行业政策与标准化进程 - 工信部正对《元宇宙分类与标识数字人身份标识要求》强制性国家标准计划项目进行立项公示 [1] - 此举旨在应对数字人身份标识管理机制缺失的问题 [1] 行业发展现状与规模 - 中国数字人产业近年来发展迅速，国内相关企业数量已超过114万家 [1] - 在2024年11月至2025年5月期间，行业新增注册企业达17.4万家 [1] - 预计到2025年，中国数字人产业规模将突破400亿元人民币 [1] - 预计到2025年，数字人产业将带动周边产业规模超过6000亿元人民币 [1] 技术成熟度与应用场景 - 数字人编辑制作和智能交互技术不断成熟 [1] - 数字人已广泛应用于表演主持、电商直播、品牌营销、客户服务、教育培训等多个领域 [1] - 数字人应用场景极为广阔 [1] 行业现存挑战 - 互联网空间中充斥着大量来路不明的数字人形象 [1] - 风险日益突出，主要源于缺乏有效的数字人身份标识管理机制 [1]

数字人民币迈入2.0时代 - 中国人民银行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，明确新一代数字人民币具有商业银行负债属性，是数字存款货币，可计付利息，纳入存款准备金和存款保险制度 [1] - 数字人民币从央行负债转变为商业银行负债，实现从M0到M1的重要跨越 [1] 全球央行数字货币发展三大趋势 - 趋势一：积极研发落地零售CBDC，锚定货币主权与支付自主，典型代表包括中国、欧盟、俄罗斯等 [1] - 趋势二：聚焦支付系统创新以替代零售CBDC发行，持续推进批发CBDC与跨境协同，典型代表包括英国、加拿大、日本等 [1] - 趋势三：暂缓或禁止CBDC推进，其中美国对于CBDC的态度最为保守和极端 [1] 美国对数字美元持保守态度的原因 - 主要考虑数字美元问世后可能大幅降低全球离岸实物美元的沉淀和需求 [1] - 可能削弱美元特权带来的无息资本租金收益并侵蚀其国际金融地位 [1]

近日，包括六大国有 银行在内的多家 数字人民币钱包运营机构相继发布公告，自2026年1月1日起，实 名钱包计息正式落地。数字人民币是解锁消费活力的"金钥匙"。截至2025年11月末，数字人民币累计处 理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元。通过数字人民币APP开立个人钱包2.3亿个，数字人民币单 位钱包已开立1884万个。对数字人民币实名钱包余额计息，就是商业银行为个人和单位开立的实名数字 人民币钱包中的余额支付利息，计结息规则与活期存款一致。这将显著提升用户使用数字人民币的意 愿，进一步拓展其应用场景。 ...

