7 月 4 日 -5 日，格隆汇诚邀您莅临【格隆汇中期策略会 2025 】！ 东方港湾创始人兼董事长但斌先生将带来他的最新投资策略分析，当前 A 股估值处于历史中 低位，港股恒生科技指数更具反弹潜力，政策对"新质生产力"的聚焦，如人工智能、人形机器 人等，正在重塑产业竞争格局。 面对复杂的全球经济环境，中国经济正呈现 "温和复苏、结构优化"的特征。 根据中国科学院预测科学研究中心数据， 2025 年 GDP 增速预计达 4.8% ，其中高技术制造 业投资增速持续领跑，成为经济增长的核心引擎。 货币政策层面， 5 月 20 日 LPR 双降 10 个基点至 1 年期 3.00% 、 5 年期 3.50% ，释 放出稳健偏宽松的政策信号，为资本市场注入流动性支持。 与此同时，美联储 6 月降息预期升温，全年预计降息 50 个基点，全球风险偏好的回升将进一 步提振科技资产估值。 躬身耕耘的星火，终成燎原之势； 破浪而行的孤舟，自达沧海之界。 【格隆汇中期策略会 2025 】 在深圳期待您的莅临！ 你还在等什么！ 长按图片识别二维码进行报名吧！ 东方港湾创始人兼董事长 中国人民大学法学硕士、中欧国际工商学院 EMBA ...

作者 | 刀锋 数据支持 | 勾股大数 据（www.gogudata.com） 6月5日以来，A港股两市多只新消费龙头同时出现大幅调整，其中，老铺黄金3个交易日累跌逾11%，润本股份累 跌近15%，潮宏基累跌16%，曼卡龙累跌超17%。 新消费趋势性行情从今年3月开启，从黄金饰品、化妆品到宠物及新潮玩等，其中不少细分领域的概念龙头股普遍 翻倍，出现了极致抱团现象。 然而近期，不少新消费概念龙头都纷纷转为出现突然高位下跌，这是抱团瓦解的开始，还是大涨中继的插曲？ 01 在此之前，新消费概念包括珠宝首饰、宠物经济以及茶饮等行业赛道，它们之所以被市场认可，主要是市场底层迎 来新逻辑的驱动。 首先，宏观政策基调，刺激内需消费稳定经济增长。早在 2024年末政治局会议、中央经济工作会议，便确定了 2025年政策主基调——大力提振消费、提高投资效益、全方位扩大国内需求。 这是首次将消费列在投资之前，背后意味着逆周期调节重心从投资生产端转向了消费需求端。 其次，经过多轮关税加征与博弈，更让市场确信了通过刺激内需对冲外部经贸压力的逻辑。这一点也容易凝聚市场 共识，亦是新消费持续上涨最底层的政策逻辑。 同时，新消费各大领域景气 ...

这场全球波谲云诡的压力测试中，唯有破局而立、向新而生。 历史的指针划过 2025 年的中轴，世界正以惊人的加速度重构底层逻辑。 当人工智能算法重写生产力方程，生物科技解码生命密码，这个被 " 新质生产力 " 重新定义 的时代，全球经济版图正经历一场静默而深刻的变革。 这是一场波澜壮阔的文明跃迁。 历史的经验告诉我们，任何一次真正的转型都伴随着阵痛与淬炼。 地缘政治 "黑天鹅"、货币政策"温差"、特朗普反复"整活"……世界格局变得暗潮汹涌。 在东西方文明的张力场里，中国经济正惊心动魄的进行着 "量子跃迁"。 顺着时空长河望去，我们比任何时候都更需要清醒认知：这不是简单寻常的商业周期轮动。 而那些历史的重大转折，往往始于少数人洞见未来的勇气。 鹏城七月，凤凰木开得正艳。深圳湾的海风依旧带着改革初年的锐意，如今这片热土仍充斥着 肆意昂扬。 2025 年 7 月 4 日 -5 日，格隆汇 2025 中期策略峰会将再度于深圳启幕。 我们力邀了顶尖思想领袖与实战精英共赴这场思想盛宴，在变局的十字路口，在思想的激烈碰 撞中，一同绘制属于下半年的价值图谱。 历史从来不缺旁观者，但永远需要创造者。这场关于未来的对话，期待您的在 ...

