的混合生态[27] A2A路线成为主流倾向的原因 - 从技术角度看，A2A符合AI分工协作本质，让AI专注理解与调度，执行交给垂直应用智能体，更高效可靠[30] - 从监管角度看，A2A更安全合规，其明确的接口和“双重授权”机制建立了合规防火墙，而GUI的“读屏”面临严格隐私监管，例如2025年12月美国德州起诉多家智能电视制造商高频截屏收集数据[31][32] - 从商业成本角度看，A2A长期运营更经济，GUI需要持续消耗大量云端计算资源分析图像，规模化商用成本高昂，几乎不可持续[32][33] AI手机生态的未来机遇 - 协议层与中间件将成为核心，A2A、MCP等协议标准可能成为AI时代的“操作系统”，掌握标准可能成为平台级巨头[33] - “智能体工厂”与垂直Agent服务商将迎来爆发，基于标准协议为特定行业开发专属智能体将成巨大市场，可能出现“智能体商店”[35] - 云厂商将成为智能体的“训练场”，手机厂商成为智能体的承载终端，都将获得新增长[35] - 对于中国科技公司，这是在底层协议和基础设施上与全球巨头同台竞技的机会[36]

以下为上述圆桌的对话实录，由创业邦整理。 从"卡脖子"到"技术溢出" 与过去十几年间互联网应用或消费电子产品的"轻装出海"不同，如今的出海浪潮已经发生了质的转 变。 中国的科技产品从商业模式创新转向硬科技突破，出海的主体也随之变成了生产工具、高端制造软件 以及核心基础材料。这意味着，企业不仅要面对传统的关税壁垒，更要将供应链、生产制造环节以及 配套服务整体迁移至海外。 1月15日，在第18届创业邦年会暨创业邦100未来独角兽大会上， 世辉律所创始合伙人姜慧芳、达索 系统中国大学校长冯升华、亦唐科技联合创始人韩春刚、纳力新材料首席财务官刘玚 、 以及 九识智 能联合创始人周清 ，共同探讨了中国硬科技企业在复杂的国际地缘政治与市场环境下，如何利用技术 溢出与成本优势构建全球竞争力，以及在合规、用工和本地化运营中那些鲜为人知的"避坑"指南。 硬科技企业的全球化底气 姜慧芳： 这几年的出海逻辑跟过往完全不一样。今天的出海已经变成了一道必答题，没有其他选项。 所以接下来的互动环节，我们更多会侧重于出海过程中遇到的实际问题和挑战。在开始之前，请各位 简短介绍一下自己的企业和情况。 冯升华： 大家下午好，我来自达索系统。大 ...

汽车运输船与高端制造 - 国内建造的最大汽车运输船出坞 该船由广船国际为韩国公司建造 采用LNG+燃油双燃料动力 满足国际海事组织Tier Ⅲ排放标准 船长230米 型宽40米 结构吃水10.5米 拥有14层汽车甲板（含5层活动甲板） 可灵活装载电动汽车 氢能源汽车及重型卡车 单船最大载车量达10800辆[2] - 我国首次实现基于火箭平台的太空金属3D打印实验交付 中科宇航力鸿一号遥一飞行器搭载的微重力金属增材制造科学实验载荷已交付中国科学院力学研究所 该载荷于1月12日在太空圆满完成实验并安全回收 标志着我国在太空微重力环境下成功制备金属零部件 整体技术达世界一流水平[2] 人形机器人市场 - IDC报告预测2025年全球人形机器人市场将爆发式增长 全球出货量约1.8万台 同比增长约508%[2] - 当前市场需求场景呈多元化发展 主要来自文娱 科研 数采 导览 智造 仓储六大场景 智元在其中的五个场景出货量第一[2] 商业航天发射 - 蓝色起源计划在2月底进行“新格伦”巨型火箭的第三次发射 此次发射将为AST SpaceMobile公司运送一颗卫星至低地球轨道 是该公司第二次通过“新格伦”运送商业有效载荷[3] - 公司此前计划的月球探测器“蓝月亮Mark 1”任务被推迟 该探测器正被运往NASA约翰逊太空中心进行真空室测试 发射日期尚未确定[3]