数字人民币2.0版核心升级 - 2026年新年伊始，数字人民币重磅升级为2.0版，新一代计量框架、管理体系、运行机制和生态体系正式启动实施 [1] - 2.0版本的核心突破是明确数字人民币钱包余额记为商业银行负债，性质等同于活期存款，赋予商业银行资产负债经营管理自主权 [2] - 数字人民币正式迈入2.0时代，标志着其从“支付工具”向“综合金融基础设施”演进，未来将向“存、贷、汇、投、管”全功能拓展 [3] 计息功能与钱包分类 - 数字人民币钱包里的钱可以产生利息了 [1] - 数字人民币个人软件钱包根据客户认证方式和实名程度分为四类，其中一类、二类、三类为实名钱包，四类为仅需验证手机号的匿名钱包 [2] - 只有实名钱包可享受利息收益，四类匿名钱包余额不计付利息，用户可在匿名支付的便捷性与利息收益之间自主选择 [2] - 数字人民币钱包余额按照流动性分别计入相应货币层次，目前按活期存款计付利息、纳入狭义货币（M1）供应，理论上还可以是定期存款、纳入广义货币（M2）供应 [3] 碳普惠与生态绑定 - 数字人民币运营管理中心将数字人民币与低碳生活深度绑定，在数字人民币APP内推出“碳普惠”小程序服务并率先在上海地区上线 [1] - 用户开通该服务后，日常绿色低碳行为（如骑共享单车、乘坐地铁公交）产生的碳积分将自动归集至“碳普惠”账户，并可兑换数字人民币 [1] 应用场景与生态发展 - 数字人民币试点范围有序扩大，应用场景持续深化，从线上电商平台到线下零售门店，从公共交通出行到各类政务缴费 [4] - 截至2025年12月末，试点地区累计交易金额19.5万亿元，处理交易笔数35.7亿笔，数字人民币应用程序累计开立个人钱包2.3亿个，已开立数字人民币单位钱包1908万个 [4] - 未来数字人民币将衍生出存款、贷款等多元化金融产品，不再局限于支付环节，更能通过赋能支付宝、微信等各方优势，让用户支付更便捷、金融服务更丰富 [4] - 随着定位从M0拓展至M1、M2，在供应链金融、跨境支付等领域的应用潜力也将进一步释放 [5] - 下一步，数字人民币可聚焦批发支付、跨境结算、企业金融服务等场景的拓展，尤其是在供应链金融、跨境贸易、绿色金融等领域开展深度创新 [5] 对实体经济与企业的影响 - 对企业而言，数字人民币2.0将显著提升支付结算效率，通过“账户体系+智能合约+币串”的技术架构，企业可实现资金自动划转、条件支付和全程可溯，降低操作风险与财务成本 [5] - 数字人民币生态体系初步形成，新型数字人民币跨境基础设施逐步构建 [4]

文章核心观点 - 数字人民币在2026年完成从现金型1.0到存款货币型2.0的关键跨越 定位从M0的数字化替代拓展至覆盖M1、M2范畴 新一代计量框架、管理体系、运行机制和生态体系全面落地 [1] - 此次升级是对原有“中央银行—商业机构”双层运营体系的进一步完善 并非另起炉灶 保留了前期试点的核心成功要素 [2] - 技术架构革新是核心支撑 采用“账户体系+币串+智能合约”的数字化方案 实现全流程可追溯和实时数据反馈 [3] - 数字人民币采用“兼有账户和价值特征的混合式架构” 在中心化账本基础上融合区块链技术 以适应不同场景需求 这一选择基于性能、对接现有金融体系及满足超大规模支付市场的实际考量 [6][7] - 数字人民币在跨境支付领域取得显著进展 多边央行数字货币桥累计交易金额折合人民币约4778亿元 其中数字人民币交易额占比约96% 其模块化设计和区块链技术的应用有助于破解传统跨境支付难题并推进人民币国际化 [10][11][12] 发展历程与阶段 - 数字人民币发展历经四个阶段：2014-2017年为早期研究与技术验证期 确立双层运营体系根本架构 [3] - 2018-2020年为试点启动与场景开拓期 开始内部闭环测试并扩大试点 [4] - 2021-2022年为全面试点与制度构建期 数字人民币（试点版）APP上架 制度框架逐步清晰 [4] - 2023年至今为功能深化与体系升级期 新增无网无电支付功能 加速跨境支付试点 《行动方案》落地推动进入数字存款货币2.0时代 [4] 体系架构与运营 - 数字人民币持续坚守“全局一本账”的双层运营架构 中央银行端承担核心统筹职责 商业银行等二层运营机构全面承担客户服务与合规主体责任 [2] - 监管层强化对非银行支付机构的规范管理 要求其遵循严格监管标准 实施100%数字人民币保证金制度 相关资金纳入与客户备付金同等的管理 [2] - 升级允许数字人民币计入商业银行的资产负债表 从央行负债转为商业银行负债 同时具备计息能力 此机制在世界范围内属首次确立 [4] - 后续将在风险可控前提下稳步扩大运营机构规模 各参与运营银行的手机银行及微信、支付宝等平台也将逐步获得开立数字人民币钱包的权限 在统一标准下确保钱包服务互通 [5] 技术路径与创新 - 未采用单纯区块链技术路线 主要原因为区块链技术在高频交易中存在访问速度慢的短板 无法支撑大规模零售支付对秒级响应的需求 [6] - 另一重要原因是与现有金融体系对接更容易 采用兼容现有体系的技术架构更为稳妥 避免商业银行全面重构支付体系 [6] - 创新在于在中心化账本的基础上融合区块链技术 系统中有多个交易处理系统可灵活调用 零售和批发环节在中心化账本运行 特定增信场景则在分布式账本运行 [7] - 智能合约作为“条件支付引擎”嵌入现有账户体系 实现资金的条件触发、定向使用和自动执行 其核心是“约定条件自动执行”的计算机程序 并非区块链特有技术 [7][8] - 智能合约应用价值凸显 例如农业银行将其植入供应链 实现贷款资金“专款专用”的精准管控 [8][9] 跨境应用与国际化 - 多边央行数字货币桥自2024年6月试运营至2025年底 累计处理跨境支付业务4868笔 累计交易金额折合人民币约4778亿元 其中数字人民币在各币种交易额中占比约96% [1][10] - 在跨境支付领域探索区块链技术应用 多边央行数字货币桥是联盟链技术应用的典型代表 [10] - 区块链的分布式架构能解决传统中心化系统在跨境场景中的短板 支持各央行节点本地化部署 各国自主管理数据 无需统一中心枢纽 且其秒级交易速度足以满足跨境业务对时效性的相对宽松要求 [11] - 数字人民币系统的模块化设计能灵活对接各国央行基础设施 实现“无缝对接” 遵循“无损、合规、互通”三原则 有助于增加司法管辖区间的互信 [11] - 数字人民币的跨境支付理论上可不依赖SWIFT报文系统 有助于推进人民币国际化 保障中国货币主权 [11] - 下一步将持续通过技术迭代扩大接入范围 降低服务成本 助力跨境贸易和投融资便利化 支持离岸金融业务创新 [12]

