银行股行情回顾 - 2023年初以来银行股开启强势上涨行情，多家国有大行及区域银行股价实现翻倍[1] - 6月27日A股银行股全线收跌，六大国有行除建行跌2.09%外均跌超3%，部分城商行跌超4%[1] - 银行股此前经历多轮资金抱团炒作与回落，但每次低点都成为新一轮行情起点[1] 市场风格切换 - 资金从银行、公用事业、电力等高息红利板块转向有色、军工、半导体等成长板块[4] - 有色金属板块领涨，盘中涨幅超2%，多只个股涨停[4] - 市场风险偏好上升，外围担忧情绪消退，中东停火协议使油价本周累计下跌12%[8][9] 银行股下跌原因 - 机构资金借道沪深300ETF大规模净流出，进行落袋为安和板块轮动操作[17][18] - 部分红利资产账面浮盈过高，如电力行业5月售电量同比减少10.16%[7] - 美联储鲍威尔放松降息口风提振市场乐观情绪，成长股交易热情加强[10] 银行股长期价值 - 10年期国债利率低至1.6%，银行股4%+股息率在资产荒背景下具吸引力[21] - "中特估"政策推动国家队资金入市，银行股是重要资金沉淀池[21][23] - 国有银行分红率若从30%提升至40-50%，股息率将更具吸引力[24] 市场整体表现 - 沪指跌0.7%但深成指和创业板上涨，3379只个股上涨占比超6成[2] - 本周沪指累计涨1.91%，深成指涨3.73%，创业板涨5.69%[13] - 券商股本周表现强势，四只涨幅超20%，反映市场看涨预期[13]

ETF市场规模 - 全球ETF市场规模达到105万亿 创历史新高 [1]

由于提供的文档内容过于简略（仅包含标题"涨停潮！板块主升浪开启"和阅读引导），无法提取实质性行业或公司研究信息。根据任务要求，当前文档未包含以下可分析要素： 核心观点 - 文档仅提示某板块出现涨停潮及主升浪行情启动迹象，但未说明具体行业、触发因素或相关公司 [1] 数据缺失部分 - 未提及任何行业基本面变化 - 无具体公司财务或运营数据披露 - 缺少政策/事件驱动分析 - 未列示相关板块历史涨幅或成交量变化 建议补充完整文章内容以便进行结构化分析。当前文档性质更接近行情提示而非深度研究报告。

由于提供的文档内容过于简略（仅包含标题"ETF进化论"和副标题"市场流动性收紧？"），无法提取实质性分析要点。根据任务要求，在缺乏具体数据、案例或论证的情况下，以下为可识别的表层信息： 市场流动性观察 - 标题暗示当前可能面临市场流动性收紧的环境，但未提供具体指标（如国债收益率、成交量、资金利率等）或数据支撑 [1] ETF发展趋势 - 文章标题提及"ETF进化论"，可能隐含对ETF产品创新或规模变化的讨论，但未展开具体方向（如Smart Beta、主题ETF等）或行业数据 [1] 注：建议补充完整文章内容以便进行深度分析，当前文档未涉及公司案例、行业数据、政策影响等实质性信息。

市场行情分析 - 当前市场并非9 24行情重现，而是牛市中的横盘调整，指数已突破3 400点，成交量超过1.5万亿 [3] - 与去年9 24行情前的冰点市场（不足5 000亿成交量，2 700点上证指数）形成鲜明对比 [3] - 部分题材因涨幅过大出现调整，但属于结构性问题，不影响牛市整体向上趋势 [3] 宏观经济基本面 - 国内宏观经济出现内生性复苏信号，国际大行纷纷上调中国经济增速预期 [4] - 摩根士丹利上调2025年中国经济增速预期0.3个百分点（2024年）和0.2个百分点（2025年） [4] - 德意志银行上调2025年中国经济增速预测0.2个百分点，认为货币政策和财政政策将持续发力 [4] - 高盛上调今年二季度和下半年环比GDP增速预测，全年GDP增速预测上调0.6个百分点 [4] 流动性环境 - 美元加息周期接近尾声，降息周期预期加速，摩根士丹利预测2026年美联储将七次降息，最终利率达2.5%～2.75% [5] - 特朗普可能提前宣布美联储主席继任者，以影响降息节奏，华尔街对降息预期出现重大转变 [5] - 美元降息将显著提升全球资本市场风险偏好，类似2020年降息催生的牛市行情 [5] 产业趋势与投资机会 - 贸易战压力催生自主可控（半导体、光刻机）、新能源、消费升级等赛道机会 [5] - 当前政策刺激的新消费、军工信息化、机器人等产业升级领域加速上行，与指数关联度较低 [6] - 抓住细分赛道机会（如半导体、军工）可享受结构性牛市，无需依赖指数整体疯牛行情 [6]