格隆汇新股 重庆市江北区冲出一家IPO，为比亚迪供应商，应收账款高企！ 原创 阅读全文 ...

大盘指数走势及成交量强度表现 - 沪指上涨0 43%重新站上3400点整数关口实现五连阳创业板指涨幅达1 07%反映出市场风险偏好提升 [2] - 沪深两市成交额达1 31万亿元较前一交易日显著放量超1350亿元显示做多资金持续活跃量能配合良好 [2] - 主力资金净流入明显重点流入方向为医药新能源人工智能与国企改革方向东方财富中际旭创恒瑞医药天孚通信等龙头表现突出 [2] 行业板块表现 - 体育行业涨幅达6 37%文娱用品上涨5 07%金属新材料上涨3 31% [3] - 养殖业上涨3 22%航空装备上涨3 21%商用车上涨3 17%教育培训上涨2 94% [3] - 生物制品上涨2 84%化学制药上涨2 83%医疗服务上涨2 43%影视院线上涨2 22% [3] - 广告营销上涨2 14%通信工程上涨2 11%电子向务上涨2 00%其他电子上涨1 88%服装家纺上涨1 87% [3] - 专业连锁下跌1 21%调味品下跌1 03%房屋建设下跌1 02%西良酒下跌0 94% [3] 资金流向与盘面题材行业表现 - 医药板块再度领涨创新药方向爆发性强苏超体育概念继续大涨舒泰神常山药业睿智医药等个股纷纷涨停 [4] - 固态电池概念德新科技金龙羽等涨停趋势新高个股持续涌现 [4] - 可控核聚变核电方向回流哈焊华通合锻智能百利电气等午后强势拉升涨停 [4] - 足球概念持续炒作共创草坪六连板金陵体育放量涨超15% [4] - 数字经济稳定币概念金时科技5连板恒宝股份七天五板楚天龙2连板 [4] - AI方向全线异动天孚通信中际旭创表现强劲粤传媒和引力传媒涨停 [4] 市场消息催化 - 中美贸易谈判释放缓和信号市场情绪修复对出口相关板块构成提振 [6] - 商务部批准稀土出口申请稀土板块盘中走强 [6] - 政策面持续力挺科技医药方向以及创新药出海创新药再迎催化 [6] - 体育产业盲盒经济等泛消费题材被短线资金关注体现投机氛围的升温 [6] 题材持续性及后市展望 - 市场连板高度达6板（共创草坪）20cm涨停股批量出现显示情绪火热 [7] - 成交量持续放大赚钱效应良好热点题材轮动不紊短线资金接力意愿强 [7] - 人气股如舒泰神恒宝股份联化科技等强势反包主线延续性强 [7] AI科技方向回归 - AI板块回调近3个月6月AI催化会更多值得推荐英伟达链的新易盛胜宏科技和天孚通信都是领涨标的 [9] - 端侧AI润欣科技一度20%涨停AI应用的快手可灵AI和智谱AI都有在热议 [9] - 火山引擎的原动力大会重点推荐关注字节算力和端侧AI机会 [9] - 沪指重新站上3400点市场总成交量恰好超过了1 3万亿整体看来AI科技方向在回归 [10] 中线题材捕捉 - 4月跨境支付（四方精创）军工军贸（国睿科技） [11] - 5月减肥药（常山药业）可控核聚变（合锻智能）无人驾驶（德邦股份） [11] - 6月稀土（广晟有色金力永磁）稳定币（四方精创海联金汇）算力链（新易盛胜宏科技天孚通信） [11] - 端侧AI（润欣科技） [11]

ETF进化论 疯涨！知名基金经理高调看空？ 原创 阅读全文 ...

ETF进化论 创历史新低！160万亿存款动手？ 原创 阅读全文 ...