文章核心观点 - 2026年数字人民币发展的主基调是“稳步发展”，各地中国人民银行分支机构正结合区域定位进行深化部署，推动其从基础支付工具向核心金融基础设施升级 [1][2] - 数字人民币已进入关键的“2.0时代”，应用持续迭代，功能升级，并积累了显著的用户和交易规模 [2][3] - 未来数字人民币的发展将更注重差异化布局、生态构建和价值创造，运营机构的竞争焦点将从钱包数量转向智能合约、数据要素等深层能力 [2][3] 政策部署与区域发展 - 2026年初，北京、上海、四川、重庆等多地中国人民银行分支机构召开年度工作会议，均将“稳步发展数字人民币”列为工作内容之一 [1] - 各地在人民银行总框架下，立足自身区位优势与产业发展重点，探索形成差异化布局、协同化推进的数字人民币发展路径 [1] - 具体部署包括：北京市分行明确稳步拓展数字人民币应用；上海总部提出提升金融管理和服务能力，稳步发展数字人民币；重庆市分行提出优化面向老年人、外籍来华人员的支付服务，同时稳步推进数字人民币；四川省分行提出拓展数字人民币受理环境和使用客群，建立广泛可得、开放持续的应用生态 [2] 发展现状与数据 - 截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，交易金额达16.7万亿元 [3] - 通过数字人民币App开立的个人钱包达2.3亿个，单位钱包达1884万个 [3] - 多边央行数字货币桥累计处理跨境支付业务4047笔，交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币交易额占各币种总额的95.3% [3] - 数字人民币App自2022年1月上架以来，累计完成54次更新；2026年1月2日，App完成焕新升级，正式推出2.0版本，进入发展新阶段 [2] - 进入2026年，数字人民币实名钱包余额开始按活期存款挂牌利率计付利息 [2] 未来发展方向与机构角色 - 2026年数字人民币将正式迈入“2.0时代”，发展呈现“顶层设计与地方创新共振”的特征 [2] - 运营机构需深度融入地方经济发展脉络，提供定制化方案；未来竞争核心将从比拼钱包开立数量，转向围绕智能合约、数据要素展开的生态构建与价值创造能力 [3] - 数字人民币应用深化可从多维度展开：一是深度融合政务、跨境、产业等场景，推动向金融基础设施跃迁；二是布局理财、信贷等衍生金融服务，并探索跨境应用创新；三是拓展老年群体、边远地区等长尾市场，挖掘智能合约赋能场景创新的潜力 [3]