水贝黄金市场转向铂金 - 深圳水贝黄金市场作为国内黄金市场风向标，厂商纷纷转向铂金销售，部分档口缩小或撤掉黄金铺位[2][6] - 5月开始部分水贝黄金厂商转型做铂金，4月初已有卖家将黄金库存换成铂金[7][8] - 铂金首饰销售利润空间更大，利润率比黄金首饰更好[8] 铂金价格表现 - 年初至今铂金累计涨幅接近40%，高于黄金30%的年内涨幅[3] - 6月上金所铂金9995价格上涨近30%[4] - 4月后铂金价格两个月内涨幅超过50%[9] - 2025年一季度中国铂金条、铂金币需求同比激增140%至近1吨，首次超越北美成为全球最大铂金零售投资市场[11] 铂金供需分析 - 2024年铂金供应中矿产占比80%，回收占比20%[13] - 南非占全球铂矿产量超七成，近期受电力系统崩溃和矿业国有化法案影响，一季度产量下滑[14] - WPIC预测2025年全球铂金供应量下降4%至218吨，为五年来最低水平，短缺预期达30吨[15] - 2025年一季度全球铂金投资需求环比增长28%至14吨[17] - 2024年底铂金期货价格907.71美元/盎司，低于开采成本1250美元/盎司[18] 铂金工业与首饰需求 - 铂金在汽车三元催化、石油化工加氢脱硫等工业领域需求增长[16] - 新能源产业扩大带动电池层面铂金需求增长[17] - 黄金价格高企促使消费者转向铂金首饰，周大福等品牌推出铂金镶嵌新款珠宝[17] - 铂金首饰价格相比年初上涨40%，品牌商报价超过500元/克，但回收价普遍低于270元/克[36] 铂金市场特性与历史表现 - 铂金地壳储量仅为黄金三十分之一，全球90%产量来自南非和俄罗斯[22][23] - 2014年前铂金价格高于黄金，2008年铂金价格一度超过500元/克而黄金仅200元/克[29] - 2024年3月黄金突破3000美元/盎司时铂金仍徘徊在900美元/盎司，4月启动飙涨至1300美元/盎司[31] - 过去5年铂金投资需求占总需求比例在-8%至21%间频繁波动[39] 铂金未来展望 - 铂金价格上涨主要由投资需求推动，而非基本面改善[32] - 氢能汽车等新兴领域尚未形成规模化应用，无法抵消传统工业需求下滑[33] - 铂金首饰市场远小于黄金市场，存在纯度鉴定困难、流动性差等短板[37] - 若投机情绪消退，铂金价格可能迅速退潮[40] - 铂金价格走势与黄金部分同步，但供需关系更类似于铜[41]

中国经济转型与投资机遇 - 2025年中国经济以"新质生产力"为引擎深化转型 政策红利持续释放 资本市场改革深化 外资加速回流人工智能 高端制造 绿色能源等新经济赛道 [1] - 全球局势复杂多变 地缘冲突未息 货币政策分化 供应链重塑承压 多国政治周期叠加 投资者需优化策略把握机遇 [1] 格隆汇2025中期策略峰会 - 峰会将于2025年7月4日-5日在深圳举办 聚焦全球与中国经济核心变局 "新质生产力"驱动的投资主线 复杂环境下的风险与机遇 资本市场改革红利等议题 [1] - 邀请顶尖思想领袖与实战精英分享 包括TOP级机构(合计管理超千亿)的投资策略和方向 [1] 会议议程与嘉宾 - 7月4日上午宏观策略峰会 大咖云集剖析中国资本市场发展趋势 展望2025高质量发展 [2] - 李开复博士将演讲"从AI到Agent的跃进与机会" [4] - 陈昊将演讲"2025下半年中国资本市场展望" [4] - 但斌将演讲"扎根中国 走向世界" [4] - 崔宸龙博士将演讲"ESG投资与新质生产力" [4][5] - 格隆汇金格奖ESG榜单发布 [6] 上市公司路演 - 7月4日下午数十家优秀上市公司现场路演 包括智云健康 健世科技 四环医药 堃博医疗 长江生命科技 艾美疫苗 力劲科技等 [8][10] - 分会场涉及医药 新能源 科技 消费等多个行业 如港华智慧能源 中汇集团 山高新能源 银盛数惠 中国飞机租赁 凌雄科技等 [10][11] 全球机构投资者思享会 - 7月5日全天举办 邀请优秀机构大咖分享2025年下半年投资策略及逻辑 [12] - 前排预留席位688元/人(早鸟价) 普通席位388元/人(早鸟价) 名额有限 [13]

公司背景 - 江苏无锡机器人公司由哈工大90后校友创办 [1] - 公司获得小米参投 [1] 资本市场动态 - 公司正在冲刺IPO [1]

全球经济展望 - 2025年全球经济在后疫情时代、地缘政治及政策调整的影响下呈现高度复杂性和不确定性[1] - 国际货币基金组织指出全球经济增长路径呈现"分化与不确定"特征 面临增长放缓、通胀反复及市场剧烈分化的挑战[2] 投资策略会议 - 7月5日深圳将举办【全球机构投资者思享会】 汇聚8家顶尖私募机构及2家头部公募基金[4] - 会议内容涵盖2025年下半年投资逻辑 包括全球宏观经济分析、中国经济结构解读、市场趋势预测及细分赛道价值挖掘[4] - 活动提供688元/人的前排预留席位（早鸟价）和388元/人的普通席位（早鸟价） 目前仅剩50席[7] 行业洞察方向 - 专业机构将深度剖析大类资产战略配置与风险管理艺术 帮助投资者在不确定性中寻找确定性[4][5] - 会议聚焦从宏观到微观的多维度分析 包括行业机遇挖掘和市场脉动把握[4]

由于提供的文档内容过于简略（仅包含标题和导语），无法提取实质性行业或公司分析要点。根据现有信息，仅能作如下基础归类： ETF市场异动 - 标题提及ETF出现"突然暴涨"现象 但未披露具体标的或涨幅数据 [1] - 导语暗示存在突发性驱动因素 但未说明是政策调整、资金流入或成分股变动等具体原因 [1] （注：建议补充完整文章内容以获得更专业的分析总结）