公司概况与融资 - 人工智能芯片初创公司Etched.ai由三位哈佛辍学的00后创立，专注于开发专用于Transformer架构的ASIC芯片[3][4] - 公司于2022年正式成立，团队吸引了包括英特尔前副总裁、来自谷歌、微软、亚马逊等科技巨头的数十位专业人士加入[13] - 公司近期完成了5亿美元的A+轮融资，由Stripes Group领投，Ribbit Capital、Peter Thiel以及Palantir等跟投，此轮融资后公司估值接近50亿美元，总融资额接近10亿美元[4][19] - 此前融资历程包括：2023年种子轮融资536万美元，由Primary Venture Partners领投；2024年A轮融资1.2亿美元，由Positive Sum和Primary Venture Partners共同领投[19] 核心技术：Transformer专用ASIC - Etched.ai的核心产品是名为Sohu的ASIC芯片，该芯片专为运行Transformer架构的AI模型而设计，放弃了图形渲染单元和对CNN/RNN等传统模型的支持[16][18] - Sohu芯片采用台积电4nm工艺，其设计大幅简化，硬件利用率高达90%，而通用GPU平均仅为30%[16][18] - 在性能上，由8块Sohu芯片组成的服务器，其性能相当于160块英伟达H100 GPU，且功耗更低[18] - 公司宣称，在运行文本、图像和视频转换器时，Sohu的速度比英伟达的Blackwell GB200 GPU快一个数量级，价格也更低[18] 市场定位与竞争逻辑 - 公司认为Transformer架构将主导人工智能领域，其市场切入点是AI推理这一细分市场，旨在通过极致的垂直优化挑战英伟达[15][20] - 行业逻辑在于，随着AI模型架构趋向稳定，99%的算力都在运行同一种架构，专用ASIC芯片在性能和能耗上相比通用GPU具有显著优势[22] - 公司采用“All in or nothing”的业务模式，完全专注于Transformer架构，这意味着如果未来该架构不再流行，芯片价值将大打折扣，但投资人仍看好此模式[18] 行业趋势：专用芯片崛起 - AI硬件领域正涌现一批专注于专用芯片的挑战者，大致可分为三类：极致推理先锋（如Etched.ai、Groq）、巨型架构挑战者（如Cerebras Systems）以及专注于国产替代的国内ASIC劲旅（如寒武纪、后摩智能）[23][24][25][26] - 根据统计，多家AI ASIC创业公司已获得高估值，例如：Etched.ai估值50亿美元，Groq估值69亿美元，Cerebras估值220亿美元，d-Matrix估值20亿美元，Tenstorrent估值40亿美元，后摩智能估值超10亿美元[27] - 这些初创公司正试图通过极致的垂直优化，在效率与成本的竞赛中，于英伟达主导的市场开辟一片属于专用芯片的新森林[27]

公司概况与融资表现 - 自变量机器人于2023年12月成立，在约两年时间内完成了9轮融资，总融资金额超过30亿元人民币 [6] - 公司最新一轮（A++轮）融资于2026年1月12日完成，融资金额为10亿元人民币，由字节跳动、红杉中国、深创投等顶级机构领投 [4] - 公司估值从天使轮的2亿元人民币快速攀升至A++轮后的100亿元人民币，实现了50倍的增长 [6] 技术路线与战略定位 - 公司自创立之初就选择了技术难度极高的“端到端通用具身智能大模型”路线，旨在打造一个能统一处理感知、规划与控制的机器人“大脑”，这与传统分模块、单任务优化的技术范式截然不同 [8] - 创始人王潜坚信“物理世界基础模型”是核心，坚持“端到端统一VLA大模型”技术路线，认为这能让机器人像人一样“看见、思考、行动一气呵成”，是实现通用智能的关键 [12][13] - 公司是国内唯一同时获得字节跳动、阿里巴巴、美团三家互联网巨头战略投资的具身智能企业，这种“稀缺生态位”意味着与巨头在本地生活场景、云算力生态、内容与流量方面的战略协同，提供了无与伦比的场景和数据资源 [8] 数据策略与商业化路径 - 在数据策略上，公司强调“所有涉及到复杂物理交互完全不使用仿真数据”，认为具身智能的核心竞争力在于高质量的真实世界数据，因此投入资源自研数据采集设备，构建以真实数据为主的多元数据集 [15] - 公司认为“数据质量的重要程度高于数据数量”，这一策略确保了模型能在复杂的物理随机性中可靠进化 [15] - 在商业化路径上，公司认为工业场景“避开了模型最擅长的部分”，而服务业和家庭场景中的复杂长序列任务才是通用大模型的真正市场，因此规划了从To B场景切入，最终面向家庭市场的路径，并预测“3-4年会出现早期产品” [15] - 公司推动“软硬一体”的商业模式，认为机器人需要软硬件高度耦合，这是“最合理的商业模式” [15] 行业背景与发展阶段 - 具身智能行业在2025年迎来拐点，国内产业链当年发生144次融资事件，融资金额达195亿元人民币，平均单笔融资规模达到1.35亿元人民币 [8] - 行业竞争焦点正从“躯体”转向“大脑”，以特斯拉、Figure公司为代表，将端到端神经网络和自然语言控制技术应用于机器人，自变量则自成立起便选择了最前沿的“完全端到端”路径 [19] - 全球机器人“大脑”竞赛形成“东方务实，西方务远”的双线叙事：国内公司如智平方已实现GOVLA模型在半导体显示行业的落地，并获得超1000台、价值近5亿元人民币的订单；而国外公司如PI（获OpenAI等投资）致力于打造不依赖特定硬件的通用大脑，Skild AI则构建超大规模仿真训练场 [21][24][25] 创始人背景与公司理念 - 创始人兼CEO王潜拥有清华大学本科及硕士学位，并在美国南加州大学获得博士学位，专注于机器人学习与人机交互，其在神经网络中引入注意力机制的早期探索与谷歌同期研究共同预示了后来的技术变革 [12] - 王潜曾在美国创立并运营量化基金，但于2023年因看到大语言模型突破及中国在硬件供应链与数据成本方面的优势，解散基金回国创业 [12] - 公司致力于把“理想主义”工程化，构建了独特的“真实数据闭环”，其开源的WALL-OSS模型在第三方测评中已展现出不俗的泛化能力 [20]

谷歌在日本的AI业务拓展与人才技术整合 - 谷歌投资日本初创公司Sakana AI，旨在增强其聊天机器人Gemini在日本市场的影响力，以应对该国加快人工智能应用步伐的趋势 [2] - Sakana AI在去年完成1.35亿美元的B轮融资，当时估值约为26亿美元，谷歌此次投资的具体金额未披露 [2] - 谷歌通过与Hume AI达成非独占授权协议，挖走了其首席执行官Alan Cowen及大约七位工程师，这些人才将加入谷歌DeepMind团队，为前沿模型集成语音和情感技术 [2][3] - Hume AI表示将继续向其他AI实验室提供技术，并认为语音将成为AI的主要用户界面，计划在未来数月内发布最新模型 [3] AI初创公司融资与估值动态 - AI专家李飞飞正为其初创公司World Labs洽谈融资约5亿美元，目标估值近50亿美元 [2] - World Labs在2024年曾获得2.3亿美元融资，当时公司估值为10亿美元 [2] - OpenAI首席执行官透露，公司API业务在过去一个月新增了超过10亿美元的年化经常性收入 [2] 行业合作与监管关注 - 谷歌与Hume AI的合同被视作人工智能行业的“收购式招聘”案例 [3] - 美国联邦贸易委员会主席表示将对此类“收购式招聘”交易进行审查 [3]