证券日报网1月22日讯，邦彦技术在接受调研者提问时表示，NuwaAI数字人可以用在教培行业。近期， 公司与深圳龙岗某学校开展合作，运用NuwaAI数字人与真人开展"人机协同"的教学模式，解放了教师 生产力。该方案通过部署"数字人助教"承担标准化知识讲解与高频答疑，使真人教师从重复性劳动中释 放，转而聚焦教学设计、个性化辅导等高价值工作，有效破解师资"量质矛盾"。NuwaAI数字人支持快 速生成与部署，降低数字化门槛，支持通过自然语言描述，在3分钟内生成具备特定风格的数字人，并 能快速规模化落地，助力机构高效实现AI辅助教学常态化。同时，该方案支持将多种格式教学内容一 键解析并结构化存入知识库，快速生成高质量微课、公开课视频，助力机构积累可复用、易分发的标准 化数字资源，降低优质内容创作与传播成本。综上，NuwaAI数字人应用于教培行业，通过"人机协同、 快速部署"的解决方案，系统助力教培行业实现降本增效、质量提升与数字化升级。 ...

证券日报网1月22日讯，邦彦技术在接受调研者提问时表示，根据公司的业务布局，NuwaAI数字人与云 PC产品在ToB销售渠道上具有协同性，两个产品面向重合的客户群体与解决相通的数字化转型需求。两 者主要客户均为对安全、效率与集中化管理有强需求的政府、教育、制造业企业与特定行业机构。例 如，在智慧教育场景，学校既需要NuwaAI数字人实现智能化教学与客服，也需要云PC解决方案来构建 集中、可控、安全的IT教学环境。面向政企客户，数字人可用于智能办公、政务服务，而云PC则是实 现数据不落地、统一办公桌面的底层基础设施。NuwaAI与云PC在ToB市场的渠道上具有协同性，通过 瞄准同一客户群的不同层次需求，公司能够以整合方案提升销售效率提供解决方案，构建更深的业务护 城河。 ...