作者 | 伊曜小顽童 数据支持 | 勾股大数 据（www.gogudata.com） 十八年研发、耗资近十亿的首个国产九价 HPV疫苗破茧而出，万泰生物终于成功打破了默沙东长达十一年的垄断壁垒。 6月4日，万泰生物一则公告引发资本市场震动：子公司厦门万泰沧海研发的九价HPV疫苗（商品名：馨可宁®9）正式获得国家药监局批准上 市，成为 中国首个、全球第二款九价 HPV疫苗 。 （ 图，馨可宁 ®9获批上市公告） 随着这一纸批文落地，所有市场目光瞬间聚焦于一个悬而未决的焦点问题 ——万泰生物将如何为这款拳头产品定价？ 破局时刻 01 探讨价格的前提，必须回归疫苗本身的核心价值。 万泰生物针对馨可宁 ®9的研发征程始于2007年，历经十八年技术攻坚，累计投入研发资金约10亿元。站在临床价值层面，馨可宁®9实现了三 重突破。 （ 图：国产 HPV九价疫苗馨可宁®9） 其一，工艺革新带来更优品质。 疫苗设计上，馨可宁 ®9创新性地采用大肠埃希菌表达系统进行制备，建立起一套全新的HPV疫苗抗原表达与纯化工艺。 这一技术路径赋予了该疫苗高免疫原性、可诱导高滴度中和抗体、质量可靠稳定、拥有完全自主知识产权等优势。相较于国外普 ...

中美元首 本周四通话后 ，拉开了新一轮经贸对话的帷幕。中美经贸团队 下周一开始 将在英 国伦敦重启经贸磋商机制的首次会议，这不仅是一次久违的面对面接触，更因其选址特殊、参 与人员不凡，以及前期双方互动释放出的信号，而引发了资本市场广泛关注与高度预期。市场 参与者在盯着伦敦看，不是为了看风景，而是试图从这次会谈中捕捉下一轮宏观趋势的 " 预期 差 " 。 一、元首通话引燃市场期待，磋商机制重启意义重大 今年 6 月初，中美元首的一次通话为本次经贸磋商机制会议定下基调。与过往不同，这次通话 并未止步于 " 保持沟通 " ，而是直接推动了经贸对话机制重启，地点定在伦敦。要知道，自 2023 年年底以来，中美经贸团队的互动虽不乏接触，但多为试探性、碎片化的交流。此次明 确设定机制化会议，意味着双方在经贸合作层面有了阶段性共识。 资本市场对这一动向反应灵敏。 A 股中特斯拉、稀土、航空等中美相关概念板块在消息释放 后的交易日出现明显波动，美股中概股也迎来一轮小幅反弹。市场解读很明确：对话意味着摩 擦有可能减弱，政策预期可能变暖，进出口、科技、汽车、原材料等领域的 " 不确定性折价 " 有望缓解。 二、从 "补救式沟通" ...

作者 | 弗雷迪 数据支持 | 勾股大数 据（www.gogudata.com） 上月末，由于难以解决巨额债务问题，全球 SiC （碳化硅）巨头 Wolfspeed 宣布准备在几周内申请破产。 先发优势并不代表企业护城河坚不可摧。在国产厂商的奋力追赶下，部分企业的市场份额已经能够望其项背。 最后一个靴子落地，随着供应链重新洗牌， SiC 衬底行业有望走出价格低迷的阴霾，竞争格局或将重塑。 对于技术工艺实力领先的国内企业如天岳先进、天科合达，随着产能供需逐渐走向平衡，争夺行业话语权的机会或在酝酿之中。 01 激进扩产埋下危机 Wolfspeed 的高光时刻发生在 2021 年，那年 10 月之前还叫做 Cree ，而 Wolfspeed 作为后者的三大部门之一，主要从事第三代半导体 业务。 成立于 1987 年的 Cree ，在上世纪 90 年代是全球最大的蓝光 LED 芯片制造商， 1991 年就已推出全球首片商业化碳化硅晶圆，一举奠定 行业鼻祖地位。 2011 年， Wolfspeed 率先推出全球第一款 SiC MOSFET ，在行业内树立起技术标杆。 但另外两个业务（ LED 芯片和组件、照明系统及灯具 ...