特斯拉与自动驾驶 - 特斯拉CEO马斯克透露，需驾驶员监督的FSD系统预计最快下个月在中国获批，但特斯拉中国回应称没有相关消息可以提供[3] - 特斯拉2025年在加州新车注册量占比为9.9%，较2024年的11.6%下滑，跌幅是道奇品牌的三倍以上，跌落为该州第三大汽车品牌[13] 理想汽车 - 理想汽车回应称批量闭店、裁员均为不实信息，公司今年会针对少量能效较低的商超门店关停[5] - 截至2025年12月31日，理想汽车在全国有548家零售中心，覆盖159个城市，2025年交付量为40.6万辆，未达成当年销量目标且相比2024年出现下滑[5] 小米汽车 - 小米汽车介绍新一代SU7全系标配多项安全配置，包括2200MPa小米超强钢内嵌式防滚架、2200MPa车门防撞梁、1500MPa防刮底横梁、电池底部防弹涂层及9个安全气囊[9] - 雷军表示新一代SU7在安全性能上再提升[9] 华为智界 - 智界汽车公布首款MPV智界V9参数，车身尺寸长5359mm、宽2009mm、高1879mm，轴距3250mm，将搭载华为全栈智能汽车解决方案[17] 广汽埃安与滴滴 - 广汽埃安与滴滴自动驾驶联合推出的新一代Robotaxi R2正式交付，首批车辆已获广州智能网联汽车道路测试牌照，2026年将在广州、北京等城市分批开展示范应用[19] 其他车企动态 - 铃木将把位于泰国的整车工厂出售给福特汽车，该工厂投资约200亿日元，于2012年投产，产量在高峰期接近每年6万辆，到2024年已缩减至约4400辆[12][13] - 美容仪品牌ReFa母公司MTG决定解散其中国子公司MTG上海，该公司2022年至2024年年营收规模在三到四千万元人民币水平，但每年持续亏损百万到千万元[13] 人工智能与科技 - 马斯克预测未来3到4年内，从地球发射的太空AI卫星年发射量将达到100吉瓦，而达到每年100太瓦还需要10年以上时间，并指出美国每年的平均用电量仅为0.5太瓦[11] - 谷歌与情感语音智能企业Hume AI达成非独占授权协议，并挖走其CEO Alan Cowen和大约七位其他工程师，这些人才将加入谷歌DeepMind团队[11] - DeepMind CEO对OpenAI在ChatGPT中引入广告感到惊讶，并表示谷歌的AI助手Gemini目前没有加入广告的计划[13] - OpenAI首席财务官表示，公司考虑从使用其AI技术研发出的药物中获得许可，即从客户创造的财务收益中分成[13] - 日本AI创企Sakana AI宣布与谷歌达成战略合作并获后者投资，将在其技术和产品开发中充分利用谷歌前沿模型[16] 融资与上市动态 - 魔法原子联合创始人透露，公司最快可能在2026年在二级市场有新消息，正按照最快速度排上市时间表，并已成为2026年春晚智能机器人战略合作伙伴[15] - 李飞飞初创公司World Labs拟融资5亿美元，目标估值50亿美元，较此前的10亿美元估值显著提升[15] - 浙江人形机器人创新中心有限公司完成4.5亿元Pre-A轮融资，过去一年半累计筹集资金共22亿元[16] - 语言学习平台Preply完成1.5亿美元D轮融资，估值升至12亿美元[16] - AI初创公司Inferact完成1.5亿美元种子轮融资，公司估值达到8亿美元[16] - 