数字人民币2.0时代定位与核心升级 - 数字人民币在2026年完成从现金型1.0到存款货币型2.0的时代跃升，定位从现金（M0）的数字化替代拓展至覆盖M1、M2范畴 [1] - 此次升级并非另起炉灶，而是保留了前期试点的核心成功要素，特别是经过十年实践检验的“中央银行—商业机构”双层运营体系 [2] - 升级的核心支撑是技术架构革新，明确“账户体系+币串+智能合约”的数字化方案，实现全流程可追溯，实时反馈宏观存款数据 [3][4] 双层运营体系与权责关系 - 顶层中央银行端负责制定规则与标准，主导基础设施规划、建设与运营，保障货币主权与政策效能 [3] - 二层运营机构端以商业银行为核心，为个人及单位开立钱包，承担资金安全、支付服务、合规审核及反洗钱等主体责任 [3] - 监管层强化对非银行支付机构的规范管理，要求其遵循严格监管标准，实施100%数字人民币保证金制度 [3] 发展历程与关键机制 - 行业发展历程分为四个阶段：2014-2017年为早期研究与技术验证期；2018-2020年为试点启动与场景开拓期；2021-2022年为全面试点与制度构建期；2023年至今为功能深化与体系升级期 [4][5] - 2016年创新性提出的“双层运营架构”在全球范围内无先例，此次升级允许数字人民币计入商业银行资产负债表，从央行负债转为商业银行负债，并具备计息能力，此机制亦为世界首次确立 [5] - 后续将在风险可控前提下稳步扩大运营机构规模，各参与运营银行的手机银行及微信、支付宝等平台也将逐步获得开立钱包权限 [5] 混合式技术架构选择与优势 - 行业选择“兼有账户和价值特征的混合式架构”发展路线，未采用单纯的区块链技术，主要原因为满足零售支付秒级响应速度的性能需求，以及更易与现有成熟金融体系对接 [6] - 系统在中心化账本基础上融合区块链技术，根据场景灵活调用：海量零售和批发环节在中心化账本运行；需要增信的特定场景则在分布式账本运行 [7] - 该技术选择落脚于中国金融体系实际情况与长远发展需要，面对超14亿用户的支付市场，当前区块链系统在效率、安全性和监管穿透性上难以满足国家级支付系统要求 [7] 智能合约的独特设计与应用 - 数字人民币的智能合约不同于区块链中的智能合约，它是一种“条件支付引擎”，作为程序性合约嵌入现有账户体系，实现资金的条件触发、定向使用和自动执行 [7][8] - 其核心逻辑是参与主体达成共识后设定触发条件，条件满足时自动执行预设命令，既可部署在区块链上，也能在非区块链金融体系中实现 [8] - 实际应用价值凸显，例如农业银行将智能合约深度植入泸州老窖供应链，实现贷款资金“专款专用”的精准管控 [9] 跨境支付应用与突破 - 在跨境支付领域，多边央行数字货币桥（mBridge）是联盟链技术应用的典型代表，自2024年6月试运营至2025年底，累计处理跨境支付业务4868笔，累计交易金额折合人民币约4778亿元，其中数字人民币交易额占比约96% [10] - 区块链的分布式架构能解决传统中心化系统在跨境场景中的短板，支持各央行节点本地化部署，各国自主管理数据，无需统一中心枢纽，且秒级交易速度足以满足跨境业务需求 [10][11] - 数字人民币系统的模块化设计能灵活对接各国央行基础设施，遵循“无损、合规、互通”原则，有助于破解传统跨境支付高成本、低效率和低透明度的难题，理论上可不依赖SWIFT报文系统，助力人民币国际化 [11][12]

数字人民币2.0版核心升级 - 2026年新年伊始，数字人民币重磅升级为2.0版，新一代计量框架、管理体系、运行机制和生态体系正式启动实施 [1] - 升级的核心突破之一是数字人民币钱包里的钱可以产生利息，标志着其从“支付工具”向“综合金融基础设施”演进 [1][3] 计息功能与货币属性变化 - 2.0版本明确数字人民币钱包余额记为商业银行负债，性质等同于活期存款，赋予商业银行资产负债经营管理自主权 [2] - 数字人民币个人软件钱包中，只有一类、二类、三类实名钱包可享受利息收益，四类匿名钱包不计付利息 [2] - 钱包余额按活期存款计付利息、纳入狭义货币（M1）供应，理论上未来还可作为定期存款纳入广义货币（M2）供应 [3] - 此调整解决了1.0时代资金脱离银行体系削弱信贷能力、商业银行运营成本无收益、用户缺乏长期持有动力等问题 [2] 生态应用与“碳普惠”创新 - 数字人民币运营管理中心将数字人民币与低碳生活深度绑定，在APP内推出“碳普惠”小程序并率先在上海上线 [1] - 用户绿色低碳行为产生的碳积分可自动归集并兑换为数字人民币 [1] - 截至2025年12月末，试点地区累计交易金额达19.5万亿元，处理交易笔数35.7亿笔，累计开立个人钱包2.3亿个，单位钱包1908万个 [4] 未来功能拓展与行业影响 - 未来数字人民币将向“存、贷、汇、投、管”全功能拓展，成为商业银行数字化服务的重要载体 [3] - 将衍生出存款、贷款等多元化金融产品，并通过赋能支付宝、微信等让支付更便捷、金融服务更丰富 [5] - 随着定位从M0拓展至M1、M2，在供应链金融、跨境支付等领域的应用潜力将释放 [5] - 对企业而言，通过“账户体系+智能合约+币串”技术架构，可提升支付结算效率，实现资金自动划转、条件支付和全程可溯，降低操作风险与财务成本 [5] - 下一步可聚焦批发支付、跨境结算、企业金融服务等场景，在供应链金融、跨境贸易、绿色金融等领域开展深度创新 [5]