智能机器人企业目心智能完成超亿元B轮融资，将用于加速AI视觉算法迭代、量产交付及海外认证拓展[16] 消费电子与零售 - 荣耀推出国内首款eSIM手机Magic8 Pro Air，支持“两个实体卡 + 两个eSIM卡”四卡双待[19] - 泡泡玛特2026年情人节限定款盲盒“星星人怦然星动”系列发售迅速售罄，隐藏款成交价由89元上涨至699元，溢价6.8倍（610元），常规款“心动信号”成交价由89元上涨至289元，溢价2.2倍[11] - 京东旗下七鲜小厨在深圳、上海、广州等多城的首店将在本月集中开业，已在北京开出30家门店，计划在2026年底实现国内所有一二线城市的布局[13] 其他公司动态 - 宗馥莉在杭州成立杭州凯辰文化传媒有限公司，注册资本100万人民币，由宗馥莉全资持股[10] - “死了么”App开发商月境（郑州）技术服务有限公司被列入经营异常名录，原因为通过登记的住所或者经营场所无法联系，创始人回应称原因是远程办公[8] - 戴可思回应儿童唇膏宣传语涉嫌违规，表示争议仅涉及广告宣传用语层面，不涉及产品本身质量安全问题[13][14] - 蓝色起源计划在2月底进行其巨型火箭“新格伦”的第三次发射，将为AST SpaceMobile公司运送一颗卫星进入低地球轨道[13] 行业数据 - IDC报告指出，2025年全球人形机器人出货量约1.8万台，同比增长约508%，需求主要来自文娱、科研等六大场景，智元在五个场景出货量第一[21]

特斯拉FSD全球监管进展 - 特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，需驾驶员监督的完全自动驾驶（FSD）系统最快可能在2月获得欧洲和中国监管机构的批准[2] - 马斯克称，理想情况下希望下个月在欧洲获得批准，中国可能也是差不多的时间[2] - 由于安全法规更严格、监管体系更分散，特斯拉FSD在欧洲的推进速度明显慢于美国[2] - 荷兰车辆管理机构RDW预计将在2月作出决定，特斯拉表示一旦荷兰批准，其他欧盟国家即可跟进认可[2] - 面对汽车销量放缓，特斯拉正试图通过软件业务打开新的增长空间[2] 鸿海集团电动商用车合作 - 鸿海宣布将于2024年下半年与三菱FUSO卡客车合资成立新公司，双方各持股50%[2] - 新公司将以富山工厂为据点，专注于电动巴士的开发与生产[2] - 合资公司目标于2027年开始在日本国内接受大型电动巴士订单，并以此为起点拓展海外市场[2] - 新公司将由现任三菱FUSO卡客车巴士事业本部长高罗克人出任CEO，总部设于川崎市[2] 智界汽车新产品发布 - 智界汽车公布了首款MPV智界V9的官图[2] - 该车型车身尺寸为长5359毫米、宽2009毫米、高1879毫米，轴距为3250毫米[2] - 智界V9将搭载华为全栈智能汽车解决方案[2] 启源芯动力电池技术进展 - 启源芯动力天津智能制造工厂首套重卡CTB400（车储共用电池）电池产品下线[2] - 该工厂是全国首座循环动力电池工厂，同时也是“央地共建 产城融合”的重点项目[2] - 此次下线标志着该工厂正式迈入柔性生产新阶段[2]

文章核心观点 - 文章核心观点认为，全球AI竞争已从上半场的“缺芯片”阶段，进入下半场的“缺电”阶段，电力成为AI发展的新瓶颈[7][8][11] - 文章核心观点认为，中国在电力基础设施的总量、冗余度和未来增长潜力上远超美国，这构成了中国在AI算力竞争中可能反超的核心优势[12][23][25] - 文章核心观点认为，美国电力系统面临总量不足、结构老化、区域分割及新能源冲击等多重挑战，难以系统性解决AI带来的电力需求激增问题，可能主要依靠科技企业自行解决[17][19][28][30] AI竞争阶段的演变 - AI竞争的上半场（2023-2025年）核心是缺芯片，围绕英伟达GPU算力芯片体系及其配套的光模块、存储展开[9][10] - 由于国产算力芯片受限于算子生态、先进制程良率（低于50%）及设备禁运，国内大厂如字节、阿里在2025年未能完成AI资本开支计划，国产大模型整体性能落后美国约半年[10] - AI竞争的下半场（约2025年年中起）核心瓶颈转向缺电，投资重心转向以吉瓦（Gw）为单位的超大AI数据中心集群[11] - 竞争焦点切换的原因是英伟达单芯片功率提升有限（从800W到1200W），通过先进制程、大卡、集群等方式带来的算力增益也开始放缓，电力成为新的军备竞赛高地[11] 中美电力基础设施对比 - 中国电力总量巨大且冗余度高：总装机量达38亿千瓦（约3800GW），2025年发用电量约10.4万亿千瓦时，即使2030年全球数据中心用电全由中国供应，也仅占其用电量的10%[12] - 美国电力总量不足且冗余度低：电源总装机约1300GW，发电量约为中国的一半，装机量仅为最大负荷的1.5倍，显著低于中国的2.5倍冗余水平[14] - 美国电力需求增长停滞：2024年用电量约4.3万亿千瓦时，过去20年基本未增长，工业用电甚至略有下降，主要靠居民用电支撑[15] - 中国电力持续高速增长且规划明确：根据市场测算，到2035年中国总发电量预计达15万亿千瓦时，将是美国（预计难破5万亿千瓦时）的3倍[25] 美国电力系统面临的具体挑战 - 总量与结构双重危机：AI用电目前占美国总需求约5%，预计到2030年将占10%，到2035年AI耗电需求达800-1000Twh，占比接近20%，未来缺电将更严重[17] - 电网老旧且投资不足：美国超50%的电网设备运行超20年，全球电网年投资约3000亿美元，中国占30%，美国电网投资滞后[19] - 区域分割与新能源冲击：美国东部、西部、德州三大电网互联互通能力弱，新能源的不稳定性叠加老旧电网，在AI大负荷冲击下系统脆弱[19] - 供需矛盾即将爆发：根据EIA数据推演，若不紧急新增装机，美国电力系统储备裕度将在未来几年被击穿，2027年可能从紧平衡变为硬缺口[19][22] - 电价上涨与社会阻力：2025年美国电价上涨超5%，局部区域如PJM涨幅更大，数据中心建设因电网接入阻力、居民反对和政府审批困难而停滞增长[17][26] 中美应对AI用电问题的不同路径 - 中国路径：统筹规划，超前发展，电力整体过剩，2025年电价实际下跌，十五五期间电网投资达四万亿元，电气化率预计以年均1个百分点增长至2030年的35%[23][25] - 美国路径：市场化主导，缺乏系统性解决方案，正快速告别低电价（居民用电约1元/度，工业用电约0.8元/度，高于中国约0.6元/度），目前由居民买单[26] - 美国可能的解决方向：政策上要求科技巨头为AI能耗自行买单，技术路径上短期依赖燃气轮机（美国AIDC中市电占70%，燃气占20%+），但设备商产能紧缺，长期寄望于核电（特别是SMR小型模块化反应堆）和可控核聚变[28] - 科技企业自行布局：多家美国科技公司（如谷歌、微软、OpenAI、亚马逊、甲骨文、Meta）已投资或计划建设SMR等核电设施为数据中心供电[29] 马斯克言论的深层含义 - 马斯克称“中国将是AI竞争最大赢家”的核心逻辑是中国拥有全球最大的电力基础[6] - 该言论可能意在倒逼美国进行电力改革，类似于其过去在航天领域批评环保规则的做法[30] - 但基于美国电力系统的复杂性和结构性难题，系统性解决方案基本没有，最终可能只能依靠科技企业自身“各显神通”[30]